08第八章--工程项目财务评价课件
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应编制下列基础报表： • 1）外购原材料费估算表； • 2）外购燃料和动力费估算表； • 3）固定资产折旧费估算表； • 4）无形资产和其他资产0摊8第销八章估--工算程表项目；财务评价
财务基础数据测算表关系图
注：借款还本付息计划表和利润与利润分配表不是财务基础数据测算表， 如此绘制只是为了保持该图0的8第完八章整--性工程项目财务评价
利润与利润分配表
利润与利润分配表反映项目计算期内各年 的营业收入、总成本费用、利润总额等情况， 以及所得税后利润的分配，用以计算总投资收 益率、项目资本金净利润率等指标。
08第八章--工程项目财务评价
利润与利润分配表
• 注： • 1. 对于外商出资项目由第11项减去储备基金、职工奖励与福利基
金和企业发展基金后，得出可供投资者分配的利润。 • 2. 第14~16项根据企业性质和具体情况选择填列。 • 3. 法定盈余公积金按净利润计提。
（2）编制辅助报表。（3）编制基本财务报表 • 2.进行财务分析 • 计算各项评价指标及财务比率，进行各项财务分析。 • 3.进行风险和不确定性分析 • 4.提出财务评价结论，将计算出的有关指标值与基准值，或
经验标准、目标标准等加以比较，并从财务角度提出项目可 行与否的结论。
08第八章--工程项目财务评价
六、财务分析报表
1、现金流量表
现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入 或流出，用以计算各项动态和静态评价指标， 进行项目财务盈利能力分析。分为项目投资现 金流量表和项目资本金现金流量表以及投资各 方财务现金流量表。
08第八章--工程项目财务评价
项目投资现金流量表
• 注：1、 本表适用于新设法人项目与既有法人项目的增量和“有项目”的现金流量分析。
四、费用、收益
• 1.收益 • ①销售收入：企业获得收入的主要形式。由销售量
和价格决定。 • ②资产回收：项目寿命期末可回收的固定资产残值
和回收的流动资金应视为收入。 • ③补贴：国家为鼓励和扶持某项目的开发所给予的
补贴应视为收入。
08第八章--工程项目财务评价
2.费用
• ①投资：包括固定资产投资、固定资产投资方向调节税、无 形资产投资、建设期借款利息、流动资金投资及开办费等。
项目资本金现金流量表
• 注： • 1. 项目资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。 • 2. 对外商投资项目，现金流出中应增加职工奖励及福利基金科目。 • 3. 本表适用于新设法人项目与既有法人项目“有项目”的现金流量
分析。
08第八章--工程项目财务评价
投资各方财务现金流量表
• 注：本表可按不同投资方分别编制。
少的影响，包括建设期利息对折旧的影响（因为这样的变化会对利润总额产生影响，进而
影响息税前利润）。但如此将会出现两个折旧和两个息税前利润（用于计算融资前所得税
息税前利润和利润表中的息税前利润）。为简化起见，当建设期利息占总投资比例不是很
大时，也可按利润表中的息税前利润计算调整所得税。
08第八章--工程项目财务评价
第八章 工程项目财务评价
第一节 财务评价概述 第二节 工程项目投资估算 第三节 工程项目财务评价的若干问题 第四节 新设法人项目财务评价案例 第五节 既有项目法人项目财务评价
08第八章--工程项目财务评价
第一节 财务评价概述
• 一、财务分析的含义和主要内容 • 工程项目的经济评价主要分为财务评价和国民经济评价。 • 财务评价，是从投资项目或企业角度对项目进行的经济分
• 2）资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的项目，在 期满时对资产余值按股比或约定比例的分配。
• 3）租赁费收入是指出资方将自己的资产租赁给项目使用所获得的收入， 此时应将资产价值作为现金流出，列为租赁资产支出科目。
• 4）技术转让或适用收入是指出资方将专利或专有技术转让或允许该项 目使用所获得的收入。 08第八章--工程项目财务评价
二、财务评价的目的
• 1.财务评价的主要目标是项目的盈利能力、清偿能 力和外汇平衡。
