资本运营期末考试复习资料

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桂林电子科技大学《资本运营》期末复习题及参考答案

桂林电子科技大学继续教育学院《资本运营》2022年秋季学期期末考试A卷题目数量50题总分100分1. 单选题（2分）正确答案::B( )是指两个或两个以上的企业合并,原有企业都不继续存在,另外再创立一家新的企业。

A、吸收合并B、创设合并C、兼并D、收购2. 单选题（2分）正确答案::B据专家统计,联盟的生命周期中值仅为( )年。

A、5B、7C、8D、103. 单选题（2分）正确答案::B当投资者持有一个上市公司已发行的股份的( )时,应依法进行公告。

A、3%B、5%C、8%4. 单选题（2分）正确答案::A( )是通过增加负债来完成收购交易。

A、杠杆收购B、连环收购C、要约收购D、竟价收购5. 单选题（2分）正确答案::A企业对外出售一条生产线,属于( )。

A、资产剥离B、企业分立C、资产置换D、分拆上市6. 单选题（2分）正确答案::D采取通过设立一家空壳公司来完成对目标公司进行管理者收购这种方式的主要目的是( )。

A、便于产权交易B、谈判有利C、举债融资D、明确收购主体7. 单选题（2分）正确答案::A在融资租赁期内,由( )承担设备的保养、维修、保险等费用。

A、承租人C、供货商D、中介人8. 单选题（2分）正确答案::B要约收购是指当收购者持有一个上市公司股份达到( )时,必须依法向所有股东发出全面收购要约的方式进行的收购。

A、25%B、30%C、40%D、50%9. 单选题（2分）正确答案::D托管经营的主要特征是( )。

A、产权变动、经营权变动B、产权不变、经营权不变C、产权变动、经营权不变D、权不变、经营权变动10. 单选题（2分）正确答案::D下列哪种资本经营方式属于资本收缩经营方式( )A、兼并B、收购C、资产置换D、资产剥离11. 单选题（2分）正确答案::A资本的自然属性是( )A、增值性B、流动性C、风险性D、社会性12. 单选题（2分）正确答案::B自有资本也称( )A、负债资本B、权益资本C、借入资本D、货币资本13. 单选题（2分）正确答案::A现代经济生活中,在数量上占大多数的企业形式为( )A、个人业主制企业B、合伙制企业C、公司制企业D、家族式企业14. 单选题（2分）正确答案::B基金在英国被称为( )A、共同基金B、单位信托基金C、证券投资信托基金D、信托基金15. 单选题（2分）正确答案::C在世界各主要金融中心同时发行的国际债券被称为( )A、外国债券B、欧洲债券C、全球债券D、扬基债券16. 单选题（2分）正确答案::A债务/权益比的不同对企业权益资本收益的影响度被称为( )A、财务杠杆B、经营风险C、信用风险D、经营杠杆17. 单选题（2分）正确答案::C回售租赁又叫做( )A、管理租赁B、融资性租赁C、售后回租D、杠杆租赁18. 单选题（2分）正确答案::B用投资项目投产后所得的现金净流入量现值来回收初始投资所需的时间被称为( )A、投资报酬率B、动态投资回收期C、静态回收期D、内含报酬率19. 单选题（2分）正确答案::A由于商品市场变化而给资本运营带来的风险是A、经营风险B、财务风险C、金融风险D、决策风险20. 单选题（2分）正确答案::A在实际工作中,我们常说的成本是指( )A、会计成本B、理论成本C、社会成本D、现代成本21. 单选题（2分）正确答案::A公司盈余首先满足营利性投资项目的资本需求,在此基础上,若有剩余,则公司可将剩余部分作为股利支付给股东,这种鼓励政策是( )A、剩余股利政策B、低正常股利加额外鼓励政C、股利支付率固定的股利政策D、稳定增长的鼓励政策22. 单选题（2分）正确答案::C以工业产权、非专利作价出资的金额不得超过有限责任公司注册资本的( )A、5%B、10%C、20%D、35%23. 单选题（2分）正确答案::C我国资本在境外注册建立的公司发行的股票在香港上市,称为( )A、蓝筹股B、H股C、红筹股D、S股24. 单选题（2分）正确答案::B企业对与其供、产、销均无直接关系的其他企业的并购交做( )A、横向并购B、混合并购C、纵向并购D、有好并购25. 单选题（2分）正确答案::B对市场上从事同一产品或同种产品经营的企业进行投资,以强化市场地位,这种战略叫( ) A、垂直式整合战略B、横向集中战略C、中心式多角化战略D、复合多角化战略26. 单选题（2分）正确答案::B由于技术相对落后而造成的贬值,被称为( )A、实体性贬值B、功能性贬值C、经济性贬值D、社会性贬值27. 单选题（2分）正确答案::A以一个大型企业为核心,联和众多企业所组成的企业集团属于( )A、单元主体型B、产品集团型C、混合集团型D、职能集团型28. 单选题（2分）正确答案::C图拉斯在英语中的含义是( )A、协议B、组合C、信托D、多种企业的集团29. 单选题（2分）正确答案::B资本运营的主体是( )A、个人B、企业C、政府D、金融机构30. 单选题（2分）正确答案::C最能反映企业直接偿付流动负债能力的指标是( )A、流动比率B、速动比率C、现金比率D、产权比率31. 判断题（2分）正确答案::错误现金流量是在对实业投资项目进行效益评价时需要考虑的重要因素,在计算现金流量时,只需要考虑货币资金的流出、流入量。

