互联网金融模式下企业融资论文2篇

互联网金融模式下企业融资论文2篇

第一篇

一、互联网金融模式发展现状

目前，我国互联网金融模式发展中具有融资业务功能的有三种模式，

分别为阿里模式、P2P模式，以及众筹模式。

(一)阿里模式2010年6月，阿里巴巴集团成立了阿里小贷，主要面

向小微企业、个人创业者提供小额信贷业务。截至2014年2月，阿里

小贷已为超过70万家的小微企业提供贷款业务。阿里小贷主要利用阿

里巴巴、淘宝、支付宝等电子商务平台，通过历史交易数据、信用记录、客户评价以及纳税、海关记录等大数据云计算，分析小微企业的

信用，较准确地评估其经营水平及还款能力，从而提供“按日计息、

随借随还”的小额贷款。与传统的金融机构相比，阿里小贷强大的风

险控制能力与互联网平台上人机交互的低成本特征，使得资金使用成

本显著降低，能够满足大量小微企业的融资需求。

(二)P2P模式P2P(PeertoPeer)模式又名“人人贷”，即投资者通过

有资质的互联网平台，采用信用贷款的方式将资金贷给有需要的借款人。其中，互联网公司详细考察借款人的经营状况、盈利能力以及发

展前景等，为出借人和借款人提供一个安全的交易平台［3］。P2P模

式的显著特点在于：第一，信息公开、透明，互联网公司负责提供平台，出借人可以看到平台中所有借款人的基本信息，对不同借款人进

行评估与分析，从而确定贷款对象;第二，融资成本低，P2P模式使社

会大众都可以成为信用的传播者和使用者，有效利用了社会闲散资金，拓宽了个人投资的渠道;第三，风险分散，出借人通过提供小额贷款，

将自有资金分散出借给多个借款人，最大限度地降低了自身的贷款风险。

(三)众筹模式众筹模式是项目发起人与众筹网络平台签订合约，通过

网站展示需要融资的项目，公众投资者根据相关信息，利用在线支付

方式对自己感兴趣的创意项目进行小额投资，项目成功实现后，项目

发起人通过一定资金或一个产品样品回报出资者。在众筹模式中，众

筹平台拥有网络技术支持，既是项目发起人的监督者和辅导者，也是

出资人的利益维护者。众筹模式的兴起源于美国kickstarter网站。

截至2012年，该平台共发布项目数27086个，其中成功11836个，项

目共融资99344382美元，参与投资支持项目的人数已经超过300万，2012年全年营业收入超过500万美元。国内点名时间是上线最早发展

最成熟的众筹网络平台，截至2013年4月，点名时间国内众筹单个项

目筹资金额高达50万人民币。

二、互联网金融促进小微企业融资的优势

(一)提升资金供需双方的信息透明度一直以来，传统金融模式下，小

微企业因为自身缺乏科学的现代化管理体制，在经营决策、财务信息

等方面披露的信息不规范、不准确，导致其与传统金融机构之间严重

的信息不对称。银行等金融机构因为不能真实掌握小微企业的贷款使

用情况，以及到期是否能够及时还款，因此，出于风险考虑不肯轻易

放贷。而互联网金融模式的出现，将打破资金供需双方之间的信息不

对称。电商平台与互联网的发展积累了大量的历史数据，通过对这些

大数据的云计算，使得资金供给方能够获得小微企业资产规模、经营

状况、财务信息以及信用记录等各方面的数据，从而作出是否发放贷

款的决策。大数据的获得、处理以及利用，使得互联网金融机构能够

针对不同的小微企业提供差别化金融服务，而小微企业获得贷款的几

率与传统金融模式相比将大大提升。(二)降低融资中的交易成本目前，互联网金融主要服务于中小微企业，企业数量多、单笔金额小是其单

款最主要的特点。在传统金融模式下，银行等金融机构往往需要耗费

大量的人力、物力成本，对提出贷款的小微企业进行相关信息的收集、整理与评估，从而确定是否发放贷款。从金融机构的角度来看，从事

小微金融所付出的边际成本与服务大企业相差不大，但小微企业能够

给银行带来的利润几乎微乎其微，因此，银行更愿意将信贷资源配给

能为其带来80%利润的大企业［4］。而在互联网金融模式下，资金出

借方与贷款方主要通过互联网进行沟通及联系，通过系统事先建立的

模型，对收集的大数据进行云计算，从而大大降低了融资过程中的交

易成本，减轻了小微企业的融资负担。

(三)打破传统金融机构的地域局限性互联网金融模式下，资金供需双

方能打破时间、空间，以及地域的限制，通过互联网平台寻找适合的

资源，从而实现资金供给与需求的配对。同时，媒介平台的改变使得

更多的资金流通成为可能，民间资本的参与，使得互联网金融企业拥

有比银行等传统金融机构更丰富的资金来源，能够满足小微企业大量

而且短期的资金需求。

三、互联网金融在小微企业融资中面临的问题及对策

(一)面临的问题1．系统性风险较大互联网金融模式是建立在互联网

平台上，利用大数据云计算得出成百上千个指标，然后采用事先建立

的模型对这些指标进行量化分析，进而对分析结果进行综合判断。在

这种模式下，互联网金融企业高度依赖量化分析系统，当社会宏观经

济环境发生变化时，系统中的参数并不能及时做出相对应调整，从而

容易诱发系统性风险。2．监管体系尚不完善互联网金融作为一个新兴

的金融领域，近几年尤其是2013年得到迅速发展，但同时也暴露了在

监管方面的问题，无论是法律规定，还是监管标准均存有一定的空白。分业监管体系难以适应互联网金融混业经营趋势，复杂多样及专业性

较强的金融交易与高技术的互联网行业结合在一起，在资金监管、支

付安全、个人信息保护，以及信用管理等方面相关部门均没有做出明

确规定，导致一些互联网金融机构违规发行理财产品，大搞线下业务，甚至触碰“非法吸收公众存款”、“非法集资”的底线，累积了大量

的金融风险。3．信用风险过于集中互联网金融模式下，小微企业向互

联网金融机构贷款的主要原因是其能够为小微企业提供无抵押、无担

保的贷款，仅依据互联网金融机构从网络平台获得的相关信息，以及

做出的信用评级，而并未签订任何的本金补偿约束机制。当小微企业

破产或经营不善无力还款等风险爆发时，传统的银行等金融机构可以

通过拍卖抵押资产或要求担保人承担责任等方式抵消部分损失，而互

联网金融机构如果在风险爆发前没有收到任何预警，只能由自己或投