• 2.权衡非盈利性项目或微利项目的经济优惠措施。 • 3.合营项目谈判签约的重要依据。 • 4.项目资金规划的重要依据。
08第八章--工程项目财务评价
三、财务评价的基本步骤
• 1.财务评价前的准备 • （1）熟悉拟建项目的基本情况，收集整理基础数据资料。
2、调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税，区别于“利润与利润分配表”、“项 目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。
•
项目投资现金流量表中的“所得税”应根据息税前利润（EBIT）乘以所得Leabharlann Baidu率计算，称为
“调整所得税”。原则上，息税前利润的计算应完全不受融资方案变动的影响，即不受利息多
析。依据国家现行财税制度、现行价格和有关法规，鉴定、 分析项目可行性研究报告提出的投资、成本、收入、税金 和利润等，从项目角度，考察项目建成投产后的盈利能力、 清偿能力和外汇平衡状况，据此评价和判断项目财务可行 性。 • 财务评价的主要内容有：①财务预测。 ②编制资金规划与 计划。 ③计算和分析08财第八务章--效工程果项目。财务评价
• ②营业税金：包括营业税金及附加以及增值税。 • ③经营成本：生产、经营过程中的支出。
经营成本＝总成本费用－折旧和摊销费－利息支出 ＝外购原材料+外购燃料动力+工资及福利费 +修理费+其他费用
08第八章--工程项目财务评价
五、辅助财务评价报表
• 1.建设投资投资估算表。 • 2.建设期利息估算表。 • 3.流动资金估算表。 • 4.项目总投资使用计划与资金筹措表。 • 5.营业收入、营业税金及附加和增值税估算表。 • 6.总成本费用估算表。若用生产要素法编制总成本费用估算表，还
• 1. 投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；既 适用于合资企业也适用于合作企业。
• 2. 投资各方现金流量表中现金流入是指出资方因该项目的实施将实际 获得的各种收入；现金流出是指出资方因该项目的实施将实际投入的 各种支出。表中科目应根据项目具体情况调整。
• 1）实分利润是指投资者由项目获取的利润。
08第八章--工程项目财务评价
财务基础数据测算表关系图
注：借款还本付息计划表和利润与利润分配表不是财务基础数据测算表， 如此绘制只是为了保持该图0的8第完八章整--性工程项目财务评价
利润与利润分配表
利润与利润分配表反映项目计算期内各年 的营业收入、总成本费用、利润总额等情况， 以及所得税后利润的分配，用以计算总投资收 益率、项目资本金净利润率等指标。
08第八章--工程项目财务评价
利润与利润分配表
• 注： • 1. 对于外商出资项目由第11项减去储备基金、职工奖励与福利基
金和企业发展基金后，得出可供投资者分配的利润。 • 2. 第14~16项根据企业性质和具体情况选择填列。 • 3. 法定盈余公积金按净利润计提。
（2）编制辅助报表。（3）编制基本财务报表 • 2.进行财务分析 • 计算各项评价指标及财务比率，进行各项财务分析。 • 3.进行风险和不确定性分析 • 4.提出财务评价结论，将计算出的有关指标值与基准值，或
经验标准、目标标准等加以比较，并从财务角度提出项目可 行与否的结论。
08第八章--工程项目财务评价
六、财务分析报表
1、现金流量表
现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入 或流出，用以计算各项动态和静态评价指标， 进行项目财务盈利能力分析。分为项目投资现 金流量表和项目资本金现金流量表以及投资各 方财务现金流量表。
08第八章--工程项目财务评价
项目投资现金流量表
• 注：1、 本表适用于新设法人项目与既有法人项目的增量和“有项目”的现金流量分析。
四、费用、收益
• 1.收益 • ①销售收入：企业获得收入的主要形式。由销售量
和价格决定。 • ②资产回收：项目寿命期末可回收的固定资产残值
和回收的流动资金应视为收入。 • ③补贴：国家为鼓励和扶持某项目的开发所给予的
补贴应视为收入。
08第八章--工程项目财务评价
2.费用
