法国兴业银行案例分析
金融风险管理案例分析
类 似 事 件 对 比
启示 一 如何从部门、职责和人员上严格执
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破产原因
回购抵押物 链条
融资端冲 击
资产端 冲击
母银行 遭到冲
击
风险控 制活动 缺陷
内部监 督与沟 通缺陷
内部原因
外部原因
1、美国经济整体下滑 美国经济增长放缓导致个人消费开支 疲软，零售或汽车消费开支下降，住 房市场疲软，价格和销量均下跌，加 上通胀压力大，食品、燃料和其他能 源价格不断走高，要求工人工资上涨 2、次贷危机爆发 2002-2006年美国房价上涨了82.9% 泡沫严重；美联储2004年开始提高 联邦基准利率，直至2006年，贷款 投资成本上涨终于超过房地产价格的 上涨，房产泡沫破裂，次贷危机爆发
法国兴业银行金融职务舞弊案案例分析-内部审计
法国兴业银行背景 案情介绍 内部控制六大要素 亡羊补牢
启示
法兴银行背景
法国兴业银行简介：
最大的商业银行集团之一。总行在巴黎。 它成立于1864年5月，全称为“法国促进 工商业发展总公司”。创建于拿破仑时代， 历经二 次世界大战，有200多年历史。
法兴银行一直以全球风险监控出色著称， 尤其是在股权衍生品方面，大约有50％的 股东和40％的业务来自海外。
06年 5次警报
兴业银行的内部控制程序中，缺乏 部门间横向内部控制功能，没有具 体规定横向各个部门间内部控制的 职责。
180万欧元
07年 67次警报
15亿欧元
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
08年 3次警报
被抓了
企业内部控制问题
控制活动
信息安全漏洞：
凯维埃尔盗用其他同仁的密码，侵入银行的计算机系统存 取数据。
没有严格的强迫休假制度：
凯维埃尔买卖相同数量、价格不同的股票或衍生性金融商品并结 合下列二种方法以掩饰因舞弊交易所会产生的市场风险： 1.进行可延后交割的交易，并于交割 前 将 交 易 取消。 2.与集团内部的公司或外部的小银行交易，并于交割前将交易取 消。
案情介绍
可规避银行监控之处
1.因为取消交易所以后台不用执行 清算交割。 2.若属 可延后交割 的交易，则只需 于交割日的前5天才需要执行确认作 业。 3.与集团内部的公司承作交易无需 确认，因为此类交易会由集团内检 视，另外，此类交易不会出现在每 日的报表，因为交易对手信用风险 为零。 4.确保交易中不出现现金流。
险评估程序的效率和效果，进而分析程序，观察和检查。 2）了解被审计单位及其环境
审计过程的起点就是获得被审计单位及其环境的了解， 目的在于评估被审单位的经营风险 3）了解被审计单位内部控制
兴业银行审计案例分析
• 法兴事件曝光后，法国银行业监管机构受 到了质疑 • 法兴事件暴露出了长期以来欧洲银行业自 律监管模式的缺陷 • 信用制度的滥用也是造成法兴事件的潜在 原因
法国银行业的启示
1）加强信用机构的内 部控制程序
2）全面的介入风险管理
3）调整对于银行和 金融机构适用的惩罚 方式
4）呼吁在国际层 面提出即在欧洲以 及国际范围内尽快 开展加强金融系统 内部控制、防止内 部欺诈。
色 的 银 行 之
事件成因分析
人性控制失败
风险控制不力
内部审计失效 IT控制薄弱 外部监管缺陷
限额控制上的缺陷 职责分离上的失策
对内外部警示信息的忽视
风险控制不力
没用以正确客观的姿态 看待金融衍生品 银行监控部门的失职
管理人员的利欲熏 心、风险管理意识 淡化。
科维尔利用其对 内部控制流程的 熟悉，精心设计 虚假交易，从而 逃避内部控制系 统的监控。
对我国银行金融业的启示
（一）必须高度重视内控文化。
建立完备的资金 交易风险评估和 控制系统 遵守权限等级和 职责分离原则
建立完善的衍生产品交 易前、中、后台自动联 接的业务处理系统和实 时的风险管理系统
（二）时刻防范操作风险
（三）不断完善监控系统。
要树立防范操作 风险的意识
谢谢观看
人性控制的失败
IT控制薄弱
• 据法兴银行披露，其内控系统要在交 易三天后才会对交易进行核查，法兴 银行系统的开发人员、验收人员与IT 管理人员在一段较长时间内对内控和 技术漏洞未能采取有效措施，这些漏 洞则被科维尔利用了。同时，为了规 避后台监控，他还盗用多个系统密码 进行数据篡改。
内部审计失效
• 传统意义上，从事衍生品交易的银行往往 利用内部审计系统来评估与监控风险管理 系统的运行，防范可能出现的违规情况。 法兴银行的这种监管制度暴露出其风险控 制系统与内部审计系统之间在协调方面还 存在漏洞，使得内部审计对内部控制的再 监控作用大打折扣，这也为科维尔的违规 提供了可乘之机。
法国兴业银行
山东轻工业学院审计案例分析法国兴业银行内部控制审计案例分析一、主要案情进入2008年，世界金融市场接连传来坏消息。
由美国次级贷款危机所引发的全球性股灾余波未了，法国兴业银行又爆出丑闻：因其精通电脑的一位名叫杰罗姆.凯维埃尔的交易员冲破银行内部层层监控进行非法交易，致使该行出现71亿美元巨亏。
这是迄今为止由单个交易员所为的最大一桩案子。
法国兴业银行此次亏损金额超过了美国商品期货对冲基金Amaranth Advisors LLC在2006年亏损的66亿美元，同时也是英国巴林银行1995年14亿美元亏损的五倍多。
法国兴业银行是世界上最大的银行集团之一，是法国第二大银行，市值仅次于法国巴黎银行。
其总部设在巴黎，分别在巴黎、东京、纽约证券市场挂牌上市，2000年12月31日它在巴黎股票交易所的市值已达300亿欧元。
2007年年初开始，法国兴业银行的交易员杰罗姆.凯维埃尔在股指期货操作中对欧洲股市未来的走向投下巨注，“悄然”建立起预计高达500亿至700亿欧元的多头仓位。
杰罗姆.凯维埃尔在欧洲股票指数上使用期货，豪赌欧洲股市将持续上升。
直至2007年年末，杰罗姆.凯维埃尔的交易还处于盈利状态。
在2007年圣诞节及2008年新年假期后，市场开始走向了他的对立面。
他所交易的巴黎CAC-40指数开始大幅下挫。
这意味着他所持的头寸出现了较大损失。
2008年1月18日，德国DAX指数下跌超过600点的时候，杰罗姆.凯维埃尔可能已经损失了2O亿欧元。
法国兴业银行曾经因为在此方面的损失受到德国有关部门的警示。
同一天，法国兴业银行的一位法务官员发现了一笔超过该行风险限制的交易。
该行立刻打电话给这笔交易的交易对手进行核实，而接到电话的一方声称他们从来没有进行过这笔交易。
2008年1月21日，法国兴业银行开始动手平仓。
法国兴业银行的平仓举动引发市场猜测，该行低价贱卖这些仓位也许就是导致全球股市周一大幅下跌的原因。
当天，法国、德国和英国的股市全线下跌5％以上。
法国兴业银行巨亏案
法国兴业银行巨亏案概述法国兴业银行（Société Générale）是法国最大的银行之一，在全球范围内拥有广泛的业务。
然而，该银行在近年来卷入了巨额亏损的丑闻。
本文将就法国兴业银行巨亏案进行详细分析，揭示造成亏损的原因，并探讨该事件对银行业以及法国金融市场的影响。
背景法国兴业银行于1864年在法国巴黎成立，至今已有150多年的历史。
该银行在法国国内以及全球范围内都拥有广泛的客户群体，并通过各种金融业务赢得了良好的声誉。
然而，在2008年，这家曾经声名显赫的银行却遭遇了一次巨大的亏损。
事件经过法国兴业银行巨亏案起因于一位叫做Jerome Kerviel的交易员的操作失误。
Kerviel在银行的交易部门工作，负责进行股票和期货交易。
