工程项目投融资-工程项目资金来源
工程项目投融资思维导图
契税
国有土地使用权出让、土地使用权出售、房屋买卖，以成交价格为计税依据；
计税依据
土地使用权赠与、房屋赠与、由征收机关参照土地使用权出售、房屋买卖的市场价格核 定；
土地使用权交换、房屋交换，以所交换的土地使用权、房屋的价格差额为计税依据；
以划拨方式取得土地使用权，经批准转让房地产时，由房地产转让者补交契税，计税依 据为补交的土地使用权出让费用或者土地收益。
教育费附加
税率：现在教育费附加征收比率为3%
地方教育附加：征收标准为单位和个人实际缴纳的增值税和消费税税额的2%
纳税对象为房产
房产税
应纳税额
从价计征 计税依据：房产计税余值； 税率：1.2%；计算公式：全年应纳税额=应税房 产余值*（1-扣除比例）*1.2%
从租计征 计税依据：房屋租金； 税率：12%（个人为4%）；计算公式：全年应纳税 额=租金收入*12%（个人为4%）
进口关税
纳税人是进口货物的ຫໍສະໝຸດ 货 人、出口货物的发货人及进境物品的所有人。 以进口货物的完税价格为计税依据
建筑工程一切险
安装工程一切险
工伤保险
工伤保险基金存入社会保障基金财政专户。
费率：实行差别费率和浮动费率
建筑意外伤害保险
保险期限：工程因故延长工期或停工的，需书面通知保险人并办理保险期间的顺延手 续，但保险期限自开工之日起最长不超过5年。工程停工期间，保险人不承担保险责 任。提前竣工的，保险责任自行终止。
项目资本金结构
采用新设法人筹资方式的项目，应根据投资各方在资本、技术、人力和市场开发等方面 的优势，通过协商确定各方的出资比例，出资形式和出资时间。
项目债务资金的筹集是解决项目融资的资金结构问题的核心
工程项目资金来源和融资.
二、既有法人融资方式 既有法人融资方式的基本特点是：由既有法人发起项目、组 织融资活动并承担融资责任和风险；建设项目所需的资金，来源 于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金;新增债务资金 依靠既有法人整体(包括拟建项目)的盈利能力来偿还，并以既有 法人整体的资产和信用承担债务担保。 以既有法人融资方式筹集的债务资金虽然用于项目投资，但 债务人是既有法人。债权人可对既有法人的全部资产(包括拟建项 目的资产)进行债务追索，因而债权人的债务风险较低。
C以投资补贴、贷款贴息等方式投入的政府投资资金，对具体 项目来说，既不属于权益资金，也不属于债务资金，在项目评 价中应视为一般现金流人(补贴收人)。 D以转贷方式投人的政府投资资金(统借国外贷款)，在项目评价 中应视为债务资金。
在这种融资方式下，不论项目未来的盈利能力如何，只 要既有法人能够保证按期还本付息，银行就愿意提供信贷资 金。因此，采用这种融资方式，必须充分考虑既有法人整体 的盈利能力和信用状况，分析可用于偿还债务的既有法人整 体(包括拟建项目)的未来的净现金流量。
企业股东过去投 入的资本金 企业过去对外负 债的债务资金 总投资 企业经营形成的 现金流量 新增资本金
新设法人融资方式的基本特点是：由项目发起人(企业或政府) 发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公 司承担融资责任和风险；建设项目所需资金的来源，可包括项目 公司股东投入的资本金和项目公司承担的债务资金；依靠项目自 身的盈利能力来偿还债务；一般以项目投资形成的资产、未来收 益或权益作为融资担保的基础。 采用新设法人融资方式，项目发起人与新组建的项目公司分 属不同的实体，项目的债务风险由新组建的项目公司承担。项目 能否还贷，取决于项目自身的盈利能力，因此必须认真分析项目 自身的现金流量和盈利产经营权变现的资金 直接使用非现金资产
工程项目资金来源与融资方案素材课件
案例四：某商业地产项目融资
总结词
详细描述
案例五：某污水处理项目融资
总结词
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企业自筹
企业自筹是指企业通过自身经营 积累的资金来投资工程项目。
企业自筹资金具有自主性、灵活 性和低成本等优势，但同时也面 临着资金规模和稳定性的限制。
企业自筹资金可以通过银行贷款、 发行股票、债券等方式筹集。
银行贷款
银行贷款是工程项目融资的重要方式之一，具有资金规模大、融资成本低等特点。 银行贷款通常需要借款人提供担保或抵押物，并且需要符合相关法律法规和监管要求。
其他资金来源 01 02
股权融资
优点 缺点
债权融资
优点
缺点
会增加企业的负债率，还款压力较大， 可能会对企业的经营产生影响。
融资租赁
优点
缺点
其他融资方式
融资风险识别
融资风险定义
融资风险是指工程项目在融资过程中， 由于各种不确定因素的影响，导致项 目不能按期筹集到所需资金，从而影 响项目的正常进行。
融资风险类型
融资风险来源
包括项目内部因素、、 汇率风险等。
融资风险评估
融资风险评估方法
融资风险评估步骤 融资风险评估结果
融资风险控制与应对
融资风险控制策略
融资风险应对措施
融资风险监控与反馈
案例一：某高速公路项目融资
总结词
详细描述
案例二：某水电站项目融资
银行贷款的还款期限和利率通常较为灵活，可以根据工程项目的实际情况进行调整。
利用外 资
利用外资是指通过引进外国资金 和技术来投资工程项目。
利用外资可以弥补国内资金和技 术不足的问题，同时也可以促进
工程项目投融资-工程项目资金来源
第五章工程项目投融资第一节工程项目资金来源1.内容提要项目资本金制度项目资金筹措的渠道与方式资金成本与资本结构2.重点、难点分析项目资本金概念；项目资金筹措的渠道与方式之间的比较；资金成本的概念与计算；资本结构的概念与评价。
