我国商业银行理财产品与影子银行特征分析
论文：浅析我国影子银行的发展、问题与监管
74555 银行管理论文浅析我国影子银行的发展、问题与监管一、前言（一）影子银行的界定影子银行最早起源于上世纪70年代的美国，其最初是为了规避政府对利率的管制而产生的，经过数十年的发展，其规模迅速壮大，直至2008年次贷危机爆发其才为人们所熟知，得到学界的研究。
影子银行可以理解为执行部分传统银行功能，其在金融体系中提供信用中介服务时不受或少受监管的机构或业务。
（二）国内影子银行的特点首先，在国内影子银行是以融资为导向的，民营企业自商业银行获得融资较为困难，因此其不得不在传统金融体系外获取融资，另外政府对房地产融资的调控给房地产企业融资带来困难，为了维持资金链条，被迫寻求外部融资。
其次，盈利来源在于信用利差，在银行外金融体系，融资成本远远大于银行利率，一般年利率多在10%以上，部分地区甚至高达20%甚至30%。
最后，影子银行主要是为了规避监管，由于政府对利率以及准备金等的限制，部分企业难以自银行融得资金，影子银行的存在则可以在很大程度上避免此类监管。
二、我国影子银行的发展原因近年来，我国影子银行发展迅速，目前已经具有了一定的规模，据有关机构测算指出，目前我国影子银行规模最保守估计也占到GDP的三成。
究其原因，主要有以下几点：（一）居民理财意识的增强对于我国影子银行发展的原因，主要可以从供、需以及第三方金融机构三个视角进行分析。
就货币的供给方而言，随着我国经济的不断发展，居民收入水平的不断攀升，广大有闲钱的居民开始进行理财来促进资金的保值增值，居民理财意识的增强为影子银行的发展提供了源源不断的资金。
（二）民营企业融资的需求国有企业由于政府的支持，信用等级高，违约风险低，因此诸商业银行更乐意将钱贷给这些大型国企，而对于那些真正需要融资的民营企业与尤其是那些中小企业而言，商业银行由于惧于承担风险，而对民营企业的融资进行诸多限制，这使得不少民营企业通过商业银行融资困难，不得不通过其他渠道（例如民间借贷）进行融资。
中国商业银行理财产品风险特征分析以及影子银行的界定
中国商业银行理财产品风险特征分析以及影子银行的界定作者：陈灿陈鑫来源：《智富时代》2014年第10期摘要：本文从影子银行的定义出发，对商业银行理财产品的风险特征进行分析。
从期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆四个方面，我们分析认为商业银行理财产品不能归入影子银行的体系内，同时我们建议监管层加大投资者教育的力度，避免理解错误产生的系统性风险。
关键词：理财产品；影子银行；系统性；风险近些年来，我国商业银行的理财产品业务获得了飞速的发展，年均增速均超过了100%，过快的增速让人们产生了对理财产品的担忧。
特别是2008年美国次贷危机的发生，影子银行的阴影至今还未消散。
我国的理财产品是否具有美国影子银行的风险特征，成为了学术界讨论的热点。
“影子银行”一词，最早是由美国太平洋投资管理公司（PIMCO）的执行董事麦卡利于2007年首次提出，随后便在实业界、监管层、学术界广泛使用。
然而，由于各国金融创新产品、结构、风险爆发点和监管要求的差异，关于“影子银行”的定义和范畴，至今还没有明确定论。
根据金融稳定理事会（FBS）对于影子银行的定义，影子银行是处于银行监管体系之外，可能引发系统性风险的非银行信用中介体系。
引发系统性风险的因素主要包括：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
商业银行理财产品的特征分析和系统性风险本文下面将对照影子银行的系统性风险特征，对我国理财产品进行分析。
（一）期限配置理财产品业务的期限错配应划分为两个层次：第一，理财产品资金募集与投向的期限错配；第二，理财产品投资项目的期限错配。
理财产品资金募集与投向的期限错配体现为：滚动发放期限较短的理财产品，获得廉价的短期资金，但将理财产品募集资金投向长期项目，从而得到较高收益。
此种模式的实施必须确保以下几项条件的满足：1、理财产品经营主体同时运营多款理财产品，当某一款出现资金募集危机时，能够快速动用其他理财资金进行垫付；2、理财产品的投资标的变现能力强，能够随时以较低折价出售获得资金；3、理财产品的资金募集市场相对稳定，可以快速融资以实现资金滚动。
浅谈我国影子银行对商业银行的影响及风险应对措施
浅谈我国影子银行对商业银行的影响及风险应对措施作者：寸建强来源：《时代金融》2014年第32期国际货币基金组织最新发布的《全球金融稳定报告》指出，影子银行问题在中国比较突出，其融资增速已达到银行信贷增速的近两倍，需要监管者们更为密切的监测。
我国影子银行与传统商业银行之间的联系相对紧密，甚至一定程度上分享了商业银行的部分信用，一些传统银行产品直接或间接地为该体系运作提供了资金或交易媒介，因此影子银行体系的风险会传导至传统银行，导致不同类型的风险暴露。
一、我国影子银行的分类和特点我国影子银行主要包括三类：一是不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等。
二是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等。
三是机构持有金融牌照、但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。
区别于西方金融交易型的影子银行体系，我国影子银行还处于以融资为主要功能的初级阶段，没有标准化作业的证券化管道，其组织形式、资金来源和运作模式类似于传统商业银行，作为传统银行体系的补充主要服务于实体经济，与商业银行的融资和股权资本融资职能一道解决实体经济资金的利用效率及资源配置问题。
