沪深300指数基金费用(全)

沪深300ETF基金投资价值分析

22HUATAI Securities
华泰证券
IV.华泰柏瑞沪深300ETF优势分析
23HUATAI Securities
华泰证券
华泰柏瑞300ETF核心优势之一：第一支T+0跨市场的沪深300ETF
• 保持单市场ETF“T+0”操作是华泰柏瑞300ETF方案的核心。在跨市场套利方面，投资者能方便地利用T+0交易机制实施时效性较强的T+0瞬时套利，实现当日“现金到现金”的操作，日内一笔资金可多次、反复交易，提高了资金的使用效率。在弱市环境下，利用T+0交易机制能够实现交易日当日申赎，可及时止盈止损，在减少投资者的投资风险的同时，也为投资者提供了更多短线交易的机会。
当日申购的份额，如果当日没有卖出份额，需要T+2日才能卖出。
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华泰证券
如何理解T+0
当日赎回ETF份额，当日沪市的股票就可以卖出，但是深市的股票的资金需要T+2日才能到账。
特别注意，如果是二级市场上买入ETF份额，当日是不能直接在二级市场卖出的。
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华泰证券
华泰柏瑞300ETF：核心的优势是T+0
华泰柏瑞沪深300
方案描述
投资者在T日下达申购赎回指令，交易所即时完成ETF份额的增减以及组合证券的增减。其中深交所的指数成分股需采用现金替代方式，由基金管理人负责成分股买卖。
申购赎回流程
T日申购的ETF份额，当日可卖出（类似T+0） T日买入的成分股，当日可用于申购（类似T+0）
ETF作为指数化投资标的优势

2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识提升训练试卷A卷附答案

2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识提升训练试卷A卷附答案单选题（共200题）1、当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（）。

A.两者相等B.不确定C.高D.低【答案】 C2、（）是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。

A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制【答案】 C3、房地产投资信托基金的特点不包括（）。

A.流动性强B.抵补通货膨胀效应C.风险较低D.信息不对称程度较高【答案】 D4、关于买空交易，以下表述错误的是（）。

A.目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于50%B.维持担保比例的计算公式为（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量x当前市价+利息及费用总和）C.融资交易结束时，该公司股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息D.融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易【答案】 C5、关于战略资产配置，以下表述正确的是（）。

A.基金经理进行战略资产配置时，不能单纯运用经验判断对资产大类进行甄选B.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置C.战略资产配置结构一旦确定，通常3-5年内再调整各类资产的配置比例D.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比【答案】 D6、我国同业拆借市场上交易活跃的品种有（）。

A.1天、7天、14天、36天、9个月B.1天、7天、1个月、3个月、6个月C.1天、7天、10天、20天、30天D.1天、5天、7天、10天、6个月【答案】 B7、在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是（）。

A.股价指数B.债券价格指数C.证券价格指数D.基金价格指数【答案】 C8、关于交易所发行未上市品种的业务描述，在上市前通常采用成本法估值的是（）A.某基金产品参与股票C的配股，获配1000股B.某基金产品参与股票A的首次公开发行，获配1000股C.某基金产品参与股票B的公开增发新股，获配1000股D.某基金产品参与交易所债券发行，获配10000元面值金额【答案】 B9、关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。

指数基金排名前十名(名单)

指数基金排名前十名(名单)指数基金排名前十名嘉实沪深300LOF、博时沪深300、鹏华沪深300LOF、工银瑞信沪深300、国泰沪深300、华夏沪深300、建信沪深300LOF、大成沪深300南方沪深300、国投瑞银瑞和300LOF。

1.各增强基金自其成立以来增强效果最好的为华泰柏瑞量化增强混合A，这个基金的规模也是最大的，目前有44亿多元。

景顺沪深长城300位列第二，接下来依次为富国沪深300、华安沪深300量化A、浦银沪深300增强、申万菱信沪深300.2.沪深300指数：由上海和深圳市场选取300只a股作为样本股，其中沪市208只，深市92只，均为规模大、流动性好，态派交易活跃的主流股票，覆盖了沪深市场六成左右的市值。

上证综指和深圳成指只是分别反映了沪深市场各自的股票行情走势，不能反映沪深两个市场的整体走势，而沪深300指数则能综合反映沪深两市的整体走势。

由于基金一般都持有沪深两个市场的股票，当上证综指与深圳成指的涨跌幅相差较大时，沪深300指数更能反映基金的涨跌幅度。

中证500指数：剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，将其余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取前500名的股票作为样本股，综合反映了深圳市场小市值公司股票的整体行情走势。

