三爱富重组并购案
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审核
招商证券
CHINA MERCHANTS SECURITIES
审核 上市公司收购资产方式及需审核部门
招商证券
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本案特点
1
现金收购，只要不构成借壳上市，就无需证监会审核，只需交易所进行事后的非 许可类重组问询
2
本次交易本身并不会公司造成实际控制权变更 上市公司未向新实际控制人购买资产，未涉及到向收购人及其关联人购买资产
注：新规下借壳上市认定三要素： 实际控制权变更60个月内+向收购人及其关联人购买资产的重大资产重组+5个100%的定量认定或 者定性认定标准 招商证券
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重组亮点
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现金9.5亿元用于二级市场购买 三爱富股票（12个月内）并按 照业绩承诺期限分批锁定
新材料科技
氟源新材料 上海华谊
100%股权
奥维亚
现金19亿
三爱富
现金22.43亿 51% 股权
现金 3.57亿
东方闻道
三爱富 20%股权
现金18.11亿 溢价46%
中国文发
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重组亮点
1
现金支付，不会摊薄EPS
置出不相关资产以收购，负债压力减小
Fra Baidu bibliotek
2
要求奥维亚购买三爱富股票，利好股票且保障业绩
3
现金收购有效提高审核流程效率
招商证券
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THANK
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三爱富并购重组案例
招商证券（西藏南路）吴雅珍
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目录
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Contents
重组方案
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审核
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重组亮点
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重组方案
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重组方案
三爱富索尔维 90%股权 内蒙古万豪 69.9%股权 常熟三爱富 75%股权 三爱富戈尔 40%股权 三爱富中昊 74%股权 华裔财务公司 6%股权 其他和氟化工相关的部分资产