二、影子银行对商业银行的影响（一）影子银行是商业银行的有益补充随着新资本协议的实施及商业银行监管的日趋严格，商业银行融资规模的扩大受到进一步的制约，中小企业和小微企业零散、多样的融资需求得不到满足，影子银行高效灵活的融资方式对于缓解中小企业融资难问题，起到了积极的作用，在一定程度上满足了经济发展多元化背景下多层次的融资需要。
（二）影子银行放大了商业银行的流动性风险现阶段我国居高不下的存款准备金率，严格的贷款额度控制，让商业银行配置资金的效率下降，成本上升，出于规避监管的动机，商业银行采取“内部脱媒”的方式来应对，也就是将贷款包装成为理财产品、银信合作等受监管程度更弱的形式，变成影子银行的一部分。
中国影子银行的风险及监管
中国影子银行的风险及监管一、影子银行的定义和特点影子银行是指利用多种金融工具和业务模式所构成的一种非传统金融活动体系，其与传统银行业务形态不同，主要包括信贷互联、信托、理财、资产管理等领域。
影子银行的特点主要包括以下几个方面：1. 高杠杆：影子银行通过资产和资金的杠杆操作，能够实现低成本融资和高收益投资，从而获取更高的利润。
2. 缺乏监管：相比传统银行，影子银行的监管相对较弱，资金来源不够透明，容易出现风险隐患。
3. 资金来源多样化：影子银行的资金来源包括银行、券商、信托公司等金融机构，甚至可以是企业和个人，具有较大的多样性。
4. 风险传导迅速：一旦出现问题，影子银行的风险传导速度较快，可能对金融体系和实体经济带来较大的影响。
二、中国影子银行的风险1. 风险隐患：影子银行融资渠道多样，缺乏监管，存在资金来源不透明、风险难以识别的隐患。
2. 信用风险：影子银行业务种类繁多，资金投向复杂，可能存在信用风险，一旦发生违约风险，可能对金融系统造成较大冲击。
3. 流动性风险：影子银行在追求高收益的也伴随着较高的流动性风险，一旦出现大规模赎回，可能引发流动性危机。
4. 操作风险：影子银行的业务模式和运作机制与传统银行不同，存在运作风险和管理风险。
5. 法律风险：影子银行在发展过程中，可能存在监管真空和法律法规不完善的情况，使得一些违规行为难以进行监管和惩处。
以上种种风险，都威胁着金融系统的稳定和经济的健康发展，因此如何有效监管和管理影子银行，成为了当务之急。
为了有效监管和管理影子银行的风险，中国金融监管部门综合运用了法律法规、监管制度、监管评估等多种手段，构建了一套较为完善的监管体系。
1. 法律法规：中国通过颁布和完善相关法律法规，明确影子银行行为的监管范围和准则，包括《非法定存款业务管理暂行办法》、《信托公司监督管理条例》等。
3. 监管评估：中国金融监管部门对影子银行进行定期监管评估，通过风险评估、适度监管等手段，及时发现和应对影子银行可能存在的风险和问题。
中国影子银行报告2023
中国影子银行报告2023引言随着中国金融体系的不断发展，影子银行作为一种非正规的金融机构形式，也逐渐在中国崛起。
影子银行是指那些从事与银行类似或与银行有联系的金融活动，但并不受到银行监管的机构或个人。
本报告将分析中国影子银行行业的现状、问题以及未来可能的发展趋势。
1. 影子银行的定义与特点影子银行是指那些未受到传统银行监管的金融机构或个人，他们从事与银行类似或与银行有联系的金融活动。
影子银行与传统银行相比具有以下几个特点：•高度融资杠杆：影子银行通常通过借贷和杠杆交易来获取利润，风险较高。
•较低的透明度：由于缺乏监管要求，影子银行的信息披露相对较少，投资者难以获得全面的信息。
•多样化的金融产品：影子银行提供多样化的金融产品，包括信托、资产管理计划、理财产品等，以满足不同客户的需求。
2. 中国影子银行的发展与现状中国影子银行行业在过去几年中迅速发展，成为中国金融体系的重要组成部分。
根据监管部门的数据，中国影子银行业的规模在过去五年中增长了近30%，到2022年底已经达到了约20万亿元。
中国影子银行的发展主要得益于以下几个因素：2.1 高收益吸引相比传统银行的存款利率较低，中国影子银行往往能够通过提供高收益的金融产品吸引投资者。
这使得许多投资者愿意将资金投入到影子银行的产品中，寻求更高的回报。
2.2 金融创新影子银行通常能够通过金融创新提供多样化的金融产品，满足不同客户的需求。
例如，资产管理计划、理财产品等，吸引了大量投资者参与。
2.3 金融监管的漏洞中国金融监管体系相对较为滞后，很多监管漏洞给了影子银行可乘之机。
影子银行的存在也是对传统金融监管的一种挑战。
然而，中国影子银行也面临着一些挑战和问题：3. 中国影子银行的风险与挑战3.1 高度融资杠杆的风险中国影子银行的高度融资杠杆使得其风险相对较高。
在金融市场波动较大时，影子银行很容易受到冲击，甚至可能引发金融风险传染。
3.2 透明度不足相较于传统银行，影子银行的透明度较低。
中国影子银行的典例
中国影子银行的典例影子银行是指在中国以银行为核心的金融体系之外，以非银行金融机构和准金融机构为依托，在借贷、证券化、担保和支付等领域进行的金融活动。
以下是中国影子银行的几个典例：1.银行理财产品银行理财产品是中国影子银行的主要组成部分之一。
它通常是由商业银行发行，以吸收存款和提供融资服务为主的金融产品。
理财产品的投资范围广泛，包括货币市场、资本市场、保险市场和房地产市场等。
理财产品的收益通常高于存款利率，但风险也相对较低。
2.信托贷款信托贷款是指委托人将资金委托给信托公司，由信托公司按照委托人的意愿和要求进行投资和管理的行为。
在信托贷款中，委托人通常是企业和个人，而受托人则是信托公司。
信托贷款的利率通常高于银行贷款利率，但风险也相对较高。
3.委托贷款委托贷款是指委托人将资金委托给银行，由银行按照委托人的意愿和要求进行投资和管理的行为。
在委托贷款中，委托人通常是企业和个人，而受托人则是银行。
委托贷款的利率通常高于银行贷款利率，但风险也相对较低。