资本运营期末考试试题及答案

资本运营期末考试试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 资本运营的核心目标是：A. 增加企业规模B. 提高企业利润C. 优化资本结构D. 降低企业成本答案：B2. 下列哪项不是资本运营的基本功能？A. 资本增值B. 风险管理C. 产品创新D. 资本配置答案：C3. 资本运营中的并购活动主要目的是：A. 扩大市场份额B. 增加员工数量C. 减少竞争对手D. 降低生产成本答案：A4. 资本运营中，下列哪项不是资本结构调整的方式？A. 股权融资B. 债券发行C. 资产剥离D. 增加员工福利答案：D5. 资本运营中的杠杆效应是指：A. 增加企业债务B. 利用较少的自有资本控制较多的资产C. 减少企业的现金流量D. 增加企业的固定资产答案：B二、判断题（每题1分，共10分）1. 资本运营中，企业并购的目的是为了整合资源，提高效率。

（对）2. 资本运营中的财务杠杆是企业为了降低成本而采取的策略。

（错）3. 资本运营中的风险管理包括对市场风险、信用风险和操作风险的管理。

（对）4. 资本运营中的资本结构调整不需要考虑企业的财务状况。

（错）5. 资本运营中的资产重组是企业为了提高资产的流动性而进行的。

（对）三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述资本运营中并购的一般流程。

答案：并购的一般流程包括：目标企业的选择与评估、尽职调查、谈判与协议签署、交易结构设计、资金筹措、交易执行、整合与后期管理。

2. 阐述资本运营中风险管理的重要性及其主要策略。

答案：风险管理在资本运营中至关重要，它有助于企业识别、评估、监控和控制风险，以保护企业资产和股东利益。

主要策略包括风险识别、风险评估、风险控制和风险转移。

3. 解释资本运营中资本结构调整的意义及其对企业的影响。

答案：资本结构调整是企业根据市场条件和自身战略目标，对债务和股权比例进行优化的过程。

它有助于降低资本成本、提高资本效率、增强企业竞争力，并影响企业的财务稳定性和市场价值。

资本运营总复习

资本运营总复习资料第一章：次重点章1. 资本的特点P5增值性流动性风险性多样性2. 资本的社会属性：P5是指资本归谁所有，资本在不同的社会经济形态中所具有的特征.3 资本的自然属性P8是资本必然追求价值，资本在各种社会经济形态中所具有的共性。

4 狭义的理解P11企业资本的含义是指企业的资本金，分为国家资本金，法人资本金，个人资本金和外商资本金等。

投资者可以用货币，实物，无形资产等形式投入资本。

5 较广义的理解P11认为企业资本是指企业所有者（股东）权益，即不仅包括资本金（实收资本），而且还包括资本公积，盈余公积和未分配利润等。

6更广义的理解P12认为企业的资本不仅包括企业所有者权益，而且还包括借入资本。

自有资本也称为权益资本，是企业资本运营的基础，也是企业获取借入资本的基本前提，借入资本也称负债资本或他人资本，企业合理使用借入资本。

7资本的形态P14- 15表现为货币资本，实物资本和无形资本等一货币资本（金）指处于货币形态的资本，具体包括企业的现金，银行存款和其他货币资金。

二实物资本是指表现为实物形态的各种资本，具体包括存货和固定资产。

三无形资本是指不具有实物形态的各种资本，包括企业拥有的专利权，非专利技术，商标权，著作权，土地使用权和商誉等各种无实物形态的价值。

8 人力资本理论是由美国经济学家西奥多.舒尔茨于1960年提出的。

P169资本运营的含义：P17所谓资本运营，就是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动。

10资本运营与生产经营的区别P20-21一经营对象不同二经营领域不同三经营方式不同11资本运营与生产经营的联系P21-22一目的一致二相互依存三相互渗透12资本运营的目标P22是实现资本的保值和增值，为了实现资本最大限度的增值，企业应当追求利润最大化，所有者权益最大化和企业价值最大化。

13资本运营的基本内容（建议看书各项的大致内容）P26-29一资本筹措二投资决策和资本收入三资本运作与增值四资本运营增值的分配14、资本运营内容的分类：P29-31（1）从资本运动过程：筹资决策和资本筹集、投资决策和资本投入、资本运动过程与增值、资本运营增值的分配（2）从资本运营的内容和形式：实业资本、金融资本、产权资本运营（3）从资本运用的状态：增量资本、存量资本运营（4）从资本运营的方式：外部交易、内部运用型资本运营（5）从资本运营的活动：国内资本运营国外资本运营第2章：一般章企业的基本特征：1.直接为社会提供产品和服务2.企业是经济组织3.企业是营利性的经济组织4.企业是自主经营、独立核算、自负盈亏的经济组织市场经济条件下的企业制度划分为：（一）个人业主制企业自然人企业优点：建立和歇业程序简单；产权转让自由；经营者和所有者合一，经营灵活决策迅速；利润独享，保密性强。