3.内容讲解一、项目资本金制度项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。
对项目来说，项目资本金是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
对于提供债务融资的债权人来说，项目的资本金可以视为负债融资的信用基础，项目资本金后于负债受偿，可以降低债权人债权的回收风险。
为了建立投资风险约束机制，有效地控制投资规模，《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35号）规定，各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行资本金制度，投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。
个体和私营企业的经营性投资项目参照规定执行。
公益性投资项目不实行资本金制度。
外商投资项目（包括外商投资、中外合资、中外合作经营项目）按现行有关法规执行。
例题：1.(2014)关于项目资本金的说法，正确的是（）A．项目资本金是债务性资金B．项目法人要承担项目资本金的利息C．投资者可转让项目资本金D．投资者可抽回项目资本金【答案】C【解析】项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。
对项目来说，项目资本金是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
对于提供债务融资的债权人来说，项目的资本金可以视为负债融资的信用基础，项目资本金后于负债受偿，可以降低债权人债权的回收风险。
2.按照《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》规定，不试行资本金制度的项目是指（）。
工程项目资金来源(一)
第41讲工程项目资金来源（一）第五章工程项目投融资分值分布节2020201920182017201620152014第一节工程项目的资金来源9868755第二节工程项目融资4688446第三节与工程有关的税收及保险规定3553575分值合计16191919161616第一节工程项目资金来源一、项目资本金制度 项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。
对项目来说，项目资本金是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
（一）项目资本金的来源 项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。
以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。
例：关于项目资本金性质或特征的说法，正确的是（ ）。
A．项目资本金是债务性资金B．项目法人不承担项目资本金的利息C．投资者不可转让其出资D．投资者可以任何方式抽回其出资【233网校答案】B例：根据固定资产投资项目资本金制度相关规定，除用货币出资外，投资者还可以用（ ）作价出资A．实物B．工业产权C．专利技术D．非专利技术E．无形资产【233网校答案】ABD例：固定资产投资项目实行资本金制度，以工业产权，非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的（ ）。
A．20%B．25%C．30%D．35%【233网校答案】A（二）项目资本金的比例表5.1.1 项目资本金占项目总投资最低比例序号投资项目项目资本金占项目总投资最低比例1城市和交通基础设施项目城市轨道交通项目由25%调整为20%港口、沿海及内河航运、机场项目由30%调整为25%铁路、公路项目由25%调整为20%2房地产开发项目保障性住房和普通商品住房项目维持20%不变其他项目由30%调整为25%3产能过剩行业项目钢铁、电解铝项目维持40%不变水泥项目维持35%不变煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、多晶硅项目维持30%不变4其他工业项目玉米深加工项目由30%调整为20%化肥（钾肥除外）项目维持25%不变电力等其他项目维持20%不变 作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和，具体核定时以经批准的动态概算为依据。
工程项目资金来源与融资方案
（1） BOT模式的操作程序
一般来说，每个项目都经过项目确定、准备、招标、各种协议和合同的谈判与签订、建设、运营和移交等过程，在此将其大致分为三个阶段：准备阶段：这一阶段主要是选定BOT项目，通过资格预审与招标，选定项目承办人。实施阶段：包括BOT项目建设与运营阶段。移交阶段：即在特许期满时，项目公司把项目移交给东道国政府。
香港合和公司
日本兼松商社
中资公司
合和电力（中国）有限公司
B电厂项目
深圳特区电力开发公司
合作协议
项目建设与经营10年
2、项目采用的融资模式（BOT）3、项目的资金结构安排 （按1986年汇率折算42亿港币为5.4亿美元) 其中：
资本金： 股本/股东从属性贷款（3亿港币）3，850万美元 人民币延期付款（5，334万人民币）1，670万美元
（一）基本案情 根据专家勘测估计，属于英国领海范围的北海油田储油量为30亿到40亿吨，约等于220亿到340亿桶（美制）。英国政府为了控制石油的开发与生产，专门成立了开发北海油田的承办单位——英国国家石油公司。
