EXCEL在财务中的应用第4章筹资决策

Excel与筹资决策分析教材(PPT 63张)

利率
i
期数 n
各期所应支付的金额。 A
本金（现值）。 P
说明 1、利率和期数单位的一致性。同为月或年。 2、在所有参数中，支出的款项（如银行存款）表示为负数；收入的款项（如股息收入）表示为正数。
指定各期的付款时间是在期初还是期末。 0 （或省略）：期末 1 ：期初如是一次性投入则省略。
期数
年金
现值
终值
0 （或省略）：期末 1 ：期初
注：函数 RATE 通过迭代法计算得出，并且可能无解或有多个解。如果在进行 20 次迭代计算后，函数 RATE 的相邻两次结果没有收敛于 0.0000001，函数 RATE 将返回错误值 #NUM!。
1.6期数函数（求n）
某企业向银行贷款12万元，利率10%，每年还款3万元。求（1）每年未还款，多少年还清。
1.1.1终值函数---原理
复利终值
n F P ( 1 i ) P ( F / P , i , n )
普通年金终值
n ( 1 i ) 1 F A A ( F /A , i , n ) i
即付年金终值
n 1 ( 1 i ) F A 1 A ( F /A ,i ,n 1 ) 1 i
②在“模拟运算表”对话框中选择模拟变量
3.3.4双变量模拟分析模型---运算结果
3.4筹资决策分析表
3.4.1筹资决策分析表---等额还款额
=$B$7
=SUM(B12:B21)
3.4.2筹资决策分析表---偿还本金
=PPMT($B$3/$B$5,A12,$B$6,$B$2,0,0)
=SUM(C12:C21)
=PMT(B1,B2,B3,0,1)