资本运营复习

资本运营复习 Modified by JEEP on December 26th, 2020.资本运营复习资料一、解释概念题1 无形资本经营：是指企业在长期的生产经营过程中开发和累积起来的或者通过外购取得的，不具有实物形态，能在一定时期内为其所有者带来经济利益的资源。

无形资本的经营方式：（1）、通过无形资本实施资本扩张战略；（2）、无形资本所有权或使用权转让；（3）、保护和整合无形资本；2 股权参与：是指联盟成员之间通过股权参与而建立起一种长期的相互合作的关系。

3 托管经营：是指企业产权的所有者或其代表，通过签订契约的法律形式，将企业的经营权委托给具有较强经营管理能力，并能承担相应经营风险的另一法人或自然人，进行有偿经营的经济行为。

4 资产重组：是指对一定企业重组范围内的资产进行分拆，整合或优化组合的活动，是优化资本结构，达到资源合理配置的资本经营方式。

资产重组的实质是对企业资源的重新配置。

5 投资托管：是将银行或企业已经形成的或即将形成的呆滞债权，通过与托管公司签订契约合同，将该债权交由托管公司去盘活变现或有偿经营的一种经营方式。

是指企业产权的所有者或其代表，通过签订契约的法律形式，将企业的经营权委托给具有较强经营管理能力，并能承担相应风险的另一法人或者自然人，进行有偿经营的经济行为。

6 股份回购：是指股份公司向股东购回自己发行的股票的一种理财行为。

股份回购可以调整股权结构，改善公司的资本结构，有利于提高股票价格。

7 资产剥离：是指企业将现有部分子公司，部门，产品生产线，固定资产等出售给其他企业，并取得现金或有价证券的经济行为。

8 管理者收购：是指目标公司的管理者或经理层利用借贷所融通到的资本购买公司的股份，从而改变公司所有者结构，控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司目的并获得预期收益的一种收购行为。

9 债转股：是指债权人将其对债务人所享有的合法债权依法转变为对债务人的投资，增加债务人注册资本或者债权人以其债权出资与债务人新设公司，并取得股权的投资行为，它包括债权的消灭和股权的产生两个法律关系及过程。

资本运营期末考试题及答案

资本运营期末考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 资本运营的核心目标是什么？A. 增加员工福利B. 降低运营成本C. 优化资本结构D. 提高资本回报率答案：D2. 资本运营中的“杠杆效应”指的是什么？A. 利用外部资金进行投资B. 通过增加债务来提高收益C. 通过增加股权来提高收益D. 利用内部资金进行投资答案：B3. 以下哪项不是资本运营的基本原则？A. 风险与收益平衡B. 资本结构优化C. 短期利益最大化D. 长期价值最大化答案：C4. 资本运营中的风险管理主要涉及哪些方面？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 所有以上选项答案：D5. 资本运营中的并购活动通常考虑哪些因素？A. 目标公司的财务状况B. 目标公司的市场地位C. 并购后的整合效果D. 所有以上选项答案：D6. 资本运营中，哪种类型的投资通常具有较高的风险？A. 债券投资B. 股票投资C. 房地产投资D. 现金储备答案：B7. 资本运营中，如何衡量一个投资项目的盈利能力？A. 净现值（NPV）B. 内部收益率（IRR）C. 投资回收期D. 所有以上选项答案：D8. 在资本运营中，什么是资本成本？A. 企业为使用资本所支付的费用B. 企业的总资产C. 企业的总负债D. 企业的净资产答案：A9. 资本运营中，哪种融资方式通常成本较低？A. 发行债券B. 发行股票C. 银行贷款D. 内部融资答案：D10. 资本运营中，以下哪个指标用于衡量企业的偿债能力？A. 流动比率B. 速动比率C. 资产负债率D. 所有以上选项答案：D二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述资本运营中资本结构优化的意义。

答案：资本结构优化是指企业通过调整债务与股权的比例，达到降低资本成本、提高资本效率和增强企业价值的目的。

合理的资本结构可以平衡风险与收益，吸引投资者，增强企业的市场竞争力。

2. 描述资本运营中并购的一般流程。

答案：并购流程一般包括初步接触与意向表达、尽职调查、估值与谈判、签订并购协议、整合与执行等步骤。

资本运营复习材料.doc

资本运营复习材料第一章资本运营概述明确资本运营的内涵、特征，资本运营与簡品经营和资产经营的关系，以及资本的功能、方式等。

重点了解资本运营的各种方式第一节资本的内涵与功能一、资本的一般含义就广义而言，所有一切能带来增值效应的事物都可以称为资本狭义的资本通常指一个企业所拥有的增值手段和工具笫一节资本的内涵与功能二、西方经济学中的资本萨伊：形成资本的不是物质，而是这个物质的价值庞巴维克：资本是永久的总白行增大的价值麦克鲁德：资本是用于增值目的的经济量，任何经济量均可用为资本。