由于开发费用太大，并且开发技术复杂，因此，英国国家石油公司联合私营石油公司共同开发。英国国家石油公司为保证北海油田的石油产品能在本国提供，并供应本国市场，同意按国际市场价格开采出的51%的石油产品。从这个角度讲，英国国家石油公司既是项目发起人，同时又是项目产品购买者。
资本金的比例
总的来说：现金流相对稳定、可控的行业，资本金要求相对较小；现金流波动较大的行业，资本金比例要求较高例如上海的中芯和宏力芯片制造项目，总投资均在15亿美元左右，资本金比例均达到或超过50％以上
债务资金（国外资金来源，122页）
外国政府贷款商业银行贷款出口信贷国际金融组织（如世界银行、亚洲开发银行等）贷款
工程经济学工程项目资金来源与融资方案
❖ 2．项目资本金的筹措
(l)股东直接投资，各种投资构成：
国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金（P118）
(2)股票融资
通过发行股票在资本市场募集股本资金 公募 私募两种形式
(3)政府投资 政府投资主要用于幕础性项目和公益性项目， 例如三峡工程、青藏铁路等。(构成见P119）
11
❖ 3．筹集项目资本金应注意的问题
工程经济学
第六章 工程项目资金 来源与融资方案
本章内容
31 融资主体及其融资方式
2
项目资本金的融通
3
项目债务筹资
4
项目融资
35
融资方案分析
2
重点掌握
❖ 项目融资主体概念 ❖ 项目资本金的筹措 ❖ 国内债务资金来源 ❖ 融资租赁概念与方式 ❖ 项目融资特点与主要模式 ❖ 资金成本计算
3
第一节 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体
❖ 项目的融资主体 是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的
项目法人单位。 ❖ 分类
既有法人融资主体 新设法人融资主体
❖ 各类适用条件
既有法人融资主体适用条件(注意(4)(5)) 新设法人融资主体适用条件(注意(2)(3)) （详见P115）
4
二、既有法人融资方式
❖ 既有法人融资
是指：建设项目所需的资金，来源于既有法人 内部融资、新增资本金和新增债务资金。
8
如：投资总额在300万美元以下（含300万美元） 的，其注册赍本的比例不得低于70%；其他详见 P117—118。
核电站、铁路干线路网、城市地铁及轻轨等项 日，必须由中方控股。
❖ 2．债务资金
新设法人项目公司债务资金的融资能力取决于 股东能对项目公司借款提供多大程度的担保。
建筑工程项目融资方案
建筑工程项目融资方案介绍本文档旨在提供关于建筑工程项目融资的方案，包括目标、资金筹集渠道、融资方案等。
目标建筑工程项目融资的目标是为了筹集足够的资金，确保项目的顺利进行。
在进行建筑工程项目融资时，需考虑以下几个因素：1.资金需求：确定项目所需的资金总量，包括建筑材料、人力资源、设备及机械等费用。
2.资金来源：确定融资的渠道，包括银行贷款、政府拨款、投资者、股权融资等。
3.资金利用效率：确保资金的有效利用，以最大化项目的回报率。
资金筹集渠道建筑工程项目的融资可以通过以下几种渠道：1.银行贷款：通过向商业银行贷款获得所需资金。
需提供项目资料、担保等。
2.政府拨款：向政府部门申请项目拨款，通常需要提供详细的项目计划和预算。
3.投资者：吸引投资者通过股权投资等方式为项目提供资金。
需制定详细的投资方案和回报机制。
4.股权融资：通过发行股票或增资扩股的方式融资，吸引股东投资。
融资方案为了实现建筑工程项目融资的目标，以下是一些常见的融资方案：1.银行贷款方案：–确定贷款目的和金额：明确资金用途和所需金额。
–提供担保物品：提供可用作担保的物品，如房产、土地等。
–制定还款计划：制定合理的还款计划，确保按时偿还贷款。
2.政府拨款方案：–编制详细的项目计划和预算：清晰地描述项目目标、工期、成本等。
–申请拨款：向相关政府部门递交项目计划和预算，申请资金拨款。
3.投资者方案：–制定投资方案：详细描述项目概况、预期收益、风险等。
–吸引投资者：通过路演、投资者会议等方式吸引潜在投资者。
–签署投资协议：与投资者签署具体的投资协议，明确投资金额、股权比例、回报机制等。
4.股权融资方案：–评估公司估值：通过专业机构进行公司估值，确定股权融资金额。
–发行股票或增资扩股：通过发行股票或增资扩股的方式融资。
–定期与股东沟通：与股东保持密切联系，及时向其报告项目进展和财务状况。
结论建筑工程项目融资方案是确保项目正常进行的关键。
根据项目的资金需求和情况，选择合适的资金筹集渠道，制定详细的融资方案，并定期与相关方沟通和报告项目进展。
工程项目资金来源与融资方案
项目资本金来源
项目资本金来源
（3）发行股票
1）股票的含义
2）股票的种类：普通股、优先股
3）发行股票筹资的优缺点
优点：弹性融资方式，融资风险低 ，
无到期日；
提高财务信用，增强融资扩张能力。
缺点：资金成本高；
增资发行，会降低原有股东的控制权。
二、项目资本金的筹措
1.股东直接投资 2.股票融资
1）贷款期：贷款合同生效日→最后一笔贷 款本金和利息还清日
2）提款期：贷款合同生效日→合同规定的 最后一笔贷款本金提取日
3）宽限期：贷款合同生效日→合同规定的 第一笔贷款本金归还日
4）还款期：合同规定的第一笔贷款本金归 还日→贷款本金和利息全部还清日
一、银行贷款
银行贷款的优点: 1)筹资速度快。 银行贷款的缺点: 2)借款成本低。 1)筹资风险较高。 3)借款弹性较大。 2)贷款的限制条件较多。
工程项目资金来源与融资方案
本章要求
1.了解融资主体概念及融资方式； 2.熟悉项目资本金的来源及筹措； 3.掌握资金成本和资金结构；