EXCEL在财务中的应用第4章筹资决策

EXCEL在财务中的应用第4章筹资决策筹资决策是指公司为了满足经营发展和资金需求而制定的筹集资金的计划和决策。

在财务管理中，筹资决策是一个非常重要的环节，直接影响着企业的融资渠道和融资成本。

Excel是一款强大的电子表格软件，提供了丰富的函数和工具，可以帮助财务人员进行筹资决策的分析和计算。

本文将从三个方面介绍Excel在筹资决策中的应用。

1.资本结构决策分析资本结构决策是指企业选择不同的融资方式和债务与权益比例来筹集资金的决策。

在Excel中，我们可以通过建立一个资本结构模型来进行分析。

首先，我们需要确定不同融资方式的成本，比如债务的借款利率和权益的成本率。

在Excel中，我们可以使用函数来计算不同融资方式的加权平均成本。

其次，我们需要建立一个资本结构模型，通过调整债务与权益的比例，计算成本最低的资本结构。

在Excel中，我们可以使用数据表和图表来展示和比较不同比例下的资本成本。

最后，我们可以通过模拟分析的方法，改变不同的变量，比如利率、税率等，来评估不同情景下的资本结构变化对企业价值和融资成本的影响。

可以使用Excel的数据表和图表工具来进行可视化分析。

2.债务融资决策分析债务融资是指企业通过借款来筹集资金的决策。

在Excel中，可以利用函数和工具对债务融资决策进行分析。

首先，我们需要计算债务的还款额和利息支出。

在Excel中，可以使用财务函数来进行计算，比如利率、期数、还款方式等。

其次，我们可以建立一个债务融资模型，通过调整借款金额、期限、还款方式等变量，计算不同情景下的还款额和利息支出。

可以使用数据表和图表来进行可视化分析。

最后，我们可以进行敏感性分析，通过改变不同的变量，比如利率、期限等，评估不同情景下的债务融资的风险和收益。

可以使用Excel的数据表和图表工具来进行可视化分析。

3.股权融资决策分析股权融资是指企业通过发行股票来筹集资金的决策。

在Excel中，可以利用函数和工具对股权融资决策进行分析。

《Excel会计应用》课件—09 Excel 2013在筹资决策中的应用

截距：INDEX（LINEST（Known_y′s，Known_x′s），1，2）或INDEX（LINEST（ Known_y′s，Known_x′s），2）；
9.1.2 利用Excel 2013采用线性回归法预测资金需求量
2. SLOPE函数
功能：返回根据Known_y′s和Known_x′s中的数据点拟合的线性回归直线的斜率。公式：
项目9 Excel 2013在筹资
决策中的应用
Excel 在会计中的应用
目录
CONTENTS
1
资金需求量预测
2
Excel 2013在筹资成本
分析中的应用
3
Excel 2013在杠杆作用
分析中的应用
4
Excel 2013在筹资决策
方法中的应用
9.1
任务
资金需求量预测
项目引例
龙腾公司需要贷款1 000万元，贷款期限可以为5年、8年、10年、12年和15年。该公司目前可承受的每月还款金额在10万元以下，可选择的贷款利率为5%～12%。请你利用Excel 2013进行分析，为龙腾公司选择一个合适的贷款利率。
＝LINEST（Known_y′s，Known_x′s，Const，stats）式中：Known_y′s——因变量y的观测值的集合。
Known_x′s——自变量x的观测值的集合。 Const——逻辑值，指明是否强制使常数b为0（线性模型）或为1（指数模型）。如果Const为TRUE或省略，b将被正常计算；如果Const为FALSE，b将被设为0（线性模型）或设为1（指数模型）。 stats——逻辑值，如果返回附加的回归统计值，返回TRUE；如果返回系数m和常数b，返回FALSE。
此处所称的资本仅指筹集和使用的长期资金，短期资金的需要量和筹集是经常变化的，并且在整个资金总量中所占的比重不稳定，通常将短期资金作为营运资金管理，而不列入资本管理的范畴，所以长期资金的成本往往又称为资本成本。资本成本既可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，但为了应用方便，通常以相对数表示，计算的基本公式为

基于Excel的筹资决策分析模型

企业的筹资决策起着连接金融市场和实业投资市场的桥梁作用。

本文利用Excel ，首先利用单变量模拟运算、双变量模拟运算对筹资决策进行分析，使复杂问题简单化，然后介绍在进行筹资决策分析时使用Excel 的技巧。

下面以“长期借款”为例进行筹资决策分析。

一、利用单变量模拟运算进行分析1.单变量模拟运算是指在公式中可以有一个变量值，只要在单元格中输入此变量值，即可列出该数值变化后的所有计算结果。

例：某公司长期借款金额为500000元，借款年限为10年，借款年利率为10%，每年还款1次。

建立单变量模拟运算模型表，对工作表中相关项目进行格式化，如表1所示。

在单元格B6中输入公式“=B4∗B5”。

利用等额还款函数PMT 计算分期等额还款额。

在单元格B7和D2中分别输入公式“=PMT （B 3/B 5，B 6，B 2）”。

选中单元格区域“C2：D7”，选择“数据”下拉列表“模拟运算表”菜单项弹出“模拟运算表”对话框。

由于将不同的借款金额设置在C 列，所以将借款额变量设置为列变量。

即在“模拟运算表”对话框“输入引用列的单元格”中输入“B 2”，单击“确定”按钮返回工作表中。

在单变量模拟运算模型表中，单元格C2并无任何作用。

在设置列变量时，设置公式的单元格应该位于变量值所在列的右侧，并高于“第1个变量单元格”一行；在设置行变量时，设置公式的单元格应该位于变量值所在行的下一行，并位于“第1个变量单元格”左列。

2.将单变量模拟运算进行拓展，分析不同的年利率对还款额的影响。

将表1中C3~C7中的不同还款额替换为不同年利率，选中单元格区域“C2：D7”，选择“数据”下拉列表“模拟运算表”菜单项，弹出“模拟运算表”对话框。

由于将不同的年利率设置在C 列，所以将年利率作为列变量。

在“模拟运算表”对话框“输入引用列的单元格”中输入“B 3”，单击“确定”按钮返回工作表中。

二、利用双变量模拟运算进行分析双变量模拟运算是指公式中含有两个变量值，能够在一次操作过程中完成多组不同数组的计算。

Excel 在筹资管理中的应用

第二节资金需要量的预测

（1）录入表格文字。在 A1:A8、D2:D4 的单元区域中录入文字，并设置字体字号；在 C2:C5单元区域及 C7 单元格中录入已知数据。（2）单元格合并。将 A1:C1、A2:B2、A3:B3、A4:B4、 A5:B5、A6:B6、A7:B7 这些单元区域进行合并。（3）在 C6 单元格中录入每股收益加权平均公式 “=C2/(C3+C4*(12C5)/12)”。（4）插入 B8 单元格的列表框，设计方法如下：
第二节资金需要量的预测