凡可以获取利润之物都是资本格林沃尔德：资本是用于生产其他商品的所有商品的总称。

它是生产的三要素之一萨缪尔森：资本是一种不同形式的生产要素，一种木身就是经济的产出的耐用投入品《经济学百科全书》对资本的解释是：资本就工商而言，资本由房屋、建筑物、工厂、机器设备以及库存等构成。

二、西方经济学中的资本资本更多地被理解为是--种生产要素西方经济学家只注重资本的自然属性，很少探讨其社会属性资木的表现形式有两种：资本和资本品。

资本是一种价值形态，资木品是资本的实物形态三、传统政治经济学中的资本资木是一种价值物或有价物资本的本能在于实现价值增值资本的生命在于运动在资本主义条件下：资本是能够带來剩余价值的价值，是资本家剥削工人的工具自然属性即资本一般性，实现价值增值，社会属性即资本特殊性，体现了所有制形式。

四、资本的特性 1. 保值功能 2. 增值功能 3. 激励功能 4. 引导资源优化配置功能 5. 积累功能6. 对经济具有调节功能第二节资本运营的内涵一、资本运营的概念运营的一般含义是指筹划和管理活动资木运营即是对资本的筹划和管理活动一、资本运营的概念广义的资本运营，是指把公司拥有的各种物化资本转变为可以经营的价值资本，并通过各种途径进行有效运营，通过优化配置来提高资本营运效率的经济行为和经营活动。

二、资本运营的构成要素运营主体运营资本运营对象运营手段三、对资本运营概念的理解五、资本的功能1. 资本具有收益性2. 资木具有流动性3. 资本具有风险性4. 资本形态具有多样性1.资木运营需要良好的运营环境，即资本市场2.资本运营的一个前提是运营主体必须拥有要资本（自有或借入）3.资本运营的冃的是在利润最大化原则下使资本在再生产过程中实现保值和增值资本运营不是一般再生产过程中的资金运营资本运营不是企业经营资本运营的形式多样四、资本运营、生产经营与资产经营三者涵义1•生产经营是指企业用流动资金购买原料，用固定资产生产产品，再想方设法将产品销售出去。

资本经营期末复习

工商管理本科《资本运营》练习一、名词解释（每题4分，共20分）1、资本经营：是可以独立于商品经营而存在的，以价值化、证券化了的资本或可以按价值化、证劵分操作的物化资本为基础，通过兼并收购战略联盟等各种途径来提高资本营运效率和效益的经营活动。

（以资本增值最大化为根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本与生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运营的一种经营方式。

）2、资产专用性：是指资产（交易物）在用于特定用途后，很难再移作他用的性质。

包括：场地专用性、物质资产专用性、人力资产专用性、专项投资。

（是指资产在用于特定用途后，很难再移作他用的性质。

）3、管理者收购是指目标公司的管理者或经理层利用借贷所融通的资本购买本公司的股份，从而改变公司所有者结构、控股权结构和资产结构达到重组本公司的目的并获得预期收益的一种收购行为。

4、市场型重组是指资产重组的运作者在公开市场上，按照市场规则，自愿进行的资产重组行为。

5、投资银行家是承保人，为公司融资充当财务顾问，是企业兼并、收购与重组的专家。

二、填空题（每空1分，共22分）1、资本以价值形式存在，资产以实物形式形式存在，资金以货币形式存在。

2、资本生息和价值创造的场所是企业，资本的基本功能是增本增值，资本的生命在于运动。

资本的激励功能在于给人们带来物质与精神方面的各种利益。

3、资本经营控制的层次分为一是：资本所有者对经营者的经营状况及其效果进行控制；二是经营者对企业的资本经营活动及其效果进行控制。

4、并购的最一般理论是差别效率理论。

5、管理者收购的实质是所有权与经营权部分合一。

6、资产重组的实质是对企业资源的重新配置；方式主要有股份制改造、资产置换、债务重组、债转股、破产重组等。

7、对我国经济结构调整的方式主要有两种增量调整、存量调整。

8、市场经济中历史最为悠久的重组形式是产品型重组。

9、资产管理公司对国有企业的债权一般采用间接债转股转股方式。

资本运营期末考试复习资料

资本运营期末考试复习资料第一章概论1.资本的功能（特性）：流动功能、保全功能、增值功能。

2.资本运营是指企业遵循资本运动的客观规律，将其可以支配的各种资源和生产要素进行运筹、谋划和优化配置，以实现最大限度资本增值目标的一种运营管理方式。

资本运营的目标（本质特征）：资本增值的最大化4.按资本运营形态的分类：实业资本运营、产权资本运营、金融资本运营、无形资本运营按资本运营方式的分类：企业兼并、企业收购、跨国并购、企业重组第二章并购1.按并购双方的行业关系的分类：横向并购、纵向并购、混合并购按并购实现方式的分类：承担债务式、现金购买式、股份交易式按并购双方事前协商的程度的分类：善意并购（协议并购）、敌意并购（要约并购）按并购资金来源的分类：杠杆并购、非杠杆并购杠杆并购：并购公司利用目标公司资产作为债务抵押，来支付并购价款的并购方式。