4.典当融资典当融资是指借款人将其财产作为抵押品，向典当行缴纳一定的费用后获得短期融资的行为。
典当融资通常用于短期融资需求，如紧急支出、购买大件商品等。
典当融资的利率通常较高，但融资速度较快。
5.担保公司担保公司是为借款人或企业提供担保服务的非银行金融机构。
它们通常为借款人或企业提供信用担保、履约担保等服务。
担保公司的担保服务可以增加借款人的信用等级，降低银行的贷款风险。
6.互联网金融平台互联网金融平台是指利用互联网技术进行金融活动的平台。
它们通常提供在线借贷、在线支付、在线保险等服务。
互联网金融平台的优点是便利、快捷、高效和门槛低，可以满足个人和企业不同的金融需求。
7.资产证券化资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产转化为证券的过程。
通过资产证券化，可以将资产的风险和收益转化为证券的风险和收益，从而更好地分散风险和提高资产的流动性。
8.债券回购债券回购是指债券持有人在卖出债券后，在一定期限内以约定的价格买回同一债券的行为。
我国影子银行现状、问题及对策分析
我国影子银行现状、问题及对策分析影子银行是指除传统银行以外，利用资金池、信托、私募基金、理财产品等形式，开展类银行业务的机构。
近年来，我国影子银行规模不断壮大，但也面临着一些问题，需要有针对性的对策来加以解决。
一、我国影子银行现状我国影子银行的规模不断壮大。
2018年，我国影子银行市场规模达到52万亿元，占全国金融机构总资产的45%。
尤其以银行间市场和非银行金融机构为主的影子银行资产规模持续上升，成为当时政策面和实际经济复杂环境下，利率市场化和金融创新的重要推手。
二、我国影子银行存在的问题1.风险链条长，风险难以控制。
影子银行主要依赖于市场资金，如果市场出现波动会对影子银行形成重大冲击，风险链条较长，一旦出现问题，风险不易控制。
2.产生了影子银行规避监管的风险。
影子银行多采取合规化的手段来规避监管，比如将资产通过信托计划转让给理财子公司，使监管难以穿透，从而导致风险的规避。
3.市场部分化。
我国影子银行市场部分化比较严重，有些省份的影子银行风险较大，而且不同类型的影子银行监管标准差异较大，容易产生资本监管套利，也加剧了市场不透明度。
三、我国影子银行面临的挑战1. 政策监管的升级。
政府加强对于影子银行的监管，加强市场监管力度，减少风险的传导。
2. 拓展市场其他渠道，减少对于影子银行的依赖。
支持民营企业融资举措，促进国际化融资便利化，实现资本市场对于实体经济融通，减少影子银行的干预，加强中长期资金市场。
3.提高金融服务实体经济的水平。
依据经济新常态和新供给侧改革的要求，实施金融渠道基础设施改造，强化市场交易服务能力，完善利率市场化等基本制度，把金融系统更好地服务于实体经济。
4. 完善内部监管制度。
建立起科学、制度化的现代企业制度，强化内控监管机制。
四、结论影子银行是在市场需求和创新发展的背景下逐步兴起的，但是在兴起的过程中存在许多问题，一旦遇到经济不稳定等外部因素影响进行风险处置时，影子银行的脆弱性会显得尤为明显。
影子银行业务对商业银行发展影响分析
影子银行业务对商业银行发展影响分析随着我国金融市场体系不断的多样化以及社会对资金的日益需求，中国的影子银行也迅速发展起来并引发各方关注。
通过简要介绍商业银行体系中所存在的影子银行业务，并从影子银行业务的构成、特点等几方面简要地概述了影子银行业务发展现状及对商业银行的影响，并在此基础上提出了一些建议。
标签：影子银行;商业银行;机遇与风险F831 引言商业银行是我国金融体系的一个重要组成部分，其发展的健康程度将直接影响我国经济的兴衰。
近年来，商业银行内部出现了许多不占用银行资本金、不在银行资产负债表内反映的影子银行业务。
这些影子银行业务作为商业银行传统存贷业务以外的创新能使其在一定程度上绕过银行存款准备金率、资本充足率、贷存比的约束，去追求更多的商业利益。
但规避信贷监管机构的管制，将不可避免的影响到宏观经济运行的稳定性，给金融系统带来风险。
2 影子银行的概念2.1 影子银行的定义2002年由剑桥大学的Geoffrey Ingham在《货币的未来》一书中首先提出了“影子银行体系”这一术语，它是从事地下外汇交易的机构的统称，与现在的影子银行体系相比范围小了很多。
影子银行的概念正式被提出是在2007年的美联储年度讨论会上，美国太平洋投资管理公司的执行董事Paul McCulley将那些游离于监管体系之外的，与传统、正规以及受中央银行监管的传统银行体系相对应的金融机构概括为“影子银行体系”。
2008年，时任纽约联邦储备银行行长的盖特纳将这些“非银行”运营的金融机构与融资安排称为“平行银行系统”，意指与商业银行体系相对平行的银行体系。
2008年，国际货币基金组织（IMF）在全球金融稳定报告中首次使用“准银行”一词，报告指出，近些年“准银行”体系获得了长足发展，其融资规模已经超过了传统银行体系。
“除接受监管的存款机构以外，充当储蓄转投资中介的金融机构”是美联储主席伯南克在2010年对影子银行进得出的定义。
实际上，影子银行体系和平行银行体系、准银行体系指的都是同一概念。
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式引言近年来，我国的金融市场发展迅速，除了传统的银行业和证券业外，还涌现出了一个庞大而复杂的金融系统，被称为“影子银行”体系。
本文将从影子银行的定义、特点、风险与挑战、以及监管模式等方面对其进行浅析。
影子银行的定义影子银行是指那些在传统金融体系之外，通过不同形式的金融活动，提供类似传统银行业务的非传统金融机构。
这些机构包括但不限于信托公司、资产管理公司、阳光私募基金、保险公司投资部门等。
它们通过创新金融产品、提供融资渠道、进行投资和资产管理等方式，满足了部分金融市场的需求。