（5）设置 C8 单元格公式。在其中输入 “=IF(B8=1,C6*C7,IF(B8=2,C6*C7*1.3,C6*C7*0.8))”；含义是：若净利不变则 C6*C7，若净利升 30%则 C6*C7*1.3，若净利降 20%则 C6*C7*0.8。（6）隐藏干扰数据。B8 中的代码、D2:D4 区域中的文字是设计代码，属于干扰数据，应将其隐藏；但不能删除，若删除则列表框中的内容也随之消失。隐藏的方法是：选定B8单元格，然后通过格式工具栏的居中按钮，将其隐藏于列表框后部；也可调大列表框使其占据 B8 单元格的空间，让代码置于列表框后部而隐藏；还可通过格式工具栏的字体颜色按钮边的下拉箭头选择白色，使其与工作表的背景色相同而隐藏。右击 D 列选择“隐藏”命令；也可将 D 列的字体颜色选择为白色而隐藏（这种方法隐藏后若再选定整个 D 列则反白显示其内容）。上一页下一页返回
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第一节资金需要量的预测

【技能储备】 1.销售百分比法是根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间的依存关系（敏感性），按照计划期销售额的增长情况来预测资金需要量的一种方法。使用这种方法的前提是假设报表的敏感项目与销售收入的比率已知且固定不变。销售百分比法的计算公式如下：外部筹资需要量 = (A/S0B/S0)*(S1S0)S1*P*E 式中，A 表示基期敏感资产项目金额；B 表示基期敏感负债项目金额；S0表示基期销售收入额；S1表示计划预测的销售收入额；E 表示利润留存比率；P 表示销售净利率（净利润与销售收入的比率）。

Excel在筹资决策中的应用

Excel在筹资决策中的应用①主要概念资本成本——资本成本是指公司筹集和使用资金而支付的各种费用，它包括筹资费用和使用费用。

资本筹资费用是指企业在筹集资金过程中所支付的各种费用。

比如向银行借款的手续费，发行股票的佣金、推介费、资产评估费。

资本使用费用是指企业在使用资金过程中支付给资金所有者或持有者的费用。

例如支付给股票持有者的股息、债券持有者的利息、支付给银行的利息。

债务成本——债务成本是指利用负债形式筹集长期资金的支出，债务资本成本包括长期借款成本和债券成本。

根据税法规定，债务的利息在所得税前支付，因此企业实际的债务成本是扣除利息抵税后的部分。

权益成本——权益成本主要是吸收优先股成本、普通股成本、留存利润成本等。

由于各种权益性资金红利的支付是在缴纳完所得税之后，因此权益资本成本不用考虑所得税的影响。

加权平均资本成本——以各种来源资金在总资金中所占的比例为权数，对各个资本进行加权平均确定。

边际资本成本——边际资本成本是指资本每增加一个单位所增加的成本。

由于企业的资本一般不会一个单位一个单位地增加，通常是一次增加一定的量，所以—般将新增资本的加权平均资本成本作为边际资本成本。

企业筹措资金时有时只采用一种筹资方式，但是在筹资数额巨大的时候往往是多种筹资方式结合使用，所以对于追加的筹资总额来说，边际资本成本是各种筹资方式边际资本成本的加权平均数。

它取决于两个因素：一是追加资金的资本结构；二是追加资本时各种筹资方式的个别资本成本。

经营杠杆——经营杠杆是由于企业固定成本的存在，使得企业的销售量每变动一个百分点就会使息税前利润变动更大的百分点。

在一定的业务量范围内，企业的固定成本一般不会改变，随着产品销量的增加，单位产品所分摊的固定成本就会降低，从而提高单位产品的利润，最终使得息税前利润增长率大于销量的增长。