2.并购方案：(1)制定并购目标规划(2)寻找和确定潜在的并购目标(3)对并购目标公司进行可行性分析(4)对并购目标公司进行企业价值评估、定价、谈判(5)拟定收购合同对企业进行并购整合评估方法：①市场法②现金流量折现法(收益法)3.企业并购价格的影响因素：(1)目标企业的评估价值(2)并购双方在市场和并购中所处的地位(3)产权市场的供求状况(4)企业未来经营环境的变化(5)并购双方的谈判技巧4.企业并购支付决策：(1)现金支付(2)股权支付(3)综合证券支付4.1股权支付：是指收购方通过换股(如吸收合并)或增发新股的方式，取得目标公司控制权，收购目标公司的一种支付方式。

特点：(1)并购公司并不需要支付大量的现金。

(2)收购完成后，目标公司的股东成了并购公司的股东。

(3)对上市公司而言，股权支付方式可使目标公司实现借壳上市。

(4)对增发新股而言，增发新股改变了原有的股权结构，导致原有股东权益的“淡化”，股权淡化的结果甚至可能使原有的股东丧失对公司的控制权。

5.并购后的整合:文化整合、人力资源整合、生产经营整合、资产债务整合6.1并购前置防御策略：（1）相互持股（2）“毒丸”计划（3）两极再生资本化（4）公平价格条款（5）员工持股计划（6）“驱鲨剂”条款（7）金降落伞6.2并购过程防御策略：（1）股份回购（2）白马骑士（3）绿色橄榄（4）焦土政策（5）管理层收购（6）帕克曼式防御（7）诉诸法律、拖延进程第三章跨国并购1.跨国并购的优势： (1)有效突破了进入新行业的壁垒(2)降低了企业发展的风险和成本(3)充分利用了经验-成本优势劣势：(1)并不总是增加生产资本增量(2)并不总是产生新的或者更好的技术与技能(3)短期内一般不会形成新的生产能力(4)可能削弱或者消除竞争2.跨国并购的特点：(1)新兴经济体成为跨国并购的新力量(2)服务业跨国并购趋缓，跨界并购出现反弹(3)股票置换成为跨国并购的主要交易方式和手段(4)横向并购是跨国并购的主流，大大提高了行业市场集中度。

《资本运营与融资》复习考试资料

7、资本扩张的三种类型(选择、简答、论述)★
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(1)横向型资本扩张：指企业为了提高现有产品的市场占有率，采纳资本运营的手段扩大生产经营规模，并购同一产业的企业产权或企业资产，进而完成资本扩张。
(2)纵向型资本扩张：指企业采纳资本运营的手段，并购与本企业产品有上下游关系的企业产权或企业资产，或直接投资与本企业产品有上下游关系的产品生产，从而完成资本扩张。
(3)资本运营人才缺少，资本运营中介组织严峻不标准。
(4)对外资本运营较少。
21、我国企业资本运营未来开展趋势及特点(简答、论述)★★
1、资本运营向科技化、网络化方向开展。
2、效劳业成为并购的重要战场，资本运营中介组织的并购重组成为热点。
3、产业资本和银行资本结合形成金融资本。
4、我国将掀起一股对外资本运营热潮。
29、公司债券不得发行条件(简答、论述)★★
(1)最近36个月内公司财务会计文件存在虚伪记载，或者公司存在其他重大违法行为。
总的来说，资本运营虽然涉及的内容广泛，但总体包含两个主要方面：一是通过市场对不同形态的资本进行买卖活动；二是通过对资本使用价值的运用，完成资本增值的增大化。
11、马克思对资本的解释（选择、论述）★★
①资本本身必须具有价值，虽然其表现形态各异，但没有价值的东西不是资本。
②资本必须能带来剩余价值，虽然有价值但是不能带来剩余价值的不能成为资本。
6、融资租赁：优点：筹资速度快、有利于保存企业举债能力、设备淘汰风险小、财务风险小、可以获得减税的利益。缺点：租赁本钱高、有利率变动的风险。
26、贷款人应该具备的条件(简答、论述)★★
(1)企业实行独立核算，自负盈亏，具有法人资格，有健全的机构和相应的企业治理的技术人才。
(2)用途合理合法，具有贷款工程的可行性汇报。

国际资本运营期末考试试题

国际资本运营期末考试试题# 国际资本运营期末考试试题## 第一部分：选择题（每题2分，共20分）1. 国际资本运营的核心目标是：A. 增加市场份额B. 降低生产成本C. 最大化股东价值D. 提升品牌知名度2. 跨国并购的主要动因不包括：A. 市场扩张B. 技术获取C. 劳动力成本D. 政治因素3. 以下哪项不是国际直接投资的特点？A. 长期性B. 跨国性C. 短期性D. 控制性4. 国际资本市场的分类不包括：A. 股票市场B. 债券市场C. 外汇市场D. 商品市场5. 国际资本流动的主要形式包括：A. 贸易B. 直接投资C. 间接投资D. 所有以上选项## 第二部分：简答题（每题10分，共30分）6. 简述国际资本运营中的风险管理策略。