影子银行的特点影子银行与传统银行业相比，具有以下几个特点：1.风险传导快速：影子银行通过杠杆放大效应，能够迅速将金融风险在系统中传导开来。
2.资金来源依赖于短期市场：影子银行以短期资金为主要来源，相比传统银行更容易受到市场波动和流动性风险的影响。
3.产品创新和多样性：影子银行通过创新金融产品，提供多样化的投资渠道，可以满足不同投资者的需求。
4.信息不对称和不透明：影子银行的交易和流程相对不透明，信息不对称的风险较高。
影子银行的风险与挑战影子银行的发展给金融体系带来了一些风险与挑战，主要包括以下几个方面：1.系统性风险：影子银行的规模庞大，并与传统金融体系紧密相连，一旦发生系统性风险，将对金融市场产生严重影响。
2.风险集聚与迅速传导：影子银行的杠杆放大效应以及快速的风险传导特点，导致一旦发生风险，可能会迅速扩大并波及整个金融系统。
3.风险管控和监管挑战：影子银行的多样化和创新性质，使其风险的管控和监管变得十分复杂。
监管模式的演变在面对影子银行体系的风险与挑战时，我国的监管部门不断完善监管体系，以保障金融体系的稳定运行。
1.初期监管模式：在影子银行体系刚兴起时，监管比较薄弱，监管重点主要集中在传统金融机构上，对影子银行的监管相对较少。
2.逐步强化监管：随着影子银行规模的扩大和风险的暴露，监管部门开始加强对影子银行的监管力度。
我国影子银行与商业银行关系的辩证分析
我国影子银行与商业银行关系的辩证分析【摘要】本文围绕我国影子银行与商业银行的关系展开辩证分析。
在首先介绍了影子银行和商业银行各自的概念和角色。
接着在正文部分分析了影子银行对商业银行的影响、两者的共存与竞争、监管机制下的关系、协同发展以及商业银行如何规避与应对影子银行风险。
最后在探讨了未来我国商业银行与影子银行的发展方向以及如何加强监管合作促进金融市场的稳健发展。
通过这篇文章的分析，可以更全面地了解我国商业银行与影子银行之间的关系，为金融市场的健康发展提供参考和建议。
【关键词】关键词：影子银行，商业银行，监管机制，共存与竞争，金融市场，风险规避，合作发展，稳健发展。
1. 引言1.1 影子银行的概念影子银行，是指在监管体系外运行，以非银行金融机构为载体，开展类似银行的信贷、理财等业务的金融机构。
这些机构通常以资金池为基础，通过关联担保、资产管理计划等方式进行资金融通。
影子银行并不受传统金融监管制度的限制，因此存在一定的风险隐患，可能会对金融市场稳定性产生影响。
影子银行通常以低成本、高风险的方式吸收资金，进行高杠杆和高回报的投资。
由于其操作的不透明性和风险性，一旦发生失控，可能对整个金融体系造成严重的冲击。
如何有效监管影子银行，防范金融风险，成为当前金融领域面临的重要问题之一。
影子银行的兴起与发展，既为金融市场提供了多元化的融资渠道，也引发了对金融监管体系的重新思考与完善。
在全球央行和监管机构的共同努力下，影子银行的监管逐步趋于规范化，为金融市场的健康发展打下了良好的基础。
在未来的发展中，我国需要更加注重监管合作，加强对影子银行的监管，促进金融市场的稳健发展。
1.2 商业银行的角色商业银行在我国金融体系中扮演着至关重要的角色。
作为最主要的金融机构之一，商业银行具有着许多重要职能和作用。
商业银行是资金的主要集聚和分配渠道。
通过接受存款和发放贷款，商业银行可以将各个领域的闲置资金进行有效的再配置，满足社会各界的融资需求，推动经济的发展和创新。
我国影子银行存在的问题及对策研究
我国影子银行存在的问题及对策研究近年来，我国影子银行规模不断扩大，其存在的问题日益凸显，引起了广泛的关注和担忧。
影子银行作为银行体系的一个重要组成部分，对金融体系的稳定和经济的发展都具有重要影响。
对于影子银行存在的问题，需要及时采取对策来加以解决。
本文将从我国影子银行存在的问题以及对策方面进行研究分析。
一、我国影子银行存在的问题1. 风险隐患较大我国影子银行系统与传统银行体系相比，其风险管理、监管程度较低，资产负债表信息披露不充分，存在较大的风险隐患。
一方面，影子银行通常以非银行的形式进行业务操作，包括信托、理财、资产管理等，这些业务往往涉及高风险的投资项目，一旦出现资金链断裂或者投资失败，可能引发严重的财务风险。
影子银行的监管制度相对薄弱，监管部门往往无法及时获得相关信息，难以有效监管，导致风险得不到及时的控制和化解。
2. 金融乱象频现影子银行存在的另一个问题就是金融乱象频现。
由于监管制度不健全，影子银行市场容易出现乱象，一些非法机构或者非法集资行为经常发生，给广大投资者和市场秩序造成严重影响。
一些影子银行机构为了谋取非法利益，可能存在违法违规行为，造成金融秩序混乱，甚至引发金融危机。
3. 对实体经济的影响影子银行业务的过度发展可能导致金融资源过度向金融行业集中，而忽视了对实体经济的支持，这将导致实体经济的发展受到阻碍，甚至引发金融泡沫，对国民经济造成严重的不良影响。
二、对策研究1. 健全监管制度为了解决影子银行存在的问题，首先需要健全监管制度，完善监管体系，提高监管的有效性和权威性。
应该加强对影子银行各项业务的监管力度，建立健全双重备案制度，完善信息披露制度，强化监管的全面性和时效性，增强对影子银行的监管能力。
还需要建立健全风险监测和预警机制，及时发现和化解影子银行风险，减少金融乱象的发生。
2. 加强行业自律除了政府的监管，还需要加强行业自律，提高影子银行从业人员的诚信意识，引导影子银行业务规范经营。
我国影子银行与商业银行关系的辩证分析论文
我国影子银行与商业银行关系的辩证分析论文中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2014-0038-05008年美国金融危机后，“影子银行”被大众熟知。
近年来，中国“影子银行”发展迅猛，在金融系统中的重要性也不断上升。
