项目可行性评价

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中级财务管理项目可行性研究报告 新兴文具有限公司的可行性报告

学院：会计学院 专业：会计 班级：07级2班 第一章：二 文具行是一个前景非常广阔的行业，尽管利润较以往降幅较大，但由于企业集团购买力有增无减，全国一年的营业额可达到1500亿元。近年来，我国文具办公用品行业得到了迅速的发展，产品更新换代较快，质量明显提高，花色品种和国外基本接轨，不仅满足国内外需求，而且产品的技术含量有很大的提高。现在国内共有文具办公用品生产企业2000多家，生产上万种花色品种的产品，有的品牌产品已达

国际先进水平。

三、经营范围

主要分为学生文具和办公文具两大类。学生文具主要针对学生，而办公文具主要的定位人群是企业，事业单位，工厂，政府机关等，学生文具注重款式新颖而办公文具是追求实用耐用，不求流行花样。?办公文具的分类也很广泛，如三针一钉，会计用品，文管用品，单据凭证等，值得一提的是，有些劳动用品，茶水用品现在

大

四

交通有：16路、43路、65路、73路、快39路、49路）

五联系方式：电话 782599845

邮编 050001

第二章：企业资金

一、资金来源和注册资本

注册资本 10万

资金来源自己出四万，其余两个合伙人王宇、张腾每人出三万。由华中电器公司担保向银行贷款十万，银行利率为百分之六，出资比例如图1所示图1 出资比例图单位：元

二、手续

第一步：呈报有关政府部门审批。送申请书、可行性研究报告或者营业计划、公司章程、资信证明以及政府授权部门要求的其他文件。

石家庄经济学院、邮电学校、河北师大中校区、河北科大、医大、城建学校、四十三中、二十七中、金马小学、裕东小学、翟营大街小学等大概有五万学生.

金马市场、怀特国际商城、怀特家居城、医大医院河北省儿童医院、现代女子医院金马商厦、万达广场.

第一年的月收入大概在1.5万，全年在18万。第二年的月收入在1.8万，全年在21.6万。第三年到第五年收入基本稳定，月收入在2万，年收入在24万。营业

收入情况如下表所示

以后每次订货大概8000元，如表1所示的大概预测订货量

企业缴纳25%的企业所得税

营业税5%，城建税7%，教育费附加3%

三、计算相关的可行性指标进行分析

表4 每月的付现成本表单位：元

固定资产（电脑）的年折旧额=（5000-200）/5=960元

表5 每年的折旧额表单位：元

装修费用的年摊销额=20000/5=4000

表6 每年的摊销额单位：元

=20000+50000+5000=75000

流动资金=5000到第五年年末收回

由以上资料和表2、表3、表4、表5的内容现编制项目的现金流量表，如表4所示

表8 项目的现金流量估算表单位：元

项目的会计报酬率

ARR=（-14300+16275+34275+34275+34275）/80000

=1.31

项目的净现值（项目的折现率为预期报酬率10%）

NPV=-80000-9340*（P/F,10%,1）+21235*（P/F,10%,2）+39235*（P/A,10%,2）*（P/F,10%,2）+44435*（P/F,10%,5）

=18713.13734

获利指数

IP= (-9340*0.9091+21235*0.8264+39235*2.4869*0.7515)/80000

=1.06

净现值率

NPVR=IP-1

当

6.0945

当

=17.34%

分析评价：

此项目的投资回收期虽然大于1/2的周期，但会计报酬率大于1，净现值大于0，获利指数大于1，内含报酬率大于资本成本，所以从总体上来说，此方案可行。第五章风险分析

（1）风险贴现率分析

表9 风险贴现率分析表单位：元

1/2 =

所以

q=3955/18713=0.2

企业要求的最低报酬率为115%。无风险报酬率为10%，中等风险项目变化系为0.5则

b=（15%-10%）/0.5=0.1

则k=i+b*q=6%+0.1*0.2=8%

NPV= -80000-9340*（P/F,8%,1）+21235*（P/F,8%,2）+39235*（P/A,8%,2）*（P/F,8%,2）+44435*（P/F,8%,5）

=11713

分析如下：

由上面的计算结果可以知道，采用风险调整贴现率法得出净现值大于0，所以此方案再考虑风险之后仍可性。

（2

表10

Q5=2739/44435=0.067

查表得知：

a1=0.7

a2=0.9

a3=0.9

a4=0.9

a5=1

NPV=-9340*0.7/1.1+21235*0.9/1.21+39235*0.9/1.331+39235*0.9/1.4641+44 435*1/1.61-80000

=-5944+15795+26530+24008+27591-80000

=8090

分析如下：

（3

=∑

单价

=∑

表11 年预测销售量单位：件

则平均每年的预计销售额

=（2400+2880+3200+3200+3500）/5=2976

NPV=（（（75-51.2）*2976-10760）*（1-0.25）+4960）*（P/A,10%,5）-80000 =11044

现得出，敏感分析表如下表（表12）

表12 敏感分析表单位：元

=∑Wi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000…….+100/190/8000

=51.2

固定成本a=房租+仓库租金+水电费+折旧费+年摊销额

=5000+600+200+960+4000

=10760