5项目投资估算与融资
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【解】
由I E(1 f1P1 f2P2 f 3 P3 ) C 得I 800（1+1.51.2+0.61.3+0.31.1）+20=3148万元
④系数估算法
❖ 系数估算法又称工艺设备投资系数法（或朗格系数 法），是以拟建工程的主体费用或主体设备为基数 乘以适当的系数，来推算拟建项目总投资估算。投 资额。
5 项目投资 估算与融资
5.1项目总投资估算
❖ 投资估算概述 ❖ 建设投资估算 ❖ 流动资金估算
5.1.1投资估算概述
1）投资估算的特点 ❖ 估算条件轮廓性大，假设因素多，技术条件
内容粗浅； ❖ 估算技术条件伸缩性大，估算难度大，反复
次数多； ❖ 估算数值误差大，准确度低； ❖ 估算工作涉及面广，政策性强，对估算工作
人员素质要求较高。
2）投资估算阶段划分
❖ 投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算 ❖ 初步可行性阶段的投资估算 ❖ 详细可行性研究阶段的投资估算
5.1.2建设投资估算
1)建设投资估算的依据和要求 （1）估算依据 ❖ 建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计
算工程造价的文件； ❖ 投资估算方法、估算指标和定额； ❖ 工程建设其他费用计算方法和费用标准以及国家颁
❖ 公式
I E(1 f1P1 f2 P2 f 3P3 ) C
【例5.2】
❖ 某建设项目，拟用于购置设备的费用800万元，建 筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购置 费用的150%、60%、30%，3种费用的调整系数 分别为1.2、1.3、1.1，其他费用为20万元，试估 算此建设项目的投资额。
设备购置费=设备原价+设备运杂费
国产设备原价
国产标准设备原价一般是设备制造厂的交货价，即出厂 价。设备出厂价有两种，一是带有备件的出厂价，二是不带 有备件的出厂价。在计算设备原价时，应按带有备件的出厂 价计算。如设备由设备成套公司供应，则应以订货合同价为 设备原价。
国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂 不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根 据具体的设计图纸制造的设备。非标准设备原价有多种不同 的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分 部组合估价法、定额估价法等。
得:
②资金周转率法
❖ 这是一种用资金周转率来推测投资的简便方法 。 ❖ 公式：
I Qa tr
I 拟建项目投资额 Q 产品的年产量 a 产品单价 tr 资金周转率
③比例估算法
❖ 以设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置 的建筑安装费和其他工程费等占设备的价值百分 比，求出相应的建筑安装费及其他工程费用，再 加上拟建项目的其他费用，总和即为项目或装置 的投资 。
❖ 公式： I C (1 fi ) fc
C 工艺设备费 fi 管线、仪表、建筑物等专业工程的投资费用系数 fc 管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数
【例5.3】
❖ 某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下表：
工艺设备名称
专业工程
投资系数
主要工艺操作设备 f0=1.00
起重运输设备
❖ 若主要工艺操作设备费为100万元，设计与管 理费为工程费用的15%，未可预见费为工程 费用及管理费用之和的5%，则车间注厂房全 部建设成后的费用计算式：
❖ 【解】 K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+ 0.03+0.007+0.002+0.004+0.02)(1+0.15)(1+ 0.05)=2.6722
f2 =0.086
汽化冷却
f4=0.005
余热锅炉设备
f6 =0.04
车间照明
f8=0.007
工艺管道
f10=0.004
工艺设备名称 专业工程
投资系数
土建工程
f1=0.70
工艺炉
f3=0.121
供电及传热设备 f5=0.18
给水排水工程 f7=0.03
采Βιβλιοθήκη Baidu通风
f9=0.02
自动化仪表
f11=0.02
①生产能力指数法
❖ 根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额 和生产能力及拟建项目或生产装置的能力估算拟建项目的 投资额。