7. 描述国际资本市场的三个主要功能。

8. 阐述跨国公司在进行国际资本运营时，如何平衡本土化与全球化战略。

## 第三部分：案例分析题（每题25分，共50分）9. 案例分析：某中国企业计划通过并购一家欧洲公司来进入欧洲市场。

请分析该并购可能面临的主要挑战和应对策略。

10. 案例分析：假设你是一家国际投资银行的分析师，你需要评估一个新兴市场的投资潜力。

请列出你需要考虑的主要因素，并给出你的投资建议。

## 第四部分：论述题（共30分）11. 论述全球化背景下，国际资本运营对发展中国家经济的影响及其应对策略。

请注意，以上试题仅为示例，实际考试内容应根据具体课程内容和教学大纲进行调整。

考生在准备考试时，应深入理解国际资本运营的基本概念、理论框架、实际操作流程以及相关风险管理方法。

同时，通过案例分析和实际数据，培养自己的分析能力和解决问题的能力。

资本运营理论与实务详细复习资料

资本运营理论与实务详细复习资料一、概述资本运营是指企业利用资本进行投资和融资活动，以实现企业价值最大化的过程。

本文将从理论和实务两个方面进行资本运营的详细复习。

二、资本运营理论1. 资本结构理论资本结构理论研究企业通过债务和股权融资的比例对企业价值的影响。

主要有静态理论和动态理论两种观点，如Modigliani-Miller定理、静态财务理论等。

2. 资本成本理论资本成本理论研究企业融资成本的计算和影响因素。

包括权益资本成本和债务资本成本的计算方法，以及风险溢价、税收等因素的影响。

3. 资本预算理论资本预算理论研究企业投资决策的方法和原则。

包括净现值法、内部收益率法、投资回收期法等，以及不同投资项目的选择标准和风险分析。

4. 资本市场理论资本市场理论研究资本市场的运作机制和影响因素。

包括有效市场假说、投资组合理论、资本资产定价模型等。

三、资本运营实务1. 资本运营决策资本运营决策涉及企业的投资和融资活动。

需要考虑投资项目的选择、融资渠道的选择、资本结构的优化等因素。

2. 资本预算实务资本预算实务包括投资项目的评估、决策和监控。

需要进行项目的现金流量估计、风险分析、投资回报率计算等。

3. 资本结构实务资本结构实务包括债务和股权融资的选择和管理。

需要考虑企业的财务状况、市场环境、税收政策等因素。

4. 资本市场实务资本市场实务包括企业的上市、融资和投资活动。

需要了解资本市场的运作机制、法律法规、投资者保护等方面的知识。

四、案例分析通过实际案例分析，加深对资本运营理论和实务的理解和应用能力。

可以选择不同行业、不同规模的企业案例，分析其资本运营决策、资本预算、资本结构和资本市场活动等方面的问题和解决方法。

五、总结资本运营是企业管理的重要内容，对企业的发展和价值创造至关重要。

通过深入学习资本运营理论和实务，可以提升企业的资本运营能力，实现可持续发展和竞争优势。

以上是关于资本运营理论与实务的详细复习资料，希望对您的学习有所帮助。

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《资本经营》复习题一专业：姓名：学号：一、名词解释:1、资本：2、资本经营：3、生产资本：4、结构性资本：5、委托—代理关系：二、多选题1、资本的功能包括（）A保金功能B保值功能C流动功能D激励功能2、资本经营与资产经营的区分包括（）A经营主体不同B经营内容不同C经营出发点不同D经营目标不同3、资本经营的特点有（）A资本经营的流动性B资本经营的价值性C资本经营的确定性D资本经营的市场性4、资本经营的方式包括（）A资本扩张方式B资本重组方式C知识资本经营D结构性资本经营5、“优而无势”企业的资本经营战略包括（）A参股联合B利用外资嫁接改造C产权改革 D 无形资产资本化6、资本经营的原则包括（）A资本合理配置原则B成本效益原则C收益风险均衡原则D开放性原则7、委托代理关系反应是以下几方面的经济关系（）A股东B债权人C经营者D雇员8、所有者对经营者控制的方式有（）A监督B激励C市场约束D行政管制9、资本经营中介机构包括（）A会计师事务所B律师事务所C产权交易机构D投资银行10、我国创业板市场的特色有（）A上市门槛低B无涨跌幅限制C服务于高成长企业D公司股本大部分流通三、简答题：1、我国理论界对资本的认识。