本文通过梳理近年来国内外对影子银行的研究，辩证地看待我国影子银行与商业银行的关系，对于反思金融危机、防范系统性风险、探讨金融创新以及加强中国影子银行金融监管具有重要的意义。
一、影子银行的内涵影子银行―词最早由太平洋投资管理公司执行董事McCully提出，他将影子银行定义为具有类似商业银行贷款功能，平行于商业银行，但是不纳入银行监管体系的机构。
随后影子银行这个词在近几年不断在各种媒体报道和学术期刊中频繁出现，但是对于影子银行的界定，仍然没有一个准确和统一的意见。
纽约联储将影子银行定义为从事期限和流动性转换，但不能得到中央银行流动性担保或公共部门信贷担保的金融中介。
国际货币基金组织认为影子银行是对传统银行发起的信贷进行中介，依赖资本市场融资，通常不具备向央行融资的资格，监管较为松散，应包括非正式金融部门、私募股权和财富管理产品。
金融稳定委员会认为可以对影子银行进行宽泛地理解为非正式银行系统实体和活动的信贷中介。
从上述定义看，影子银行不一定是有形的机构，也未必能将传统意义上的商业银行完全排除。
从监管套利的视角看，由于对非银行金融机构与银行机构、大小银行机构、银行表内和表外业务的监管要求、严厉程度的区别，影子银行监管套利的驱动因素始终存在。
因此，不仅银监会2011年年报中列举的信托等6类机构的部分业务属于影子银行，商业银行的理财业务和委托贷款也应属于影子银行。
实际上，银监会在2012、2013年对商业银行业务的检查范围中，包括了理财产品、委托贷款、票据贴现、银证、银基、银保合作等业务，表明监管层面已注意到了其潜在影子银行的属性。
各机构与学者对影子银行的定义如表1所示。
中国影子银行体系的风险特征及监管对策
中国影子银行体系的风险特征及监管对策【摘要】中国影子银行体系是指除传统银行体系外，由非银行机构组成的一种金融体系。
本文首先介绍了中国影子银行体系的概念定义、发展历程和监管现状。
随后分析了中国影子银行体系的风险特征，包括信贷风险、流动性风险和连锁反应风险，并提出了监管对策建议。
最后讨论了中国影子银行体系面临的风险与监管挑战，以及未来发展趋势。
通过对中国影子银行体系的风险特征以及监管对策的探讨，可以更好地认识和应对这一复杂的金融体系，促进金融市场的稳定和健康发展。
【关键词】中国影子银行体系，风险特征，监管对策，信贷风险，流动性风险，连锁反应风险，监管挑战，发展趋势。
1. 引言1.1 中国影子银行体系的概念定义中国影子银行体系是指在传统金融监管体系之外，以非正规渠道进行金融活动的一种金融体系。
影子银行通常不受传统金融监管机构的监管，其规模和活动范围可能会对金融稳定性和经济健康产生重大影响。
影子银行体系通常包括各种金融机构，如信托公司、小贷公司、租赁公司、担保公司等，它们通过各种金融工具和交易方式开展资本运作，为市场主体提供融资、投资和风险管理服务。
中国影子银行体系的概念定义在近年来备受关注，主要原因是其不透明性和风险性越来越受到金融监管机构和学术界的关注。
影子银行体系的存在既可以为经济发展提供一定的融资支持，也可能因其缺乏监管而带来系统性风险。
对中国影子银行体系的概念定义需要更加清晰和准确，以便监管部门和市场主体能够更好地理解其本质和运作机制，从而有效管理和监控其风险。
1.2 中国影子银行体系的发展历程中国影子银行体系的发展历程可以追溯到20世纪90年代末期。
当时，中国金融市场逐渐放开，银行业竞争日益激烈，传统银行难以满足企业和个人的融资需求。
这也促使了一些非银行金融机构的兴起，它们通过创新金融产品和服务，为市场主体提供多样化的融资渠道。
在中国影子银行体系的初期阶段，主要以信托、资产管理计划、保险公司等非银金融机构为代表。
中国式影子银行浅析
中国式影子银行浅析第一篇：中国式影子银行浅析中国式“影子银行”浅析“影子银行”是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念。
影子银行，又称为影子金融体系或者影子银行系统，在中国，随着紧缩性宏观经济调控措施的不断出台，商业银行的货币信贷投放行为受到抑制。
在此背景下，银行表外理财业务、委托贷款、信托贷款、小额贷款公司、担保公司、民间金融等非传统的融资方式迅速发展起来。
这些融资方式可被称为具有中国特色的影子银行。
我认为，当前中国正规金融体系发展不足，金融压抑长期存在，利率等管制尚未完全放开，当实体经济无法从正规的金融体系获得资金时，变相派生的庞大“影子银行”体系既是必要补充，亦隐含多重挑战。
首先，我国影子银行存在以下一些特征。
第一，资金来源受市场流动性影响较大；第二，由于其负债不是存款，不受针对存款货币机构的严格监管；第三，由于其受监管较少，杠杆率较高。
说白了，它具有和商业银行类似的融资贷款中介功能，却游离于货币当局的传统货币政策监管之外。
影子银行虽然给银行带来了巨大的利益空间，但存在着几大的风险隐患，原因就在于影子银行始终处于传统监管制度之外，受监督、制约相对较小。
其次，影子银行在我国的发展现状及必要性。
在中国，“影子银行”的概念至今没有一个明确的界定。
“只要涉及借贷关系和银行表外交易的业务都属于‘影子银行’。
”中国银行董事长肖钢也曾表示，中国金融五年内最大的风险是中国式的影子银行体系。
这个风险既和中国银行业的风险密切相连，也与现在资本市场的风险相关。
据了解，中国式的影子银行体系主要包括信托、担保、小贷公司、典当行、地下钱庄等。
影子银行虽然是非银行机构，但是又确实在发挥着事实上的银行功能。
它们为次级贷款者和市场富余资金搭建了桥梁，成为次级贷款者融资的主要中间媒介。
影子银行通过在金融市场发行各种复杂的金融衍生产品，大规模地扩张其负债和资产业务。
所有影子银行相互作用，便形成了彼此之间具有信用和派生关系的影子银行系统。