所以中证500指数又称中证中小盘500指数。

从整体收益看，拍闭闷中袭弯证500指数较沪深300指数高，风险也较大。

指数基金是什么呢指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

指数基金有四种类型封闭式指数基金。

它可以在二级市场交易，但是不能申购、赎回;一般的开放式指数基金。

基金《基础知识》考前押题卷试题及答案

基金《基础知识》考前押题卷试题及答案1、关于利率互换和货币互换的描述，正确的是()。

[单选题] *A)利率互换的合约双方交换的是双方认为具有相等经济价值的现金流(正确答案)B)货币互换的合约双方互换的是不同币种为单位的利率C)互换的合约的一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务D)利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率2、关于基金资产估值责任，以下表述正确的()。

[单选题] *A)基金管理人应充分理解基金相关估值原则及技术，在与托管人充分协商的基础上，谨慎确定公允价值(正确答案)B)基金资产估值的责任人是基金管理人和基金托管人C)基金管理人选择将估值业务外包给服务机构，可以免除基金管理人的估值相关责任D)基金管理人只要参考中国证券投资基金业协会的估值指引，即可免除估值相关责任3、公募基金财务会计报告中，基金持仓结构分析股票投资占比的计算方式正确的是()。

[单选题] *A)股票投资总市值/基金资产净值(正确答案)B)股票投资总市值/基金的投资总额C)股票投资总成本/基金资产净值D)股票投资总成本/基金的投资总额4、不动产投资的特点包括()。

1异质性2不可分性3高流动性4低流动性 [单选题] *A)1、2、3B)1、2C)2、3D)1、2、4(正确答案)5、关于预期损失，以下表述正确的是()。

[单选题] *A)预期损失的估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法B)预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值(正确答案)C)预期损失是一个分位值D)预期损失，又称在险价值、尾部损失、条件风险价值度6、某投资者持有5000份A基金，当前的基金份额净值为1.2元。

假设A基金按1:2的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是()。

[单选题] *A)该投资者持有的A基金资产变为3000元B)A基金份额净值变为2.4元C)该投资者持有的基金份额仍为5000份D)A基金的资产规模不变(正确答案)7、关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法，其中正确的是()。

沪深300分级靠档方法

沪深300分级靠档方法一、什么是沪深300分级靠档方法？沪深300分级靠档方法是一种投资策略，通过选择沪深300指数的分级基金来进行投资。

分级基金是一种特殊的基金产品，由基金管理公司发行，将基金份额分为两个部分：一部分为正股基金份额，即追踪沪深300指数的基金份额；另一部分为衍生品基金份额，即与正股基金份额相对冲的基金份额。

这样，投资者通过购买分级基金，既可以享受沪深300指数的涨跌幅，又可以通过分级基金的杠杆效应获得更高的收益。

二、沪深300分级靠档方法的原理沪深300分级靠档方法的原理是通过选择合适的分级基金产品来进行投资，并采用不同的分级策略来实现资本增值。

具体来说，其原理可以总结为以下几点：1. 分级基金的特性分级基金具有杠杆效应和分级交易的特点。

杠杆效应使得分级基金的收益率可以放大，即在市场上涨时，投资者可以获得较高的收益；而在市场下跌时，投资者则可能承担更大的损失。

分级交易是指分级基金的两个部分之间可以自由市场买卖，投资者可以根据市场的需求进行购买或出售，从而实现资金流动和交易灵活性。

2. 靠档策略的选择靠档策略是沪深300分级靠档方法的核心。

靠档策略是指投资者根据市场预期和个人风险承受能力选择合适的分级基金，以达到最优的投资收益。

一般来说，分级基金可分为A份额和B份额，A份额追踪沪深300指数，B份额相对冲A份额。

投资者可根据自己的风险偏好选择A或B份额进行投资。

而靠档策略的选择则是根据市场行情和个人投资目标来决定选择合适的份额。

三、沪深300分级靠档方法的优势沪深300分级靠档方法具有以下几个优势：1. 杠杆收益由于分级基金具有杠杆效应，投资者可以通过购买B份额来获得比正股市场更高的收益率。

