十种理财产品收益、风险、流动性对比

理财说简单不简单，市场上有千万只产品，该如何挑选适合自己的那只？理财说难也不难，其实也无非就是收益、风险、流动性这三个问题，只要你把
这三个问题搞清楚了，就能很容易挑到适合自己的理财产品。

下面我们挑出10款典型的理财产品来分析一下它们的收益、风险和流动性，并分别评上星级，以便大家参考和对比。

十种理财产品收益、风险、流动性对比
一、国债
收益★★：过去一年国债利率较为稳定，三年期利率3.8%，五年期利率
4.17%，收益水平属于中下等，只比银行活期存款、定期存款、部分货币基金、保本银行理财等理财产品的收益高。

国债利率一般跟随银行定存利率波动，央行降息国债利率会随之下降，央行加息国债利率会很快上调。

不过并非只有降息和加息国债利率才会调整，2016年央行并未降息，但由于市场利率不断走低，7
月份五年期国债利率也由4.22%下调至4.17%。

风险☆：国债的发行主体是国家，有国家信用作为背书，具有最高的信用度，在我国被公认为信用等级最高的投资工具。

只要国家还在，只要五星红旗还在飘扬，国债就不可能出现亏损或是未正常兑付的情况，这里给了半颗星都算多的。

流动性★★★：国债期限比较长，三年和五年，单从这方面来看流动性比较差，但是有一个好处是可以提前支取并且“靠档计息”。

持有时间不满6个月提前支取不计息，持有时间满6个月以上按照票面利率计息并扣除一定期限的利息，此外还要扣除千分之一手续费。

虽然可以提前支取但最好持有到期，持有时间越长越划算。

二、定期存款
收益★：不同银行的定期存款利率差异比较大，一般来说国有银行和股份制银行的利率偏低，城商行和农商行的利率偏高，大银行网点规模和客户群基础优势明显，而小银行的存款利率如果等于或低于大银行，则“揽储”的难度会非常大。

目前大多银行一年期以内定存的上浮幅度在30%左右，即三个月期利率
1.43%、六个月期利率1.69%、一年期利率1.95%。

除了活期利率，几乎没有比定期存款收益更低的理财产品了。

风险★：定期存款的风险也极低，只比国债高一点点，只有银行倒闭了你的存款才会有危险。

但是银行倒闭的风险有多大呢？非常小，尤其是国有银行，如果国有银行都倒闭了那国家的金融体系就会处在崩溃的边缘，国家也就在风雨飘摇之中了。

如果小银行倒闭了呢？不是没有可能，但是也不用太过担心，根据《存款保险条例》，50万元以下存款将会得到全额赔付，超过50万元以上的部分会在银行清算之后按照比例受偿。

在我国，存款在50万以下的储户比例超过了99.6%。

流动性★★☆：银行定期存款虽然有固定的期限，但是随时可以提前支取，只不过要损失定期利息，提前支取的部分要全部按照活期利率计息，一般是0.3%，这一点不如国债的靠档计息。

所以，还是尽量持有到期吧。

三、银行理财
收益★★：根据融360监测的数据显示，4月份银行理财的平均预期年化
收益率为4.18%，这里面包括了人民币理财和外币理财、保本理财和非保本理财，人民币理财发行量占到了绝大多数，非保本理财占到7成左右，如果是非保本的人民币理财，平均收益率可以达到4.5%左右。

近期市场流动性仍然偏紧，银行
间拆借利率上升，未来银行理财收益仍然看涨。

风险★☆：这里面要分开来看，非保本理财的风险肯定要大于保本理财，风险等级越大越不安全。

不过总体来看银行理财还是非常靠谱的，大部分理财产品的风险等级都是R1或R2。

虽说不保本，但是由于“刚性兑付”这一不成文的规定，出现亏损或利益不达标的情况还是非常少的。

如果排除掉结构性理财产品，风险等级为R1或R2的理财产品收益达标率在99.9%以上，基本没发生过亏损的情况。

虽然今年监管加强了，“刚性兑付”亟待打破，但是一时半会还不太可能。

流动性★☆：银行理财以封闭式预期收益类为主，除了浦发银行(600000,股吧)、浙商银行等少数几家银行之外，绝大多数银行的这类理财产品都不可以提前转让或是赎回，只能持有到期，流动性非常差。

不过近年来开放式净值类理财产品的发行比例有上升趋势，在规定的时间内可以随时提前支取，大大解决了流动性不足的问题。

不过鉴于开放式理财产品发行比例还比较小，所以银行理财的整体流动性还是比较差。

四、货币基金
收益★☆：今年以来货币基金收益率涨幅特别大，尤其是余额宝，去年11月七日年化收益率还只有2.5%，如今就已经突破了4%，半年涨幅超过了60%，简直开挂了。

