资产负债表水平分析垂直分析完整版

资产负债表水平分析垂

直分析

Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】

贵州茅台资产负债表分析

学院：经济管理学院

班级：084101班

小组成员：方芷若逯洁琼

陈彪黄鹏梅佳

一、资产负债表趋势分析资产负债趋势分析表

总体描述

从总资产来看，从2010年到贵州茅台的总资产不断增加，2011年比2010年增长了%，2012年又比2011年增长了%，表明企业占有的经济资源快速增加，经营规模也迅速扩大。从负债来看，总额从2010年的7,038,190,元上升到2011年的9,497,489,元，2012年达到了9,544,172,元。两年的增长率分别为%和%。从相对额来说，负债总额占资金来源的比例从%下降为%，2012年又进一步下降到%，表明企业的财务风险降低了。从负债的构成来看，流动负债与长期负债的比例也在下降。流动负债占资金来源的比例由2010年的%降低为2012年的%，下降了个百分点。长期负债占资金来源的比例由%上升到%，2012年又降低为%，保持着稳定的比重。所以企业实质上的财务风险有所降低。从股东权益来看，2010年的18,549,389,元上升到25,403,379,元，占负债和所有者权益的比例由%上升到%，上升率个百分点。由于2011年没有发行新股，所以该增长完全来自于经营的贡献。2012年股东权益进一步增长，比2011年增长了10,050,656, 元，占负债和所有者权益的比重上升了6个百分点。由于没有发行新股，股东权益的增加均来自于经营盈利。股东权益占总资金来源的比重增加使企业的财务风险降低，能在一定程度上满足企业资产的需要。

二、资产负债表水平分析资产负债水平分析表

说明： 1、变动额=2012年度额 - 2011年度数额

2、变动率=变动额/2011年度数额*100%

3、对总资产的影响=变动额/2011年度资产总计数额*100%）

流动资产本期增加8,395,444,元，增长幅度为%，使总资产规模增长了%。非流动资产本期增加1,701,895, 元，增长幅度为%，使总资产规模增长了%。二者合计使总资产增加了10,097,339, 元，增长幅度为%。

本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其变化主要体现在以下几个方面：一是货币资金的大幅度增长，币资金的增长额为3,807,309,元，增长幅度为%，对总资产的影响为%。货币资金的增加主要原因是销售的增加。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。二是预付账款的增加。预付账款的增长幅度为%，预付账款增加的主要原因是预付工程进度款增加所致。与企业的营业收入变动幅度联系来看属于合理变动。三是其他应收款的增加。2012年其他应收款的余额为137,968,元，相比较应收账款的余额17,818,来说，过于庞大，属于重大异常项目，有可能存在着操纵利润的情况。死尸存货的增加。存货的增长额为2,478,610,元，增长幅度达到了%，占总资产的%。结合固定资产的变动情况可以认为这种变化有助于形成现实的生产能力。

非流动资产的变动主要体现在以下几方面：一是在建工程。变动额为141,225,元，增长幅度为%，占总资产的%。贵州茅台公司固定资产新建工程、改扩建工程等按所发生的实际支出列入在建工程。这会使得公司的（1）投入增

加（2）资产增加。在建工程最终要转入固定资产，工程增长必然使固定资产成本（价格）增长。贵州茅台2012年财务报告中说在建工程增加的主要原因是部分工程未完工，部分待摊费用未能结转入固定资产所致。这种方式资产的增加有可能是虚增资产。（3）负债或权益增加。在建项目的资金来源无外乎负债或投资，资产被增长的同时，负债或权益必然被带动。（4）提高生产能力。在建工程一般与企业生产能力扩张有直接关系，能力扩大会带来收益的增加。（5）增加企业抗风险能力。二是工程物资。工程物资。2012年工程物资一项有%的减少，减少额为-2,241,元。

负债本期增加46,683,元，增长的幅度为%，使权益总额增长了%；股东权益本期增加了10,050,656,元，增长的幅度为%，使权益总额增长了%。两者合计使权益总额本期增加10,097,339,元，增长幅度为%。

本期权益总额的增长主要体现在所有者权益的增长上，负债部分相比较来说变动不是很大。流动负债流动负债的本期增加额为45,683,元，变动率为%，对总资产的影响为%。流动负债的增长主要表现在四个方面在：一是应付账款的增长。应付账款。应付账款本期增加额为172,937,元，变动率达到了%，虽然相对额较大，但其在总资产的比例仅为%，可见公司在偿债方面没有较大压力。二是应付职工薪酬的大幅度减少。本期增加额为-307,865,元，变动率为%。三是应交税费。应交税费本期增加额1,642,012,元，变动率为%，占总资产的%年报中说明应交税费增加的主要原因是 12 月份实现的税金于 2013 年1 月份解缴所致。四是其他应付款。本期增加额为473,860,元，变动率为%，虽然其变动率相对于应付账款的变动率%来说不是特别大，但其对总资产的影响却超过了应付账款，达到了%，其规模与变动有可能存在问题。

股东权益本期增加了10,050,656,元，增长的幅度为%，使权益总额增长了%。在其所涵盖项目中，未分配利润是造成增长的主要原因：增长幅度为%，占总资产的%。权益性的变动既可能是由企业经营活动造成的，也可能是由企业会计政策变更造成的。2012年贵州茅台的年报中披露以2012年年末总股本103,818 万股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利元（含税），共计派发股利 6,664,077, 元，剩余22,035,997, 元留待以后年度分配。”结合企业

的利润表可知，未分配利润的增长幅度与营业收入相匹配，这样的变动是有益的。

三、资产负债表垂直分析

资产负债垂直分析表