反之，产品销量的减少会提高单位产品的固定生产经营成本，降低单位产品的利润，使的息税前利润的下降率大于销量的下降率。

Excel在财务管理中的应用第四章EXCEL在筹资管理中的应用

100.0% 76.0%
6.0% 10.8%
4.0% 3.2% 0.3% 0.5% 3.0% 0.8% 2.3%
20×8年预计数 18,000.00 13,680.00 1,080.00 1,944.00 720.00 576.00 60.00 96.00 540.00 135.00 405.00
Excel链接
三、Excel在资本成本中的应用（一）个别资本成本的计算
1.资本成本计算的基本模式（略）
2.长期债务资本成本率的测算
（1）银行借款资本成本的测算 Excel链接
【例4-3】某企业取得5年期长期借款200万元，年利率10%，每年付息一次，到期一次还本，借款费用率0.2%，企业所得税税率20%，计算该项借款的资本成本。
【例4-4】长江公司向银行申请2 000 000元的工业贷款，贷款年利率为8%，借款期限为5年。要求：利用长期借款模型确定在不同的还款期、不同的还款时点下每期偿还的金额。其中还款期有三种，分别按年、季度、月进行还款；还款时点有两种，分别为期初还款、期末还款。
Excel链接
（2）公司债券资本成本率的测算
应付票据及应付账款
2,640.00
17.6%
其他流动负债
105.00
0.7%
非流动负债
555.00
-
负债合计
3,300.00
18.3%
股本
1,250.00
-
留存收益
830.00
-
股东权益合计
2,080.00
-
追加外部筹资额
-
负债及股东权益总计
5,380.00
-
金额单位：万元
20×8年预计数

EXCEL在企业财务管理中投资决策中的应用

EXCEL在企业财务管理中投资决策中的应用针对我校会计专业、金融专业计算机基础教学的特点，本文用具体事例介绍了Excel在财务管理中投资决策的应用。

第一部分阐述了Excel的概念、功能等知识；第二部分阐述的是财务管理的概念；第三部分是通过具体的例子来阐明Excel在财务管理中投资决策的具体应用。

标签：EXCEL 投资决策财务管理1 EXCEL的概念Excel可以满足大部分财务管理工作的要求，不仅可以提供大量定义好的基本运算函数、统计函数和财务函数，也可以根据具体业务的需要，自定义分析函数。

Excel不仅能够对数据进行自动计算，而且还可以对数据进行快速的排序、筛选、自动汇总，使其具备强大的数据处理和分析功能。

此外，也能把数据用饼图、条形图和折线图等图形显示出来，并通过Web实现协作和信息共享。

Excel 之所以能为财务管理工作带来如此有力的帮助，是因为Excel集通用表格计算、丰富的图表显示和便捷的数据分析为一体，具有简洁友好的操作方式、强大丰富的使用功能和完善完整的报表体系。

它可以被广泛的应用于财务、金融、行政、统计、经济、和审计等众多领域。

2 财务管理概述财务管理是指在每个单位范围内的有关资金的组织、筹措、调拨、使用、结算、分配以及资金使用效益管理工作的总称。

简而言之，它是一项综合性的企业组织财务活动，处理财务关系的管理工作，财务管理是企业管理的一个主要组成部分，它是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和关系产生的，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。

由于许多复杂的数学方法被运用到财务管理中进行分析运算，数据的计算及处理分析变得比较复杂，这时候Excel被用来解决财务问题不仅仅能够得到准确的财务信息，而且得到的计算分析结果更加简洁和快速。