尤其是当市场行情向好时，杠杆效应能够使投资者获得更大的收益。

2. 降低投资风险沪深300分级靠档方法通过选择合适的份额进行投资，可以根据个人风险承受能力和市场预期来降低投资风险。

投资者可以选择A或B份额进行投资，根据自己的风险偏好来实现资本增值。

分级基金交易手续费

分级基金交易手续费一、分级基金分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。

分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。

例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。

如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。

债券型分级基金为融资分级。

在分级基金投资策略组合中，母基金的战略地位丝毫不逊色于A、B份额。

二、分级基金交易手续费相信碰过股票都知道，股票主要有四个收费项目：印花税、过户费、券商佣金和管理费。

分级基金交易手续费费率和股票是一样的，只是比股票少了印花税和过户费。

分级基金只收券商佣金和管理费。

三、分级基金分级模式股票(指数)分级基金的分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。

债券型分级基金为融资分级。

货币型分级基金为多空分级。

除了以上两种模式之外，还有瑞和沪深300、兴全合润、申万深成三个较为复杂分级模式的分级基金(见“发展历程”部分)。

融资型分级基金通俗的解释就是，A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。

以某融资分级模式分级基金产品X(X称为母基金)为例，分为A份额(约定收益份额)和B份额(杠杆份额)，A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。

当母基金的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌;相对应的，当母基金的整体净值上升时，B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。

B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆，拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。

指数基金的特点有哪些方面

指数基金的特点有哪些方面指数基金的特点有哪些1.第一点特点就是拥有低廉的价格，这是指数基金普遍的的特点与优势。

收取的费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面，其他的收费项目较少。

2.第二个特点就是分散和防范风险，一方面，因为指数基金是属于分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金造成影响，使得风险降低。

另一个方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有比较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的，当出现亏损可以及时撤出。

3.最后一个特点就是延迟纳税，因为指数基金是采取了一种购买并持有的方式，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者客户要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，最后实现部分资本利得。

指数基金有四种类型封闭式指数基金。

它可以在二级市场交易，但是不能申购、赎回;一般的开放式指数基金。

它不能在二级市场交易，但可以申购、赎回;指数型ETF基金。

ETF既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回采用组合证券的形式;指数型LOF基金。

既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回。

指数型基金怎么买?对于投资者来说购买指数基金可以有两个渠道：一是通过自己的开户银行、股票账户的场外基金申购或者基金公司等网站购买指数基金;二是通过股票账户在二级市场购买指数基金。

前者指的是场外基金，后者指的是场内基金，仅限于购买在交易所上市的指数基金如指数LOF和ETF。

代表性的ETF指数基金1、上证50ETF上证50ETF是上海市场最具代表性的蓝筹指数之一，是一种创新型基金。

同时，上证50指数是境内首只交易型开放式指数基金(ETF)的跟踪标的。

2、沪深300ETF沪深300ETF是以沪深300指数为标的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金，是中国市场的重量级ETF基金。

投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

沪深300ETF简介

E TF &沪深300E T F 简介2012年4月●何为ETF?● ETF怎么玩？●沪深300ETF推出的意义？●何为ETF⏹交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

⏹ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数。

如上证50指数包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。

在美国，ETF不一定盯住特定的指数，但也必须是一篮子股票，并且成分股票间的比例也是固定的。

⏹ETF管理的方式属于“被动式管理”，ETF管理人不会主动选股，而是追踪指数。

一只成功的ETF能够尽可能与标的指数走势一样，即能“复制”指数。

● ETF优点⏹交易成本低。

和封闭型基金一样没有印花税,过户费等股票交易所要缴纳的佣金，只需向券商缴纳佣金。

交易成本至少比股票交易成本低一倍；比起传统的股票型基金，在二级市场直接买入、卖出，不需要缴纳申购、赎回费。

⏹分散投资，收益稳定。

买入ETF就相当于买入一个指数投资组合⏹组合透明度高。

追踪指数结构变动买入卖出每日公布投资组合，具有公开透明的优点，减少了基金管理人潜在的道德风险板块概念板块 ETF基金⏹募集期申购：嘉实沪深300ETF申购期限为2012年4月5日至2012年4月27日进行发售华泰柏瑞沪深300ETF本基金自2012年4月5日至2012年4月26日进行发售交易方式（跨市场，1、2级市场进行交易）⏹场内交易（交易价格）二级市场在二级市场直接买、卖，交易方式类似股票交易（T+1，涨跌停板），成交价格以交易所供求双方供求关系决定。

