基于大数据的牛市见顶信号总结

基于大数据的牛市见顶信号总结

班级：12级

学号：120301081044

姓名：钟文婷

周一两市高开低走，十点左右金融、煤炭、石油拉升护盘，沪指反击翻红，随后冲高回落开始跳水，权重股跳水，题材股掀跌停潮，沪指盘中连破4200、4100、4000、3900，午后一点半左右沪指探底回升跌幅收窄，全天最高4297.48点，最低3875.05点，盘中剧震10.07%。沪指自本轮牛市新高5178.19点调整以来，十个交易日跌逾千点，跌幅达20%。两市逾1500股跌停。

截止收盘，沪指报4053.03点，跌139.84点，跌幅3.34%；深成指报13566.27点，跌832.51点，跌幅5.78%；创业板报2689.76点，跌23.94点，跌幅7.91%；大数据I300指数报3637.49点，跌164.63点，跌幅4.33%。

成交量方面，沪市成交9042.71亿元，深市成交6311.93亿元，两市共成交15354.64亿元。

板块方面，银行、保险涨幅靠前，运输设备、医疗保健、智能机器、信息安全、电商概念、智能家居、基因测序、智能电网跌逾9%，互联网金融、安防服务、智能穿戴、智能交通、国软软件、环保跌逾8%。

从主力资金角度看，大盘在当前持续疯狂砸盘又释放了三大信号，投资者应警惕个股突然杀至跌停的风险。

主力狂砸盘第一大信号是题材股泡沫正式破裂。好股道显示，周五盘面惊现极端罕见现象，创业板指暴跌达8%，直接巨阴跌破60日均线与3000点整数关口，从而导致了近千股跌停潮。如次新股持续“滑铁卢”，不少股票已暴跌腰斩，直接感染了涨幅巨大、业绩暗淡类个股持续暴跌，如青岛双星、罗平锌电等强势股补跌，此外，东方财富破位后连续暴跌，也让筹码松动、技术破位类个股哀鸿遍野，如多伦股份、京天利的连续跌停，千方科技、安硕信息更是高位跌达45%等。因此，在主力疯狂大出逃下，对涨幅过大、筹码松动、技术破位、逆势下跌与主力出逃个股，我们认为，也应感觉调仓。

其次，大盘持续下挫释放了降杠杆与场外配资仍出逃的信号。据统计，两融余额三连降缩水逾600亿元，降杠杆效应逐渐显现；同时，虽然部分与HOMS相关配资账户受开户券商清理，但仍有人工盯盘、信用或抵押类贷款等五类场外融资在开展，这类资金清理将给大盘带来重压；当前的暴跌正是此类资金出逃的信号。

最后，央行虽在周四进行350亿7天期逆回购操作，但这意味着短期内不会再降准降息；此外，上周散户开户数环比大降30%，同时7月28只新股也开始过会。在降息预期落空、增量资金放缓、抽血效应不减下，当前主力砸盘释放了短期流动性趋紧信号。

今天上午早盘竟然出现罕见的大幅低开，低开后大幅下探，沪指跌幅一度达到240点。现在大家都在讨论牛市是不是结束了云云，对于这一轮调整，个人的看法如下：第一是股票新增开户数早于大盘。股市是群众推高的，那么就应该观察他们。笔者认为，新增股民是一个重要参考指标。新增开户数目前最高的是广东，那么随着牛市的进行，这个数据会重心下移至二线城市，最后再蔓延到三线和农村，也慢慢的会吸引原本对股市不感兴

趣的人。当股市新增开户数锐减时，上证指数也往往会经历一段时间的低谷。这可能出现在同时，也可能在此之前。

金融之家记者查阅数据，2007年4-5月，从3000点奔向4300点的火热岁月，开户再翻番，有675万、791万。那是垃圾满天飞的黄金时代，然后呢，就是著名的“5·30”暴跌了。

2007年9月，当月有726万的股民排着长队日夜不休地冲进牛市最后的疯狂。2008年2月，算算已暴跌2000点，终于退潮了，开户只有130万。此外，上周散户开户数环比大降30%，同时7月28只新股也开始过会。在降息预期落空、增量资金放缓、抽血效应不减下，当前主力砸盘释放了短期流动性趋紧信号。

专家分析说，新增开户数与股指涨跌关联度超70%。所以认为，这种情况会使得新增资金在今后一段时间持续进场。当你发现身边当初非常排斥股市的人都开始进股市后，就要开始小心了。

第二是两个量化指标：

1）成交量先于大盘见顶。2007年5月30日，沪指创了那轮牛市最大成交额2713亿元，占2006年年末居民存款余额16.42万亿的1.65%，上证指数收盘报4053点。随后上证指数继续上涨，但量能却难以放大，2007年10月份日均成交量约为1800亿。

2）PPI由负变正。A股的几轮牛市会发现这样的规律：在交易所成立至今的25年中，还没有发生过PPI为负值且没有回升迹象下，牛市见顶的案例。如今，中国的PPI已经连续三年为负，CPI也处于历史低点，通缩压力仍然较大；而且，全球性的经济低迷也挥之不去。在这种背景下，政府的财政政策和货币政策都会相对积极和宽松，对资本市场的鼓励态度也会加大。

第三是货币政策，由宽松进入收紧。这个可以从银行的准备金，央行逆回购，利率的变化可以看出来。提高准备金率，加息，收紧银根，那么就是股市见顶的征兆，毕竟金钱才是推动股市上涨的动力。央行虽在周四进行350亿7天期逆回购操作，但这意味着短期内不会再降准降息。

民生证券首席宏观研究员管清友4月28日发布研报表示，从基本面来看，本轮牛市的核心驱动因素有三个：房地产下滑背景下的居民资产重配、政府信用收缩背景下的银行资产重配和经济下行背景下的货币宽松。牛市何时结束?其中一个信号是CPI上行到3%以上，迫使央行收紧货币政策。

第四是房地产的投资增加，房价狂涨。全国的房地产的库存量消化，房地产的投资增加，房价猛涨。那么股市也就到顶了。因为在国内，吸收货币的两大海绵，一个房地产，一个股市，钱很多都跑这两个里面了，两者此消彼长关系。

相关资料也显示，随着房地产投资属性弱化，包括开发商、游资在内的各路资金酝酿进入股市。据业内人士测算，撤离楼市的资金规模至少达到千亿元，这些增量资金将对股市有明显影响。

第五是权威媒体机构警示股市泡沫。中国股市是具有中国特色的股市，炒股一定要听党的话。简单说，股民必须善于倾听管理层的话,了解管理层的真实意图,这样才能更好的把握