§4.1 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体 二、既有法人融资方式 三、新设法人融资方式
一、项目融资主体
项目的融资主体
——进行融资活动并承担融资责任和风险的项目法
3)筹资数量有限。
二、发行债券
1）债券的含义： 债务人为筹集债务资金而向债券认购人(债
权人)发行的，约定在一定期限以确定的利率向 债权人还本付息的有价证券。 2）债券的种类： 国家、地方政府、企业、金融债券
二、发行债券
3）发行债券筹资的优缺点
优点 :支出固定；企业控制权不变；
少纳所得税；若全部资金收益率大于
工程项目资金来源与融资方案
案例三：某水务项目ABS模式融资
总结词
资产证券化
详细描述
该水务项目通过资产证券化（ABS）模式融资，将未来 现金流打包成证券产品销售，提高了资金使用效率和融 资灵活性。
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和转移。
利率风险
要点一
总结词
利率风险是指因利率波动而导致的工程项目财务成本增加 或减少的风险。
要点二
详细描述
利率风险主要与债务资金来源相关，当利率上升时，债务 成本增加，反之则减少。为了降低利率风险，需要进行利 率敏感性分析和风险管理，选择适当的债务资金来源和利 率结构，并采取相应的措施进行利率对冲和锁定。
融资租赁
总结词
通过租赁方式获得资产的使用权，并支付租金。
详细描述
融资租赁是一种租赁方式，企业通过租赁获得资产的使用权，并按照约定的期限 和金额支付租金。这种方式可以帮助企业获得所需的资产，而不需要一次性支付 全部款项。
夹层融资
总结词
介于股权和债权之间的融资方式。
详细描述
夹层融资是一种介于股权和债权之间的融资方式，它结合了股权和债权的优点，既可以为项目提供稳 定的资金流，又可以保护股东的控制权。夹层融资的利率通常比传统的银行贷款利率高，但低于高利 贷。
工程项目资金来源与融 资方案
CONTENTS 目录
• 工程项目资金来源 • 工程项目融资方案 • 工程项目融资模式 • 工程项目融资风险与控制 • 工程项目融资案例分析
CHAPTER 01
工程项目资金来源
政府投资
政府投资
政府投资的局限性
政府作为投资主体，通过财政拨款或 投资计划等方式为工程项目提供资金 支持。
CHAPTER 05
工程项目资金来源和融资方案课件
显性成本
总成本
包括贷款利息、手续费、担保费等直 接与融资相关的费用。
显性成本与隐性成本之和，反映工程 项目融资的全部代价。
隐性成本
如因融资而产生的机会成本、信用风 险成本等。
融资成本影响因素
融资方式
不同融资方式产生的成本不同，如股权融资和债 权融资的成本差异。
融资规模
融资规模越大，通常成本越高，因为大型项目通 常需要更多的尽职调查和风险评估。
详细描述
融资租赁是指企业通过租赁方式获得资产的使用权，并按照约定的期限和租金 支付方式支付租金。融资租赁可以帮助企业获得所需资产，同时避免了购买和 维护成本，适合于需要大量固定资产投入的企业。
夹层融资
总结词
介于股权与债权之间的融资方式，通常用于补充流动资金。
详细描述
夹层融资是一种介于股权与债权之间的融资方式，通常用于补充企业的流动资金需求。夹层融资的利 率通常比股权融资高，但低于债券融资，且不会稀释公司股权。夹层融资通常采用可转换债券或优先 股的形式，可以在未来转换为股权或债权。
融资期限
长期融资通常成本更高，因为需要更多的风险补 偿。
降低融资成本的策略
合理安排融资结构
根据项目需求和风险承受能力 ，选择适当的债权和股权融资
比例。
寻求低成本融资渠道
比较不同金融机构的利率和费 用，选择最具成本效益的融资 来源。
提高项目盈利水平
通过提高项目收益率，可以降 低外部融资需求和成本。
利用政府优惠政策
关注政府对特定领域或地区的 融资优惠政策，争取获得低成
本资金支持。
05
工程项目融资案例分析
案例一：某高速公路项目融资
总结词
政府主导、银行贷款为主
关于工程项目投融资模式分析的报告
关于工程项目投融资模式分析的报告工程项目投融资模式是指工程项目的资金来源和资金利用方式，是工程项目实施过程中的重要环节。
本报告对工程项目投融资模式进行分析，旨在帮助企业和投资者更好地了解工程项目的融资渠道和融资方式。
一、工程项目投融资模式的意义工程项目投融资模式的选择直接影响到项目的成功与否，合适的投融资模式可以提供项目所需的资金，并合理配置和利用资金，提高项目的经济效益和社会效益。
二、工程项目投融资模式的类型根据工程项目的特点和资金需求，工程项目投融资模式可以分为以下几种类型：1. 自筹资金模式：企业通过自身的资金积累来支持工程项目，包括企业的运营收入、利润积累和资产处置等。
2. 债务融资模式：企业通过借款或发行债券等方式来融资，借款可以是银行贷款、债券发行、信托贷款等。
3. 股权融资模式：企业通过发行股票或引进股东来融资，股权融资可以是公开发行、定向增发、股份回购等。
4. 合作融资模式：企业与其他投资者或合作伙伴共同出资，实施工程项目，合作融资可以是合资合作、联营合作、合作开发等。
三、工程项目投融资模式的分析1. 自筹资金模式的优势是企业能够独立自主地决策和掌控项目，不受外界影响，但缺点是自筹资金有限，难以满足大规模项目的资金需求。
2. 债务融资模式的优势是可以通过借款来满足项目的资金需求，但缺点是需要承担一定的债务压力，利息支出会增加项目的成本。
3. 股权融资模式的优势是可以快速获得大量的资金支持，而且在项目后期实现股权回收还可以获得一定的收益，但缺点是需要与股东共享利益和决策权。
4. 合作融资模式的优势是可以共同分享风险和收益，有利于项目的顺利实施，但缺点是需要与合作伙伴协商和沟通，可能存在利益分配等问题。