2、资本经营与商品经营的关系。

3、为什么说资本经营是建立现代企业制度的必然要求？4、简述知识资本经营的内涵。

5、简述资本经营的收益风险均衡原则。

四、论述题：1、论述资本的内涵及其功能。

2、试述资本经营对企业实现规模经济效益的意义。

《资本运营》复习题二一、名词解释1、资本市场：2、直接融资市场：3、并购：4、敌意并购：5、资产专用性：二、多选题1、并购的基本特征包括（）A存在基础是资本市场B活动主体是企业法人C基本标志是资产转让D是优胜劣汰资源互补行为2、企业并购理论包括（）A交易费用理论B效率理论C价值低估理论D市场势力理论3、与代理问题相关的并购理论包括（）A管理主义理论B自大假设C无效管理者理论 D 经营协同效应4、企业合并的运作形式包括（）A吸引合并B创设合并C存续合并 D 新设合并5、并购交易的支付方式包括（）A现金支付B债务凭证支付C股票支付D综合支付方式6、并购的风险评估包括（）A经营风险B投资风险C市场风险D信用风险7、收益现值法确定并购基本价格的关键是（）A预期收益R的估算B折现率r的估算C投资期限的估算C投资回收期的估算8、通过产权交易市场进行并购的运作程序包括（）A确定并购目标B申请进入产权交易市场9、我国企业实施并购战略通常采用的途径是（）A双方间接交易B双方直接洽谈完成C通过产权交易市场完成D通过股票交易市场完成10、并购后的整合主要包括经下部份（）A建立整合管理组织B资产债务整合C生产经营整合D人力资源整合三、简答题：1、简述证券市场的功能。

136华北科技学院成人高等教育资本运营期末考试复习题

《资本运营》复习题及参考答案
一、单项选择题
1.资本最根本的特征在于（ B ）。

A.资本的竞争性
B.资本的增值性
C.资本的运动性
D.资本的开放性
2. 并购同一产业的企业产权或企业资产，进而实现资本扩张属于（ A ）。

A.横向型资本扩张
B.纵向型资本扩张
C.混合型资本扩张
D.多元化资本扩张
3. 利用项目预期现金净流人现值与项目成本现值的比值,进行资本预算决策的方法是（ D ）。

A.平均会计报酬率法
B.贴现回收期法
C.内部报酬率法
D.可获利指数法
4. 计算WACC时权重计算应该选择下列哪种价值基础更合理和客观（ C ）。

A.账面价值
B.市场价值
C.目标价值
D.历史价值
5．下列哪种资本具有抵税作用（ B ）。

A.股权资本成本
B.留存收益资本成本
C.普通股资本成本
D.长期借款资本成本
6. 下列不属于无公司税时的MM定理的基本结论的是（ D ）。

A.企业的市场价值与公司资本结构无关。

B.不管公司用来筹资的权益和债务组合如何，公司的WACC都是一样的。

C.利用债务融资的公司，股本资本成本等于公司资本成本常数加上风险贴水。

D.公司负债比例越大，公司财务危机成本越大。

7. 下列不属于效益评估子系统的内容是（ D ）。

A.经济效益
B.社会效益
C.环境效益
D.管理效益
8. 下列一定属于横向并购的并购方式是（ A ）。

A.汽车公司并购B汽车公司
B.A火力发电汽车并购B煤炭企业。

资本运营复习资料(1)

资本运营复习资料一.单项选择题1.按对资本的广义理解，资本可分为自有资本和（）。

A货币资本B实物资本C人力资本D借入资本2.下列不属于资本运营和生产经营的区别的是（）。

A运营目标不同B运营对象不同C运营方式不同D运营领域不同3.资本的自然属性是指（）。

A价值增值B时间价值C资本归属D风险价值4.资本运营的本质是（）。

A营业收入最大化B股东利益最大化C企业投资收益最大化D资本增值最大化5.增量资本运营的实质是（）。

A企业投资行为B投资结构C投资方向D投资筹划6.（）是指一家企业用现金.有价证券等方式购买另一家企业的资产或股权，以获得对该企业控制权的一种经济行为。

A收购B兼并C联盟D合并7.反映企业资本收缩经营的基本方式有（）。

A并购.资产重组B股份回购.资产剥离.企业分立C并购.资产置换D股份回购.战略联盟8.资本的根本特征是（）。

A运动性B增值性C流动性D主体性9.资本运营最高层次的目标是（）。

A利润最大化B所有者权益最大化C企业价值最大化D产量最大化10.由于商品市场变化而给资本运营带来的风险是（）。

A经营风险B财务风险C金融风险D决策风险11.资本运营的主体是（）。

A企业B居民C政府D外国居民12.资本运营必须要有完善规范的（）市场作为前提条件。

A货币B信息C资本D劳动力13.证券市场是证券（）和（）的场所。

A发行.流通B投放.回购C保值.增值D融资.交易14.规模巨大的全球并购浪潮是（）浪潮。

A3次B4次C6次D7次15.常见的企业并购.生产重组等资本运营活动的特点是（）。

A高智力性B低效益性C低效益性D生产性16.企业生产经营是（）的基础和最终归宿。

A资本运营B产业结构C企业成长D人力资本17.投资理念的转变，使（）更加注重资本运营能否有效提高自身的持续经营能力。

A民营企业B国有企业C商业上市公司D合伙企业18.以没有实际货币或者高于实际货币的银行进账单.对账单，甚至用虚假的实物投资手续来骗取验资报告的手段是“空手道”的（）型。