⏹场外申赎（IOPV）一级市场实物申购/赎回:用“一篮子股票”向基金公司申购一定量的ETF。

用一定量的ETF向基金公司赎回“一篮子股票”。

沪深300指数股票名单_怎么看股票沪深300指数的方法

沪深300指数股票名单_怎么看股票沪深300指数的方法一、沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算是以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。

其中，调整股本根据分级靠档方法获得。

二、凡有成份股分红派息，指数不予调整，任其自然回落。

三、沪深300指数会对成分股进行定期调整，其调整原则为：1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。

2、每次调整的比例不超过10%。

样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。

3、近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。

由于沪深300指数覆盖了沪深两个证券市场，具有很好的总体市场代表性，因此在中国股指期货标的指数选择上呼声最高，已经成为中国股指期货的标的物。

下一项指数代码：沪市000300深市399300。

样本选择标准为规模大、流动性好的股票。

常见的沪深300指数基金及代码1、310398申万巴黎沪深3002、519671银河沪深300价值3、161211国投沪深300金融地产指数(LOF)4、161207国投瑞和沪深3005、110020易方达沪深3006、161811银华沪深300(LOF)7、450008富兰克林国海沪深3008、160615鹏华沪深300(LOF)9、202222南方沪深30010、270010广发沪深300指数11、481009工银沪深30012、000051华夏沪深30013、165309建信沪深300(LOF)14、020011国泰沪深30015、100038富国沪深30016、519300大成沪深300指数17、050002博时沪深30018、200002长城久泰300指数19、160706嘉实沪深300指数(LOF)问：为何要发布沪深300指数答：沪深两个市场各自均有独立的综合指数和成份指数，这些指数在投资者中有较高的认同度，但市场缺乏反映沪深市场整体走势的跨市场指数。

沪深300投资分析

沪深300投资分析在当今的投资领域，沪深 300 无疑是备受关注的重要指数之一。

对于广大投资者来说，深入了解沪深 300 并进行准确的投资分析，是实现资产增值的关键。

首先，我们来了解一下沪深 300 到底是什么。

沪深 300 指数是由上海和深圳证券市场中选取300 只A 股作为样本编制而成的成份股指数。

这 300 只股票通常是规模较大、流动性较好的上市公司，涵盖了多个行业领域，能够较为全面地反映中国 A 股市场的整体表现。

从行业分布来看，沪深 300 成分股涵盖了金融、消费、工业、信息技术、医药等众多行业。

其中，金融行业往往占据较大比重，这反映了金融在中国经济中的重要地位。

但随着经济结构的调整和新兴产业的发展，其他行业的比重也在逐渐发生变化。

那么，沪深 300 指数有哪些特点呢？其一大特点就是代表性强。

由于选取的是规模较大、流动性好的公司，所以能够很好地反映市场的总体趋势。

其次，它的稳定性相对较高。

成分股的调整有一定的规则和程序，保证了指数的相对稳定。

再者，沪深 300 指数具有较好的流动性，交易活跃，便于投资者买卖。

对于投资者来说，投资沪深 300 有多种方式。

一种是直接购买沪深300 指数基金。

这种方式操作简单，风险相对分散，适合那些没有太多时间和精力进行个股研究的投资者。

另一种是通过股指期货进行投资。

股指期货具有杠杆效应，可以提高资金的使用效率，但同时也带来了更高的风险。

在进行沪深300 投资分析时，宏观经济环境是一个重要的考量因素。

经济的增长速度、通货膨胀水平、利率政策等都会对股市产生影响。

当经济增长强劲、利率稳定、通货膨胀温和时，通常有利于股市上涨，沪深 300 指数也有望表现良好。

反之，在经济衰退、利率上升、通货膨胀高企的情况下，股市可能面临压力，沪深 300 指数也可能下跌。

行业发展趋势也是不容忽视的。

不同行业在不同的经济周期中表现各异。

例如，在经济复苏阶段，周期性行业如工业、原材料等可能率先崛起；而在消费升级的背景下，消费行业往往具有较好的发展前景。

嘉实沪深300PK易方达深100ETF

嘉实沪深３００ＰＫ易方达深１００ＥＴＦ作者：叶辉来源：《投资与理财》2009年第21期上期本刊《买沪深300指数基金挑花眼》报道刊发后，不少读者意犹未尽，希望本刊将沪深300指数基金与今年表现最好的易方迭深100ETF比较一下。