然而，由于极度冒险的交易策略和无视风险的行为，Kerviel在未经授权的情况下进行高风险的交易，导致巨额亏损的产生。
根据调查结果，Kerviel在进行交易时操纵了银行内部的风险控制系统，隐瞒了交易额和仓位的真实情况，以便能够继续进行高风险的交易。
最终，这些交易造成了约50亿欧元的亏损，对法国兴业银行造成了重大打击。
影响法国兴业银行巨亏案不仅对该银行本身造成了巨大的影响，还对整个法国金融市场以及全球银行业产生了震动效应。
首先，这次巨亏使法国兴业银行的声誉受到了严重的损害。
投资者和客户对该银行的信任受到了极大的动摇，导致了大量的客户纷纷撤出资金，使银行面临了严重的资金流失风险。
此外，法国兴业银行还被迫削减了大量的工作岗位，以降低成本并应对亏损。
其次，巨亏案给整个法国金融市场带来了深远的影响。
这次事件让人们对金融机构的风险管理能力产生了质疑，引发了对金融监管机构的更高要求。
法国政府也被迫采取行动，加强对金融行业的监管力度，以避免类似事件再次发生。
最后，巨亏案对全球银行业也产生了一定的影响。
这次事故再次提醒了整个金融行业对风险控制和监管的重要性，让银行业重新审视了其交易策略和内部控制机制。
法国兴业银行巨亏案例
有人说;一开始;这件事像是一个玩笑..如果一个交易员能够绕过层层监管;独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易;那么;不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑;整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣..在今后相当长的时间里;这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难;而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考..任何一家机构;无论具有怎样雄厚的实力;一旦放松了对内部运作的控制;失去了对风险的警惕和防范;那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误;都将有可能葬送整个企业..法国兴业银行创建于1864年5月;当年由拿破仑三世签字批准成立;经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一..可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创;“金字塔”险些瞬间倾塌..2005年6月;该银行的交易员热罗姆·科维尔躲过了严密的监控系统;开始进行违规越权交易..2007年到2008年年初;他擅自动用了高达500亿欧元合733亿美元的衍生品头寸;投资欧洲股指期货做多欧洲股指期货..科维尔的欺诈行为暴露之时;正值2008年年初欧洲股市暴跌之际..法国兴业银行进行了紧急平仓;整整抛售三天之后将损失定格为49亿欧元..此次欺诈案的规模远远超过了历史上最为臭名昭着的巴林银行倒闭案..不论从性质上还是规模上来说;此次事件都堪称“法国历史上最大的金融悲剧”..何以一个从法国三流商学院毕业、年薪不到10万欧元的年轻人能够撼动具有140多年历史的老牌银行的根基;并撬动了欧洲乃至全球股市法国兴业银行的内部控制到底发生了什么;致使科维尔一个人可以轻易绕过五重安全控制系统;躲过由2000多人组成的庞大监控队伍;挪用巨额资金在股指期货市场上赌博从表面上来看;悲剧的发生主要是由于交易员利用自身对公司风险管控系统的深入认识进行违规交易;而银行风险系统也没能及时觉察..但我们进一步分析发现;公司的内部控制环境;尤其是激进的企业文化为此次事件的发生埋下了隐患;而管理人员与监控人员置之不理的行为也使其成了科维尔的帮凶..东窗事发在2008年1月18日之前的几天;法国兴业集团就已经查出科维尔的交易记录上存在不寻常的交易风险;并对此进行了额外控制..2008年1月18日;银行一名经理收到了一封来自另一家大银行的电子邮件..邮件内容是确认此前约定的一笔交易;但问题是法国兴业银行早已限制和这家银行的交易往来..很快;银行内部组成了一个小组进行清查;指出这是一笔虚假交易;伪造邮件的是科维尔..一天后;科维尔被要求对此进行解释..与此同时;法国兴业银行也查出对方银行对这笔所谓的交易根本一无所知..科维尔最初还想靠老办法蒙混过去;但最终还是承认他伪造了虚假贸易往来..银行在19日连夜查账;并在20日震惊地发现;这起欺诈案件所涉及的资金总额如此惊人..20日早晨;所有的头寸都被最终确认;当天下午;总体盈亏程度被确认..在18日周五交易日结束时;兴业银行损失接近20亿美元;但不幸的是;21日周一重新开盘时;由于全球股市遭遇“黑色星期一”;损失进一步扩大..21日;法国兴业集团开始在非常不利的市场环境之中;对“欺诈案”中头寸进行紧急平仓;整整抛售三天..平仓记录显示;1月21日到23日;法国兴业集团的一系列市场对冲措施恰和上述几日欧洲股市暴跌相联系..不过;法国兴业集团等到1月24日将相关头寸全部平仓之后;才首次在公告中向公众披露;轧平这些仓位直接导致了其多达48.2亿欧元的损失..2008年1月30日;法国兴业银行董事成立了一个由独立董事组成的排外性的特别委员会..该特别委员会与内部审计委员会合作;拥有对所有外部专家和顾问的信息追索权..同时;特别委员会还委任普华永道作为这项绿色任务Green Mission的审计顾问;对内部调查结果进行再次审查..2月20日;法国兴业特别委员会向法国兴业董事会提交了一份名为绿色任务的针对交易员热罗姆·科维尔欺诈事件的中期调查报告..这份长达12页的报告说;兴业银行内部监控机制并未完全运转;内部监控系统多个环节有可能存在漏洞;主要包括对交易员盘面资金的监督、对资金流动的跟踪、后台与前台完全隔离规则的遵守、信息系统的安全及密码保护等..报告披露;第75次警报拉响之后才让科维尔的行径败露..从2006年6月到2008年1月;法国兴业银行的大多数风控系统自动针对科维尔的各种交易发出了75次报警..其中;2006年科维尔的交易引起了5次警报;而2007年发布的可疑交易更多;共达到67次;随着交易量的膨胀;警报越来越频繁;平均每月有5次以上..而在2008年1月的3次警报的最后一次;欺骗终于败露..2008年7月4日;法国银行监管机构——法国银行委员会对兴业银行开出400万欧元罚单目前其罚款上限为500万欧元;原因是兴业银行内部监控机制“严重缺失”;导致巨额欺诈案的发生..银行委员会在一份公告中指出;兴业银行内部监控机制严重缺失;使得金融交易在各个级别缺乏监控的情况下;在较长时期内难以被察觉并得到纠正;因而存在较大可能发生欺诈案并造成严重后果..法国兴业银行也对科维尔提出了四项指控;其中包括滥用信用和欺诈未遂..在这四项指控中;量刑最为严重的滥用信用一项;最高可判7年监禁;并处以75万欧元罚款..漏洞在哪儿突然摆在眼前的71亿美元损失却让以风险控制管理扬名的兴业银行上下以及业界震惊不已..这几乎抹去了兴业银行在业绩稳定期的全年利润..在对事件进行调查后;法国财政部出了一份长达12页的报告;将问题的矛头直指银行的内部监控机制..法国兴业银行的内控到底出现了哪些问题高绩效文化无视风险在对法国兴业银行的内部环境进行分析之后;我们发现;法国兴业银行有着较为激进的企业文化..它制定的很多制度都鼓励员工不断地提高绩效;而使他们将风险置于脑后..