复习资料—资本运营期末考试复习范围重点

第三章1.股份筹资的优点：（１)迅速集中社会闲散资金，满足企业巨额资金需求;（２)促进社会消费资金向生产资金的转化(3)通过资本合理流动,优化社会资源配置(4)优化国有企业资本结构,完善公司治理(5)有利于促进高科技、新兴产业的发展(6）有助于加快基础设施建设2.设立股份有限公司的条件:发起人符合法定人数;发起人认缴和社会公开筹募的股本达到法定资本最低限额；股份发行、筹办事项符合法律规定；发起人制定公司章程，并经创立大会通过；有公司名称,建立符合股份有限公司要求的组织机构；有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件3.股份有限公司的设立方式:筹集设立方式和发起设立方式4.有限责任公司的法律特征：兼具资合和人合两种性质；股东相对稳定,股东人数有一定的数量限制；股东承担有限责任;设立程序简便,组织结构灵活5.企业改制重组模式:整体改组、整体分立、主体改组、部分改组、整体合并、部分合并、控股模式6.整体改组：被改组企业的股东作为主发起人，将被改组企业的全部资产投入,发起设立股份有限公司，原企业解散整体分立:将被改组企业中效益较好的经营性资产与非经营性资产和效益低下的经营性资产相分离,分别成立两个(或多个）独立法人，原企业不存在7.主体改组:将被改组企业的全部或主要部分生产性资产投入到新成立的股份公司,在此基础上增资扩股，原企业还存在并成为新成立的股份公司的控股公司部分改组：原企业部分优质资产为主体改制设立股份股份有限公司，在此基础上增资扩股,其他非经营性资产、不良资产和部分债务仍保留在原企业8.整体合并：以一个企业为主吸收合并其他有关企业,加以重新组合建立股份有限公司，进行增资扩股,原企业不复存在部分合并:两个或两个以上企业各以其部分较好的经营资产投入，整合成股份有限公司，并在此基础上增资扩股，原企业还存在并成为股份公司的股东9.改制重组的要求:(1）连续3年盈利;（管理者的连续性，主体经营资产的完整连续性;原企业性质要求)(2)资产的出资及折股(发起人应保证投入资产的权属清晰；非经营性资产应予以剥离；无形资产的处理应本着无形跟着有形走的原则）(３）减少并规范关联交易;(4）避免同业竞争（5）满足独立性的要求（业务独立;资产独立；人员独立）；(6）妥善处理好利益相关者的关系第四章1.创业板:在主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场;特点：低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会；两种类型:独立型和附属性2.买壳上市:非上市公司通过证券市场购买一家已上市的公司一定比例的股权来控制上市公司，然后通过“反向收购”的方式注入有关的业务及资产，实现间接上市的目的3.股票发行上市的程序和关键:(1）程序：①筹备：确定公司重组方案、价值基本定位；审计财务状况和运营情况;投资银行评估、预测未来盈利情况;②申请上市；③审核;④:承销:形成招股说明书；⑤发行：确定股价区间,进行路演,确定股票价格，上市发行股票（２)股票发行上市的关键：股价确定4.买壳上市的优缺点。

资本运营考试复习重点及答案

资本运营复习1、资本得含义及功能-y1 p11)资本得含义:2)资本得功能:保全功能、增值功能、流动功能2 资本运营得核心内容-y2 p21;购并,重组资本运营得内容p193 效率差异论-y3 p92● 许多企业经营管理效率低于平均水平;● 高效率企业对低效率企业购并有利于提升其效率,从而增加社会财富;● 效率取决于企业家能力,员工执行力,组织管理(如激励约束机制等)4 企业并购得动机! P104(1)资本得低成本扩张;(2)扩大生产规模,降低成本费用;(3)市场份额增加与战略地位得提高;(4)提高品牌经营效率与知名度;(5)获得垄断利润;(6)满足企业家得成功欲;(7)股东不愿意继续经营企业;(8)股东通过卖掉企业使创业投资变现或实现创业人力资本化;(9)企业陷入困境,通过被兼并寻求资金、技术、人才;(10)通过被兼并或交换股份,寻找有实力公司得支持(11) 规避市场风险。

4b 并购后得整合! P1471、业务整合2、组织整合3、人员整合4、文化整合5、核心能力4c 整合得原则p148(1)效益原则:目标就是股东利润最大化。

(2)稳定原则:稳健经营就是一个企业成功得前提。

(3)诚信原则:只有诚信地履行并购协议,才能让重新组合得各个股东与雇员对新得企业树立信心。

(4) 互补原则:注意各部分要素得有机组合,达到互补得效果。

4d 外资购并得动因p1841)跨国公司在华业务及产业整合(2)获得市场与销售渠道(3)建立生产基地(4)其它4e 第五次企业购并浪潮得核心特征p221● 1、战略性购并2、强强横向联合3、规模巨大4、高新技术产业与传统产业并举4f 第五次企业购并浪潮得动因p2261、20世纪90年代以来,经济全球化就是掀起这次购并浪潮得大背景。

2、世界经济持续繁荣,为开展大规模企业购并提供了市场条件。

3、信息技术与通讯技术迅猛发展,使企业购并步入一个新得阶段。

4、各国政府调整经济政策,对这次购并浪潮起到了推动作用。

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