金融学期末考试(南昌大学)
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王海林 第 5 页 2014/6/20
南昌大学国贸 121 班 金融学
c) 国际储备的影响 2. 对通货膨胀的影响 3. 对经济增长和就业的影响 外汇风险与管理 外汇风险 1) 原因： 汇率变动的不确定性； 受险头寸的存在； 汇率变动的时间。 2) 类型： a) 交易风险（两类） 外汇买卖风险：不同时点上而产生的 贸易结算风险：由于存在应收或应付账款 b) 评价风险：会计风险或折算风险，财务报表 c) 经济风险：盈利能力产生的 3） 外汇风险的防范 a) 货币选择法 b) 保值条款法 c) 远期合同法 d) 利用国际信贷法 e) 早收迟付或早付迟收法 f) 投保货币风险保险
王海林 第 7 页 2014/6/20
(天数
南昌大学Βιβλιοθήκη Baidu贸 121 班 金融学
金融期权市场
离岸金融市场 特点 1. 市场范围广阔。规模巨大。资金实力雄厚 2. 市场上的借贷关系为非居民借贷双方之间的关系 3. 市场上基本不受所在国政府当局金融法规的管辖和外汇管制的约 束 4. 市场有相对独立的利率体系 对经济的影响 金融机构的功能 1. 接受存款的功能 2. 经纪和交易功能 3. 承销功能 4. 咨询和信托功能 商业银行的职能 1. 信用中介职能 2. 支付中介职能 3. 信用创造职能 4. 信息中介职能 5. 金融服务职能 商业银行的业务
王海林 第 4 页 2014/6/20
P=F/ (1 i ) N
南昌大学国贸 121 班 金融学
二、 微观调节功能 1. 激励功能 2. 约束功能 外汇储备的作用 1. 保持对外支付能力，保证国际经济交易和国际结算的顺利进行 2. 调节国际收支，缓解外部冲击对本国经济的不良影响 3. 干预外汇市场，维持本国货币汇率的稳定 4. 维护国内外对本币的信心，赢得国际竞争优势，并作为国家对外 借债的信用保证 外汇储备管理：资产规模适度化、结构最优化、效益最大化 影响汇率的主要因素 1. 货币流通状况 2. 国际收支差额 3. 实际经济增长 4. 资金市场供求与利率的变动 5. 政府干预 6. 心理预期 7. 其他因素，如战争，突发性的政治或经济事件等 汇率变动的基本效应 1. 对国际收支的影响 a) 对进出口商品和劳务 b) 资本流出入变化
王海林 第 6 页 2014/6/20
南昌大学国贸 121 班 金融学
外汇管理 1) 各国管制外汇的目的 A. 防止资金外逃或大量流入， 保护国内金融市场免 受冲击 B. 改善国际收支状况，促进内外经济均衡发展 C. 动员和集中分配使用全国的外汇资金， 保证国家 重点用途的需要 D. 作为一种经济外交手段，为维护国家利益服务 2) 外汇管制的主要内容 a) 外汇管制的机构 b) 外汇管制的对象 c) 外汇管制的范围 d) 金融外汇管制的办法 金融市场的功能 1. 资本积累功能 2. 资源配置功能 3. 调节经济的功能 4. 反应经济的功能 票据贴现 1. 贴现利息=（票面金额*贴现率*贴现天数）/360 计算是算头不算尾) 2. 票据贴现价格=票面金额-贴现利息
王海林 第 2 页 2014/6/20
南昌大学国贸 121 班 金融学
形式 一、 商业信用 1) 商业信用是指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接 相联系的信用形式 2) 因为直接与商品生产和流通相联系， 有其广泛的运用范围， 因而构成了整个信用制度的基础，同时在调节企业之间的 资金余缺、提高资金的使用效益、节约交易费用、加速商 品流通等方面都发挥巨大的作用 3) 缺点：较严格的方向性；产业规模的约束性；信用链条的 不稳定性 二、 银行信用（核心地位，发挥主导作用） 三、 国家信用 四、 消费信用 五、 国际信用 经济职能 1) 集中和积累社会资金 2) 分配和再分配社会资金 3) 促进社会资金利润率平均化 4) 调节宏观经济运行和微观经济运行 5) 提供和创造信用工具 6) 综合反映国民经济运行状况 风险
南昌大学国贸 121 班 金融学
金融学重点