事发后;大多数人会认为;科维尔冒险这么做是想将越权交易获得的好处偷偷卷入囊中..然而;经核实;除了获得了年度奖金之外;他没有从中偷一分钱..“我只是想为公司挣大钱..”科维尔说..科维尔此前在法国兴业银行虽然很努力地工作但表现并不出色;也得不到上司的认可;他如果不能获得奖金;便仅能获得很少的基本工资..在法国兴业银行;交易员的最终薪水是跟他给公司赚了多少钱直接挂钩的;而且是严重挂钩;也就是说;交易员从交易盈利中分得的奖金多少;是决定他工资高低的决定性因素..因为这个制度的存在;每个交易员都希望赚大钱;甘冒风险;这样的企业文化在给银行带来丰厚利润的同时;也无疑为其埋下了危险的种子..当然;为了防止交易员的冒险行为;银行也设定了投资权限..所谓投资权限设定;是指银行的证券或期货交易员实行交易时;都会受到资金额度的严格限制;只要相关人员或主管人员细心审核一下交易记录清单;就会发现违规操作..但是;这样一道防护墙在一味追求利润最大化的企业文化风气的腐蚀下;也近乎形同虚设..由于此前的违规操作曾给银行带来过丰厚的利润;管理人员放松了应有的警惕;终于导致事件发生..事后;当科维尔被问到为什么他的操作可以持续这么久时;他给出的答复是：“因为我在赚钱的时候;人们并不在乎这些反常细节..只要我们赚钱;而且不是太多;就什么也不说..”“我不相信我的上级主管没有意识到我的交易金额;小额资金不可能取得那么大的利润..当我盈利时;我的上级装做没看见我使用的手段和交易金额..在我看来;任何正确开展的检查都能发现那些违规交易行为..”从某种意义上讲;科维尔是内控文化不良的受害者..他的悲剧;其实也是当今金融系统内弥漫的贪欲和怂恿人们为追求高额利润铤而走险的金融体系所造成的..低估风险发生的可能性和影响程度巴塞尔新资本协议框架特别强调银行业的三大风险：信贷风险、市场风险和操作风险..商业银行最难控制的其实是操作风险;因为操作风险往往是由银行内部各个岗位上熟悉银行内控规则、知道如何规避的人造成的;即“内贼作案”..法国兴业银行欺诈案就完全属于操作风险..然而;法国兴业银行的风险评估体系并非一无是处..法国兴业银行曾被评为世界上风险控制最出色的银行之一..事实上;法国兴业银行对于操作风险有着明确的风险策略;无论哪种业务;兴业银行都不允许交易员在市场大涨或是大跌时操作;这是为了避免导向风险;除非操作的时间很短;并且在严格的限制之下..而且;它的确拥有复杂而缜密的IT控制系统;并且会对交易人员的不当行为发出警告..从2006年6月到2008年1月;法国兴业银行的运营部门、股权衍生品部门、柜台交易、中央系统管理部门等28个部门的11种风险控制系统自动针对科维尔的各种交易发出了75次报警..这11种风险控制系统几乎是法国兴业银行后台监控系统的全部;涉及经纪、交易、流量、传输、授权、收益数据分析、市场风险等风险控制的各个流程和方面;由运营部门和衍生品交易部门发出的警报高达35次..而且监控系统竟然发现在不可能进行交易的某个星期六5.32;0.03;0.57%;存在着一笔没有交易对手和经纪人姓名的交易..具有讽刺意味的是;这么多次警报都没有令他们及早地识破科维尔的伎俩;发生如此小概率的事件;不能不说银行的风险评估过程存在着严重的问题..虽然机器是铁面无私、恪尽职守的;但是人类的不负责任却令其毫无用武之地..风险控制部门负责调查的人员轻易相信了科维尔的谎言;有些警报甚至在风险控制IT系统中转来转去;而没有得到最终解决..可能他会说：“哎呀;是我搞错了;我马上把数据改过来..”这样;别人就不会再追究了..只要人们愿意相信;什么理由都可以把问题搪塞过去..如果遇到不好对付的风险调查人员或者质疑;科维尔就编造虚假邮件来发布授权命令..有7封来自法国兴业银行内部和交易对手的邮件;对科维尔的交易进行授权、确认或者发出具体指令..职能重合监守自盗科维尔在做交易员之前;曾经供职于监管交易的中台多个部门;负责信贷分析、审批、风险管理、计算交易盈亏;不但对结算业务了解得非常透彻;而且还积累了关于风险控制流程的丰富经验..也就是说;科维尔曾经就是监管者;后来又被人监管..熟悉中后台及电脑系统的优势使得科维尔在买入金融产品时;懂得如何刻意去选择那些没有保证金补充警示的产品;以使风险经理难以发现交易的异常情况..同时;为了避免虚构仓位被发现;他还凭借在中后台流程控制方面的多年经验;从操作部门盗用了IT密码;通过把其虚假交易行为及时删除、伪造文件证明、虚构仓位等手段;成功地避开了中后台部门的日常监控..一般来讲;一个监管健全的公司;股票交易要经过交易员所在的部门、风险管理部门和结算部门;这三个部门应该是完全独立的..如果交易员跟结算部门职能重合的话;那么交易员就可以在结算安排上做手脚;掩盖自己的交易记录..虽然法国兴业银行还不至于将这三个部门的职能重叠;但是它让一个在监管交易的中台工作过数年的员工在前台做交易员;本身也存在着一定的风险;违背了后台与前台完全隔离规则的遵守..交易人员不但能够利用自己在监管部门的经验作案;而且如果交易员跟结算部门的同事关系很不错;甚至可以通融或联合作案..所以;法国兴业银行的案例提醒人们;在关注企业控制活动时;不仅要注意将不相容的岗位相分离;同时也要慎重对待不相容岗位之间的人员流动问题;应尽可能采取特别审查或有效监控的措施..信息沟通得不够及时和畅通科维尔居然能够进入那么多未经授权的数据库;也表明兴业银行的计算机数据管理存在很大漏洞..5年的打杂工作使他对银行的电脑系统非常熟悉;可以绕过银行的监管系统投资衍生品..科维尔花费许多时间侵入计算机系统;从而消除本可以阻挡他豪赌的信用和交易量限制..事情发生后;法国兴业银行也对信息系统的有效性进行了检讨;得出的结论是开发验收人员和IT管理人员应当对技术漏洞及时采取补救措施;不定期更改系统密码;并对每个户名及密码的使用进行定期监控..内部监督的缺失法国兴业银行的内部控制系统在对交易员盘面资金的监督、资金流动的跟踪、后台与前台完全隔离规则的遵守、信息系统的安全及密码保护等多个环节存在漏洞..然而;如果法国兴业银行能够对本行的内部控制体系进行有效的日常监督;那么也会从中发现蛛丝马迹;并及时纠正..科维尔的违规操作实际上已经延续了比较长的一段时间;但在巨额盈利的掩盖下却一直未暴露出来..法国财政部的报告建议：可以在企业内部设立由独立人士组成的委员会;由其负责监督交易风险;核查内部监控系统各个环节的工作情况;最后将存在的问题提交领导层磋商解决..。
法国兴业银行案例
法国兴业银行案例一、案例背景法国兴业银行创建于1864年5月，是一个有着近150年历史的老牌欧洲银行，，也是世界上最大的银行集团之一，分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，规模巨大（详情见百度，关键词——法国兴业银行）。
但是2008年1月，法兴银行因期货交易员凯维埃尔在未经授权的情况下大量购买欧洲股指期货，形成49亿欧元（约71亿美元）的巨额亏空，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失。
这桩惊天欺诈案还触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并笔记全球股市暴跌，无论从性质还是规模来说，都堪称史上最大的金融悲剧。
二、犯罪手段操作交易有利因素：凯维埃尔2000年进入法兴银行，在监管交易的中台部门工作5年，负责信贷分析、审批、风险管理、计算交易盈亏，积累了关于控制流程的丰富经验。