❖ 公式
【例5.1】
❖ 已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000 万元，试估算年产70万吨乙烯装置的投资额（生 产能力指数e=0.6,f=1.2）
❖ 【解】由
按国家建设部和财政部2003年制定的《建筑安装工 程费用项目组成》，建筑安装工程的费用构成见表5.3 ❖建筑工程费估算一般采用以下方法
单位工程投资估算法 单位实物工程量投资估算法 概算指标投资估算法
②设备工器具构成及估算
由设备购置费和工器具、生产家具购置费组 成。 a.设备购置费
设备购置费是指为建设项目购置或自制 的达到固定资产标准的设备的费用。
❖ 估算各单项工程的建筑工程费、安装工程费、 设备及工器具购置费
❖ 汇总各单项工程费，以此为基数估算工程建 设其他费用和基本预备费，得出静态投资。
❖ 估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的 动态投资部分
3）建设投资估算方法
（1）项目建议书阶段和工程预可行性研究阶段 的建设投资估算
❖ ①生产能力指数法 ❖ ②资金周转率法 ❖ ③比例估算法 ❖ ④系数估算法 ❖ ⑤投资指标估算法
❖ I=C*K1=100*2.6722=267.22万元
（2）可行性研究阶段建设静态投资 估算方法
❖ 建筑工程费估算 ❖ 设备工器具构成及估算 ❖ 安装工程费估算 ❖ 工程建设其他费用构成及估算 ❖ 基本预备费估算 ❖ 涨价预备费估算 ❖ 建设期贷款利息估算
①建筑工程费估算
❖ 建筑工程费是指为建造永久性和大型临时建筑物化 为构筑物所需费用。
进口设备原价
❖ 交货方式：内陆交货价、目的地交货价、装运港交 货价（我国进口设备采用较多）三种。 装运港交货方式有三种交货价： 装运港船上交货价（FOB），习惯称为离岸价 运费在内价(CF) 运费保险费在内价(CIF),习惯称为到岸价
布的价格指数； ❖ 拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。
（2）估算精度要求
❖ 工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重 复计算，不提高和降低估算指标，不漏项不 少算。
❖ 若选用的指标与具体的工程直接的标准或条 件有差异，应进行必要的换算和调整；
❖ 投资估算深度应能满足控制设计概算要求。
2）投资估算步骤
由I E(1 f1P1 f2P2 f 3 P3 ) C 得I 800（1+1.51.2+0.61.3+0.31.1）+20=3148万元
④系数估算法
❖ 系数估算法又称工艺设备投资系数法（或朗格系数 法），是以拟建工程的主体费用或主体设备为基数 乘以适当的系数，来推算拟建项目总投资估算。投 资额。
5 项目投资 估算与融资
5.1项目总投资估算
❖ 投资估算概述 ❖ 建设投资估算 ❖ 流动资金估算
5.1.1投资估算概述
1）投资估算的特点 ❖ 估算条件轮廓性大，假设因素多，技术条件
内容粗浅； ❖ 估算技术条件伸缩性大，估算难度大，反复
次数多； ❖ 估算数值误差大，准确度低； ❖ 估算工作涉及面广，政策性强，对估算工作
人员素质要求较高。
2）投资估算阶段划分
❖ 投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算 ❖ 初步可行性阶段的投资估算 ❖ 详细可行性研究阶段的投资估算
5.1.2建设投资估算
1)建设投资估算的依据和要求 （1）估算依据 ❖ 建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计
算工程造价的文件； ❖ 投资估算方法、估算指标和定额； ❖ 工程建设其他费用计算方法和费用标准以及国家颁
❖ 公式
I E(1 f1P1 f2 P2 f 3P3 ) C
【例5.2】
❖ 某建设项目，拟用于购置设备的费用800万元，建 筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购置 费用的150%、60%、30%，3种费用的调整系数 分别为1.2、1.3、1.1，其他费用为20万元，试估 算此建设项目的投资额。
设备购置费=设备原价+设备运杂费
国产设备原价
国产标准设备原价一般是设备制造厂的交货价，即出厂 价。设备出厂价有两种，一是带有备件的出厂价，二是不带 有备件的出厂价。在计算设备原价时，应按带有备件的出厂 价计算。如设备由设备成套公司供应，则应以订货合同价为 设备原价。
国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂 不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根 据具体的设计图纸制造的设备。非标准设备原价有多种不同 的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分 部组合估价法、定额估价法等。