企业自身的目标决定了财务管理的内容和职能，同时财务管理自身特点的制约对其也有影响。

企业不是公益性组织，它的出发点与归宿都是以盈利为目的的。

企业的管理目标可以概括为生产、发展与获利。

第四章 Excel在筹资决策中的应用

• 例4-14：某企业取得长期借款100万元，期限5年，年利率为6%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费率为0.5%，企业所得税率为33%，是计算该长期借款的资本成本。
4.2.2 长期借款资本成本动态方法
n I P L(1− Fl ) = ∑ + t n t =1(1+ K) (1+ K)
4 资本成本的计算
4.1 债券资本成本 4.1.1 静态方法
Ib (1−T) Kb = B(1− Fb )
Kb: 债券成本 Ib ：债券年利息 T ：所得税率 B ：债券筹资额 Fb ：债券筹资费用率
4.1.1 静态方法
例4-11：某企业发行一批5年期限的债券，债券面值为1000万元，票面利率为8%，每年付息一次，发行价格为面值的110%，筹资费率为4%，所得税率为33%，则其资本成本为？
Kp：优先股资本成本 Dp：优先股年股利（一般固定） Pp普通股资本成本
⑴ 股利折现模型
D t P =∑ 0 t 1 t =1 ( + Kc )
Pc：普通股筹资净额 Kc：普通股资本成本 Dt：第t年股利年股利
n
① 如果公司采用固定股利政策
D Kc = P 0
⑴ 窗体工具栏的使用； ⑵ INDEX函数返回表或区域中的值或值的引用。函数 INDEX() 有两种形式：数组和引用。数组形式通常返回数值或数值数组；引用形式通常返回引用。 INDEX(array,row_num,column_num) 返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。 INDEX(reference,row_num,column_num,area_ num) 返回引用中指定单元格区域的引用。
3 长期债券的价值计算

excel在财务管理中的运用投资分析与决策PPT教案

（2）finance_rate为投入资金的融资利率。
（3）reinvest_rate为各期收入净额再投资的收益率。
（4）MIRR根据输入值的次序来注释现金流的次序，所以，务必按照实际顺序输入支出和收入数额，并使用正确的正负号（现金流入用正值，现金流出用负值）。
3．内含报酬率法投资决策分析模型
2．寿命期内现金流：税后增量现金流入；费用节约带来现金流入；纳税的影响。
3．期末现金流：残值收入现金流；残值的纳税影响；间接清理费；减少流动资金。
（三）确定现金流量要注意的问题
1．要考虑从现有产品中转移的现金流。 2．要考虑新项目的连带现金流入效果。 3．要考虑营运资金的需要。 4．要考虑增量费用。 5．在决策时已经发生的现金流出（沉没成本），不包括在现金流之内。 6．不要忽视机会成本。 7．不要将融资的实际成本作为现金流出处理。
5.2投资决策分析的一般方法
1）回收期：是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。它是反映投资项目财务上偿还的真实能力和资金周转速度的重要指标，一般情况下越短越好。投资回收期法的判别准则是设定一个基准投资回收期N，当 n≤N，该方案可以考虑；当n＞N时，该方案不可行。回收期是指投资引起的现金流入累计到投资额相等所需要的时间。它代表收回投资所需要的年限。回收期越短，方案越有利。
⑵平均年成本法的假设前提是将来设备再更换时，可以按原来的平均年成本找到可代替的设备。
税后现金流量 ⑴ 根据现金流量的定义计算营业现金流量=营业收入–付现成本–所得税 ⑵ 根据年末营业结果计算营业现金流量=税后净利+折旧 ⑶ 根据所得税对收入和折旧的影响计算营业现金流量=收入（1–税率）–付现成本（1–税率）+折旧×税率

EXCEL在企业财务管理筹资决策模型分析中的应用

EXCEL 在企业财务管理筹资决策模型分析中的应用姻李红霞广州大学松田学院摘要：筹资是满足企业资本需求的首要手段，筹资在筹资过程中,要涉及大量繁琐的计算,借肋于Execl 强大的自动计算、图表功能,可以提高工作效率,使工作事半功倍。

本文重点对EXCEL 在财务管理筹资决策和资金需要量预测中的应用进行详细介绍，利用EXCEL 强大的数据处理功能、自带函数计算、绘图工具做出决策和预测。

关键词：筹资决策；资金需要量决策；EXCEL 函数计算一、利用EXCEL 计算资金需要量的模型资金需要量预测是指以预测期企业生产规模的发展和资金利用效果的提高为依据，在分析有关资料、技术经济条件和发展规划的基础上，运用数学方法，对预测期资金需要量进行科学的预计和测算。

传统的计算中不论哪种方法计算量特别大、容易计算错误。

利用EXCEL 自带的函数计算及分析工具可以简便快速的解决问题。

为了更好的说明EXCEL 在资金需要量模型中的应用，本文选取利用资金习性法预测资金需要量：利用资金变量与销售变量之间的依存关系，把资金分为不变资金a、变动资金b 和半变动资金。