因为易方达深100ETF正在发行联接基金，大家想知道，究竟是买易方达深100ETF好，还是买沪深300指数基金好?由于所跟踪的标的指数存在差异，不同指数基金业绩上本不具备可比性，不过比较一下它们的过往业绩和各自的特性，也有助于读者了解这些基金。

在沪深300指数基金中，嘉实沪深300成立时间最早，目前份额规模最大，比较有代表性，因此本刊将它当作样本与易方达深100ETF进行比较。

指数基金的产品特点一般从名字上就能看出来。

顾名思义，嘉实沪深300跟踪的是沪深300指数，易方达深100ETF则跟踪深100指数，而且是一只ETF基金，只能在网上进行交易。

两只基金成立的时间相差不远，嘉实沪深300成立于2005年8月29日，易方达深100ETF成立于2006年3月24日。

指数基金好不好，关键看指数好不好。

嘉实沪深300跟踪的沪深300指数之所以得到那么多基金公司的青睐，自然有它的优势。

沪深300指数是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”，它的指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性，行业分布较为平均。

跟踪上市公司数量也合适，跟踪最大单一公司权重只有4％左右。

从指数特点上看，易方达深100ETF跟踪的深证100指数成分股兼顾大盘蓝筹的稳定性与中小盘的成长性。

其中大盘蓝筹股起到稳定股指、减少市场波动的作用，是指数获得市场平均收益的主要来源；中小盘成长股增加了股指的弹性，是获得超额收益的主要来源。

深1D0指数是今年表现最抢眼的指数，截至10月20日，易方达深100ETF今年以来以96.46％的收益率在所有开放式基金中排名第一。

嘉实沪深300的收益率为82.03％，尽管也很出色，但与易方达深100ETF还存在一定距离。

上交所沪深300ETF与深交所沪深300ETF比较

7
T+0 vs T+2: 套利不确定性环节、及其带来的折溢价率的定量分析比较

上证所沪深300ETF的T+0方案所涉及的不确定性主要只出现在一个环节：
即基金代买卖深圳股票过程中，深圳股票于10S内的价格波动

深交所沪深300ETF的T+2方案所涉及的不确定性则出现在两
个环节，以申购为例：
T日买入的股票，T+1才能用于申购：沪深300股票的1日价差
当300ETF出现折价时：
– 买入ETF份额、融入组合证券并卖出：一方面同时买入ETF和卖出组合证券，锁定套利价差；另一方面一买一卖，整体市场风险暴露基本为零；
– 当日（T日）可将买入的ETF用于赎回ETF，T+4日后得到组合证券用于还券
。
12
运用融券机制的主要缺陷
借助融券交易虽然可以弥补深交所沪深300ETF的T+2方案自身所带来的较弱的套利实时性，但由于受到以下重要因素的限制，将导致套利交易的不持续和不充分,特别地容易受到资金总量、融券交易成功率、融券券源/规模等
析
总结附件
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上证所沪深300ETF vs 深交所沪深300ETF
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沪深300ETF两大方案之比较
注：当日（T日）申购且同日未卖出的基金份额，清算交收完成后（T+2日）方可卖出和赎回
27
沪深300ETF两大方案之比较
28
联系方式：

T日买入的ETF T日可以即时赎回； T日赎回得到的股票可T日实时卖出 — 赎回时：深圳股票由基金即时替投资者进行实时代卖出（正常情况小于10S）
6
T+2：套利实时性弱，较难保持ETF公允价格实时可交易性

沪深300 指数基本面分析

沪深300指数基本面分析沪深300作为即将推出的股指期货的交易标的，越来越受到市场的关注，与此同时，其良好的市场表现也使得以其为投资标的的指数基金业绩表现较为突出，那么作为一种强调交易性和投资性的指数，其成分股基本面上的特征是否满足投资性的要求呢？在这里，我们主要基于财务指标从盈利能力、成长能力、分红派息以及估值等角度对沪深300指数推出以来其基本面特征变化进行一个简单的分析。