2005年调入前台，供职于全球股权衍生品方案部，负责最基本的对冲欧洲股市的股指期货交易。
但有着“电脑天才”名号的凯维埃尔进行了一系列的精心策划的虚拟交易，采用真买假卖的手法，把短线交易做成长线交易。
在银行的风险经理看来，买入金融产品的风险已经通过卖出得到对冲，但实际上那些头寸成了长期投机。
存在问题：（1）职能重合，监守自盗凯维埃尔在做交易员之前，曾经供职于监管交易的中台多个部门，不但对结算业务了解得非常透彻，而且还积累了关于风险控制流程的丰富经验。
也就是说，凯维埃尔曾经就是监管者，后来又被人监管。
一个监管健全的公司，股票交易要经过交易员所在的部门、风险管理部门和结算部门，这三个部门应该是完全独立的。
如果交易员跟结算部门职能重合的话，那么交易员就可以在结算安排上做手脚，掩盖自己的交易记录。
虽然法国兴业银行还不至于将这三个部门的职能重叠，但是它让一个在监管交易的中台工作过数年的员工在前台做交易员，本身也存在着一定的风险，违背了后台与前台完全隔离规则的遵守。
像这种类似的情况，不用说自己能够利用在监管部门的经验作案，甚至还可以通融或联合结算部门的同事一起作案。
法国兴业银行内部控制案例分析
法国兴业银行内部控制案例分析一、法国兴业银行案件概况2008年初，在全球拥有500万客户，在80个国家拥有500家分支机构，大约有50％的股东和40％的业务来自海外，拥有200多年骄人业绩的法国第二大银行兴业银行因交易员杰罗姆·凯维埃尔在未经授权的情况下大量购买欧洲股指期货，造成49亿欧元(约71．4亿美元)损失，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失。
这桩惊天欺诈案还触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市暴跌，无论从性质还是规模来说，都堪称史上最大的金融悲剧。
二、杰罗姆·凯维埃尔的作案手法杰罗姆·凯维埃尔在监管交易的辅助支持部门工作5 年后，转入交易部门，从事套利交易。
套利交易是指对两种具有非常相似特性的金融工具组合 A 和组合B，在同一时间以微小的价格差别分别买入A 和卖出B 的操作行为。
套利交易的获利与亏损来自于上述过程所产生的价差。
根据银行授权，杰罗姆·凯维埃尔在购买一种股指期货产品的同时，卖出一个设计相近的股指期货产品，实现套利或对冲目的。
这种短线交易名义金额巨大，但风险较小。
但是，杰罗姆·凯维埃尔采用真买假卖的手法，把这种短线交易做成了长线交易。
根据银行调查，从2006 年后期起，杰罗姆·凯维埃尔开始买入一种投资组合A 后，并不同时卖出。
为掩盖建仓痕迹，规避相关的风险控制，他同期虚拟卖出，在投资组合B中置入了伪造的操作数据，使这个投资组合看起来与他所购买的投资组合A形成对冲，伪造手法五花八门。
在该职务舞弊的具体操作中，杰罗姆·凯维埃尔使用了多种欺骗方法来规避相关交易被查出。
第一个手法是确保所执行违规操作的特征不会引起高几率的控制核查。
举例来说，杰罗姆·凯维埃尔选择的违规交易中不带有任何包括现金流动、保证金追缴要求和那些需要得到及时确认的操作行为；第二个手法是盗用作人员管理的IT 系统权限，用于取消特定的交易行为；第三个手法是伪造相关数据，使其能够伪造虚假操作数据的来源；第四个手法是确保在每次虚假操作中使用另一个不同于他刚刚取消的交易中的金融工具，此举的目的是增加规避相关审查的几率。
内部控制案例第04章案例11 法国兴业银行
目录
第一部分 案例简介 第二部分 Coso五要素分析 第三部分 启示
案例简介
法国兴业银行是有着近150年 历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一， 分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，拥有雇员55000名、国内网点2600个、 世界上多达80个国家的分支机构500家，以及500万私人和企业客户，提供从传统商 业银行到投资银行的全面、专业的金融服务，建立起世界上最大衍生交易市场领导 者的地位，一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。
一种股指期货产品的同时，卖出一个设计相似的股指期
货产品，实现套利或者对冲目的。
D
有着“电脑天才“名号凯维埃尔进行了一系列精心策划
的虚拟交易，采用真买假买的手法，把短线交易做成了
长线交易。在银行的风险部门看来，买入金融产品的风
险已经通过卖出得到对冲，但实际上，那些头寸成了长
期投资。
头寸：是金融界以及商界的 流行用语，指的是银行当前 可以运用的资金的总和。主 要包括在央行的超额准备金、 存放同业清算以及现金部分。
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为了确保虚假的操作不被及时发现，凯维埃尔利用多年来处理和控制市场
交易的经验，连续地屏蔽了法兴银行对交易操作的性质进行的检验、监控，其 中包括是否真实存在这些交易的监控。在买入金融产品时，凯维埃尔刻意选择 那些没有保证金补充警示、不带有现金流动和保证金追缴要求，以及不需要得 到及时确认的操作行为，巧妙地规避了资金需求和账面不符的问题，大大限制 了虚假交易被检测到的可能性。尽管风险经理曾数次注意到凯维埃尔投资组合 的异常操作，但每次凯维埃尔称这只是交易中常见的 一个“失误”，随即取
控制环境
组织结构：未建立科学的人力资源管理
法兴银行没有建立科学的交易员的聘用制度，任用凯维埃尔这样 一个有过后台管理系统和经验的人员来担任交易员。其次，法兴银行 也没建立起科学的交易员绩效考核制度与薪酬制度。其对交易员的加 薪、升迁都只看交易的短期获利情况，没有长期绩效考核目标，导致 交易员进行高风险的交易，而将风险问题置之度外。
经典案例篇-----法国兴业银行内部控制案例分析
法国兴业银行内部控制案例分析一、案例概述法国兴业银行（Societe Generale）是有着一百多年历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一，多年来一直在全球银行业资产规模排前10位。
法兴银行分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，拥有雇员55000名、世界上多达80个国家的分支机构500家，以及500万私人和企业客户。
它提供从传统商业银行到投资银行的全面、专业的金融服务，被视为为世界上最大的衍生交易市场领导者，也一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。
2008年1月，因期货交易员杰罗姆·凯维埃尔（Jerome Kerviel）在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货，形成49亿欧元（约71亿美元）的巨额亏空，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失，触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市暴跌。
无论从性质还是规模来说，法兴银行的交易欺诈案都堪称史上最大的金融悲剧。
巴塞尔银行监管委员会曾指出：著名商业银行失败事件的原因，除了内部控制失效外，很难再找到其他因素。