四、工程项目投融资模式的选择原则在选择工程项目投融资模式时，应考虑项目的规模、风险、收益和资金需求等因素，并根据企业自身的实力和发展战略进行合理的选择。
1. 规模较小、风险较低的项目，自筹资金模式是较为适合的选择；2. 规模较大、资金需求较大的项目，债务融资模式和股权融资模式可以作为辅助的选择；3. 需要与其他企业或机构进行合作的项目，合作融资模式是较为适合的选择。
工程资金融资方案
工程资金融资方案一、前言随着经济的不断发展，工程建设项目的数量和规模不断增加，对资金需求也日益增加。
然而，由于各种原因，很多工程项目在资金方面都存在着一定的困难。
因此，如何有效地解决工程资金融资问题，成为了当前亟待解决的一个重要问题。
二、资金融资的方式为满足工程建设项目的资金需求，通常可以采取以下几种方式进行资金融资：1. 自筹资金：即由工程建设单位自行筹措所需的资金。
2. 借款融资：通过向银行或其他金融机构借款，来解决工程项目的资金需求。
3. 发行债券：工程建设单位可以通过发行债券的方式来筹集资金。
4. 股权融资：通过发行股票的方式，将企业的一部分所有权转让给资本市场上的投资者，从而来融资。
以上几种方式各有其优缺点，工程建设单位可以根据自身的实际情况和资金需求，综合考虑各种融资方式，选择合适的融资方式，来满足工程项目的资金需求。
三、如何选择合适的融资方式在选择融资方式时，工程建设单位应综合考虑以下几个因素：1. 还款压力和成本：根据工程建设项目的性质和预期收益，选择合适的还款期限和利率，以及还款方式。
2. 项目风险：评估项目的风险程度，选择合适的融资方式，以降低融资风险。
3. 资金成本：综合考虑各种融资方式的资金成本，选择最经济合理的融资方式。
4. 资金来源：根据工程建设单位的资金来源及其信用状况，选择适合的融资方式。
通过综合考虑以上几个因素，工程建设单位可以选择合适的融资方式，以满足工程项目的资金需求。
四、资金融资方案根据以上的分析，可以提出以下几种资金融资方案：1. 银行借款：对于规模较小的工程项目，可以通过向银行借款的方式来解决资金问题。
银行借款具有还款灵活、利率低等优点，适合需要短期资金支持的工程项目。
2. 发行债券：对于规模较大的工程项目，可以通过发行债券的方式来融资。
债券融资具有资金成本低、还款期限长等优点，适合长期性资金需求较大的工程项目。
3. 股权融资：对于需要大量资金支持的工程项目，可以考虑通过发行股票的方式来融资。
工程项目投融资—资金筹措的渠道与方式
【例题·单选题】关于优先股的说法，正确的是（ ）。 A.优先股有还本期限 B.优先股股息不固定 C.优先股股东没有公司的控制权 D.优先股股利税前扣除
『正确答案』C 『答案解析』本题考查的是资金筹措的渠道与方式。优先股股息固定，与债券特征相似，但优 先股没有还本期限。优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权，不会分散普通股 东的控制权。但优先股融资成本较高，且股利不能像债券利息一样在税前扣除。参见教材P232
【例题·单选题】国际货币基金组织贷款的特点包括（ ）。 A.贷款面向全球各国 B.贷款期限为1～5年 C.直接与企业发生借贷业务 D.贷款不得用于弥补国际收支逆差
『正确答案』B 『答案解析』本题考查的是资金筹措的渠道与方式。IMF的贷款只限于成员国的财政和金融当 局，不与任何企业发生业务，贷款用途限于弥补国际收支逆差或用于经常项目的国际支付，期 限为1～5年。参见教材P235。
【2017考题·多选题】既有法人作为项目法人筹措项目资本金时，属于既有法人外部资金来源的有 （ ）。
A.企业增资扩股 B.企业资产变现 C.企业产权转让 D.企业发行债券 E.企业发行优先股股票
『正确答案』AE 『答案解析』本题考查的是资金筹措的渠道与方式。外部资金来源包括既有法人通过在资本市 场发行股票和企业增资扩股，以及一些准资本金手段，如发行优先股来获取外部投资人的权益 资金投入，同时也包括接受国家预算内资金为来源的融资方式。参见教材P232。
【2017考题·单选题】与发行债券相比，发行优先股的特点是（ ）。 A.融资成本较高 B.股东拥有公司控制权 C.股息不固定 D.股利可在税前扣除
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是资金筹措的渠道与方式。优先股与债券特征相似的是股息固定。优 先股股东不参与公司经营管理，没有公司控制权，不会分散普通股东的控股权。发行优先股通 常不需要还本，只需要支付固定股息，可减少公司的偿债风险和压力。但优先股融资成本较高， 且股利不能像债券利息一样在税前扣除。参见教材P232
工程项目资金的来源与融资方案
6.1 融资主体及其融资方式
二、既有法人融资方式 既有法人融资指：建设项目所需的资金， 来源于既有法人的内部融资、新增资本 金和新增债务资金。 新增债务资金依靠既有法人整体的盈利 能力来偿还，并以既有法人整体的资产 和信用承担债务担保。
既有法人项目总投资构成及资金来源
企业股东过去投入的资本金
内部融资
6.2 项目资本金的融通
项目资本金的筹措 1. 股东直接投资：入股资金（国家资本金、法
人资本金、个人资本金和外商资本金）。 2. 股票融资：投资者直接向社会进行的筹资，
金融中介机构只提供服务。可以是公募和私 募。 3. 政府投资：主要用于基础性项目和公益性项 目。
6.2 项目资本金的融通
筹集资本金主要的问题 1. 确定项目资本金的来源渠道； 2. 根据资本金的额度确定项目的投资额； 3. 合理掌握资本金的投入比例；