一、沪深300成分股的盈利能力突出盈利能力直接反映了指数的篮筹特征和长期回报能力，图1反映了前后四批沪深300成分股的税后利润及其市场占比以及主营收入市场占比的情况：图1：沪深300成分股盈利能力分析（一）数据来源：中证指数图1显示，沪深300成分股主营收入市场占比基本稳定在70％左右，而其净利润市场占比更是维持在85％以上，且还呈现一定上升趋势。

而从沪深300指数成分股的净利润分布来看，2006年底沪深300成分股占整个市场净利润的比重为92.2％。

进一步，我们对其净利润占市场比进行了分析，如下图所示：图2：2006年沪深300成分股净利润市场贡献度数据来源：中证指数由上图我们可以看出，沪深300指数成分股的净利润权重集中度较高，其总共300只成分股净利润合计占市场的比重为92.2％，但其中前5位就贡献了全市场43.56％的净利润，也占整个沪深300成分股净利润的一半，前40位成分股净利润的市场贡献度更是高达70％。

图3的单位指标统计同样显示了沪深300的篮筹长期回报特征，根据统计，沪深300指数成分股的加权EPS和ROE基本都在全市场水平的1.2倍以上。

图3：沪深300成分股盈利能力分析（二）数据来源：中证指数以上的分析表明，沪深300成分股将市场上盈利能力最强的公司基本已经全部囊括，总体而言，其成分股的资产质量极佳，盈利能力较强，堪称整个市场的中流砥柱。

二、沪深300成分股具备较好的成长性进一步，我们以主营业务收入以及净利润的加权平均增长率指标来考察沪深300指数成分股的成长性特征，考察结果如下图所示：图4：沪深300成分股成长性指标数据来源：中证指数由图中我们可以看出，除了2006年沪深300成分股的加权净利润增长率略低于市场平均水平外，其余时段上，其成长性指标明显高于市场平均水平。

沪深300指数基金排名

沪深300指数基金排名沪深300指数基金排名目前市面上沪深300指数基金比较多，我们看看大V推举的、一些第三方基金平台推举的，还有晨星五星的有哪些沪深300指数基金。

1、指数基金意见领袖ETF挽救世界在且慢"长赢指数投资'计划里买入了以下两个沪深300指数基金：富国量化沪深300(100038)华夏沪深300ETF联接A(000051)2、指数基金意见领袖银行螺丝钉推举的沪深300指数基金是(其最关注费率低)：易方达沪深300ETF联接A(110020)3、且慢App推举的沪深300指数基金是：景顺长城沪深300增添(000311)4、蛋卷App推举的沪深300指数基金是：富国量化沪深300(100038)5、《晨星三年5星，五年5星梳理之股票型基金》一文里也提到了目前唯一的一个晨星三年和五年都是5星的沪深300指数基金：兴全沪深300指数增添(LOF)A(163407)这都是我最情愿抄作业的大咖和平台推举的。

我们来比较一下这五个基金，三个量化增添型、两个联接基金。

沪深300指数基金排名目前市场上的沪深300指数基金特别多，一共有100多个，其中C份额就有40多个。

1、基金规模因为同一个指数基金的A份额和C份额的资金是统一运作的，所以我统计的基金规模是A+C的。

从基金规模上看，规模最大的是嘉实沪深300ETF联接C(160724)，目前超过170亿。

最小的是海富通沪深300指数增添C(004512)，A+C一共只有0.09亿。

10亿以上的有11支，5亿到10亿的有4支。

2-5亿的有12支，正常状况下，2-5亿这个规模的最有可能产生超额收益。

2、成立时间这些C份额中成立时间最早的是华安沪深300增添C(000313)，2013/9/27就已成立。

成立最晚的是华安沪深300ETF联接C(008777)，今年8月份才成立，2019年以后成立的多达23支。

3、各项费用一般来说，指数基金的费用对长期收益影响较大。

3900万的配置：“礼仁、明汯、幻方、灵均、九坤，我全都要！”

