银行煤炭行业贷款风险分析评价及对策

银行煤炭行业贷款风险评价及对策
我区是贵州省主要优质无烟煤产地，其煤炭储资源具有分布广、储量大、质量优、易开采等特点，已发现并上表的煤炭资源储量为255.39亿吨，占贵州省已发现煤炭资源储量的45%以上。

“西电东送”工程的实施，为我区煤炭工业的发展提供了强有力的助推器，煤炭行业呈现出良好的发展势头，煤炭行业的增加值占全区工业增加值的比重逐年上升，所实现的煤炭税费逐年增加。

2005年毕节地区共生产商品原煤2606万吨，实现煤炭工业产值40亿元，同比增长83.2％，实现煤炭销售产值39.63亿元，同比增长77.5％，实现了煤炭产量、产值、税费“三增”的局面。

随着我区煤炭工业的快速发展，为区内各家银行调整信贷结构、增加有效贷款的投放以及负债业务和中间业务的发展提供广阔的市场空间，煤炭行业尤其是新开工建设的一批大中型骨干矿井已成为各家银行争相竞争的领域。

能否抓住“西电东送”工程为我区煤炭行业带来的历史发展机遇，将直接关系到我行今后的发展壮大。

一、毕节地区煤炭发展规划
我区煤炭资源丰富，全区含煤面积达12000平方公里，占全区总面积的45%。

截止2003年底，全区已进行煤田地质勘查的面积为3770平方公里，占含煤面积的31.4%，其中精查275.91平方公里，详查178.28平方公里，普查1278.16平方公里，其余为不同比例尺的地质填图。

预测2000米以浅煤炭资源量759.7亿吨，其中1000米以浅煤
炭资源量为569.8亿吨。

已发现并上表的煤炭资源储量为255.39亿吨，占贵州省已发现煤炭资源储量的45%以上。

根据《全国国土总体规划纲要》，毕节地区七县一市分属于国家重点开发区，即乌江干流沿岸地区和攀西—六盘水综合开发区，且以能源开发为重点，国家要求将乌江干流沿岸地区和攀西—六盘水地区建设成为南方重要的能源基地。

此外，根据《贵州省国民经济和社会发展第十个五年计划西电东送发展重点专项规划》，我省电煤发展思路是走“技改一批、扩能一批、新建一批、储备一批”的路子，依托现有煤矿企业技改，并围绕西电东送电源点调整煤炭布局，实行大中小结合，外引内联、推行大集团战略，多渠道融资建设一批矿井。

全省“十五”末净增电煤供应能力1500万吨/年，到2010年末净增电煤供应能力3500万吨/年。

为确保目标实现，一是对现有矿区实行扩能技改，二是按照滚动发展思路，新建纳雍中岭、纳雍比德、纳雍五轮山、金沙龙凤、金沙林华、金沙木孔、黔西青龙、盘南响水等八个安全高效现代化电煤供应矿井，其中毕节地区就达七个，新增能力1600万吨/年以上。

另据贵州省发展和改革委员会确定的2005年重点建设项目名单，全省新开工的重点煤炭建设项目3个，其中我区就占2个，分别为五轮山煤矿一期和龙凤煤矿；续建煤炭项目7个，其中我区占4个，分别为中岭矿井、林华矿井、青龙矿井、比德矿井；预备煤矿项目13个，我区占9个，分别为木孔煤矿、磨盘山煤矿、高山煤矿、谷里煤矿、杨柳井煤矿、小屯煤矿、对江煤矿、五凤煤矿、桂箐煤矿。

二、近年来我行对煤炭行业市场营销情况
随着西部大开发战略的稳步实施，“西电东送”工程建设步伐的加快，我区以电力和煤炭为主的重点项目建设投资力度不断加大，为促进全区经济增长、调整产业结构和培育优势产业奠定了较好的基础，同时也为我行的信贷投放带来了较大的空间。

为抢抓这一历史机遇，加大有效贷款的投放力度，为实现毕节农行全面、协调和可持续发展夯实基础，我行积极采取措施对我区重点煤炭建设项目进行了全面的营销。

在煤炭行业贷款营销工作中，一是从源头上把住信息来源，即与当地工商行政部门建立良好的合作关系，通过其掌握进住我区从事煤炭开采企业的工商注册情况，并及时主动上门营销，使营销工作更具有针对性；二是坚持对重点客户实行定期拜访制。

