精细化工行业现状及细分市场分析
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精细化工行业现状及细分市场分析
一、行业总产值
经过多年发展，精细化工已成为我国化学工业中一个重要的独立分支和新的经济效益增长点。“十一五”期间，我国精细化工行业销售收入和利润总额年增长率超过15%。目前，我国有精细化工生产企业8000多家，生产各类精细化学品达3万种以上，精细化率（精细化工产值占化工总产值的比例）达到40%左右。我国部分精细化工产品已经完全可以满足国民经济发展的需要，部分精细化工产品也实现了出口，并具有一定的国际竞争力。2012年精细化工行业完成工业产值为25568.26亿元，同比增长12.57%，增速较2011年回落5.3个百分点。2013年，我国精细化工规模以上企业工业总产值约3.5万亿元，同比增长40%。随着我国经济转型步伐的加快，精细化工行业将面临结构调整和产品创新。预计2014-2018年，我国精细化工行业将保持20%的高速增长，逐步向世界精细化工强国迈进。
12.32
25.99
营运能力
应收帐款周转率（次）
10.56
12.17
10.30
9.69
18.30
产成品周转率（次）
23.22
从各子行业的发展看，目前，我国农药、染料、涂料、试剂、感光材料、化学医药等行业已具备相当的发展规模；饲料添加剂、食品添加剂、工业表面活性剂、水处理化学品、造纸化学品、皮革化学品、油田化学品、电子化学品、生物化工、功能高分子等行业也已初具规模。
二、行业规模分析
中投顾问在《2016-2020年中国精细化工行业投资分析及前景预测报告》中指出，2012年精细化工行业资产总计和负债总计同比2011年双向小幅走高，但资产增长速率和负债增长速率同时大幅下滑。企业数量和从业人员数量也是一致走低。
亏损额
增速
2008.1-11
12274.10
25.99
845.22
19.30
81.31
95.03
2009.1-11
14113.13
12.32
996.92
14.17
65.60
-6.27பைடு நூலகம்
2010.1-11
18859.99
31.58
1366.38
35.77
60.19
-7.96
2011.1-12
25761.09
31.23
1995.08
25.58
78.66
35.31
2012.1-12
25117.71
11.22
1808.83
4.75
160.42
72.82
数据来源：国家统计局
四、行业财务指标
中投顾问在《2016-2020年中国精细化工行业投资分析及前景预测报告》中指出，随着下游需求疲软，精细化工产品价格走低，精细化工企业经营效益下滑，行业财务指标以走跌为主。具体来看，精细化工行业盈利能力、发展能力和营运能力、偿债能力均出现不同程度的下滑，但以发展能力降低最为明显。2011-2012年，利润总额增长率从25.58%降到4.75%，资产增长率从21.55%降到12.25%,销售收入增长率从31.23%降到12.22。
21.39
6989.74
20.66
2011.1-12
12511
2185847
16544.01
21.55
8424.84
20.40
2012.1-12
11332
1825129
17012.55
12.25
8853.60
13.02
数据来源：国家统计局
2011年，精细化工行业小微型企业大量倒闭，从业人员数量降低有限，总资产和总负债增速变化较小；但2012年主要是中小型企业数量减少和大型企业裁员，以及产业向高新、绿色环保方向调整，成长性较差的精细化工产品和企业在这段2010年起后金融危机时代逐渐被淘汰。
2009年11月
2008年11月
盈利能力
销售毛利率（%）
17.47
18.26
18.13
18.98
18.78
销售利润率（%）
7.20
7.74
7.24
7.06
6.89
资产报酬率（%）
12.17
13.40
12.20
11.24
11.4
偿债能力
负债率（%）
52.04
50.92
51.42
51.71
52.67
产权比率（%）
从全年情况看，电力、能源等价格上涨、利息支出等财务费用大幅度增加以及淘汰落后产能和新产品研发费用激增，精细化工企业拥有上游原料的比重低，具有竞争优势的高附加值产品较少等问题依然是行业利润同比下降和债务大幅上调的主要原因，同时也提高了精细化工行业和企业风险。
