洋河股份现金流量表分析报告

洋河股份公司现金净流量结构计算表 金额单位：元
洋河股份公司现金净流量结构计算表分析
• 从上表的计算分析得出，洋河股份2009年得经营活动现金流量净额并 不多，基本上满足了经营活动的现金流出的需要，而投资活动现金流 量净额为负数，该公司用于投资的现金主要来自于筹资活动，通过对 2010年的资料分析可以看出，经营活动的现金流入量大幅增加，不但 满足经营活动本身的需要，而且还有较多的数额用于偿还负债。
• 以上两张表的整体分析：结合洋河股份的现金流量结构的分析看，不 管是流入还是流出，经营活动的所产生的现金流量都在现金流量中占 有较大比重，基本稳定，是属于正常。投资活动现金流入比重一直都 较小，只有在2009年比重有所增加，而流出量在2007年开始就逐年 的增加，说明公司在扩大投资规模。筹资活动现金一直保持在10%以 下，说明公司的负债不是很高。
• “中国食品工业百强企业”、“中国白酒制造业十强企业”。这充分 说明洋河近年来的快速的发展和实力的增强。
洋河股份（002304）2007-2010年度现金流量表
洋河股份现金流量增减变动分析表分析
从上表的计算分析可以看出，洋河股份的现金及现金等价物净增加额2010年比2009年减 少了1,436,745,219.20元，下降的幅度是39.42%，其原因如下： 1.经营活动的流入和流出均有所增加，增长幅度分别是108.39%和84.37%，现金流入量得 涨幅大于流出量，这导致了现金流量净额大幅增加，数额是2,411,394,459.41元，幅度达 168.32%。这说明2010年公司的经营活动创造现金流量的能力强。 2.投资活动的现金流入量增长呈负数，下降的幅度达到93.62%，但是投资活动的流出也 增长了331.39%，说明该公司投资规模有所缩小。从现金流量表中可以看出2010年该公司 购置固定资产等所支付的现金比上一年有所缩小，而且2010年的投资活动的流出量大幅 的增加，这也就导致投资活动现金流量净额呈大幅的减少。说明公司前几年的投资活动 还没有进入收获期。 筹资活动的现金流入量较于2009年减少了2,611,600,000元，其下降的幅度是99.91%，而 且筹资活动的现金流出量比上一年增加了162.22%，这使得筹资活动的现金流量净额大幅 下降了119.22%，我们从现金流量表可以看出这主要是由于2010年公司没取得借款等现金 流入，但是增加了偿还了债务的现金支出。
洋河股份公司现金流出结构计算表 金额单位：元
洋河股份公司现金流出结构计算表分析
• 从上表的计算分析可以看出，洋河股份2007-2010年经营活动所产生的现金 流出的比重分别为88.05%,91.74%，88.87%，80.18%，其主要的现金流出 用于购买商品，接受劳务和支付职工工资等支出。到2010年现金流出量有所 下降，2009年的比重是88.87%，而2010年的比重是80.18%，这说明2010年 得经营能力有所下降。2007-2010年得投资活动的现金流出量分别是 4.38,4百度文库41,6.69,14.13，逐年都在增长，这说明公司的投资规模在扩大。 2007-2010年筹资活动的现金流出量分别是7.57,3.85,4.44,5.69,2008年得比 重涨幅较小，这表示该公司的资金较为紧张。
洋河股份现金流量趋势分析表（定比）
洋河股份现金流量趋势分析表（定比）分析
从上表的计算分析可以看出，2007-2010年的现金及现金等价物均是正数，从而表明该公司的现金及现金等 价物是相对充裕的，从发展形势来看的话，2009年的现金及现金等价物的量是四年来最多的，而2010年公司 的现金及现金等价物净增加额虽然呈正数，但是较于2009年是大幅的下降了。其主要原因如下： 1.该公司的经营活动现金流入量2007年到2010年都呈现上升的姿态，2010年上升的态势更为明显了。与此同 时，经营活动的现金流出量也保持着上升的趋势，但除了2008年得现金流出量略高于流入量，其他的年份都 还是保持着流入量高于流出量得良好势头，所以公司的现金流量净额还是每年都有所上升的，企业应该保持 著这种趋势。 2.该公司的投资活动现金流入量在2009年呈现强劲上升的势头，其主要原因是该公司在当年处置了一定量的 固定资产，无形资产和其他的长期资产收回了大量的资金，而在2010年这个势头没有保持著，虽然现金流入 量还是正数，但是却较于上一年有大幅的回落，主要是由于2010年公司只有“收到其他与投资活动有关的现 金”，这一项现金流入而已。而且2010年的投资活动现金流出量大幅的增加，这说明公司的投资规模扩大， 还有从现金流量表里可以看出公司在2010年对公司的固定资产投资力度很大。这些投资的动作，应密切考虑 投资项目的合理性和收益性，结合该公司的投资策略和方向进一步分析。 3.该公司的筹资活动现金流入量在逐年增加，2008，2009,2010年与2007年相较，分别是136.63%， 7,598.84%，6.98%，而现金流出量也现出增加的态势，这样我们可以看出该公司不断地拆东墙补西墙，其借 款的数额在每年不断的增加，到了2009年，入不敷出了。
洋河股份现金流量表分析报告
江苏洋河酒厂股份有限公司简介
• 江苏洋河酒厂股份有限公司位于苏北古镇——洋河
• 公司“蓝色经典”继“洋河”后再获中国驰名商标。企业主营业务收 入已跻身行业前四名。
• 洋河酒厂也以在业界的突出成绩，成为白酒行业惟一获奖的企业，与 海尔、联想等10家企业成为中国2008年企业营销竞赛的最大赢家。
洋河股份公司现金流入结构计算表
金额单位：元
洋河股份公司现金流入结构计算表分析
从上表的计算分析可以看出，洋河股份各年的现金流入量中经营活动所产生的 现金流入量是构成现金流入量合计的主要部分，在2008年达到98.76%，2009年 最低是65.32%。该公司额投资活动所产生的现金流入量的比重较小。由于2009 年的收回大量的投资受到的现金大幅增加，这使得当年的投资活动比重有所上 升，达到了0.68%。筹资活动所产生的现金流入量主要是取得的借款所受到的现 金，在2009年公司的经营能力下降，通过了筹资活动来弥补其资金的不足。上 表的现金流入结构分析中可以看出，该公司的现金流入量主要是依靠着经营活 动和筹资活动所产生的现金流量。