我国商业银行理财产品与影子银行特征分析
银 行
蒿 磊 霎 爰
理产品（ Ｗ ＭＰ ）
到严 格监管 ， 无需像 传统商业 银行 计提 资本 金 和准备 金 ， 美 联 储 辈 薹 嘉 款 机 构 以 外 ， 充 当 着 储 蓄 转 投 资 受 不 用为其高风 险投 入成 本 ， 更 加 扩 大 了 其 产 生 风 险 后 的 影
太平 洋 资 产 游 离 于 监 管体 系 之 外 的 ， 与 传 统 接 受 中 央 银 行 监 管理 公 司 管 的 商 业银 行 系统 相 对 应 的 金 融 机 构 影 子 银 行体 系 ， 又称 为 影 子 金 融 体 系 或 者 影 子 银 行 系统 （ Ｓ ｈ ａ ｄ ｏ ｗ Ｂ ａ ｎ ｋ ｉ ｎ ｇ ｓ ｙ ｓ ｔ ｅ ｍ） ， 通 常 指 那 些 作 中 国 人 民 银 为“ 非银行” 运营 的金融机 构和融 资安排 ， 尤 其 包 行 括划归传统银行 业务范畴 之外 的资产 证券市 场。 影 子 银 行 通 过 在 金融 市场 发 行 各 种 复 杂 的金 融 衍 生产品 ， 大 规 模 地 扩 张其 负 债 和 资产 业 务 影 子银 行 系统 （ Ｔｈ ｅ Ｓ ｈ ａ ｄ ｏ ｗ Ｂ ａ ｎ ｋ ｉ ｎ ｇ Ｓ ｙ ｓ ｔ ｅ ｍ） 的 概
国 日报 》 发 文 指 出“ 从 某种 程 度 上 说 ， （ 理 财产品 ） 根 本 就 是 一 个 庞 氏骗 局 。 在 一 定 的 条 件 下 ， 投 资 者 一 旦 失 去 信 心 并 减 少他 们 的 购 买或 退 出理 财 产 品 ， 这样 的击鼓传花 便会停止 。 ” 过 去五年 ， 我 国商 业 银 行 发 行 的 理 财 产 品 从 仅 仅 几 百 种 迅 速 增 长 为 超 过 ２万 种 。 与 此 同时 ， 我 国商业银行 发行 的理财产品透 明度不 高， 运作方式 不明 ， 制度监 管相 对滞后 ， 都 为 金 融 系统 的 稳
银行理财与影子银行
很多人经常会听到“影子银行”这个词，但是觉得跟自己没什么关系，其实你只要买过非保本的银行理财产品，你就已经参与到中国的影子银行体系里面了。
下面我就给你解释一下，到底什么是影子银行。
银行理财产品为什么会属于影子银行体系？还有就是这些银行的理财产品、影子银行的风险到底在哪里？一、影子银行到底是啥？一金融创新与金融监管的博弈首先我们来看看到底什么是影子银行。
影子银行的存在，本质上就是因为银行这些金融机构，是受到国家严格监管的，但是它们又想赚取高额的利润，所以它们会和证券、信托、券商、基金这些金融机构合作，然后跟监管玩一个"猫捉老鼠"的游戏，它们会合作做一些"类银行”的金融业务。
这些业务有银行的功能，但是又没有银行的实体，像个影子，所以非常地难监管。
这其中有两个道理是要讲清楚的。
首先，银行是受到国家严格监管的，比方说银行的资金投向，是有限制的，当年国家调控房地产，就不允许银行的贷款投向房地产业。
还有银行的放贷规模也是受到限制的，比方说原来就有一个75%的存贷比限制，虽然现在已经取消了，但是所有银行的信贷额度的行政控制还是非常严格的。
此外，银行业和证券业是要求分业经营，银行资金是不允许进入证券市场的。
但是商业银行跟监管是有矛盾的，它要追求利润，什么行业赚钱它就给什么行业放贷，它就有冲动要放大它的放贷规模，在证券市场火热的时候，银行手里的资金多，当然也想去分一杯羹。
所以第一点就是银行受到严格的监管，它有绕开监管的冲动。
另外一点，就是在中国的银行金融体系中，银行占据着绝对主导地位，因为只有银行能吸收存款，募集资金也比其他的机构容易得多。
中国240万亿的金融总资产里面，银行占了90%以上,和银行比起来，其他的金融机构的募资能力都不强。
但是像信托、基金这些机构也有好处，它们受到的监管是相对宽松的。
所以，银行受到的监管多，募资能力强；其他的金融机构钱少，但受到的监管上徽宽松，它们一拍即合。
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式1000字
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式随着我国金融市场不断的发展和完善，我国的金融体系包括货币市场、证券市场和银行市场等不断壮大。
与此同时，我国的“影子银行”也受到越来越多的关注。
则，什么是“影子银行”？它在我国的发展又有哪些特点和问题？又该如何加强监管呢？以下将从这些角度来进行分析。
首先，我们来看什么是“影子银行”？影子银行是指那些不属于正规银行的金融机构，它们通常以非传统方式提供金融服务。
影子银行的典型特征包括：高杠杆和过度风险，隐藏的和不透明的资产和负债，以及对于流动性风险的依赖。
在我国，影子银行的范围通常包括信托公司、财务公司、互联网金融企业、证券公司、保险公司等等。
在这些机构中，信托公司是我国“影子银行”体系的核心。
在我国，影子银行具有以下特点：一、快速发展。
随着我国金融市场的不断开放和监管政策的调整，影子银行在数量和规模上迅速扩张。
二、创新发展。
影子银行通常能够为那些无法获得传统金融服务的人提供帮助，但是在此过程中也会出现各种金融创新产品和创新模式。
三、风险扩散。
影子银行在金融市场中的风险主要来自于其高杠杆和潜在流动性风险，而这些风险往往会进一步扩散到整个金融市场中，进而对整个经济造成影响。
然而，影子银行也存在一些问题。
一是风险较高。
影子银行的风险来源主要来自于高杠杆、不透明的资产负债管理和资产业务扩张的风险。
二是监管难度较大。
影子银行通常处于边缘金融市场，其监管涉及到多个金融监管机构，缺乏有效的监管体制和监管手段。
三是对整个经济的影响。
受影子银行的风险传导作用，其风险可能扩散到整个金融市场，影响整体流动性和金融稳定性。
针对影子银行的问题，我国也采取了一系列的监管措施。