方案2：借来的钱建C厂，还款的资金仅限于C厂建成后的水费和 其他收入。如果新项目失败，贷方只能从清理C厂的资产中收回 一部分，除此之外，不能要求自来水公司从别的资金来源，包括 A、B两个厂的收入归还贷款，这称为贷方对自来水公司无追索 权。
方案3：在签订贷款协议时，只要求自来水公司把特定的一部分 资产作为贷款担保，这里称贷款方对自来水公司有有限追索权。
三、新设法人融资方式
1、项目资本金
项目资本金指项目的总投资中必须包含一定 比例的由出资方实缴的资金，可转让但不能 抽回。项目资本金一般为货币，也可采用实 物、工业产权、非专利技术、土地使用权等 作价出资。国家对工程项目资本金所占的比 例有详细的规定。 贷款银行对所支持的项目也有资本金比例规定。
如：交通运输、煤炭项目，资本金比例为35％以上
6.2 项目资本金的融通
工程建设项目的融资方案
工程建设项目的融资方案该工程建设项目是一座位于城市中心的综合性建筑物，包括商业、办公、酒店及停车设施。
总建筑面积约为10万平方米，地上地下共12层，设计风格现代化，外观独特，将成为城市的标志性建筑物。
项目地块紧邻主干道，周边交通便利，商业环境优越。
二、项目投资规模该项目的总投资规模为10亿元人民币，其中包括土地购置费用、设计施工费用、装修装饰费用、设备采购费用、运营资金等。
项目拟分为两期进行，第一期建设规模为6亿元，第二期建设规模为4亿元。
三、项目融资方式1. 自筹资金项目方将通过自身资金储备以及向股东、合作伙伴募集资金作为项目的前期资金来源。
这部分资金将主要用于项目的前期准备工作，包括土地购置、设计费用及审批手续等。
2. 银行贷款项目方将向银行申请一定额度的贷款，用于项目的建设及后期的运营资金。
贷款期限可根据项目的实际情况进行调整，贷款金额也可根据项目的进展情况进行分期发放。
3. 债券发行在项目建设后期，项目方可通过发行债券的方式融资。
债券发行是一种常见的融资方式，投资者通过购买债券为项目提供资金，并获得相应的债务权益。
债券的期限与利率可根据市场情况与项目需求进行调整。
4. 股权融资项目方也可通过发行股权融资，为项目融资。
这种方式将引入新的股东，为项目提供资金，并与其分享项目的收益和风险。
股权融资的方式与比例可根据项目的实际情况与合作伙伴的需求进行商讨。
五、项目融资方案1. 前期自筹资金前期自筹资金将主要用于项目的前期准备工作，包括土地购置、设计施工费用、设计费用等。
项目方将通过自身资金储备以及向股东、合作伙伴募集资金作为前期资金来源，以保证项目在前期的顺利进行。
2. 银行贷款项目方将向银行申请一定额度的贷款，用于项目的建设及后期的运营资金。
贷款期限、利率以及还款方式将根据项目的实际情况与市场情况进行商讨，以保证贷款的合理性和安全性。
3. 债券发行在项目建设后期，项目方可通过发行债券的方式融资。
工程招标建设资金来自(3篇)
第1篇随着我国经济的快速发展，基础设施建设、产业升级、民生改善等领域对工程项目的需求日益增长。
工程招标作为项目实施的重要环节，其资金来源的合理性和可靠性直接关系到项目的顺利进行和投资效益的实现。
本文将从工程招标建设资金的来源、资金筹措策略、资金监管等方面进行探讨。
一、工程招标建设资金的来源1. 国家财政资金国家财政资金是工程招标建设资金的重要来源之一。
国家财政资金主要来源于税收、国债、政府性基金等。
在工程招标中，国家财政资金可以用于支持重点工程、民生工程、产业升级工程等领域的建设。
国家财政资金的投入，有助于优化资源配置，提高工程项目的投资效益。
2. 地方政府财政资金地方政府财政资金是工程招标建设资金的重要来源之一。
地方政府财政资金主要来源于地方税收、土地出让收入、专项债券等。
在工程招标中，地方政府财政资金可以用于支持地方基础设施建设、产业发展、民生改善等领域的建设。
地方政府财政资金的投入，有助于促进地方经济发展，提高人民群众的生活水平。
3. 企业自筹资金企业自筹资金是企业进行工程招标建设的重要资金来源。
企业自筹资金主要包括企业自有资金、银行贷款、融资租赁、发行债券等。
在工程招标中，企业自筹资金可以用于支持企业内部项目、产业链延伸、技术创新等领域的建设。
企业自筹资金的投入，有助于提高企业的核心竞争力，推动产业升级。
4. 外资外资是工程招标建设资金的重要来源之一。
外资主要包括外国政府贷款、国际金融机构贷款、外国企业投资等。
在工程招标中，外资可以用于支持我国重点领域、关键行业的发展。
外资的引入，有助于优化我国经济结构，提高国际竞争力。
5. 社会资本社会资本是工程招标建设资金的重要来源之一。
社会资本主要包括民间资本、私募股权基金、产业投资基金等。
在工程招标中，社会资本可以用于支持非政府投资领域、公共服务领域的建设。
社会资本的引入，有助于提高工程项目的市场化程度，降低政府财政负担。
二、工程招标建设资金的筹措策略1. 多渠道筹措资金在工程招标中，应充分利用国家财政资金、地方政府财政资金、企业自筹资金、外资、社会资本等多渠道筹措资金，确保项目建设的资金需求。
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第五章工程项目投融资第一节工程项目资金来源1.内容提要项目资本金制度项目资金筹措的渠道与方式资金成本与资本结构2.重点、难点分析项目资本金概念；项目资金筹措的渠道与方式之间的比较；资金成本的概念与计算；资本结构的概念与评价。
3.内容讲解一、项目资本金制度项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。
对项目来说，项目资本金是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
对于提供债务融资的债权人来说，项目的资本金可以视为负债融资的信用基础，项目资本金后于负债受偿，可以降低债权人债权的回收风险。