近年来，为使营销工作始终处于主动的地位，我行多次拜访兖矿贵州能化有限公司、贵州能发电力燃料开发有限公司和河南永城煤电（集团）有限公司等重点客户，通过拜访，使银企双方的合作关系得到了进一步的加强；三是坚持“走近客户、贴近客户”的服务方式，并为他们解决工作和生活中所遇到的实际困难，如贵州能发电力燃料开发有限公司进入金沙县建设林华煤矿，由于人生地不熟，在办理工商注册及税务登记时遇到困难，金沙支行在得知后，及时为他们协调多方关系，帮助他们顺利完成注册登记工作，又如桂箐煤矿重型机械进场施工时遇到燃油紧张，黔西支行及时安排客户经理帮助客户落实燃油；四是坚持营销工作的前瞻性，做到早安排、早落实、早投放；五是加强与地方政府的合作关系；六是加强客户存款维护工作，在做好客户存款维护
工作的同时，采取措施积极营销其上游供应商、下游采购商及施工企业的存款营销工作。

通过坚持不懈的努力，在省分行公司业务处大力支持下，在省地县三级行联动营销下，我行对区内重点煤炭项目的贷款营销工作取得了一定的成绩。

截止目前已与我行建立信贷或业务结算合作关系的大中型煤矿共有6个，分别为林华煤矿、青龙煤矿、桂箐煤矿、五轮山煤矿、比德煤矿和黔金煤矿，其中林华煤矿、桂箐煤矿、比德煤矿和黔金煤矿已在我行开立基本存款账户，其余2个在我行开立了一般存款账户，除比德煤矿外，其余煤矿均与我行建立了信贷合作关系。

三、贷款现状
截止2006年10月20日止，我行共向贵州林华矿业有限公司、贵州黔西能源开发有限公司、贵州黔西桂箐煤炭开发有限公司、黔西金坡煤业有限公司、贵州五轮山煤业有限公司和纳雍金能煤炭开发有限公司发放贷款万元，现有贷款余额63000万元。

详见下表：
单位：万元
（一）用信客户信用等级、授信情况
单位：万元
从上表可以看出：上述客户信用等级较好，除贵州黔西桂箐煤炭开发有限公司信用等级为AA+外，其余客户的信用等级均为AAA，客户分类均为优良客户；授信总额合计83000万元，其中用于流动资金贷款59000万元，用于项目贷款24000万元，实际用信63000万元，占授信总额的75.90%，其中流动贷款48000万元，项目贷款15000万元。

（二）到期贷款处置情况
2005年是我行对重点煤矿营销力度较大的一年，当年累计发放贷款48000万元，其中短期流动资金贷款36000万元，项目贷款12000万元。

当时市场竞争较为激烈，为有效营销优质项目和优良客户增加有效贷款投入，在上级行的大力支持下，对部分尚未进入项目贷款评估的重点煤矿项目采取了以过桥贷款的方式营销客户。

由于贷款期限较短，当年所发放的短期流动资金贷款均于今年到期，2006年到期贷款额为34000万元。

详见下表：
单位：万元
贷款到期后，为巩固银企合作关系，扩大优良客户贷款占比，根据客户的实际情况和项目贷款的评审情况，对到期贷款采取了收回再贷和展期的处置方式，其中收回再贷一笔，金额2000万元，展期6笔，金额16000万元。

由于采取了对部分到期贷款实行展期的处置方式，致使到期贷款的综合收回率较低，截止2006年10月20日，上述客户的到期贷款综合收回率仅为5.56%。

（三）担保情况
截止2006年10月20日，煤炭行业公司类客户贷款余额为63000万元，其中抵押贷款18000万元，保证担保贷款45000万元，贷款担保的具体情况见下表：
单位：万元
四、项目所处优势
1、资源优势
各煤矿矿区面积及煤炭资源情况见下表：
单位：平方公里、万吨、年、万吨/年
从上表可以看出，我行目前所支持的煤矿均是我区西电东送各电源点的配套矿井，矿区资源量储藏丰富，上述七个矿井的矿区总面积达221.53平方公里，总储量达252855万吨，可采储量达93791万吨，其中尤其是五轮山煤矿的资源量最为丰富，井田可采储量达61389万吨。

