关于银行理财产品的市场调查

关于银行理财产品的市场调查分析

调查对象：银行理财产品

调查地点：网上调查，以百度网为主，参考其他各大银行网站资料

调查方法：数据资料整理，对比总结

调查内容：银行理财产品及其所蕴涵的风险接受程度以及对理财产品的理解

银行理财是近几年新兴的产物，从1949年至2004年为止我国银行推出针对个人客户的理财产品只有一种就是储蓄，这种理财产品一直伴随着中国人走过了近50年的时间。2004年随着国有银行的改革持续深入以及地方性银行和民间金融的日趋活跃，推出新的适合我国实际国情的银行理财产品势在必行。2004年2月中国光大银行率先推出了第一个银行理财产品，而关于理财产品这个名称的来源也很有中国特色，这里的“理”可以当形容词理解，可以理解为理性地管理财务，不但要办理，还要有理性，理性地防范风险。所以用“理财”这个名字。但是理财产品的本质还是一项特定的业务或者叫服务，从西方国家以及我国的香港地区赋予它的名称就能看出：欧美国家通常叫金融规划服务或资产管理业务，香港和台湾通常叫财富管理服务。既然是金融规划或财富管理，那就意味着它有一定的风险和收益，风险与收益是共存的。从2004年的“银行理财产品元年”算起，我国商业银行理财市场先后经历了初创期、快速启动期、理性回归期和稳健发展期等阶段。在理财市场起步和快速发展的2005-2008年，银行理财产品的发行数量每年都翻倍增长，经历2008年“零收益”、“负收益”的市场洗礼后，2009-2010年理财产品发行增速大为放缓。

2011年以来，银监会对银行理财产品的发展保持高度关注，监管程度趋于严厉。1月，银监会发布《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，对银行和信托公司理财合作业务做出进一步规范。9月末，银监会在《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》中要求，“不得通过发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储，在月末、季末变相调节存贷比等监管指标，进行监管套利；应重点加强对期限在一个月以内的理财产品的信息披露和合规管理，杜绝不符合监管规定的产品。”10月9日，银监会正式颁布了《商业银行理财产品销售管理办法》，并规定从2012年1月1日起正式实施。之所以要出台这些措施和管理办法只要是针对时下一些理财产品的不规范和各个商业银行理财产品销售中发现的种种问题特别制定的。以下我们以光大银行一家的理财产品来做一个分析：

表一：光大银行理财产品

阳光理财A计划2012年第

二十二期产品2

2012-10-30 2012-11-12

保证收

益型美元8,000.00 100.00 1.1% 低

阳光理财A计划2012年第

二十二期产品1

2012-10-30 2012-11-12 美元8,000.00 100.00 1.7% 低阳光理财A计划2012年第

二十二期产品4

2012-10-30 2012-11-12 港币70,000.00 100.00 1.7% 低阳光理财A计划2012年第

二十二期产品3

2012-10-30 2012-11-12 欧元6,000.00 100.00 0.8% 低T计划97-115天2012-10-26 2012-11-05 非保本人民币50,000.00 10,000.00 4.5-4.7% 较低

T计划96-91天2012-10-26 2012-11-01 浮动收

益型人民币50,000.00 10,000.00 4.5-4.7% 较低

阳光理财月月C计划2012

年第一期产品1（投资期7）

2012-10-26 2012-11-25 人民币50,000.00 10,000.00 4.1% 低阳光理财T计划2012年第

二十期产品2

2012-10-26 2012-11-01 人民币500,000.00 10,000.00 4.6% 较低阳光理财T计划2012年第

二十期产品1

2012-10-26 2012-11-01 人民币50,000.00 10,000.00 4.5% 较低阳光理财T计划2012年第

二十期产品3 2012-10-26 2012-11-01 人民币

1,000,000.0

10,000.00 4.7% 较低

阳光理财季季C计划2012

年第一期产品1（投资期3）

2012-08-26 2012-11-25 人民币50,000.00 10,000.00 4.3% 低

从上表中可以看出：

光大银行理财产品一共11个，其中非本币产品共四项，本币产品七项，保证收益产品四项，非保本浮动收益产品七项，四项保证收益产品全部为非本币产品。

1、非本币产品的起点金额随汇率的变化有一定的波动，折合成本币基本在50000元左右，而本币产品最低起点为50000元，最高为1000000元，本币产品的起点范围波动比较大。

2、风险系数普遍比较低：其中五款产品的风险系数比较低，六款产品的风险系数较低，与其想对应的，年化收益率都比较低，从表一看，最高的年化收益率在4.5%-4.7%之间，而同期银行基准利率是2.6%，收益比利率高了2个百分点，还不到两倍的水平。基准利率见表二。

表二：中国人民银行存款基准利率

公布日期活期

(%)

整存整取

零存整取整存零取

存本取息协定

存款

一天通

知存款

七天通

知存款3个月

(%)

6个月

(%)

一年(%) 二年(%) 三年(%) 五年(%) 一年(%) 三年(%) 五年(%)

2012-07-06 0.35 2.60 2.80 3.00 3.75 4.25 4.75 2.85 2.90 3.00 1.15 0.80 1.35

3、本币类产品无法做到保本增值：7款本币理财产品中没有保本型产品，从这点上可以看出，银行理财产品的思路还是集中民间资本然后进行投资或抄作的思路，在当前大环境下能否保本银行也没有把握。

4、收益率不高：从表一可以看出，年化收益率最大值是4.7%，所谓的年化收益率是指：年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。通常来说理财产品的周期基本都在100天以下，那么到期收益率基本稳定在1.29%，而同期整存整取的3个月银行利率是2.6%，按同等时间计算，存款1000元3个月定期，到期利息是6.5元，买1000元理财产品到期收益是12.5元，两者差不到两倍，但是银行存款是保本增值型的，而理财产品是非保本型的，也就是说有亏损的风险和可能且以上计算的数据是预期收益数据的最大值，也就是说其中的可变因素太多，有太多的因素不是银行能控制的，而银行存款却是稳定的产品。

以上是针对光大银行理财产品的理解和个人感觉，下面来看一下这些理财产品在销售中的问题：

1、理财产品条款过于复杂，专业术语过多：光大银行的理财产品条款过于复杂，在调研过程中银行理财经理拿出的条款天马行空，至少作为调查者的我没有看明白，更不要说理解了，那怎么样能让年龄更大的储户去理解