一是设立了金融稳定委员会。
该委员会由多个监管机构组成，负责协调监管工作，维护金融稳定。
二是强化了对于影子银行的监管。
我国对于影子银行的监管主要涉及到严格的许可制度、定向要求以及相应的托管机制等等。
三是防范金融风险的措施。
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我国商业银行理财产品与影子银行特征分析对于国内的理财产品是否属于影子银行的问题，国内外学者曾展开广泛讨论。
现任证监会主席肖钢曾在《中国日报》发文指出“从某种程度上说，（理财产品）根本就是一个庞氏骗局。
在一定的条件下，投资者一旦失去信心并减少他们的购买或退出理财产品，这样的击鼓传花便会停止。
”过去五年，我国商业银行发行的理财产品从仅仅几百种迅速增长为超过2万种。
与此同时，我国商业银行发行的理财产品透明度不高，运作方式不明，制度监管相对滞后，都为金融系统的稳定性埋下了隐患。
标签：商业银行；理财产品；特征F831 影子银行概念界定自2007年美国提出影子银行（shadow banking system）概念以来，影子银行这一新的金融名词被广泛使用和进行了较多研究，与此类似的概念还包括纽约联邦储备银行行长盖特纳提出的“平行银行系统”，以及国际货币基金组织在全球金融稳定报告中提出的“准银行体系”。
由于影子银行内涵和外延相对宽泛，且影子银行的金融交易活动非常复杂易变，金融创新日渐勃发，并且随时根据市场需求和监管变动不断衍生变异，更使影子银行的界定增加了难度，至今业界和学术界对此无权威统一的定义。
本文试图从影子银行的内涵和外延两个角度着手定义影子银行。
1.1 影子银行的内涵厘定概念的内涵由体现概念特有属性的要素构成，从影子银行的角度来说，国内外学者对于影子银行的内涵概念界定给出了众多答案，包括以列举方式和从功能角度列举的。
通过归纳总结，影子银行的内涵主要包括以下几个方面：（1）从事银行业务。
金融市场上，除传统商业银行外，还有很多非银行金融机构具有类似属性，与传统商业银行一样在信用创造、期限转化和风险分散中发挥作用，其中也包括影子银行。
即使影子银行包括各类金融机构和金融工具，但其最基本的属性离不开“从事银行业务”这一要素，它是影子银行的必要非充分条件。
（2）不受监管。
影子银行之所以被称为“影子”，主要是源于其不受监管的特性。
在众多定义中，均强调“无法获得央行流动性支持”和“游离于监管体系之外”，但从美国和国内的实际情况看，影子银行并非完全不受监管，更多的是轻度监管或者由于监管者间协调不够造成的监管空白。
同时，由于影子银行的是不断变化衍生的，监管步伐可能无法跟上其发展速度，导致影子银行不受监管局面出现。
（3）系统性风险。
自从2007年提出影子银行概念后，影子银行受到世界范围的关注，主要是因为影子银行蕴藏的巨大系统性风险。
影子银行易造成系统性风险的原因在于其期限错配和高杠杆性。
影子银行一般从事传统商业银行不愿意从事的高风险业务，并通过高杠杆获取高利润。
同时，由于影子银行未受到严格监管，无需像传统商业银行计提资本金和准备金，不用为其高风险投入成本，更加扩大了其产生风险后的影响。
（4）信用中介体系。
需关注的是，影子银行不仅仅是独立运营的法人机构，还包括商业银行中的部门或使用了某一部分影子银行功能的职能单位。
实际上，大多数影子银行都不是独立的法人机构，而是隐藏于传统商业银行和其他金融机构内部，且大多数影子银行的操作也离不开传统商业银行的配合，是内嵌于商业银行中的某个环节。
因此，在界定影子银行时，应采取实质重于形式原则，应关注其是否提供了类似影子银行的功能，而不是外在表现形式。
1.2 影子银行的特点根据影子银行近几年来的发展特征，我们可知影子银行具有以下特征：（1）依赖批发市场。
传统商业银行的主要负债来源为储户存款，资产运用也是对应单个法人或者自然人，在业务办理过程中通过对单笔业务的风险信息收集而成。
而影子银行则不同于传统商业银行模式，依赖批发市场投融资，在融资方面，通过发行资产支持证券（ABS）、资产支持票据等在回购市场、票据市场、拆借市场等同业市场融资，对象一般为机构投资者。
在投资方面，影子银行也是通过批发市场购买证券来支持持有资产，与传统商业银行模式相比，影子银行依赖批发市场在流动性充足时有筹资快、成本低等特点，能获取较高收益，但此模式容易忽视个体风险，造成风险积聚，给流动性风险和系统性风险带来严重隐患。
（2）高杠杆率。
在资本金一定的情况下，通过大量举债，增加持有头寸，可形成以小搏大的效果。
根据巴塞尔相关规定，传统商业银行需计提一定的资本金，在8%的资本充足率要求下，银行最大的杠杆倍数为12.5，但是影子银行由于不受此监管指标约束，可以随意放大杠杆倍数，这也是美国影子银行盈利的主要方式。
根据美国金融危机调查委员会（FCIC）的报告，美国银行控股公司的杠杆率范围为10-20倍，投资银行的杠杆率范围为30-40倍，而资产证券化过程中的特殊目的实体的杠杆率则高达100倍。
在流动性充足的情况下，高杠杆率固然能带来巨大收益，一旦流动性出现问题，杠杆率带来的损失也将被成倍扩大。
（3）缺乏透明度。
影子银行缺乏透明度体现在两个方面。
一是在产品设计方面。
美国影子银行通过证券化和衍生品等结构性设计和杠杆率的反复嵌套使用，使得影子银行被过度包装，使得投资者无法获得衍生产品对应基础产品的原始信息和风险，仅凭借评级机构的评级购买，而评级机构不负责任的评级使影子银行面临的风险进一步被忽视。
二是在产品信息披露方面。
由于美国的影子银行产品大多是场外市场进行，场外市场的交易多为一对一进行，双方凭各自认知和对风险的把握来选择，而且由于产品本身较为复杂，一般场外市场主要依靠自律监管，缺乏明确的信息披露制度，同时产品设计的不透明更加剧了信息透明披露的难度。