利用资金习性又可以采用高低点法和拟合回归方程法进行资金需要量的预测。

拟合的曲线为线性曲线模型为：Y=a+bx。

其中：Y 为资金占用量，x 为产销量。

这两种方法拟合的曲线形式都是线性的，只是方法不同，都牵涉到大量的计算。

所以可以在同一个案例中运用这两种方法进行计算。

下面介绍一个利用这两种方法预测资金需要量的具体案例。

【例1】某公司2008年至2013年的产销量和资金占用量以及2014年预计产销量的有关资料如表1中【已知条件】区域所示。

要求建立一个预测该公司2014年的资金需要量的模型。

建立模型的具体步骤如下：（1）设计模型结果，如表1【计算过程及结果】所示（2）在单元格E4、E5中分别输入公式“=MAX(B3：B8)”、“=MIN(B3：B8)”。

（3）在单元格F4中输入公式“=INDEX ($C$3：$C$8，MATCH(B14，$B$3：$B$8，0))”并将其复制到单元格F5中。

Excel在筹资管理中的应用

复利长期借款成本结果
3. 长期借款模拟运算分析
在实际工作中，长期借款方案中的各项因素，如借款总额、借款的利率、还款的期限、还款方式等是相互影响的。借款时间的长短会影响借款的利率，还款方式会影响还款的利息，长期借款方案中的每一项因素都会影响长期借款的决策，对实际借款成本产生影响。
（1）使用PMT 函数计算每期还款金额
在单利计息的情况下，不考虑资金的时间价值，因此，长期借款成本的计算公式为：
KL
r1 t
1 f
案例
【例10-1】某企业取得长期借款200万元，年利率为10%，期限为5年，每年末付息，到期还本，筹资费率为0.1%，企业所得税税率为25%，计算该项长期借款的资本成本。
长期借款成本计算
2. 复利计息情况下的长期借款的成本
Excel在筹资管理中的应用
1.了解筹资决策的相关基础知识； 2.掌握Excel在资本成本计算中的应用； 3.能够灵活运用Excel进行杠杆效应分析； 4.能够灵活运用Excel进行资本成本比较分析、每股收益分析、公司价值分析。
一、资本成本概述
（一）资本成本的概念
资本成本是指公司筹集和使用资金时支付的
在复利计息的情况下，需要考虑资金的时间价值，因此，长期借款成本的计算公式为：
P01
f
n i 1
Pt
It 1 t 1 KL t
案例
【例10-2】在考虑资金时间价值情况下，计算例 10-1中的长期借款成本。
新建一张工作表，命名为“复利长期借款成本”，设（1）置表格格式并输入已知条件。
（2）追加筹资时资本结构改变，而个别资本成本保持不变。
（3）增加筹资时资本结构保持不变，但个别资本成本发生变化。

基于Excel的筹资决策分析模型

企业的筹资决策起着连接金融市场和实业投资市场的桥梁作用。

本文利用Excel ，首先利用单变量模拟运算、双变量模拟运算对筹资决策进行分析，使复杂问题简单化，然后介绍在进行筹资决策分析时使用Excel 的技巧。

下面以“长期借款”为例进行筹资决策分析。

一、利用单变量模拟运算进行分析1.单变量模拟运算是指在公式中可以有一个变量值，只要在单元格中输入此变量值，即可列出该数值变化后的所有计算结果。

例：某公司长期借款金额为500000元，借款年限为10年，借款年利率为10%，每年还款1次。

建立单变量模拟运算模型表，对工作表中相关项目进行格式化，如表1所示。

在单元格B6中输入公式“=B4∗B5”。

利用等额还款函数PMT 计算分期等额还款额。

在单元格B7和D2中分别输入公式“=PMT （B 3/B 5，B 6，B 2）”。

选中单元格区域“C2：D7”，选择“数据”下拉列表“模拟运算表”菜单项弹出“模拟运算表”对话框。

由于将不同的借款金额设置在C 列，所以将借款额变量设置为列变量。

即在“模拟运算表”对话框“输入引用列的单元格”中输入“B 2”，单击“确定”按钮返回工作表中。

在单变量模拟运算模型表中，单元格C2并无任何作用。

在设置列变量时，设置公式的单元格应该位于变量值所在列的右侧，并高于“第1个变量单元格”一行；在设置行变量时，设置公式的单元格应该位于变量值所在行的下一行，并位于“第1个变量单元格”左列。