法兴银行的内部控制同样成为众矢之的，与之相关的三大核心问题是：第一，内部控制“雷达”是如何被绕开的？第二，内部控制功能真地落空了吗？第三，对我国商业银行的内控建设有何启示？二、内控漏洞-----普通交易员为何能连闯5道电脑关卡，获得使用巨额资金的权限在2007年至2008年年初长达一年多的时间里，凯维埃尔在欧洲各大股市上投资股指期货的头寸高达500亿欧元，超过法兴银行359亿欧元的市值。
其中：道琼斯欧洲Stoxx指数期货头寸300亿欧元，德国法兰克福股市DAX指数期货头寸180亿欧元，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数期货头寸20亿欧元。
法兴银行作为一家“百年老店”，享有丰富的金融风险管理经验，监控系统发达，工作权限级别森严。
一个普通的交易员为何能够闯过5道电脑关卡，获得使用巨额资金的权限，违规操作一年多而没有被及时发现？这是我们关心的首要问题。
法国兴业银行舞弊案小组案例分析
改进方案
1.重视内控文化 2.防范操作风险 3.完善监控系统
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1.控制环境（Control environment） 它包括组织人员的诚实、伦理价值和能力；管理层哲学和经营模式；管理层分配 权限和责任、组织、发展员工的方式；董事会提供的关注和方向。控制环境影响员工 的管理意识，是其他部分的基础。 2.风险评估（risk assessment） 是确认和分析实现目标过程中的相关风险，是形成管理何种风险的依据。它随经 济、行业、监管和经营条件而不断变化，需建立一套机制来辨认和处理相应的风险。 3.控制活动（control activities） 是帮助执行管理指令的政策和程序。它贯穿整个组织、各种层次和功能，包括各 种活动如批准、授权、证实、调整、经营绩效评价、资产保护和职责分离等。 4.信息的沟通与交流（information and communication） 信息系统产生各种报告，包括经营、财务、守规等方面，使得对经营的控制成为 可能。处理的信息包括内部生成的数据，也包括可用于经营决策的外部事件、活动、 状况的信息和外部报告。所有人员都要理解自己在控制系统中所处的位置，以及相互 的关系；必须认真对待控制赋予自己的责任，同时也必须同外部团体如客户、供货商、 监管机构和股东进行有效的沟通。 5.对环境的监控（monitoring） 监控在经营过程中进行，通过对正常的管理和控制活动以及员工执行职责过程中 的活动进行监控，来评价系统运作的质量。不同评价的范围和步骤取决于风险的评估 和执行中的监控程序的有效性。对于内部控制的缺陷要及时向上级报告，严重的问题 要报告到管理层高层和董事会。
该行控制的银行有：阿尔萨斯银行总公司、银行中 心公司、工业和银行证券金融公司等11家。最初 为私营银行，1946年被国有化，1979年国家控制 该行资本的93．5%，后转为全额控制。1983年 改现名。1986年在国内外共设分支机构2873个， 法国政府决定将国有化的60家企业私有化，1987 年6月15日决定将兴业银行股票公开向公众出售， 这样，兴业银行又成为私人银行。法国兴业银行 最受业界推崇的是它的金融投资业务，其盈利能 力在同业中属于佼佼者。尤其是在风险较高的金 融衍生品市场中，法国兴业银行凭借严格的风险 控制管理能力长时间占据业界头把交椅。
法国兴业银行案例分析
法国兴业银行案例分析第一篇：法国兴业银行案例分析法国兴业银行--交易员扰乱全球金融系统摘要：法国兴业银行创建于1864年，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。
法国兴业银行是法国历史最悠久、最具影响力的投资银行，该公司拥有13万员工和2250万客户。
可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创。
本文将从法国兴业银行交易弊案分析入手，分析法国兴业银行内部控制和风险监控体系的漏洞，同时提出了对完善我国银行内部控制体系的建议。
关键词：法国兴业银行；内部控制；风险监控一、案例简介2008年1月，法国兴业银行发现一名驻巴黎的交易员，在超过权限的情况下私自建立了违规的交易部位，并进行欺诈交易行为，造成了49亿欧元(约合72亿美元)的巨额亏损。
这起银行案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一起，也是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。
法国兴业银行巴黎交易员Kerviel被法国司法机关提起诉讼，Kerviel被立案指控的罪名共计三项，中包括滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。
法国兴业银行被迫在全球股市大跌的环境下了结这些违规部位，涉嫌违规交易员Kerviel利用自己原来在银行中后台部门工作中对银行监控系统的了解，通过精心设计虚假交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。
巴黎检控方后续调查显示，欧洲期货交易所(EUREX)早在2007年11月就已经质疑Kerviel的交易部位，并已通知法国兴业银行。
其实，Kerviel成功利用虚假文件表明其交易风险已被对冲覆盖，从而应付了来自法国兴业银行本身的质询。
法国兴业银行曾是世界上最大衍生交易市场领导者，一直被认为是世界上风险控制最出色的银行之一，可就在这样一个老牌银行，悲剧却不幸地发生了，违规数额之巨大，损失之惨重，足以震惊世界。
二、法国兴业银行的管理弱点有人认为Kerviel事件绝非偶然，而是银行内部管理不到位、监管体制不健全的结果。
法国金融失败案例
法国金融失败案例
那咱得说说法国兴业银行的案例，那可真是个金融界的“大瓜”。
这兴业银行呢，有个叫杰洛米·科维尔的交易员。
这哥们儿就像是一个自认为能在金融赌场里大杀四方的赌徒。
他偷偷搞了个大动作，在欧洲股指期货市场上建立了巨额的多头头寸。
为啥说是偷偷呢？他利用了银行内部控制的漏洞，绕过了好多监管措施。
他就像一个在黑暗中乱舞的“金融幽灵”。
本来啊，按照正常情况，如果市场有点风吹草动，银行的风险控制系统就会像警报器一样“滴滴滴”地响起来，然后赶紧采取措施，把风险给控制住。
但是呢，科维尔这家伙就像是给这些警报器都施了魔法，让它们统统失灵。
结果呢，2008年市场突然变脸，金融危机就像一场超级大风暴席卷而来。
那些他建立的多头头寸就像纸糊的城堡一样，一下子就垮了。
兴业银行直接就遭受了巨大的损失，据说达到了49亿欧元呢！这就好比你本来满心欢喜地以为自己养了只会下金蛋的鹅，结果发现这鹅不仅不会下金蛋，还把你的家底都给掏空了。
这个案例可把兴业银行搞得灰头土脸的，在金融界的名声也受到了很大的影响。
这就告诉我们啊，在金融这个大舞台上，不管是多牛的机构，要是内部的风险管理像个筛子一样到处是洞，那就随时可能被那些想冒险的人搞出大灾难。
兴业银行审计案例分析
欺诈手段
建立一个 投资组合 A，虚构另 一个投资 组合B 从表面上看A、 B相互对冲，
隐藏了数 额巨大的 投机性头寸
盗用操作 人员刮泥 的IT系统 权限，用于取消特定 的加强偶一行为；伪 造虚构操作的数据
一笔涉及300亿 欧元的期货交易 引起了集团管理 人员的警觉
“偷天陷阱” 被发现
49亿欧元巨亏 浮出水面 一个专门调查小组 成立，惊天欺诈案 水落石出
国外上市公司审计案例分析
