K线图的理论及应用

开盘价 最低价
K线图之类型 1/8
• 日K线图：(fig 1)
– 实体红K线
– 实体黑K线
最高价 多头
最低价
收盘价 开盘价
最高价 空头
最低价
开盘价 收盘价
K线图之类型 2/8
最高价
– 带上下影线之红K线
空头
Байду номын сангаас
逢回不破最低点时
收盘价
可以介入，往后应
有上涨行情，若能
多头
开盘价
搭配成交量将更具 参考意义。
• 在高档出现带长上影线之倒⊥K线。
高档卖点之判图法 3/5
• 在高档出现带长上影线小实体之红K线或黑K线，
类似⊥。
• 在高档出现双头(M头)之K线组合。
• 在高档股价走势出现 的K线组合。
高档卖点之判图法 4/5
• 在高档连续出现三根小黑K线或类似的阴包阳线。
• 在高档出现竭尽缺口。
低档买点之判图法 1/5
• 在低档出现长红实体K线跳空上涨。 • 在低档出现长红实体K线。
• 在低档出现带长下影线之红K线。
低档买点之判图法 2/5
• 在低档出现变盘之十字线。 • 在低档出现类似变盘线之小实体红黑K线。
• 在低档出现带长下影线之 K线。
⊥
⊥
低档买点之判图法 3/5
• 在低档出现带长下影线小实体之红K线或黑K线， 类似 。
缺口之分析 3/6
• 测量缺口(Measuring Gaps) 或 逃逸缺口 (Runaway Gaps)
股价出现突破缺 口后的快速上涨， 获利回吐后而出 现的反弹杀出。
股价出现跌破缺 口后的快速下跌， 认赔出场后而出 现低档回补。
缺口之分析 4/6
• 竭尽缺口(Exhaustion Gaps)
缺口之分析 1/6
• 普通缺口(Common Gaps)
一般属于短期供需失衡或突发性消息所造成的缺 口，如此的缺口在短期间很容易补上，通常较不 具操作之参考依据。
缺口之分析 2/6
• 突破缺口(Break Gaps)
出现在整理型态濒临结束时 (如箱型、三角型、M头、头 肩底、W底、头肩顶等)，肇因于技术面或基本面的优势， 在多空拉巨中做出跳空上涨或跳空下跌而脱离盘整的情 形，此类缺口出现时皆相当强势(或相当弱势)，股价短期 不易回补。
买进的K线组合之分析 9/20
– 连续两红K线：底部出现两并红之红K线
卖出的K线组合 11/20
– 相遇线：先红后黑
卖出的K线组合 13/20
– 盖头线：先红后黑
卖出的K线组合 15/20
– 包容线：先红后黑
卖出的K线组合 17/20
孕育线
• (a) 红K线后出现十字线
• (b) 中长红K线后出现小黑K线
缺口之分析 5/6
买进的K线组合之分析 1/20
– 切入线：先黑后红
买进的K线组合之分析 3/20
– 包容线：先黑后红 (fig 4)
买进的K线组合之分析 5/20
– 孕育线：
• (a) 黑K线后出现十字线
• (b) 中长黑K线后出现小红K线
买进的K线组合之分析 7/20
– 跳跃之星：底部出现跳空或中长红K线。
吴宗正，(2006)，“投资技术分析”，华泰图书。 徐燕山，(2005)，“投资学原理”，东华书局。 曾国良，(1997)，“期货市场之技术分析”，双叶图书。
实体 红 K 线
实体 黑 K 线
带上影线之⊥K线
买进之包容线
最高价
空头 收盘价
多头
开盘价
最低价
K线图之类型 7/8
– 跳空涨停之K线
多头
收盘价、开盘价、最高价、最低价
– 跳空跌停之K线
空头
收盘价、开盘价、最高价、最低价
K线图之类型 8/8
范例： – 日K线图
红、黑实体 K 线。(Fig 1) 带上、下影线 之 K 线 。(Fig 2) – 周K线图
– 月K线图
破高点则可逢低介入，若突破后又逢跌破底 点则应出脱持股。
空头
最高价 开盘价、收盘价、最低价
⊥
K线图之类型
带下影线之 K线
• 出现在低档：安全性高，股价应是短期底部或是 接近底部。
• 出现在高档：又逢爆大量且无法收高，变盘反转 的机会较大。
多头
开盘价、收盘价、最高价 最低价
K线图之类型 6/8
– 变盘线 + 线之K线
开盘价、最低价
收盘价 开盘价 最低价
K线图之类型 4/8
– 带上影线黑K线 –炸弹线
– 带下影线之黑K线
空头
最高价 开盘价 收盘价、最低价
空头 多头
开盘价、最高价 收盘价 最低价
K线图之类型 5/8
– 带上影线之⊥K线
• 出现在高档：股价拉回机会较大，暂时观望。 • 出现在低档：多属清洗浮额的阶段，日后若遇突
最低价
K线图之类型
• 带上下影线之黑K 线—整理线
此时暂不宜进场，
等拉回整理完毕出 空头
现买点时再介入，
或是日后出现带价
突破该K线的最高
点时可进场。
多头
最高价 开盘价 收盘价
最低价
K线图之类型 3/8
– 带上影线之红K线— 整理线
– 带下影线之红K线— 汽球线
空头 多头
最高价 收盘价
最高价 多头
卖出的K线组合 19/20
– 连续两黑K线：在高档出现两并黑之黑K线。
高档卖点之判图法 1/5
• 在高档出现长黑实体K线跳空下跌。 • 在高档出现长黑实体K线。 • 在高档出现带长上影线之黑K线。
高档卖点之判图法 2/5
• 在高档出现变盘之十字K线。 • 在高档出现类似变盘线之小实体红、黑K线。
• 在低档出现双底(W底)之K线组合。
• 在低档股价走势出现 的K线组合。
低档买点之判图法 4/5
• 在低档连续出现三根小红K线或类似阳包阴线。
• 在低档出现竭尽缺口。
参考文献
Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. J., (2001) ``Essentials of Investments’’, McGraw-Hill.
K线图的理论及应用
Chih Chuan (Robert), Yeh Department of Finance
Overseas Chinese Institute of Technology University
K线图之理论来源
最高价 收盘价
K线源自美国线 (BAR CHART)， 流传自日本经改良而成。主要原 理应中国阴阳五行之道，故将涨、 跌以红、黑两种颜色表之，如易 经太极图，即黑白两色。