为了建立投资风险约束机制，有效地控制投资规模，《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35号）规定，各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行资本金制度，投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。
个体和私营企业的经营性投资项目参照规定执行。
公益性投资项目不实行资本金制度。
外商投资项目（包括外商投资、中外合资、中外合作经营项目）按现行有关法规执行。
例题：1.(2014)关于项目资本金的说法，正确的是（）A．项目资本金是债务性资金B．项目法人要承担项目资本金的利息C．投资者可转让项目资本金D．投资者可抽回项目资本金【答案】C【解析】项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。
对项目来说，项目资本金是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
对于提供债务融资的债权人来说，项目的资本金可以视为负债融资的信用基础，项目资本金后于负债受偿，可以降低债权人债权的回收风险。
2.按照《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》规定，不试行资本金制度的项目是指（）。
A.基本建设项目B.技术改造项目C.房地产开发项目D.公益性投资项目【答案】D[解析]《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35号）规定，各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行资本金制度，投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。
个体和私营企业的经营性投资项目参照规定执行。
公益性投资项目不实行资本金制度。
外商投资项目（包括外商投资、中外合资、中外合作经营项目）按现行有关法规执行。
（一）项目资本金的来源项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。
对作为资本金的实物、工业产权、非专利技术、土地使用权，必须经过有资格的资产评估机构依照法律、法规评估作价，不得高估或低估。
以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20％，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。
例题：1.固定资产投资项目实行资本金制度，以工业产权，非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本总金额的（）。
A.20%B.25%C.30%D.35%【答案】A【解题思路-2015】项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。
对作为资本金的实物、工业产权、非专利技术、土地使用权，必须经过有资格的资产评估机构依照法律、法规评估作价，不得高估或低估。
以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20％，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。
2.项目资本金可以用货币出资，也可以用（）作价出资。
A．实物B．工业产权C．专利技术D．企业商誉E．土地所有权【答案】AB【解题思路】项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。
对作为资本金的实物、工业产权、非专利技术、土地使用权，必须经过有资格的资产评估机构依照法律、法规评估作价，不得高估或低估。
以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20％，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。
（二）项目资本金的比例《国务院关于决定调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发[2009]27号）调整了固定资产投资项目的最低资本金比例。
2015年，为了扩大有效投资需求、促进投资结构调整、保持经济平稳健康发展，《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发[2015]51号）中再次调整了固定资产投资项目的最低资本金比例（详见表5.1.1）。
对于城市地下综合管廊、城市停车场项目，以及经国务院批准的核电站等重大建设项目，可以在规定最低资本金比例基础上适当降低。
表5.1.1 项目资本金占项目总投资最低比例作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和，具体核定时以经批准的动态概算为依据。
投资项目资本金的具体比例，由项目审批单位根据投资项目的经济效益以及银行贷款意愿和评估意见等情况，在审批可行性研究报告时核定。
经国务院批准，对个别情况特殊的国家重点建设项目，可以适当降低资本金比例。
对某些投资回报率稳定、收益可靠的基地设施、基础产业投资项目，以及经济效益好的竞争性投资项目，经国务院批准，可以试行通过发行可转换债券或组建股份制公司发行股票方式筹措资本金。
