现金流管理的作用

现金流量管理的意义及措施

一、现金流量及其客观存在

我们知道，企业作为营利主体，获利无疑是企业的核心目标。但是，许多企业尽管账面上表现出丰厚的利润，却因无力支付和清偿到期的债务而陷入财务困境，仍然摆脱不了破产清算的厄运。相反，有些企业则可能账面利润表现平平，但因其现金流量状况良好，支付能力表现较强，获得投资者、债权人的“青睐”。可见，会计利润仅仅是一个账面数据，易受人为因素的干扰与操纵。而现金流量则表现为企业实实在在的现金流入与流出，是企业现金流量的真实反映，并体现出其客观公正性。

二、现金流量在企业经营管理的作用

第一，从企业财务报表提供的信息看，现金流量报表反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出情况信息的，它从动态反映企业的财务状况，这有利于会计报表的使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量，以对企业的盈利质量进行评价。

第二，从企业价值看，现金流量是企业生存的“命脉”，是提升企业价值的惟一途径。因此，企业价值的最大化就是现金流量的最大化。

第三，从市场价值看，现金流量决定着企业的市场价值。

第四，从企业经营管理看，现金流量是企业生存和发展的“血脉”。

三、企业加强现金流量管理的重要意义和作用

1、企业维护自身生存的需要

由于每个企业分别处于不同的发展阶段，其现金流量的特征各有不同，因此根据其在不同阶段的运营特征，企业通过加强对现金流量管理，确保企业有进行正常经营及其基础上发展所需要的资金，同时加强现金的流动性，提高其营运效率，才能有效的确保企业维持生存、正常经营的需要，否则就会使企业陷入致命的危机之中。

2、企业保持稳定发展的需要

长期以来，许多企业对其发展能力的评价过于集中于收入、利润，而对于现金流量却比较忽视，但是由于收入、利润的确定过程可被人为的操纵，因此其具有极大的片面性和局限性。现代市场经济是一个极其复杂的系统，企业要在这个复杂多变、竞争激烈的环境中求得生存和发展，有效的经营管理不可或缺，而现金流量管理则是其中的核心。而企业经营管理活动具有不稳定性，这就导致企业现金流入与现金流出的不平衡，有效的现金流量管理，不仅有利于加强企业财务控制，还能增强企业决策的实效性，更重要的是能够提升企业持续经营的能力，保持企业持续健康发展。

3、企业提高自身竞争力的需要

从当前日趋激烈的市场竞争环境来看，企业需要不断的调整产品的生产工艺，加快推陈出新的节奏，才能充分满足消费者日益多样化的消费需求，不被市场所摒弃。在这种市场环境下，现金的流动性就是决定企业运行速度、效率的最重要因素，而通过对现金流量的有效管理，可以使企业始终保持良好的现金流动性，提高现金的使用效率，从而将企业的现金流量及时转化为动力源，进而全面提高企业的市场

竞争力，扩大其生存发展空间。

4、企业提高决策水平的需要

与会计利润指标相类似，现金流量指标为企业提供的也是其某一时期经营状况和成果的信息，只不过后者更为直接和客观，更能反映企业的实际经营或理财水平。通过现金流量表的编制及分析，可以对企业的财务状况、盈利水平、未来发展能力等进行综合反映，并与基于权责发生制的会计利润指标一起为企业的经营决策者提供更为可靠、准确、全面的财务信息。此外，现金流量信息也是企业进行成本控制、风险防范活动的主要依据，其重要性不言而喻。

四、企业加强现金流量管理的主要措施

1、改进提高现金流量管理意识

从理论上说，企业在产生任何收益时都要考虑与之相关的现金流量实现程度，或者是与其对应的关系。因此，企业要加强对收入、利润与现金流量差异的实时控制，提高收入、利润的真实质量，并建立以此为导向的财务管理主目标。而为了实现该目标，企业必须从现金流入与流出的角度来考虑对现金预算的控制与考核，要做好现金预算的编制工作，加强资金调控，通过现金预算，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余现金进行合理运用；必须从公司治理的角度来考虑对日常现金流量的控制和调度，从而达到规范现金流量运作程序，完善现金流量制度化管理的最终目的。

2、提高投资决策的科学性

投资决策作为企业主要的理财活动，其对企业的长期盈利水平与投资回报率有着极其重要的影响，而在现金流量管理的层面上，项目的可行性并不等于可批性，任何企业在进行投资时都要考虑未来收回现金的能力，项目能否实施要根据其未来经营性现金净流量的判断才能决定，而不应该单单局限于对项目账面盈利能力的评价。由此可见，科学的投资决策不应以片面追求最大回报的经营理论为依据，而应与现金流量相结合。

3、加快企业资金周转速度

为了提高资金的周转效率，加快其周转速度，企业应重点从应收款项和存货两方面入手对现金流量实施管理。首先，加强货款回收工作，对应收账款应有专人管理，确保没有“坏帐”或尽可能最小，确保自有资金来源。管好用活资金，提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销售、应收账款等。科学安排资金、有效运用资本、降低资金成本、提高使用效率。其次，提高存货管理水平，降低存货占用资金比例，合理确定最优存货储备，而这需要通过最优经济定购量、最低订货量和安全存货量等的确定来予以执行，从而为现金流量控制的实施创造条件。

4、建立现金流量管理系统

就目前看来，建立以现金流量管理为核心的管理信息系统是全

球各大公司实施财务管理一体化的必要手段，世界500强中的许多

企业都采用了以此模式为核心的ERP系统。在该系统下，企业可将生产管理流程中工作流、信息流、资金流等信息予以整合，使管理

者可以及时、准确的获取企业运营过程中的各种财务管理信息。另一方面，该系统还使企业实现了财务管理从传统会计核算功能向现今财务决策控制功能的转变，将企业的财务管理水平提升到了一个新层次。

5、是加强现金流量指标分析，加强对现金流量表的应用。

应用现金流量表应注重现金流量趋势分析、现金流量的结构及其增减变动原因的分析，以及通过计算分析一些常用的现金流量比率指标来全面地把握现金流量与企业的支付能力、偿债能力、收益质量等之间的内在联系。

总结

综上所述，现金流量在企业价值的创造过程中犹如润滑剂，起到了风险与收益相平衡的作用。企业通过对现金流量管理的关注，可以正确分析企业在不同时期的支付能力，优化企业的决策行为，客观评价企业的真实实力，从而达到合理利用风险，提升企业整体价值的目的。因此，现代企业对现金流量的管理应是其经营管理工作的重中之重，决不可妄自偏废。