货币的职能 1. 价值尺度 2. 流通手段 3. 支付手段 4. 贮藏手段 5. 世界货币 货币制度的构成要素 1. 货币金属 2. 货币单位 3. 各种通货的铸造、发行和流通程序 4. 准备制度 货币制度的演变 银本位制——金银复本位制——金本位制——不兑现的信用货币制 度 格雷欣法则 “劣币驱逐良币” 中国的货币制度 1. 人民币是中国的法定货币 2. 人民币是中国唯一的合法通货 3. 人民币的发行权集中于中央 4. 人民币的发行保证
王海林 第 1 页 2014/6/20
南昌大学国贸 121 班 金融学
5. 人民币实行有管理的货币制度 6. 人民币成为可兑换货币 国际货币制度 含义：就是各国对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规 则、措施和组织形式。 内容： 1.国际储备资产的确定 2.汇率制度的确定 3.国际收支不平衡 的调节方式 布雷顿森林体系主要内容 1. 建立国际货币基金组织 2. 以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实现双挂钩 制度，即美元与黄金直接挂钩，各国货币与美元挂钩 3. 实行可调整的固定汇率制度 4. 可向赤字国提供短期资金融通 5. 取消外汇管制 6. 制定了“稀缺货币”条款 信用 特征 1. 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金 2. 以还本付息为条件 3. 以相互信任为基础 4. 以收益最大化为目标 5. 具有特殊的运动形式
王海林 第 3 页 2014/6/20
南昌大学国贸 121 班 金融学
特征：客观性；传染性；可控性；周期性 金融衍生工具 期货、期权、远期、互换 利率 1. 单利：F=P(1+iN) 2. 复利 F=P (1 i ) N ,F 为终值，P 为现值 IS-LM 模型下的利率决定 要点： IS 上的点表示产品市场的均衡； LM 上的点表示货币市场的均衡； 只有二者同时达到均衡，整个国民经济才达到均衡，此时相交时就决 定了均衡收入和利率 利率的经济杠杆功能 一、 宏观调节功能 1. 积累资金 2. 调节宏观经济 a) 促使生产资源的优化配置 b) 促使资金供给和资金需求的平衡 c) 调节国民经济结构 3. 媒介货币向资本转化 4. 调节收入分配
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c) 国际储备的影响 2. 对通货膨胀的影响 3. 对经济增长和就业的影响 外汇风险与管理 外汇风险 1) 原因： 汇率变动的不确定性； 受险头寸的存在； 汇率变动的时间。 2) 类型： a) 交易风险（两类） 外汇买卖风险：不同时点上而产生的 贸易结算风险：由于存在应收或应付账款 b) 评价风险：会计风险或折算风险，财务报表 c) 经济风险：盈利能力产生的 3） 外汇风险的防范 a) 货币选择法 b) 保值条款法 c) 远期合同法 d) 利用国际信贷法 e) 早收迟付或早付迟收法 f) 投保货币风险保险
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金融期权市场
离岸金融市场 特点 1. 市场范围广阔。规模巨大。资金实力雄厚 2. 市场上的借贷关系为非居民借贷双方之间的关系 3. 市场上基本不受所在国政府当局金融法规的管辖和外汇管制的约 束 4. 市场有相对独立的利率体系 对经济的影响 金融机构的功能 1. 接受存款的功能 2. 经纪和交易功能 3. 承销功能 4. 咨询和信托功能 商业银行的职能 1. 信用中介职能 2. 支付中介职能 3. 信用创造职能 4. 信息中介职能 5. 金融服务职能 商业银行的业务
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二、 微观调节功能 1. 激励功能 2. 约束功能 外汇储备的作用 1. 保持对外支付能力，保证国际经济交易和国际结算的顺利进行 2. 调节国际收支，缓解外部冲击对本国经济的不良影响 3. 干预外汇市场，维持本国货币汇率的稳定 4. 维护国内外对本币的信心，赢得国际竞争优势，并作为国家对外 借债的信用保证 外汇储备管理：资产规模适度化、结构最优化、效益最大化 影响汇率的主要因素 1. 货币流通状况 2. 国际收支差额 3. 实际经济增长 4. 资金市场供求与利率的变动 5. 政府干预 6. 心理预期 7. 其他因素，如战争，突发性的政治或经济事件等 汇率变动的基本效应 1. 对国际收支的影响 a) 对进出口商品和劳务 b) 资本流出入变化