图表
单位：亿元、%
年份
销售收入
增速
利润总额
增速
图表
单位：亿元、%、家
年份
企业数量
从业人员
资产总计
增长率
负债总计
增长率
2008.1-11
13899
1831430
9154.29
18.40
4821.79
15.11
2009.1-11
16604
1972989
10862.90
15.00
95617.16
12.30
2010.1-11
17584
2168594
13594.46
图表 精细化工行业资产和负债总额及同比增速
数据来源：国家统计局
截止2012年年末，精细化工行业有规模以上企业11332家，从业人员数量1825129人，资产总计17012.55亿元，增速为12.25%，较2011年明显下滑；从业人员数量；同时行业负债总计为8853.60亿元，同比增长13.02%，增速较2011年下滑7.38个百分点。
综合对比，2012年精细化工行业的盈利能力、营运能力和偿债能力同比2011年降低有限，整个行业抵抗风险能力相对较强，仍有投资潜力，但传统精细化工产品利润不断降低，新型产品创新难度大开发推广难度大，致使精细化工行业长线发展压力较大。
图表 精细化工行业财务指标
2012年12月
2011年12月
2010年11月
三、行业经营情况
受国内外市场需求不振以及市场供过于求的影响，2012年精细化工产品价格续跌，全年我国精细化工产品销售收入为25117.71亿元，同比增长11.32%，增速较2011年继续下滑；实现利润总额1808.83亿元，同比增长4.75%，增速较2011年大幅降低；行业亏损额为160.42亿元，较2011年增速超过一倍。
172.15
103.76
105.83
107.08
111.29
利息保障倍数（倍）
7.91
10.01
9.86
9.13
8.56
发展能力
利润总额增长率（%）
4.75
25.58
35.77
14.17
19.3
资产增长率（%）
12.25
21.55
21.39
15.00
18.4
销售收入增长率（%）
11.22
31.23
31.58
一、行业总产值
经过多年发展，精细化工已成为我国化学工业中一个重要的独立分支和新的经济效益增长点。“十一五”期间，我国精细化工行业销售收入和利润总额年增长率超过15%。目前，我国有精细化工生产企业8000多家，生产各类精细化学品达3万种以上，精细化率（精细化工产值占化工总产值的比例）达到40%左右。我国部分精细化工产品已经完全可以满足国民经济发展的需要，部分精细化工产品也实现了出口，并具有一定的国际竞争力。2012年精细化工行业完成工业产值为25568.26亿元，同比增长12.57%，增速较2011年回落5.3个百分点。2013年，我国精细化工规模以上企业工业总产值约3.5万亿元，同比增长40%。随着我国经济转型步伐的加快，精细化工行业将面临结构调整和产品创新。预计2014-2018年，我国精细化工行业将保持20%的高速增长，逐步向世界精细化工强国迈进。
12.32
25.99
营运能力
应收帐款周转率（次）
10.56
12.17
10.30
9.69
18.30
产成品周转率（次）
23.22
从各子行业的发展看，目前，我国农药、染料、涂料、试剂、感光材料、化学医药等行业已具备相当的发展规模；饲料添加剂、食品添加剂、工业表面活性剂、水处理化学品、造纸化学品、皮革化学品、油田化学品、电子化学品、生物化工、功能高分子等行业也已初具规模。
二、行业规模分析
中投顾问在《2016-2020年中国精细化工行业投资分析及前景预测报告》中指出，2012年精细化工行业资产总计和负债总计同比2011年双向小幅走高，但资产增长速率和负债增长速率同时大幅下滑。企业数量和从业人员数量也是一致走低。
亏损额
增速
2008.1-11
12274.10
25.99
845.22
19.30
81.31
95.03
2009.1-11
14113.13
12.32
996.92
14.17
65.60
-6.27பைடு நூலகம்
2010.1-11
18859.99
31.58
1366.38
35.77
60.19
