行业信息的获取与分析

浅述行业信息的获取与前期分析

获取、分析行业信息是投资方案编制、企业价值评估乃至于提供管理咨询服务工作中必不可少的环节。有效地获取行业信息并在其基础之上进行科学、合理地汇总、甄别与分析是每个投资项目运作人员、企业价值评估人员及咨询行业从业人员所必须具备的工作技能。本文从行业信息的来源、获取渠道与行业信息的前期分析手段三个方面对此话题进行简单阐述。

一、行业信息的来源

在目前现有条件下，我们一般可以从以下渠道获得不同行业的相关信息：（一）统计年鉴及其他政府部门公开公布的统计数据

1．统计年鉴

统计年鉴主要由政府统计部门编制和发布。

按照地域可分为国家统计年鉴和地方统计年鉴；

按照编报方式可分为综合统计年鉴（例如：《中国统计年鉴》）和专题统计年鉴（例如：《×××行业统计年鉴》）；

按照时间口径可分为历史数据统计和未来数据预测。

统计年鉴中所记载的数据是政府统计部门按照一定的统计口径、分组、工作方案，在划定总体范围和样本范围后通过各级呈报、分类汇总后得到的统计工作成果。

2．其他政府部门公开公布的统计数据

其他政府部门所公开公布的统计数据主要由国务院各部委或其委托的有关机构，根据部委职权范围选定有关统计指标，在一定的工作方案指导下汇总编制的统计工作成果。例如，由中国证券监督管理委员会公布的“证券市场周报”、“证券市场月报”等等。

3．国际组织编制的综合或专门统计年鉴

（二）专门行业协会编制的本行业相关信息

行业协会是某行业内部为了组织协调行业合理发展、规范竞争和经营行为等目的组织成立的社会团体。某些行业协会是自历史上曾经充当该行业主管部门的

政府机关的职能部门剥离、演变而来，其早期工作人员可能曾经有政府部门工作经历或公务员身份，例如：中国注册会计师协会；某些行业协会是随着行业的诞生、发展，为了规范行业内企业竞争、谋求共同发展等目的，由行业内自由竞争企业自发组织形成，例如：维尼纶行业协会；某些行业协会是由行业内具有垄断地位或绝对性竞争优势的大型企业牵头，其他中小企业参与形成，例如，中国五矿商会等。

为了本行业的更好发展，协调行业内及其与其他行业间的竞争、合作行为，行业协会一般会对本行业内的某些与资源、市场、技术、管理、经营业绩等相关的信息进行专门调研，要求协会内企业如实申报或定期交流。这类调研成果或专门调研报告可以成为我们进行行业分析工作的重要参考。

（三）专门咨询机构发布的专门咨询报告

随着证券、期货及投资经济的迅猛发展，很多券商、投资银行、大型咨询公司、企业发展研究中心等商业、非商业机构会根据其掌握的统计信息、调研成果、预测信息等对某些行业的相关信息数据进行汇总、综合。所形成的工作成果一般可分为内部参考资料与公开资料两种。其中，内部参考资料主要供机构内部决策参考使用，公开资料则可能针对更广泛的社会投资者、上市公司小股东等外部人士。

同时，很多国外研究机构、咨询机构可能会根据投资者需求，专门编制全球性质、地区性质或专门国家的行业发展研究成果、投资参考手册等相关资料。

（四）工商行政管理部门的企业报表

（五）报纸、杂志、学术论文、学术著作归纳或转载的行业相关信息

（六）国家专利部门公布的行业相关专利信息

（七）国家制订并公布的行业、产业政策

（八）中国海关、国家发展和改革委员会公布的倾销、反倾销调查信息及相关政策

（九）行业内专家或资深从业人士对行业内某话题的归纳、观点或分析结论（十）IPO招股说明书等公开披露资料中归纳汇总的行业相关信息

（十一）政府内参及其他信息来源。

二、行业信息的获取渠道及获取方式

行业信息根据其编制、公布方式不同及信息传递媒介不同，可以通过以下渠道（方式）获取：

（一）互联网、纸质媒体及出版物

注：

目前，我们通过互联网可以快速掌握大量的信息资源。大量的统计数据、新闻、学术信息可以通过互联网查询的方式迅速集中呈现。

纸质媒体主要指报纸、杂志、书籍等信息传递渠道。纸质媒体的优越性在于我们目前尚不能做到将所有的历史信息、数据完全电子化，互联网中可查询、搜索的信息可能在时间、范围上存在一定局限性，而纸质媒体所承载的信息量更加庞大、信息内容相对更加全面、所覆盖的时间区间更加完整。

纸质媒体信息的掌握可以通过图书馆、档案馆调查或购买订阅专门出版物的方式实现。

（二）委托专门机构出具专门报告

（三）行业专家走访调查

（四）重点企业暨其中、高级管理人员走访调查

（五）其他政府部门、机构或组织的走访调查

注：

此类调查对象可能为工商部门等，但工商调查可能需要以特定身份前往，例如：律师等。

除以上渠道或方式外，我们尚可能通过其他方式获得对我们有用的信息资料。但获取信息的同时需要特别注意以下问题：

1．因未来信息使用方式影响，我们在获取信息时应当注意其是否涉及知识产权要求；

2．当我们采取多种渠道获得信息时，应当尽可能避免商业间谍行为，尤其是当某些信息涉及保密要求或涉及敏感内容时，不适宜的查询、调查行为将为我们带来极大的法律、道德风险。我们应当本着谨慎、合法的原则开展信息搜集工作。

三、行业信息的前期分析

无论我们目前已经获得的行业信息其来源或获取渠道如何，我们都应当在正

式采纳、使用前对其进行前期分析。

（一）前期分析的目的

前期分析的目的在于：

1．在正式使用前使各类信息以科学、准确的形式储存、分类，便于后期的使用查询；

2．在正式使用前尽可能发现原始资料中的无关信息及重复信息；

3．在正式使用前尽可能发现原始资料中的错误数据或错误判断；

4．发现原始资料中的不完善部分，在正式使用数据前尽可能对有关资料进行补充和完善。

（二）前期分析所需进行的工作

前期分析所需进行的工作并非各自独立，它们随着前期分析的开展构成了一个有机联系的整体，主要需要进行的工作可以简单地分为以下几类：1．信息分类工作

（1）我们应当根据我们工作的需要，对原始资料的相关性、有用性进行判断，可根据资料相关性强弱将其分为“强相关”、“中等相关”、“弱相关”、“无关”等几类。其中的“弱相关”及“无关”两类可以归为简单备查资料或直接剔除资料处理。

例如，如果我们下一步的工作对行业的年度投入、产出数据有信息需求，那么该行业重点企业董事长的人员变更信息就可以初步被视为“无关”信息；国家统计年鉴的行业投入产出绝对数数据可以初步被视为“强相关”；××行业协会发布的“行业业绩增长评价分析”可以初步被视为“中等相关”。

（2）出于信息的时效性，我们应当根据我们取得信息的时间、信息源标注的信息所针对的时间区间等对原始数据进行时间分类。

分类后的数据应当按照距数据可能被调用的时间点从远至近或从近至远排列，便于以后使用时查找。

显然，时效性也同时会对信息的相关性、有用性造成影响。

（3）我们应当根据我们工作的需要，对原始数据的具体门类进行划分，以满足未来后续工作的不同阶段、不同研究目的对信息调用的不同需求。

例如：在对行业内大型、重点企业进行全面调查后，应当将调查所获得的数