——法国兴业银行内控失败与启示
案例重现
法国兴业银行在2008年1月曝出巨额交易欺
诈丑闻。一个名叫杰罗姆.科维尔的欧洲股 指期货交易员在两年时间里伪造了500亿欧 元的期货交易，给法国兴业银行带来49亿 欧元的损失
法国兴业银行
有着近150年历史的老牌欧洲银行和世界上
具有 独立性广泛性 、 综合性、积极性的 特点
内部审计的作用
建设作用：是指通过对子公司的检查和评价，针对 管理和内控中存在的问题和不足，提出富有处进行 的意见和改革方案，从而协助公司高层领导改善经 营管理，提高经济效益，以最好的方式实现公司第 的经营目标 防护性作用：是指内部审计的检查和评价活动，可 以揭示和制约各种不道德和不规范行为的产生，防 止给公司造成不良后果
避免法国兴业银行案的重演 ——评估内部控制的有效性
内部控制自我 评估（CSA）
定义
的查内 过和部 程评控 估限 内制 部自 控我 制评 有估 效师 性检
目的
提对 供商 合业 理目 的标 保的 证可 实 现 性
本质
个内 动部 态控 的制 有自 机我 过评 程估 师 一
作用
控控适 制制时 度，检 的以测 适及处 当评理行内控的启示
法国兴业银行案例分析启示
法国兴业银行案例分析启示：作为世界上最大衍生交易市场的领导者，作为国际公认的风险管理最出色的银行，法国兴业银行的覆灭表面上看是因为一个年轻交易员的错误操作造成的悲剧，但是问题不是如此简单，此后隐含的更多深层次的问题更需要我们深入的反思。
一、金融机构必须理性认识金融衍生品交易的作用与其他金融交易不同，金融衍生品交易是一种保证金交易，它是通过预测金融市场的未来走向，付出少量保证金而从事的一种典型的阿基米德式的以小搏大投机性活动。
因此，这种交易的不确定性非常大，能赚大钱，也能亏大钱。
法兴欺诈案表明，在监管不善、内控不力的情况下，金融衍生品交易会充分暴露其“魔鬼”的一面。
因此对于正在积极发展金融衍生品交易市场，准备推出股指期货的中国来讲，我们不可能因噎废食而否定发展金融衍生品交易和推出股指期货的积极意义，但是，关键是要努力防范和克服金融衍生品交易的风险。
特别是在市场起步时期，必须有效控制交易规模，完善风险控制制度，健全风险控制体系，坚持“安全第一”原则。
如果我们仅凭一腔热情，无视金融衍生品交易的内在特性，在各项制度措施和风险管控体系建设尚未到位的情况下，不适当地加快发展金融衍生品交易，那么，很有可能重演法兴的悲剧。
二、加强操作风险管理是金融机构面临的最大难题金融机构是一种接受风险、经营风险，并在管理风险中获取利润的企业，在经营过程中，金融机构通常会面临各种各样的风险。
对于操作风险，目前尚缺乏有效的模型工具，还不能进行有效量化，风险管理的方法还比较原始，风险管理水平也比较低。
相对而言，操作风险已成为金融机构面临的最大风险。
法兴这次巨额欺诈案，以及此前1995年英国巴林银行、1999年日本住友公司、2002年爱尔兰联合银行等金融交易丑闻，都充分说明：一单业务的操作风险，就能摧毁一家信誉卓著的金融机构。
随着我国金融综合化经营趋势的日益显著，目前各家银行和金融机构正在积极备战综合化经营，在这种趋势下，未来的操作风险可能越来越大。
法国兴业银行内部控制案例分析
1.控制环境
管理当局方面，管理人员的利欲熏心、风险管理意识淡化。 有分析人士也指出，如果没有银行高层的默许，任何一个 交易员都不会有那么大的能量，酿成如此巨大的案件。 员工方面，法国兴业银行有着较为激进的企业文化。它制 定的很多制度都鼓励员工不断地提高绩效，而使他们将风 险置于脑后。事发后，大多数人会认为，科维尔冒险这么 做是想将越权交易获得的好处偷偷卷入囊中。
通过对法国兴业银行案件的五要素分析，可以看出， 加强内部控制的重要性。 要建立完备的资金交易风险评估和控制系统； 本着保护投资者、对市场负责、维护金融安全和国 家经济稳定的宗旨，监管层必须做好防范风险工作， 不宜草率推出股指期货等金融衍生品； 高度重视内控文化，建立有效可控的内控系统。
——五要素分析
时间：2008年1月24日 地点：巴黎，银行总部 背景：①美国发生次贷危机，全球主要金融市场动 荡不稳。②法国兴业银行，作为法国第二大银行， 世界上最大衍生交易市场的领导者，已在次贷危机 中亏损20.5亿欧元（包括11亿欧元与美国次贷市 场相关的资产、5.5亿欧元与美国债券保险商相关 的资产以及4亿欧元的其他损失）。
法兴银行因期货交易员杰罗姆·凯维埃尔，在未经 授权情况下，通过侵入数据信息系统、滥用信用、 伪造及使用虚假文书等多种欺诈手段，擅自投资欧 洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约560 亿人民币)。该行股票当天下跌4.1%。这次案件触 发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股 市，引发暴跌。
5.监督 内部监督的缺失 法国兴业银行的内部控制系统在对 交易员盘面资金的监督、资金流动的跟踪、后台与 前台完全隔离规则的遵守、信息系统的安全及密码 保护等多个环节存在漏洞。然而，如果法国兴业银 行能够对本行的内部控制体系进行有效的日常监督， 那么也会从中发现蛛丝马迹，并及时纠正。凯维埃 尔的违规操作实际上已经延续了比较长的一段时间， 但在巨额盈利的掩盖下却一直未暴露出来。
“法国兴业银行巨亏案”解析(doc 8页)
千里之堤，溃于蚁穴—案例“法国兴业银行巨亏案”分析一、案例介绍时间：2008年1月24日地点：巴黎，银行总部背景：①美国发生次贷危机，全球主要金融市场动荡不稳。
②法国兴业银行，作为法国第二大银行，世界上最大衍生交易市场的领导者，已在次贷危机中亏损20.5亿欧元（包括11亿欧元与美国次贷市场相关的资产、5.5亿欧元与美国债券保险商相关的资产以及4亿欧元的其他损失）。
事件回放：一心想成为明星交易员的法国兴业银行负责对冲欧洲股市的股指期货交易员——热罗姆·盖维耶尔利用银行漏洞，通过侵入数据信息系统、滥用信用、伪造及使用虚假文书等多种欺诈手段，擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约560亿人民币)。
该行股票当天下跌4.1%。
这次案件触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市，引发暴跌。
早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易，“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。
不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。
我就像中了头彩……盈利50万欧元。
”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。
更致命的是，该名员工利用其在兴业银行工作的经验，轻而易举骗过了该行的安保系统。
涉案的交易员已经承认了自己的不当行为，而相关的解聘程序“已经启动”，兴业还对其提出了法律诉讼，相关部门的直接负责人也将离职。
欺诈事件曝光后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )曾提出辞职，但董事会拒绝了他的请求。
该行已就此次事件向全体股东公开致歉。