（4）缺乏政府流动性支持。
传统商业银行通过存款准备金和存款保险制度等方式，在危机爆发时，能获得央行的流动性支持。
而影子银行由于缺乏监管，且发展速度过快，相关部门缺乏对产品安全性的设计考虑，在面临流动性风险时，难以获得政府的支持。
2 商业银行理财产品概述的类型和特点2.1 理财产品的定义（1）理财业务。
理财业务也被称为“资产管理”或“财富管理”业务，理财业务最早源于美国，美国理财师资格鉴定委员会对此定义为：个人理财是指如何制定合理利用财务资源、实现客户个人人生目标的程序。
个人理财的核心主要是根据客户的资产状况与风险偏好来实现客户的需求与目标，根本目的是实现人生目标中的经济目标，同时降低人们对于未来财务状况的焦虑。
香港银行业对理财业务的定义为：商业银行利用其所掌握的客户信息资料，通过分析客户财务状况，了解并发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助客户选择金融产品，以帮助客户实现不同阶段的人生目标的一系列服务过程。
我国理财业务采取的是分业经营、分业监管模式。
详见下表所示：（2）银行理财产品。
我国银行理财业务可分为个人理财业务、机构理财业务和私人银行财富管理业务。
根据银监会截至2012年末的统计，三类理财业务分别占理财业务总额的60%、33%和7%。
其中，个人理财业务还可进一步分为理财顾问服务和机构理财服务。
理财顾问服务是指银行对客户提供咨询等服务，不涉及资金往来。
综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。
在理财业务中提供的产品则被称之为理财产品。
本文所指的理财产品，主要指由银行提供的理财产品。
从外延来看，理财产品属于资产管理的子集合，从内容来看，理财产品是各类投资产品的组合。
根据银监会定义，银行在向个人或机构提供综合理财服务时，可以向特定目标客户群销售理财计划，理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户开发设计并销售的资金投资和管理计划，即本文所指的理财产品。
2.2 我国商业银行理财产品的类型划分目前，国内商业银行的理财产品纷繁复杂，如果要对理财产品进行深入了解，有必要先对产品做一个科学合理的分类。
本文可将理财产品按三种方式分类。
（1）按获取收益模式。
按照客户获取收益模式的不同，可将理财产品分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。
保证收益理财产品，是指商业银行向客户承诺支付固定收益，银行承担相关风险，或商业银行向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，额外收益由商业银行和客户按照约定分配，并分担相关风险的理财产品。
非保证收益理财产品又可分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。
保本浮动收益理财产品是指商业银行向客户保证本金支付，依据实际投资收益支付客户收益，客户承担收益的相关风险。
非保本浮动收益理财产品是指商业银行不保证客户本金支付，根据实际投资收益情况向客户支付收益，客户承担全部相关风险。
（2）按投资方向。
按投资方向的不同，可将银行理财产品分为七类。
①货币类理财产品：投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括同业拆解、同业存款、央行票据、金融债、债券回购等、特点是投资期短、资金赎回灵活，本金和收益的安全性较高。
②债券类理财产品：投资于银行间债券市场、国债市场和企业债市场。
产品结构简单，投资风险小，客户预期收益稳定。
目标客户为风险承受能力较低的投资者。
③资本市场类理财产品：通过信托计划投资基金、上市公司股票、非上市公司股权或股票收益权，含私募股权类理财产品。
通常来说产品的投资收益与投资风险都较高，一般只面向具有相关投资经验、风险承受能力较强的高资产净值客户销售。
④信贷资产类理财产品：通过信托计划或其他方式，将银行发行理财产品所募集来的资金投向信贷资产，有直接发放信托贷款、委托贷款、受让信贷资产、受让收益权等形式。
⑤资产组合类理财产品：投资于多种基础资产组成的资产组合或资产池，发行银行采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。
⑥结构化理财产品：运用金融工程技术，将存款、债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种金融产品，回报率取决于挂钩资产的表现，可分为外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩及混合类等。
⑦另类理财产品：理财资金投资于证券化资产、对冲基金、大宗商品、巨灾债券、艺术品、酒类等。
此类理财产品目前的品种较少，收益波动率较大，销售渠道以私人银行为主。
（3）按业务性质。
如果按业务性质来划分，当前我国银行的理财业务可以分为以下四类：①代销业务。
银行只作为销售渠道，代理销售其他机构开发的金融产品，按销售额一定比例收取佣金。
比如代理销售的保险产品、各种基金、私人银行部分理财业务等。
②销售自己开发的保本理财产品业务。
如结构性存款等。
这类业务是一种表内理财业务，银行承担着风险，实质是类存款业务。
销售这些产品的资金已经列入货币供应量和存贷比的计量范围之内。
③销售自己开发的非保本产品业务，如非保本浮动收益理财产品等。
是银行根据约定的条件和实际投资收益情况向投资者支付收益，并不保证投资者本金安全。
也不承诺收益水平的理财产品在这类理财业务中银行只负责资产运作并收取管理费，但不承担盈亏连带责任。