各井田煤层埋藏深度较浅，主采煤层以中厚煤层为主，局部厚煤层；煤层结构简单，赋存稳定，具备建设大型矿井的资源条件。

矿井煤质属高发热量、低挥发分、低中硫、低磷、可磨性好、化学反应好的无烟煤，适用于火力发电。

2、产品市场优势
七个矿井中五轮山、林华、青龙和桂箐煤矿是省政府规划的重点配套骨干矿井，其中五轮山煤矿是纳雍电厂（二期）的重点配套矿井，林华煤矿是配套黔东南北电厂的重点配套矿井，青龙和桂箐煤矿均是配套黔西电厂的重点配套矿井。

黔金煤矿、左家寨煤矿和德科煤矿均是毕节地区规划的配套黔西电厂和纳雍电厂（二期）的矿井。

所配套的各电源点，装机容量均为120万千瓦，单个电源点年需电煤达320多万吨。

同时除黔金煤矿外，其余煤矿的控股股东或持股参与电厂经
营，或被电力集团企业控股，如五轮山和青龙煤矿的控股股东兖矿贵州能化有限公司持有贵州黔西中水发电有限公司20%股份，青龙煤矿参股股东贵州中水能源发展有限公司持有贵州黔西中水发电有限公司55%股份；林华煤矿和桂箐煤矿的控股股东贵州能发电力燃料开发有限公司是贵州金元集团的控股公司，而贵州金元集团又独资或控股了纳雍电厂（一、二期）、黔北电厂、黔西电厂等。

这种煤电互相持股的经营方式，一方面是保证了项目市场的长期稳定，另一方面是能够抵制小煤矿不正当的竞争。

因此，作为西电东送电源点的重点配套矿井，上述七个煤矿产品市场稳定，抗市场风险能力较强。

3、项目法人内部治理结构良好，控股股东资金实力较强
各项目法人的注册资金及股东构成情况见下表：
单位：万元
上述项目法人均是按照《公司法》设立的有限公司，公司内部治理结构较好。

控股股东资金实力较强，出资能力良好。

兖矿贵州能化有限公司是兖矿集团绝对控股（控股96%）的控股公司，公司注册资金6亿元，实收资本已达12亿元；河南永城煤电（集团）公司是我国煤炭行业的知明企业，2005年入选中国煤炭工业百强企业，位列第21位，年销售收入已突破50亿元；贵州能发电力燃料开发有限公司是贵州金元集团公司的控股公司，注册资金5亿元，资产总额已达14亿元。

五、风险评价
1、工程建设风险
（1）超概算风险
上述煤矿截止2006年10月20日完成投资情况详见下表：
单位：万元
六个煤矿的总投资合计为228243万元，截止目前累计完成投资132288万元，占概算总投资的58%。

虽然从整体情况来看并未超概算，但一些施工进度较快的煤矿实际完成投资或部分单项投资已超概算，如青龙煤矿累计完成投资39138万元，超概算22%；五轮山累计完成投资36363万元，占概算投资的56%，其中土建工程完成投资12260万元，超概算14%；林华煤矿累计完成投资31047万元，占概算投资的70%，其中土建工程完成投资5607万元，超概算11%。

其余煤矿由于工程进度较慢，完成投资较少，尚未出现投资超概算情况，如桂箐、左家寨和德科煤矿累计完成投资额仅占概算的26%、34%和8%。

从超概原因来看，主要有：一是价格上涨，主要表现为材料价格上涨、土地价格上涨和贷款利率上调；二是地质构造复杂，增加工程量，如林华煤矿施工过程出现岩石坚硬现象，青龙煤矿出现断层现象；三是由于瓦斯含量高，增加瓦斯治理工程费用；四是施工过程中，根据项目实际情况临时增加工程，如青龙煤矿增设瓦斯电厂工程。

由于投资存在普遍超概现象，而项目融资时，融资额是以原概算为依据的，项目融资后往往出现较大的资金缺口，此时即使银行想以超概的方式继续追加贷款，但由于受超概项目的合法性手续的限制而不得不停止运作，致使项目继续向银行进行融资出现障碍，工程建设出现资金缺口，若不能及时解决，工程建设将受到较大的限制。