此次兴业银行的欺诈案可能也刷新了一项世界纪录，就是单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件该事件发生之后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )提出辞职。
该行已就此次事件向全体股东公开致歉。
法国兴业银行案例分析
时间 2007年
事件 违规炒期货
结果
监管
赚了--没事 “没查出Hale Waihona Puke ”2008年违规炒期货
赔了--有事 查出了
简表
对该事件的一些疑问
（一）凯维埃尔的交易是虚拟的还是真实的
调查报告确认，凯维埃尔采取欺诈和作假手法违规从事巨额期货交 易：一是设立和取消虚拟交易，二是虚拟反向操作，三是数据造假。通 过深入分析我们发现，凯维埃尔确实存在欺诈和作假问题，比如，在总 行风险管理部、CIB中后台以及欧洲期货交易所过问有关异常交易或差 异时，凯维埃尔以交易要放弃、等待确认等借口掩盖事实。但是，凯维 埃尔的期货交易平仓后最终形成49亿欧元损失，显然其中的大量交易是 真实的。如果是虚拟交易，就不会带来实际收益或损失。
（二）是凯维埃尔对市场走向判断失误还是有意为之
根据调查报告，2005年6月至2006年2月，交易量最高时为1.35亿欧 元，头寸为1500万欧元。但在2007年6月30日，空头头寸达到280亿欧元 ，2007 年12月31日达到300亿欧元，交易量达到3700亿欧元，当时实现 盈利15亿欧元。也就是说，截至2007年年末，凯维埃尔所管理的仓位是 赚钱的。但在2008年1月2日至18日仅12个工作日里，却形成了 490亿欧 元的多头头寸，造成64亿欧元损失，减去15亿欧元盈利，便形成49亿欧 元净损失。非常奇怪的是，这段时间正是法兴银行风险管理部开始关注 和调查凯维埃尔的关键时期。是凯维埃尔对股指趋势判断失误还是凯维 埃尔有意让法兴银行赔钱 ?我们可以假设法兴银行开始怀疑凯维埃尔， 由高度信任和高度放纵转变为高度怀疑和高度警惕，导致凯维埃尔产生 报复心理，加之法兴银行没有及时调整凯维埃尔的工作及交易权限，凯 维埃尔有意做多，给银行造成损失。
操作风险案例分析
交易员操作风险案例分析案例：法国兴业银行负责对冲欧洲股市的股指期货交易员——热罗姆•盖维耶尔利用银行漏洞，通过侵入数据信息系统、滥用信用、伪造及使用虚假文书等多种手段，擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约560亿人民币)。
该行股票当天下跌4.1%。
这次案件触发整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市。
分析：从内部控制与风险管理的角度来看，这是一起典型的银行业操作风险失控事件，其漏洞与成因包括：1.风险控制不力。
在此事件中，法兴银行存在限额控制、职责分离等方面的漏洞，具体包括限额控制上的缺陷、职责分离上的失策、对内外部警示信息的忽视、没用以正确客观的姿态看待金融衍生品、银行监控部门的失职。
2.人性控制失败。
可以说，人的因素是导致法兴银行巨亏的直接原因。
科维尔利用其对内部控制流程的熟悉，精心设计虚假交易，从而逃避内部控制系统的监控。
但个人认为，事件的深层原因应归咎于法兴银行内部控制系统对人性的控制失效。
3．IT控制薄弱。
防范计算机技术风险、保障信息安全问题，成为控制的关键。
法兴银行的风险管理团队中拥有IT专家与相关技术人员，面对科维尔的违规及篡改行为却迟迟未能察觉，这表明了过多依赖高科技手段，忽视基本的流程控制，可能带来无法估量的严重后果。
4.内部审计失效。
事件还证明设计良好的内部控制体系，只能为实现企业目标、控制企业风险提供合理而非绝对保证。
它存在局限，例外事项、人为操纵或系统故障等因素时刻威胁着内控系统的运行。
所以，对内控系统的反馈与再监控至关重要。
5.外部监管缺陷。
欧洲衍生品市场监管相对比较宽松，基本上以自律为主，自律监管模式下企业难以对违规事件产生有效制约。
科维尔刻意选择未有保证金追缴要求的衍生工具，无疑是利用了外部监管体系的缺陷。
金融风险案例分析1
金融风险管理案例集目录案例一：法国兴业银行巨亏案例二：雷曼兄弟破产案例三：英国诺森罗克银行挤兑事件案例四：“中航油”事件案例五：中信泰富炒汇巨亏事件案例六：美国通用汽车公司破产案例七：越南金融危机案例八：深发展15亿元贷款无法收回案例九：AIG 危机案例十：中国金属旗下钢铁公司破产案例十一：俄罗斯金融危机案例十二：冰岛的“国家破产”案例一：法国兴业银行巨亏一、案情2019年1月18日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。
因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。
伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。
更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元,约合71亿美元。
凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具产品。
早在2019年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。
不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。
我就像中了头彩……盈利50万欧元。
”2019年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2019年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。
从2019年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。
然后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。
二、原因1.风险巨大,破坏性强。
由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。
巴林银行因衍生工具投机导致9.27亿英镑的亏损,最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。
法国兴业银行事件中,损失达到71亿美元,成为历史上最大规模的金融案件,震惊了世界。
2.暴发突然,难以预料。
因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。
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法国兴业银行--交易员扰乱全球金融系统
摘要：法国兴业银行创建于1864年，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。
法国兴业银行是法国历史最悠久、最具影响力的投资银行，该公司拥有13万员工和2250万客户。
可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创。
本文将从法国兴业银行交易弊案分析入手，分析法国兴业银行内部控制和风险监控体系的漏洞，同时提出了对完善我国银行内部控制体系的建议。
关键词：法国兴业银行；内部控制；风险监控
一、案例简介
