2019会计造假真实案例

2019年的A股市场是丰收的一年，上证综指全年上涨超过20%，创近5年来的之最，创业板全年上涨超过40%。

7月份，我们翘首以盼的科创板开闸，25家公司首批挂牌；全年科创板受理企业达204家，过会企业达109家，注册制已然顺利实施。11月，MSCI完成年内最大扩容，将指数中所有大盘A股因子从15%增加至20%，同时首次纳入中盘A股，纳入因子同为20%，共有472只A股标的将被纳入MSCI指数。但与此同时，我国证券市场财务造假的顽疾依然没有根本改观，2019年全年共有198家上市公司发布过前期会计差错公告；我们从中选出10个案例并对其进行解析，希望能给投资者带来启示。

2019年，两家“康姓”上市公司站到了市场的风口浪尖。一个叫康美药业（ST康美），另一个叫康得新（*ST康得）。康美药业是中药龙头企业，4月30日，其300亿元货币资金不翼而飞案一时名躁A股，成为坊间谈资；而就在同一天，A股有名的白马股康得新被曝四年内虚增利润119亿元。

康美药业

A股史上规模最大的财务造假舞弊案

2019年4月29日，康美药业发布更正公告，称其2017年的年报数据存在重大差错。存货少计195亿元，现金多计299亿元。资产负债表、利润表、现金流量表几乎所有数据都需要更正，对2017年财报做出重大调整。4月30日晚间，上交所立刻向康美药业发监管函，称公司在财务管理、信息披露、内部控制等方面可能存在重大

疑问，予以高度关注。此外，证监会已对康美药业审计机构正中珠江会计师事务所涉嫌未勤勉尽责立案调查。

5月17日下午，证监会通报了康美药业调查进展。据证监会称，现已初步查明，康美药业披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假信息，一是使用虚假银行单据虚增存款; 二是通过伪造业务凭证进行收入造假; 三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。公司涉嫌违反《证券法》第63条等相关规定。

康美药业是曾经的千亿市值白马股、中药行业的龙头，前期已经屡遭质疑，但没有确凿的证据。如今，随着证监会调查进展的通报，财务造假有了实锤。截至2019年12月31日，康美药业市值仅剩186亿元，较上年末458.09亿元缩水六成。

康得新

A股史上最大利润造假案

康得新2015年虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的144.65%。2016年虚增利润总额30.89亿元，占年报披露利润总额的134.19%。2017年虚增利润总额39.74亿元，占年报披露利润总额的136.47%。2018年虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的722.16%。合计四年虚增利润119亿元，成为A股史上最大利润造假案。公司股票自7月8日起，一直处于停牌状态。截至2019年12月31日，康得新市值仅剩125亿元，较上年末270.53亿元市值缩水逾5成。为其提供审计服务的瑞华会计师事务所已经被立案调查。

康得新利润造假的方法是通过伪造海外客户，炮制虚假业务合同，临摹国外客户签名，粘贴打印，虚构外销业务产业链。

康得新至今仍坚称截至2018年底账上有着150亿元的现金。然而令人惊讶的是，这150亿元现金中存放于北京银行西单支行的122亿元的巨款，瑞华会计师事务所无法确认它们的存在。与此同时，公司有数位董事、监事也均不保证该笔巨款的真实性。实际控制人钟玉先生，因涉嫌犯罪被执行逮捕。

獐子岛

利用农产品存货盘点的复杂性调节利润

2019年11月，獐子岛再一次收到深交所的关注函，要求其说明计提存货跌价准备的依据。这显然不是獐子岛第一次出现此类事件，网友怒了，“骗我可以，请注意次数”。目前，公司处罚60万，董事长处罚30万，公司24个人终身市场禁入。

在之前的2018年2月9日，獐子岛收到了中国证监会的《调查通知书》，因獐子岛涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对其立案调查。根据证监会的调查结果显示，獐子岛这场财务造假从2016年就已开始。

獐子岛的2016年年报中以虚减营业成本、虚减营业外支出的方式，虚增利润1.3亿元，虚增的利润占当期披露利润总额的158.15%，獐子岛披露的2016年度报告中净利润为7571万元，实际上獐子岛在2016年的真实利润总额为-4822.23万元，净利润为-5543.31万元。

獐子岛公司2017年年度报告虚减利润2.8亿元，占当期披露利润总额的38.57%，追溯调整后，业绩仍为亏损。

獐子岛在此前2014年、2015年净利润均为负数，如果2016年2017年净利润继续为负，按照深交所规定，连续亏损三年将被暂停上市，连续亏损四年将被终止上市。然而，2016年的净利润并没有追溯调整，依然为正数，2018年的净利润也为正数，彻底地躲过了净利润连续3年为负将被终止上市的规则，把投资者糊弄得团团转。

獐子岛具体如何调整？这与养殖方法有关。据獐子岛内部人士介绍，獐子岛养殖扇贝主要技术是深水贝类底播增殖技术，即通过撒播的方式将贝苗放在适宜养殖的海域，让苗在海底自然生长，长到合适大小再进行捕捞。

而在会计存货科目的盘点方面，生物资产由于其自身的特殊性，一直处于运动过程中，存货盘点存在困难，且从审计的角度，审计师也很难深入到海底进行扇贝的监盘，且扇贝大小不一，定价也不同，存在着巨大的会计估计，也容易被上市公司用来操纵利润，A股至今也出现过多起因为农产业存货监盘困难而出现财务造假的案例。

东旭光电

大存大贷，货币资金真实性存疑

市场公认的白马股东旭光电在2019年遭遇股债双杀。一方面，其货币资金充裕，2018年和2019年前三季度，其账上的货币资金分别为198亿元和183亿元。另一方面，2018年和2019年前三季度的有息负债总额分别为205.38亿元和221.13亿元。

11月18日，在债券“17东旭01”出现37%的“离奇”暴跌之后，深圳证券交易所于次日发布公告：未收到东旭光电发行的中期票据付息兑付资金。简而言之，“白马股”东旭光电出现了债券兑付实质性技术性违约。

账上那么多钱，而东旭光电却连20亿元的债都还不起，且公司员工连工资都出现延期，不能不让人怀疑其货币资金的真实存在。

雏鹰农牧

并购关联方资产虚构利润

雏鹰农牧曾经进行一系列可疑的股权倒卖活动，对一些官司缠身的“老赖”公司进行投资，同时又通过一些关联公司对相关投资进行接盘，短时间内以高溢价收购投资标的，从而达到通过“可供出售金融资产”项目虚增公司业绩的目的。

雏鹰农牧通过募投项目的名义，在资本市场上募集大量资金，用于建设猪圈等养殖场所，但随后将猪圈及相关土地进行出售，回笼资金并获得利润。之后，雏鹰农牧将这些资金用于前述投资项目，短期持有后找到关联方进行接盘，从而“创造”投资收益。

需要说明的是，雏鹰农牧已经于2019年10月份因股票面值连续20天低于一元被强制从A股退市，成为继中弘股份以来的面值退市第二股。

风华高科

花式玩弄“应收账款”的方式来虚增利润

2019年8月，风华高科收到广东监管局下发的《行政处罚事先