不过并不是所有货币基金都有这么高。

融360监测的数据显示，目前72只货基宝宝的平均收益率为3.65%，略低于银行理财。

风险★☆：严格上来说货币基金并不保本，但是由于资金大多流向了银行存款、结算备付金、债券等低风险领域，所以风险还是很低的，货币基金亏损的情况还是极少的。

不过这并不意味着货币基金不会亏损，2006年6月8日泰达荷银货币基金(162206,基金吧)当日每万份基金净收益为-0.2566元，成为当年第一只当日收益出现负值的基金。

但要说连续一个月或是长期亏损，我国历史上还没有出现过这种情况。

流动性★★★★☆：绝大部分货币基金赎回是T+0模式，也就是提现资金当天就可以到账，只有很少一部分货币基金是T+1或T+2模式，在T+0模式中，有很多货基可以实现实时到账，也就是所谓的“秒到账”，比如招行的朝朝盈、微众银行的活期+。

可以说，货币基金的流动性仅次于银行活期存款。

五、保险理财
收益★★☆：保险理财分为三类：分红险、万能险和投连险，收益依次递增，银行渠道只允许卖分红险和万能险，而在互联网理财平台见到的则更多是投连险。

总体来看，万能险和投连险更为常见，很多平均收益率都能达到5%左右甚至更高，尤其是互联网理财渠道。

风险★★：分红险和万能险有保底收益率，所以不会出现亏损的情况，投连险的风险全部由投资者自己承担，风险相对较大，亏损还是有可能的。

虽然说保险公司存在倒闭的可能，但是根据《保险法》第92条规定，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司。

所以，投资者的保单还是继续生效的。

流动性★：保险理财的期限一般很长，比如万能险大多是3年期或5年期以上，投连险期限会相对短一些。

不过大多数保险理财都只能持有到期、不能提前赎回，流动性非常差。

如果你在犹豫期（一般是10-15天）内没有撤保的话，再想提前赎回资金要么难如登天、要么要付出巨大的代价——天价手续费，不仅没有一分收益，本金都要搭进去不少。

六、P2P理财
收益★★★：监测数据显示，P2P网贷最新一周平均收益率为9.44%，虽然近年来下降了不少，但是仍然秒杀大部分理财产品。

今年市场利率收紧，大部分理财产品的收益率都在上升，但网贷行业仍处洗牌时期，平台的合规化运营势必来成本的增加，未来P2P收益仍有一定的下降空间。

风险★★★☆：近两年P2P行业监管越来越严，对P2P平台提出了很多具体的要求。

监管的本意是让行业合规发展，更健康、更透明、更安全，但是那些不符合监管的P2P平台最终会何去何从？就拿银行资金存管一向来说，现在仍然有八成以上平台未接入资金存管，距离8月份限定日期只剩三个月，剩下的平台有多少会被淘汰？即使生存下来，P2P平台的风险把控能力还是要远弱于银行的。

流动性★☆：P2P平台的标的一般都是固定期限并且不能提前赎回的，从这点来看流动性很差。

不过现在大部分P2P平台都允许标的提前转让，有些活跃度高的平台很容易转让，有些活跃度低的平台即使有转让系统，但是也很难转让出去。

总体来看，流动性还是比较差。

七、股票
收益★★★★：股票收益其实更多与大行情有关，像是2015年上半年行情好的时候，闭着眼睛选股都能挣钱，几个月就能翻倍，但行情差的时候亏损也会非常惨重。

2016年A股跌了12.31%，看来想从股市中赚钱不是一件容易的事啊。

风险★★★★：股市的风险相比人人都了解，可能你的股票连续涨了一个月，但一天就能把所有的涨幅给回吐出来，正所谓“辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前”。

不过正是因为大家都了解股市的风险，所以股民们亏了大多都能接受，不会像在其它行业栽跟头的人一样哭天喊地。

流动性★★★☆：股票的流动性还是比较高的，在交易时间段只要股票没有停牌或是跌停，随时都可以赎回，当天购买的股票最快只能第二个工作日卖出，资金立即到达证券账户中，可以去购买其它股票，不过想要提到银行卡，一般是
T+1确认，3-4个工作日到账。

八、股票基金
收益★★★☆：基金的类型比较多，股票基金是风险和收益最高的一种，股票基金其实相当于是一个股票篮子，涨幅和跌幅要看篮子里股票的平均表现。

2016年股票基金全年跌了12.2%，略低于A股跌幅。

风险★★★☆：既然基金相当于是股票篮子，那么它的风险自然也要小于单只股票，具体就要看基金经理是如何配置资金了，如果这个基金经理比较冒进，配置的都是一些涨跌幅特别大的股票，那么风险自然就会很大，反之亦然。

流动性★★★☆：不同种类的基金提现到账时间有所差异，一般是3-7个工作日到达银行卡账户。