因此，投资超概后出现的资金缺口是项目建设期的主要风险。

（2）瓦斯突出及瓦斯爆炸风险
毕节地区煤矿资源丰富，但瓦斯含量均较高，属高瓦斯矿井，在建设和生产过程中极易出现瓦斯突出和爆炸性危险等。

一旦出现事故，将对项目产生较大的不利影响，一是对事故人员的伤亡赔偿责任造成项目投资计划外支出增加；二是在事故调查期间工程建设除地面部分外其余工程不得施工，停业整顿，造成工程工期延长。

如五轮山煤矿于今年3月26日晚发生瓦斯突出重大事故，事故共造成15人死亡，公司共支付事故赔偿金438万元，罚款260万元，因事故调查尚未最终定性，工程建设尚处于停业整顿期；桂箐煤矿于今年3月16日发生瓦斯突出事故，共造成8人死亡，公司共支付事故赔偿金178.4万元，由于事故调查尚未结束，工程建设尚处于停业整顿期；纳雍金能公司贝勒煤矿今年8月21日1501采面发生煤层发生自燃，井下发生瓦斯爆炸，造成救护队员1人轻伤，2人重伤，8人死亡，公司对伤亡者支付了200余万元的费用，直接造成了贝勒煤矿的停产和左家寨、德科煤矿的停建，需整改并经有权部门验收后才能恢复施工。

（3）工期延长风险
除施工过程中因发生瓦斯突出或瓦斯爆炸事故造成工程停业整顿，工期延长外，影响工程工期延长的因素还有地质构造复杂和出现断层等因素。

毕节地区煤炭资源丰富，但地质结构较复杂，加之在进行资源勘探时受资金短缺的限制，未能对资源分布及地质构造作详细的描述，工程施工后，部分煤矿出现了矿建工程量增大、井下煤炭资
源分布出现断层或与地勘资料不吻合的现象。

一方面增加矿建投资；另一方面是严重影响工期，使工期不能按计划完成，项目所产生的效益迟延，项目贷款分期偿还的约定不能近期实现。

如青龙煤矿建设工期18个月，从2003年6月开工，但由于受断层的影响，不得不进行补勘，重新布置工作面，工程建设需至今年年底才能完成，建设工期达3.6年；林华煤矿于2004年开工，计划于今年年底首采工作面试生产，但由于施工过程中遇岩石坚硬和瓦斯突出量大的影响，使工期延缓，预计需到明年下半年首采工作面才能进入试生产；大方小屯煤矿计划今年8月首采工作面进入试生产，但由于井下煤炭资源量及分布与地勘资料不吻合，不得不重新进行补勘，工期延长；五轮山、桂箐、左家寨和德科煤矿由于自身发生矿难事故或受其他煤矿事故的影响，不得不进行停业整顿，工期延长。

2、资本金风险
各煤矿项目一期建设总投资及资本到位情况见下表:
单位：万元、%
从上述情况可以看出：由兖矿贵州能化有限公司控股建设的五轮山煤矿和青龙煤矿项目资本金到位比例较高，分别达88.46%和84.18%，后续资本金到位不成问题。

黔金煤矿虽资本金到位比例仅55.39%，但按原30万吨/年的设计投资规模，其资本金比例已全额到位，即使扩建为45万吨/年的规模，其后续资本金已能够及时足额到位。

但由贵州能发电力燃料开发有限公司控股建设的林华煤矿、桂箐煤矿、左家寨和德科煤矿资本金能否及时足额到位有较大的不确定性。

一方面，尽管贵州能发电力燃料开发有限公司资金实力较强，但由于其在全省的在建煤矿较多，战线过长，势必影响其对上述煤矿及时足额补充资本金；另一方面，参股股东资金实力较弱，如贵州林东矿务局，由于历史包袱较重，企业发展缓慢，资金实力较差。

当贵州能发电力燃料开发有限公司资金宽松并要求对项目按股权结构注资时，受参股方无资金注资而又不愿改变股权结构的影响，项目注资过程往往不能顺利进行，如今年6月份林华煤矿项目进行第二次注资时，受林东矿务局的影响，注资过程流产。