2.将单变量模拟运算进行拓展，分析不同的年利率对还款额的影响。

将表1中C3~C7中的不同还款额替换为不同年利率，选中单元格区域“C2：D7”，选择“数据”下拉列表“模拟运算表”菜单项，弹出“模拟运算表”对话框。

由于将不同的年利率设置在C 列，所以将年利率作为列变量。

在“模拟运算表”对话框“输入引用列的单元格”中输入“B 3”，单击“确定”按钮返回工作表中。

二、利用双变量模拟运算进行分析双变量模拟运算是指公式中含有两个变量值，能够在一次操作过程中完成多组不同数组的计算。

Excel财务管理实验教程课件企业筹资决策分析

●EXCEL提供是数据表功能，可以解决一些有趣及实用的问题。
2020/11/25
好好学习
天天向上
长期借款筹资分析
第22页
鸡兔同笼问题
在一个笼子里面装有兔子和鸡两种动物，若兔和鸡的总头数为35，总脚数为94，问：该笼子中兔和鸡分别有多少只？
2020/11/25
好好学习
天天向上
鸡兔同笼问题
01）设计求解模型
“数
据→模拟运算表”，输入引用行$B$5单元格、引用列$C$5单元格，单击确定。注意，在此模型中，总头数输入数字应输入小于100的数字；总脚数应为 200以内的偶数，且是总头数的2倍到4倍之间（不包含2倍、4倍时的值）。
2020/11/25
好好学习
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鸡兔同笼问题
第25页
2020/11/25
2020/11/25
好好学习
天天向上
第11页
PMT函数、PPMT函数和IPMT函数
特别提醒 ①PMT函数返回的支付款项包括本金和利息，但不包括税款、
保留支付或与某些贷款有关的费用。 ②IPMT函数返回每期还款额中的利息部分，PPMT函数返回
每期还款额中的本金部分，而PMT函数返回每期付款额总数，所以用这3个函数计算同一贷款时，用IPMT函数得到的每期利息与用PPMT函数返回的每期本金之和，应等于用PMT函数返回的每期付款额。 ③用固定利率及等额分期付款方式还款时，由于是等额还款，所以每期还款额不变，但随着时间的推移，每期付的利息会逐期减少，应付的本金就会相应地逐期增多。
2020/11/25
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第17页
长期借款筹资分析
02）设置单因素变动对每期还款额影响的模型，假设借款金

财务会计Excel实务学习情境四Excel 筹资管理实务

4-5 所示。
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学习任务2 Excel 筹资方式分析
• （2）调用开发工具的方法：单击Excel 2010、Excel 2013“文件/ 选项”命令，在“自定义功能区”，勾选右部的“开发工具”，如图 4-6 所示。
• Excel 2007 为选择窗口左上角的“Office 按钮”中的“Excel 选项 ”命令，在“常用”类型中，选择“在功能区显示开发工具”。
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学习任务3 Excel 资金成本分析
• 一、Excel 滚动条现金折扣模型
• 【技能与理论准备】 • 赊购商品是现代企业之间最典型、最常见的商业信用形式，即买卖双
方发生商品交易，买方收到商品后并不立即支付现金，可延期到一定时间以后付款。为了鼓励买方提前付款，卖方可给予一定的现金折扣，如“2/20、N/60”，表示折扣期为20 天、信用期为60 天，即在20 天内付款可获得2% 的现金折扣，否是应于60 天内全额付款。若购货方在折扣期内付款，可获得短期的资金来源，并能获得现金折扣；若放弃现金折扣，则可在稍长时间内占用卖方的资金，但应于信用期限内付款。
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学习任务3 Excel 资金成本分析
• 1. 现金折扣成本 • 购货企业可比较分析丧失现金折扣的机会成本与1 年期融资成本的高
低，决定是否享受现金折扣，并确定付款的时间。机会成本的计算公式如下：
• 2. Excel 的字符运算 • Excel 中除了进行数值运算外，还可进行字符运算、数值与字符混合
• 四、Excel 组合框借款本息规划模型
• 【技能与理论准备】 • 银行借款是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所
需资金的一种筹资方式。向银行借款时，双方应签订借款合同。

EXCEL在财务中的应用第4章筹资决策

Excel与筹资决策分析教材(PPT 63张)