得:
②资金周转率法
❖ 这是一种用资金周转率来推测投资的简便方法 。 ❖ 公式：
I Qa tr
I 拟建项目投资额 Q 产品的年产量 a 产品单价 tr 资金周转率
③比例估算法
❖ 以设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置 的建筑安装费和其他工程费等占设备的价值百分 比，求出相应的建筑安装费及其他工程费用，再 加上拟建项目的其他费用，总和即为项目或装置 的投资 。
❖ 公式： I C (1 fi ) fc
C 工艺设备费 fi 管线、仪表、建筑物等专业工程的投资费用系数 fc 管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数
【例5.3】
❖ 某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下表：
工艺设备名称
专业工程
投资系数
主要工艺操作设备 f0=1.00
起重运输设备
❖ 若主要工艺操作设备费为100万元，设计与管 理费为工程费用的15%，未可预见费为工程 费用及管理费用之和的5%，则车间注厂房全 部建设成后的费用计算式：
❖ 【解】 K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+ 0.03+0.007+0.002+0.004+0.02)(1+0.15)(1+ 0.05)=2.6722
f2 =0.086
汽化冷却
f4=0.005
余热锅炉设备
f6 =0.04
车间照明
f8=0.007
工艺管道
f10=0.004
工艺设备名称 专业工程
投资系数
土建工程
f1=0.70
工艺炉
f3=0.121
供电及传热设备 f5=0.18
给水排水工程 f7=0.03
采Βιβλιοθήκη Baidu通风
f9=0.02
自动化仪表
f11=0.02
①生产能力指数法
❖ 根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额 和生产能力及拟建项目或生产装置的能力估算拟建项目的 投资额。
❖ 公式
【例5.1】
❖ 已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000 万元，试估算年产70万吨乙烯装置的投资额（生 产能力指数e=0.6,f=1.2）
❖ 【解】由
按国家建设部和财政部2003年制定的《建筑安装工 程费用项目组成》，建筑安装工程的费用构成见表5.3 ❖建筑工程费估算一般采用以下方法
单位工程投资估算法 单位实物工程量投资估算法 概算指标投资估算法
②设备工器具构成及估算
由设备购置费和工器具、生产家具购置费组 成。 a.设备购置费
设备购置费是指为建设项目购置或自制 的达到固定资产标准的设备的费用。
❖ 估算各单项工程的建筑工程费、安装工程费、 设备及工器具购置费
❖ 汇总各单项工程费，以此为基数估算工程建 设其他费用和基本预备费，得出静态投资。
❖ 估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的 动态投资部分
3）建设投资估算方法
（1）项目建议书阶段和工程预可行性研究阶段 的建设投资估算
❖ ①生产能力指数法 ❖ ②资金周转率法 ❖ ③比例估算法 ❖ ④系数估算法 ❖ ⑤投资指标估算法
❖ I=C*K1=100*2.6722=267.22万元
（2）可行性研究阶段建设静态投资 估算方法
❖ 建筑工程费估算 ❖ 设备工器具构成及估算 ❖ 安装工程费估算 ❖ 工程建设其他费用构成及估算 ❖ 基本预备费估算 ❖ 涨价预备费估算 ❖ 建设期贷款利息估算
①建筑工程费估算
❖ 建筑工程费是指为建造永久性和大型临时建筑物化 为构筑物所需费用。
进口设备原价
❖ 交货方式：内陆交货价、目的地交货价、装运港交 货价（我国进口设备采用较多）三种。 装运港交货方式有三种交货价： 装运港船上交货价（FOB），习惯称为离岸价 运费在内价(CF) 运费保险费在内价(CIF),习惯称为到岸价
布的价格指数； ❖ 拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。
（2）估算精度要求
❖ 工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重 复计算，不提高和降低估算指标，不漏项不 少算。
❖ 若选用的指标与具体的工程直接的标准或条 件有差异，应进行必要的换算和调整；
❖ 投资估算深度应能满足控制设计概算要求。
2）投资估算步骤