为扶持不发达地区的经济发展，国家主要通过在投资项目资本金中适当增加国家投资的比重，在信贷资金中适当增加政策性贷款比重以及适当延长政策性贷款的还款期等措施增强其投融资能力。
按照有关要求，外商投资企业的注册资本应与生产经营规模相适应，其注册资本占投资总额的最低比例见表5.1.2。
表中的投资总额，是指投资项目的建设投资、建设期利息与流动资金之和。
表5.1.2 外商投资企业注册资本占投资总额的最低比例对一些特殊行业的外商投资企业，注册资本的特殊要求见表5.1.3。
表5.1.3 特殊行业的外商投资企业注册资本最低要求按照我国现行规定，有些项目不允许国外资本控股，有些项目要求国有资本控股。
《外商投资产业指导目录（2015年修订）》中明确规定，电网、核电站、铁路干线路网、综合水利枢纽等项目，必须由中方控股。
民用机场项目必须由中方相对控股。
例题：1.根据《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》，各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度，用来计算资本金基数的总投资是指投资项目的（）。
A.静态投资与动态投资之和B．固定资产投资与铺底流动资金之和C.固定资产总投资D.建筑安装工程总造价【答案】B【解题思路】本题考核的是项目资本金制度，计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。
2.根据我国现行规定，对某些投资回报率稳定、收益可靠的基础设施、基础产业投资项目以及经济效益好的竞争性投资项目，经国务院批准，可以通过（）方式筹措资本金。
A.银行贷款B．国外借款C.可转换债券D.融资租赁【答案】C【解题思路】根据我国现行规定，对某些投资回报率稳定、收益可靠的基础设施、基础产业投资项目，以及经济效益好的竞争性投资项目，经国务院批准，可以试行通过可转换债券或组建股份制公司发行股票方式筹措资本金。
3.按照我国现行规定，外商投资企业总额1200万美元，注册资本最低要求是不得低于（）。
A.420万美元B.500万美元C.400万美元D.480万美元【答案】B解题思路：外商投资企业注册资本占投资总额的最低比例（三）项目资本金的管理投资项目的资本金一次认缴，并根据批准的建设进度按比例逐年到位。
投资项目在可行性研究报告中要就资本金筹措情况作出详细说明，包括出资方、出资方式、资本金来源及数额、资本金认缴进度等有关内容。
上报可行性研究报告时须附有各出资方承诺出资的文件，以实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资的，还须附有资产评估证明等有关材料。
主要使用商业银行贷款的投资项目，投资者应将资本金按分年应到位数量存入其主要贷款银行；主要使用国家开发银行贷款的投资项目，应将资本金存入国家开发银行指定的银行。
投资项目资本金只能用于项目建设，不得挪作它用，更不得抽回。
有关银行承诺贷款后，要根据投资项目建设进度和资本金到位情况分年发放贷款。
有关部门要按照国家规定对投资项目资本金到位和使用情况进行监督。
对资本金未按照规定进度和数额到位的投资项目，投资管理部门不发给投资许可证，金融部门不予贷款。
对将已存入银行的资本金挪作它用的，在投资者未按规定予以纠正之前，银行要停止对该项目拨付贷款。
对资本金来源不符合有关规定，弄虚作假，以及抽逃资本金的，要根据情节轻重，对有关责任者处以行政处分或经济处罚，必要时停缓建有关项目。
凡资本金不落实的投资项目，一律不得开工建设。
例题：下列关于项目资本金的管理的说法正确的是（）。
A.投资项目的资本金一次认缴，并根据批准的建设进度按比例逐年到位B.以土地使用权作价出资的，还须附有投资单位证明等有关材料C.使用国家开发银行贷款的投资项目，应将资本金存入国家开发银行指定的银行D.只要资本金来源不符合有关规定，停缓建有关项目E.有关部门要按照国家规定对投资项目资本金到位和使用情况进行监督【答案】ACE【解析】略二、项目资金筹措的渠道与方式项目资金筹措应遵循以下基本原则：（1）规模适宜原则。
（2）时机适宜原则。
（3）经济效益原则。
（4）结构合理原则。
从总体上看，项目的资金来源可分为投入资金和借入资金，前者形成项目的资本金，后者形成项目的负债。
例题：项目资金筹措应遵循的基本原则是（）。
A.规模适宜原则B.时机适宜原则C.经济效益原则D.结构合理原则E.风险最低原则【答案】ABCD【解析】略（一）资本金筹措的渠道与方式根据项目资本金筹措的主体不同，可分为既有法人项目资本金筹措和新设法人项目资本金筹措。
1．既有法人项目资本金筹措既有法人作为项目法人进行项目资本金筹措，不组建新的独立法人，筹资方案应与既有法人公司（包括企业、事业单位等）的总体财务安排相协调。
既有法人可用于项目资本金的资金来源分为内、外两个方面。
（1）内部资金来源。
主要包括以下几个方面：1）企业的现金。
2）未来生产经营中获得的可用于项目的资金。
实践中常采用经营收益间接估算企业未来的经营净现金流量。
其计算公式如下：经营净现金流量＝经营净收益－流动资金占用的增加（5.1.1）经营净收益＝净利润＋折旧＋无形及其他资产摊销＋财务费用（5.1.2）经营净现金流量＝净利润＋折旧＋无形及其他资产摊销＋财务费用－流动资金占用的增加（5.1.3）企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，折旧、无形及其他资产摊销通常认为可用于再投资或偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可用于再投资或偿还债务。