公募基金的全托管 vs 私募基金的第三方存管下的托管
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托管与存管
海峰金色大讲堂培训公募基金的全托管 vs 私募基金的第三方存管下的托管 讲授人：林 虹 整理人：王白斌
托管诞生：依据基金运行中“管理与保管分开”的原则
“公募基金”全托管模式
1998年2月24日，国内第一家证券投资基金托管银行-工行； 基金公司使用独立席位交易、交易单元； 托管银行作为特殊结算参与人结算和交收
“第三方存管”下私募基金的托管模式
私募基金共用券商经纪业务交易通道 托管账户附加了第三方存管账户的职能 券商负责结算和交收 托管银行依据券商的信息和对账单提供服务
存管诞生：2003-2005券商治理的产物
由券商客户保证金的独立存管—变为第三方存管
1. 券商管劵：负责交易和证券余额核对 2. 银行管钱：保证金账户由商业银行进行日终核对
第三方托管的模式：整体账户体系
第三方存管的模式：资金划拨
第三方存管：
券商交易账户
证 转 银
接收指令进行操作
接收指令进行操作
散户
下达指令
券商
银 转 证
普通银行账户
在第三方存管模式中，散户并不对银行下达指令，银行只负责与券商交易账 户之间保持定向联系。散户在券商开立账户后认证券商交易账户与银行账户之间 的联系，通过对券商发出指令就可以实现上图内的操作内容。
常见问题1：什么样的机构才有资格申请托管业务？
国内大部证监会申请托管人资格。
那么只有国内只有银行可以充当托管方的职责吗？ 答：不是的。 从2013年起证监会公布了《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务 暂行规定》，随着政策的放宽和细则的完善，越来越多机构开始加入到托管人 的行列中来，其中就包括注册资金在20亿元人民币以上的券商同样可以申请托 管人资格。
海峰金色大讲堂培训公募基金的全托管 vs 私募基金的第三方存管下的托管 讲授人：林 虹 整理人：王白斌
托管诞生：依据基金运行中“管理与保管分开”的原则
“公募基金”全托管模式
1998年2月24日，国内第一家证券投资基金托管银行-工行； 基金公司使用独立席位交易、交易单元； 托管银行作为特殊结算参与人结算和交收
“第三方存管”下私募基金的托管模式
私募基金共用券商经纪业务交易通道 托管账户附加了第三方存管账户的职能 券商负责结算和交收 托管银行依据券商的信息和对账单提供服务
存管诞生：2003-2005券商治理的产物
由券商客户保证金的独立存管—变为第三方存管
1. 券商管劵：负责交易和证券余额核对 2. 银行管钱：保证金账户由商业银行进行日终核对
第三方托管的模式：整体账户体系
第三方存管的模式：资金划拨
第三方存管：
券商交易账户
证 转 银
接收指令进行操作
接收指令进行操作
散户
下达指令
券商
银 转 证
普通银行账户
在第三方存管模式中，散户并不对银行下达指令，银行只负责与券商交易账 户之间保持定向联系。散户在券商开立账户后认证券商交易账户与银行账户之间 的联系，通过对券商发出指令就可以实现上图内的操作内容。
常见问题1：什么样的机构才有资格申请托管业务？
国内大部证监会申请托管人资格。
那么只有国内只有银行可以充当托管方的职责吗？ 答：不是的。 从2013年起证监会公布了《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务 暂行规定》，随着政策的放宽和细则的完善，越来越多机构开始加入到托管人 的行列中来，其中就包括注册资金在20亿元人民币以上的券商同样可以申请托 管人资格。