2008年1月，法国兴业银行发现一名驻巴黎的交易员，在超过权限的情况下私自建立了违规的交易部位，并进行欺诈交易行为，造成了49亿欧元(约合72亿美元)的巨额亏损。
这起银行案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一起，也是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。
法国兴业银行巴黎交易员Kerviel被法国司法机关提起诉讼，Kerviel被立案指控的罪名共计三项，中包括滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。
法国兴业银行被迫在全球股市大跌的环境下了结这些违规部位，涉嫌违规交易员Kerviel利用自己原来在银行中后台部门工作中对银行监控系统的了解，通过精心设计虚假交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。
巴黎检控方后续调查显示，欧洲期货交易所( EUREX) 早在2007年11月就已经质疑Kerviel的交易部位，并已通知法国兴业银行。
其实，Kerviel成功利用虚假文件表明其交易风险已被对冲覆盖，从而应付了来自法国兴业银行本身的质询。
法国兴业银行曾是世界上最大衍生交易市场领导者，一直被认为是世界上风险控制最出色的银行之一，可就在这样一个老牌银行，悲剧却不幸地发生了，违规数额之巨大，损失之惨重，足以震惊世界。
二、法国兴业银行的管理弱点
有人认为Kerviel事件绝非偶然，而是银行内部管理不到位、监管体制不健全的结果。
法国兴业银行在内部管理方面确实存在比较大的问题，主要从管理、组织和技术三方面的缺陷上体现出来。
（一）管理缺陷
Kerviel的上司看到一个报告书的时候其实就露出了银行很大的弊端，
Kerviel经常在其他工作人员回家之后仍然工作到很晚，以防止被别人发现了他的活动。
经理没有强制休假的政策，将允许他们仔细检查他的工作，而他已经走了。
据说，他用他的经理的计算机上执行了一些欺诈性的交易，Kerviel的辩护律师认为，他的行为与他的上司的默许欺诈活动有很大关系。
（二）组织缺陷
Kerviel熟悉公司的安全程序和后端办公系统。
后来，他被转移到另一个在公司工作，他知道兴业银行内部控制的时间表，他能够在审查前几分钟从系统中消除记录，之后再重新恢复，临时的交易失衡不会引发警报。
他甚至能够用这种方法在向其他银行发送确认函前取消或者新建交易。
（三）技术缺陷
Kerviel能够使用其他员工的接入码和用户信息进行假交易，系统无法检测到Kerviel在一个方向上进行合法交易，但伪造的对冲，它们被认为合法的“抵消”。
在一个单独的组合，从一个包含他的真实的交易不同，他进入虚假交易，没有一个系统检测软件的安装来检测这些交易。
兴业银行的监测程序可以监测到更为复杂的欺诈行为，但最终Kerviel用简单的方法绕开了这些检测程序。
三、法国兴业银行内部控制缺陷的分析
对于法国兴业银行的案例，很多人认为原因在于其内部管理不力和技术缺陷等原因，这种分析当然是正确的，但其实更重要的是该银行内部风险监控体系和风险评估本身存在的安全性问题，同时暴露出兴业银行过分相信其内部控制系统，从而导致灾难的发生。
（一）内部控制松懈失灵
法国兴业银行有关报告显示，交易员Kerviel于2005年就建立了虚假交易头寸，却一直未被发现。
2006年6月到2008年1月，法国兴业银行来自中台、后台28个部门的11种风险系统对Kerviel的操作发出多达75次警报，也均未引起管理层的足够重视，可见法国兴业银行内部管理松懈，工作人员风险防范意识不足，从而使监督制衡机制形同虚设。
（二）内部控制机制存在漏洞
Kerviel长时间侵入核心业务系统，并能够成功修改系统控制参数和交易数据，说明法国兴业银行的授权制衡制度存在漏洞，缺乏多个岗位或层级的有效制约。
法国兴业银行未能严格落实后台与前台完全隔离的制度规定，密码管理不严，以及Kerviel一直未进行强制休假等，说明该行的内部控制制度执行不力。
（三）风险认定与评估不足
案发前，Kerviel的虚假交易头寸曾于2007年11月获利达15亿欧元，一直
未受到管理层的警示，直至损失高达49亿欧元，法国兴业银行才开始亡羊补牢。
而法国兴业银行对引起75次报警的Kerviel本人，也未进行个人行为的风险评价。
外部市场环境的突然变化，必然因风险评估的不足而引起损失。
（四）内部稽核作用未能充分发挥
作为后台的稽核或内审部门对实际交易的稽核或审计抽检不及时也不严格，中台部门的检查时间和检查内容、形式一成不变、缺乏灵活性，使Kerviel利用过去在中后台部门工作积累的经验对检查的时间、方法、内容了如指掌，加之检查人员工作不认真、走过场，给Kerviel利用虚假账户掩盖真实交易提供了可乘之机。
四、兴业银行避免Kerviel事件可采取的途径
谁应该为Kerviel的交易损失负责？兴业银行的系统和管理层扮演了什么角色？大多数人可能会认为，兴业银行的经理和管理人员应负责对Kerviel的交易亏损。
是的，对于兴业银行来说，它的管理层应该制定相关政策和加强技术防护措施，以防止发生这类事件再次发生。
一些可以防止Kerviel的欺诈行为的方法如下：
（一）实行访问控制
以防止未经授权的内部和外部不当存取系统。
银行可以使用令牌，智能卡或生物技术的授权，而不是简单的密码认证技术。
这将阻止类似于科维尔这样的人能够使用其他员工的访问代码进入交易。
（二）在入侵检测系统安装Kerviel的活动检测程序
如果入侵检测系统产生报警，或者发现一个可疑的异常事件，他们也要进行检查，看是否重要文件已被修改。
（三）设计更强的审计程序并强制执行
审计人员可以通过该系统跟踪样本交易流程并进行测试，使用自动化的审计软件、计算机取证技术和技术帮助。
电子证据驻留在计算机存储介质中的计算机文件的形式，并作为对普通用户是不可见的环境数据，这些数据可以被用来作为证据在他的试验，并在跟进调查。
五、中国银行的治理得到的启示
法国兴业银行事件深刻教训，对改善我国银行治理制度意义重大。
从目前我国银行内部控制情况看，应积极培育强有力的内控文化，建立健全监管体系，整合完善内控制度，充分发挥内部稽核作用。
首先，培育强有力的内控文化。
内控文化是商业银行有效内部控制制度的基
本要素之一，要通过人性化的人力资源管理，合理的激励约束机制，持续的业务培训、服务培训、内控文化以及先进理念的培训，树立员工对商业银行内部控制的正确认识，使自觉遵守内控制度，防范操作风险成为全体员工的自发行为，为内控制度的有效发挥奠定基础。
其次，建立健全监管体系。
法国兴业银行事件给我们的启示是，无论是企业还是监管部门一定要将风险管理放在首位。
企业必须重视内控制度，风险高的环节要给予特别对待，外部的监管必须严格落到实处。
第三，整合完善内控制度。
要在符合内部控制要求的前提下，整合业务操作流程，建立起市场风险、信用风险、操作风险和道德风险的防范体制，构筑起面向全行、覆盖所有业务品种和涉及业务全过程的内控管理体系，切实发挥规章制度的有效性。
第四，充分发挥内部稽核控制作用。
建立经常性的风险监督与评价机制，对业务的发生情况、规章制度的执行情况、银行的经营情况等给予经常性的监督与控制，确保各项银行业务按照既定的方针，有计划、有秩序地进行，增强内部稽核的权威性和独立性，真正发挥内部稽核的作用。
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