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外汇管理 1) 各国管制外汇的目的 A. 防止资金外逃或大量流入， 保护国内金融市场免 受冲击 B. 改善国际收支状况，促进内外经济均衡发展 C. 动员和集中分配使用全国的外汇资金， 保证国家 重点用途的需要 D. 作为一种经济外交手段，为维护国家利益服务 2) 外汇管制的主要内容 a) 外汇管制的机构 b) 外汇管制的对象 c) 外汇管制的范围 d) 金融外汇管制的办法 金融市场的功能 1. 资本积累功能 2. 资源配置功能 3. 调节经济的功能 4. 反应经济的功能 票据贴现 1. 贴现利息=（票面金额*贴现率*贴现天数）/360 计算是算头不算尾) 2. 票据贴现价格=票面金额-贴现利息
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形式 一、 商业信用 1) 商业信用是指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接 相联系的信用形式 2) 因为直接与商品生产和流通相联系， 有其广泛的运用范围， 因而构成了整个信用制度的基础，同时在调节企业之间的 资金余缺、提高资金的使用效益、节约交易费用、加速商 品流通等方面都发挥巨大的作用 3) 缺点：较严格的方向性；产业规模的约束性；信用链条的 不稳定性 二、 银行信用（核心地位，发挥主导作用） 三、 国家信用 四、 消费信用 五、 国际信用 经济职能 1) 集中和积累社会资金 2) 分配和再分配社会资金 3) 促进社会资金利润率平均化 4) 调节宏观经济运行和微观经济运行 5) 提供和创造信用工具 6) 综合反映国民经济运行状况 风险
南昌大学国贸 121 班 金融学
金融学重点
货币的职能 1. 价值尺度 2. 流通手段 3. 支付手段 4. 贮藏手段 5. 世界货币 货币制度的构成要素 1. 货币金属 2. 货币单位 3. 各种通货的铸造、发行和流通程序 4. 准备制度 货币制度的演变 银本位制——金银复本位制——金本位制——不兑现的信用货币制 度 格雷欣法则 “劣币驱逐良币” 中国的货币制度 1. 人民币是中国的法定货币 2. 人民币是中国唯一的合法通货 3. 人民币的发行权集中于中央 4. 人民币的发行保证
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5. 人民币实行有管理的货币制度 6. 人民币成为可兑换货币 国际货币制度 含义：就是各国对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规 则、措施和组织形式。 内容： 1.国际储备资产的确定 2.汇率制度的确定 3.国际收支不平衡 的调节方式 布雷顿森林体系主要内容 1. 建立国际货币基金组织 2. 以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实现双挂钩 制度，即美元与黄金直接挂钩，各国货币与美元挂钩 3. 实行可调整的固定汇率制度 4. 可向赤字国提供短期资金融通 5. 取消外汇管制 6. 制定了“稀缺货币”条款 信用 特征 1. 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金 2. 以还本付息为条件 3. 以相互信任为基础 4. 以收益最大化为目标 5. 具有特殊的运动形式
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特征：客观性；传染性；可控性；周期性 金融衍生工具 期货、期权、远期、互换 利率 1. 单利：F=P(1+iN) 2. 复利 F=P (1 i ) N ,F 为终值，P 为现值 IS-LM 模型下的利率决定 要点： IS 上的点表示产品市场的均衡； LM 上的点表示货币市场的均衡； 只有二者同时达到均衡，整个国民经济才达到均衡，此时相交时就决 定了均衡收入和利率 利率的经济杠杆功能 一、 宏观调节功能 1. 积累资金 2. 调节宏观经济 a) 促使生产资源的优化配置 b) 促使资金供给和资金需求的平衡 c) 调节国民经济结构 3. 媒介货币向资本转化 4. 调节收入分配