• ①投资：包括固定资产投资、固定资产投资方向调节税、无 形资产投资、建设期借款利息、流动资金投资及开办费等。
项目资本金现金流量表
• 注： • 1. 项目资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。 • 2. 对外商投资项目，现金流出中应增加职工奖励及福利基金科目。 • 3. 本表适用于新设法人项目与既有法人项目“有项目”的现金流量
分析。
08第八章--工程项目财务评价
投资各方财务现金流量表
• 注：本表可按不同投资方分别编制。
少的影响，包括建设期利息对折旧的影响（因为这样的变化会对利润总额产生影响，进而
影响息税前利润）。但如此将会出现两个折旧和两个息税前利润（用于计算融资前所得税
息税前利润和利润表中的息税前利润）。为简化起见，当建设期利息占总投资比例不是很
大时，也可按利润表中的息税前利润计算调整所得税。
08第八章--工程项目财务评价
第八章 工程项目财务评价
第一节 财务评价概述 第二节 工程项目投资估算 第三节 工程项目财务评价的若干问题 第四节 新设法人项目财务评价案例 第五节 既有项目法人项目财务评价
08第八章--工程项目财务评价
第一节 财务评价概述
• 一、财务分析的含义和主要内容 • 工程项目的经济评价主要分为财务评价和国民经济评价。 • 财务评价，是从投资项目或企业角度对项目进行的经济分
• 2）资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的项目，在 期满时对资产余值按股比或约定比例的分配。
• 3）租赁费收入是指出资方将自己的资产租赁给项目使用所获得的收入， 此时应将资产价值作为现金流出，列为租赁资产支出科目。
• 4）技术转让或适用收入是指出资方将专利或专有技术转让或允许该项 目使用所获得的收入。 08第八章--工程项目财务评价
二、财务评价的目的
• 1.财务评价的主要目标是项目的盈利能力、清偿能 力和外汇平衡。
• 2.权衡非盈利性项目或微利项目的经济优惠措施。 • 3.合营项目谈判签约的重要依据。 • 4.项目资金规划的重要依据。
08第八章--工程项目财务评价
三、财务评价的基本步骤
• 1.财务评价前的准备 • （1）熟悉拟建项目的基本情况，收集整理基础数据资料。
2、调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税，区别于“利润与利润分配表”、“项 目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。
•
项目投资现金流量表中的“所得税”应根据息税前利润（EBIT）乘以所得Leabharlann Baidu率计算，称为
“调整所得税”。原则上，息税前利润的计算应完全不受融资方案变动的影响，即不受利息多
析。依据国家现行财税制度、现行价格和有关法规，鉴定、 分析项目可行性研究报告提出的投资、成本、收入、税金 和利润等，从项目角度，考察项目建成投产后的盈利能力、 清偿能力和外汇平衡状况，据此评价和判断项目财务可行 性。 • 财务评价的主要内容有：①财务预测。 ②编制资金规划与 计划。 ③计算和分析08财第八务章--效工程果项目。财务评价
• ②营业税金：包括营业税金及附加以及增值税。 • ③经营成本：生产、经营过程中的支出。
经营成本＝总成本费用－折旧和摊销费－利息支出 ＝外购原材料+外购燃料动力+工资及福利费 +修理费+其他费用
08第八章--工程项目财务评价
五、辅助财务评价报表
• 1.建设投资投资估算表。 • 2.建设期利息估算表。 • 3.流动资金估算表。 • 4.项目总投资使用计划与资金筹措表。 • 5.营业收入、营业税金及附加和增值税估算表。 • 6.总成本费用估算表。若用生产要素法编制总成本费用估算表，还
• 1. 投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；既 适用于合资企业也适用于合作企业。
• 2. 投资各方现金流量表中现金流入是指出资方因该项目的实施将实际 获得的各种收入；现金流出是指出资方因该项目的实施将实际投入的 各种支出。表中科目应根据项目具体情况调整。
• 1）实分利润是指投资者由项目获取的利润。
08第八章--工程项目财务评价