3、项目对外融资风险
随着国家宏观调控成效的进一步显现，以及大力发展循环经济和推进节约型社会建设，高耗能产品的过快增长继续受到抑制，煤炭行业产能过剩的压力逐渐加大。

为适应国家宏观调控政策和外部
监管环境，各金融机构纷纷调整对煤炭行业的准入政策，若我行对煤矿行业的准入条件从去年的30万吨/年提高至今年的60万吨/年，工行的准入政策为120万吨，建行是根据自身营运成本和项目效益确定准入政策。

由于信贷准入政策的逐步提高，部分煤矿项目在向金融机构融资时存在一定的壁垒，如纳雍金能公司下属的三个煤矿均达不到我行的新的准入政策，正在和毕节中行、工行接触，两家行都已收集了公司的资料，但能否获得贷款支持存在较大不确定性；林华煤矿今年6月份就与贵阳市工行接触，后者已收集项目资料并推荐上报，但至目前尚无正式答复；毕节中行已收集了桂箐煤矿的项目资料，但进展情况也不理想。

因此，在信贷准入政策逐步提高的融资环境下，部分产能较低的煤矿项目将更加难以向银行融资，融资风险进一步加大。

4、贷款担保风险
截止2006年10月20日，贷款余额为63000万元，其中抵押贷款18000万元，保证担保贷款45000万元。

从担保风险情况来看：抵押物为矿权的分别为黔金煤矿3000万元和纳雍金能公司10000万元，其中黔金煤矿的矿权经有权单位评估确认价值为5981万元，纳雍金能公司的矿权价值是双方认可价，矿权均在省国土资源厅办理了备案登记；青龙煤矿3000万元贷款的抵押物为机器设备，经有权单位评估后，评估价值7566万元，并在贵州省黔西县工商行政管理局进行有效的抵押登记。

矿权的变现能力较好，能较好地保障我行的债权，但机器设备的变现能力一般，抵押担保风险较高。

从保证担保
的风险情况来看：兖矿贵州能化有限公司共计担保贷款12000万元，贵州能发电力燃料开发有限公司共计担保贷款29000万元，水城矿业（集团）有限责任公司担保贷款2000万元，永贵能源公司担保贷款2000万元。

截止目前，兖矿贵州能化有限公司资产总额135994万元，负债总额11050万元，资产负债率8%，加上已对外担保总额91600万元，则资产负债率为75%；贵州能发电力燃料开发有限公司资产总额102619万元，负债总额54454万元，资产负债率53%，加上已对外担保总额95410万元，则资产负债率为146%；永贵能源公司资产总额34865万元，负债总额29865万元，资产负债率86%，加上已对外担保总额2000万元，则资产负债率为91%。

除永贵能源公司外，其余因或有负债的原因，使保证人的保证能力降低，保证担保的风险较高。

六、建议
为有效防范信贷风险，提高信贷资产质量，针对上述客户目前的风险状况，特提出如下建议：
1、对总行已审批的项目贷款抓紧发放，并相应收回流动资金贷款，如五轮山煤矿和林华煤矿。

2、请求上级行及时审查、审批已评估上报的项目贷款，尽快置换原流动资金贷款，如桂箐煤矿。

3、对于达不到评估条件的左家寨和德科煤矿，对到期贷款采取协商收回。

4、对项目贷款暂时不能发放或尚未批复到位的煤矿，即将到期
的贷款暂时采取展期的处置方式。

5、对已取得采矿许可证的煤矿，督促业主尽快对矿权进行评估，将部分抵押风险较高和高风险的保证担保贷款转为以矿权作抵押的贷款方式。

6、详细了解和掌握企业建设项目的建设进展，动态地对企业进行信贷监管。

最大限度地收集企业在他行贷款的有关信息资料，详细了解和掌握企业在他行信用状况，及时发现风险和控制风险。

7、密切关注企业股东的资金、经营情况及变动等对企业的有利和不利影响，发现影响贷款安全周转的风险信号，防范并及时化解风险。

8、在加强信贷监管的同时，做好客户维护工作，密切银企业关系，以优质的服务为下一步综合营销奠定坚实的基础。

毕节分行公司部
二○○六年十月二十日。