3900万的配置：“礼仁、明汯、幻方、灵均、九坤，我全都要！”厂长的话在上次有朋友咨询了1700万产品配置之后，这次又有个买了390 0万产品的星友向厂长提问。

然而上周事情很多，一直没来得及回答大家的问题，这位星友也比较着急，私信厂长几次，正好他配置的产品类型也较多，直接写一篇文章分析来和大家分享下。

配置明细下图是星友目前的配置，合计配置了3900万金融资产。

仔细看起来各个类型的基金都配了点，不过有个缺点，配置看起来很均衡，但没啥侧重点。

和星友沟通后发现他确实偏小白，8月末开始逐步配置各类资产，目前收益情况不理想，诉求除了目前配置的产品分析以外，还希望推荐一点公募和CTA产品。

主观多头先来看下主观多头产品的配置。

1、礼仁礼仁也和大家聊过多次了，一直以来因为高瓴的背景，今年也在很短的时间内晋升百亿私募，目前管理规模超300亿。

首先说点大家不知道的，礼仁不是张磊在操盘。

现在有很多三方、信托、券商、银行等等渠道在代销礼仁旗下基金时，总喜欢强调高瓴的二级市场业绩，但高瓴这两年在二级市场的一系列操作都和礼仁无关。

高瓴现在三个part，创投一个团队，PE是张磊，礼仁又是一个团队。

现在礼仁投研团队30-40人，主要投资方向是消费、医药、TMT，旗下卓越长青系列产品的基金经理由医疗健康负责人许玉莲一人执掌，之前另一个基金经理李岳在回家养病中。

不过买了礼仁产品的朋友也不用太担心，虽然礼仁的投资策略和张磊没啥关系，但高瓴的资源肯定还是用得上的，这两年卓越长青系列产品做的也不错，收益在百亿私募中排名靠前。

卓越长青系列产品300万起投，赎回费设计上，持有时间满1年但不足2年，赎回费为3%，持有时间满2年但不足3年，赎回费为1%，持有满3年，不收取赎回费。

管理费不到2%，费率较低。

基本上这个设置就是让大家长期持有，厂长和礼仁的朋友也沟通过，虽然投资策略可能不同，但“长期主义”这个价值观还是一致的，后续应该有机会和许经理做个专访具体聊聊礼仁的投资策略和框架。

沪深300 交易策略

沪深300 交易策略
对于沪深300的交易，有多种策略可供选择，以下是其中几种常见的策略：
1. 买入并持有策略：这是最简单的策略之一，投资者选择购买沪深300指
数基金，然后长期持有，等待市场上涨。

这种策略适合长期投资者，不需要过多关注市场短期波动。

2. 定期定额投资策略：投资者可以定期定额地购买沪深300指数基金，无
论市场涨跌。

这种方式能够降低投资风险，实现成本平均。

3. 动态调整策略：根据市场走势和预测，投资者可以适时调整沪深300指
数基金的配置比例，以获取更高的收益。

这种策略需要投资者具备一定的市场判断能力。

4. 指数增强策略：在沪深300指数基金的基础上，通过调整部分成分股的
权重或增加部分非成分股，以追求更高的收益。

这种策略需要投资者具备一定的投资管理能力。

5. 交易型开放式指数基金（ETF）策略：投资者可以通过购买沪深300ETF
实现快速交易。

这种策略适合短期投资者或需要快速对市场进行操作的投资者。

6. 期权交易策略：对于有一定风险承受能力的投资者，可以通过购买沪深300指数的认购或认沽期权进行交易。

认购期权可以赚取收益，认沽期权可以赚取权利金。

以上是几种常见的沪深300交易策略，投资者可以根据自己的风险承受能力、投资目标和市场判断选择适合自己的策略。

2022-2023年基金从业资格证《证券投资基金基础知识》预测试题12(答案解析)

2022-2023年基金从业资格证《证券投资基金基础知识》预测试题（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第壹卷一.综合考点题库(共50题)1.基金会计报表不包括( )。

A.所有者权益表B.资产负债表C.利润表D.净值变动表正确答案：A本题解析：基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。

【考点】基金财务会计报告分析2.关于基金份额的分拆的说法错误的是（）。

A.基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式B.基金份额分拆可以提高投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销C.基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构D.基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模式正确答案：B本题解析：基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构，故选项B表述错误。

3.沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。

A.100B.200C.300D.500正确答案：C本题解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

4.下列关于基金管理费和托管费的叙述，错误的是( )。

A.衍生工具基金的管理费率最高B.货币市场基金的管理费率最低C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用正确答案：C本题解析：基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系。

在西方成熟基金市场中，通常基金规模越大，基金托管费率越低。

【考点】基金费用5.投资者A计划购买100股某上市公司股票，该公司股票价格为15元/股，第一个交易日投资者向经纪人下达限价指令，将目标购买价格定为14.5元，但是本日股票上涨收盘价为15.5元。