-7.96
2011.1-12
25761.09
31.23
1995.08
25.58
78.66
35.31
2012.1-12
25117.71
11.22
1808.83
4.75
160.42
72.82
数据来源：国家统计局
四、行业财务指标
中投顾问在《2016-2020年中国精细化工行业投资分析及前景预测报告》中指出，随着下游需求疲软，精细化工产品价格走低，精细化工企业经营效益下滑，行业财务指标以走跌为主。具体来看，精细化工行业盈利能力、发展能力和营运能力、偿债能力均出现不同程度的下滑，但以发展能力降低最为明显。2011-2012年，利润总额增长率从25.58%降到4.75%，资产增长率从21.55%降到12.25%,销售收入增长率从31.23%降到12.22。
21.39
6989.74
20.66
2011.1-12
12511
2185847
16544.01
21.55
8424.84
20.40
2012.1-12
11332
1825129
17012.55
12.25
8853.60
13.02
数据来源：国家统计局
2011年，精细化工行业小微型企业大量倒闭，从业人员数量降低有限，总资产和总负债增速变化较小；但2012年主要是中小型企业数量减少和大型企业裁员，以及产业向高新、绿色环保方向调整，成长性较差的精细化工产品和企业在这段2010年起后金融危机时代逐渐被淘汰。
2009年11月
2008年11月
盈利能力
销售毛利率（%）
17.47
18.26
18.13
18.98
18.78
销售利润率（%）
7.20
7.74
7.24
7.06
6.89
资产报酬率（%）
12.17
13.40
12.20
11.24
11.4
偿债能力
负债率（%）
52.04
50.92
51.42
51.71
52.67
产权比率（%）
从全年情况看，电力、能源等价格上涨、利息支出等财务费用大幅度增加以及淘汰落后产能和新产品研发费用激增，精细化工企业拥有上游原料的比重低，具有竞争优势的高附加值产品较少等问题依然是行业利润同比下降和债务大幅上调的主要原因，同时也提高了精细化工行业和企业风险。
图表
单位：亿元、%
年份
销售收入
增速
利润总额
增速
图表
单位：亿元、%、家
年份
企业数量
从业人员
资产总计
增长率
负债总计
增长率
2008.1-11
13899
1831430
9154.29
18.40
4821.79
15.11
2009.1-11
16604
1972989
10862.90
15.00
95617.16
12.30
2010.1-11
17584
2168594
13594.46
图表 精细化工行业资产和负债总额及同比增速
数据来源：国家统计局
截止2012年年末，精细化工行业有规模以上企业11332家，从业人员数量1825129人，资产总计17012.55亿元，增速为12.25%，较2011年明显下滑；从业人员数量；同时行业负债总计为8853.60亿元，同比增长13.02%，增速较2011年下滑7.38个百分点。
综合对比，2012年精细化工行业的盈利能力、营运能力和偿债能力同比2011年降低有限，整个行业抵抗风险能力相对较强，仍有投资潜力，但传统精细化工产品利润不断降低，新型产品创新难度大开发推广难度大，致使精细化工行业长线发展压力较大。
图表 精细化工行业财务指标
2012年12月
2011年12月
2010年11月
三、行业经营情况
受国内外市场需求不振以及市场供过于求的影响，2012年精细化工产品价格续跌，全年我国精细化工产品销售收入为25117.71亿元，同比增长11.32%，增速较2011年继续下滑；实现利润总额1808.83亿元，同比增长4.75%，增速较2011年大幅降低；行业亏损额为160.42亿元，较2011年增速超过一倍。
172.15
103.76
105.83
107.08
111.29
利息保障倍数（倍）
7.91
10.01
9.86
9.13
8.56
发展能力
利润总额增长率（%）
4.75
25.58
35.77
14.17
19.3
资产增长率（%）
12.25
21.55
21.39
15.00
18.4
销售收入增长率（%）
11.22
31.23
31.58