企业投融资管理与资本运营课件

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企业投融资与资本运营

资本运营是以资本增值为目的，通过资本交易或使用获取利润。
*
资本运营的特点：
1、企业资本运营概述
资本经营重视资本的支配和使用而非占有
资本运营是以人为本的经营
资本运营注重资本的流动性
资本运营是以价值形态为主的管理
资本运营通过资本组合回避经营风险
资本运营是一种结构优化式经营
资本运营是一种开放式经营
资本运营是以资本导向为中心的企业运作机制
*
企业投融资与资本运营
*
企业资本运营的核心要素 1.企业管理者的资本理念和金融意识 2资本战略 3措施选择 4资本平台
目前经济形势与资本运营的重要意义
中国经济高增长已经结束人口红利土地红利已不存在 3制度红利和资本红利成为未来增长的新基石资本运营是把握未来机会的重要基础
*
流动性充裕:企业资源整合的机遇
评估并购风险
选择合适的交易规模
筛选候选企业
首次报价
与目标公司接触
尽职调查
谈判
融资
签署法律文书
并购后的整合
*
借壳上市的意义、模式、操作
01
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05
上市公司“壳”资源的价值
上市公司“壳”资源的利用模式
企业重组与买“壳”上市
如何选择目标“壳”公司
买“壳”上市模式的设计
*
3、收购方式和收购程序
管理者收购的方式
风险投资是一种资金与管理相结合的投资
风险投资是一种企业与科技相结合的投资
风险投资是一种没有担保的投资
风险投资是一种高风险与高收益并举的投资
*
（二）风险投资的要素构成
01
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04

《企业资本经营教案》课件

《企业资本经营教案》PPT课件第一章：企业资本经营概述1.1 企业资本经营的概念与重要性1.2 企业资本经营的主要目标与原则1.3 企业资本经营的环境与影响因素1.4 企业资本经营的基本流程与阶段第二章：企业资本结构与融资决策2.1 企业资本结构的概念与分类2.2 企业资本结构的影响因素与优化方法2.3 企业融资的渠道与方式2.4 企业融资决策的关键因素与过程第三章：企业投资决策与风险管理3.1 企业投资决策的概念与原则3.2 企业投资决策的方法与技术3.3 企业投资的风险类型与识别3.4 企业投资风险的管理与控制策略第四章：企业资本运营与增值策略4.1 企业资本运营的概念与目标4.2 企业资本运营的主要方式与流程4.3 企业资本增值的途径与策略4.4 企业资本运营的效果评估与改进第五章：企业资本经营的法律与伦理规范5.1 企业资本经营相关的法律法规5.2 企业资本经营的法律风险与防范5.3 企业资本经营的伦理道德要求5.4 企业资本经营的合规管理与责任追究第六章：企业资本预算与财务分析6.1 企业资本预算的概念与流程6.2 企业资本预算的方法与工具6.3 企业财务分析的主要指标与方法第七章：企业资本成本与资金定价7.1 企业资本成本的概念与计算7.2 企业资本成本的作用与重要性7.3 企业资金定价的原理与方法7.4 企业资金定价策略与风险管理第八章：企业重组与并购策略8.1 企业重组的类型与动机8.2 企业并购的策略与过程8.3 企业并购的风险评估与应对8.4 企业重组与并购的财务效应分析第九章：企业资本市场运作与投资者关系9.1 企业资本市场的概念与功能9.2 企业股票发行与上市流程9.3 企业投资者关系的建立与管理9.4 企业资本市场信息披露与合规操作第十章：企业资本经营的未来发展趋势10.1 企业资本经营的发展历程与现状10.2 企业资本经营面临的挑战与机遇10.3 企业资本经营的创新方向与趋势10.4 企业资本经营的策略调整与未来发展第十一章：企业资本经营的国际化战略11.1 企业资本经营国际化的概念与动因11.2 企业资本国际化经营的挑战与机遇11.3 企业国际化资本经营的策略与步骤11.4 企业国际化资本经营的风险管理第十二章：企业创业投资与风险资本12.1 企业创业投资的概念与特点12.2 风险资本的来源与运作机制12.3 企业创业投资的项目筛选与评估12.4 企业创业投资的风险与收益分析第十三章：企业资产重组与清算13.1 企业资产重组的类型与效应13.2 企业清算的概念与程序13.3 企业资产重组与清算的财务处理13.4 企业资产重组与清算的税务considerations 第十四章：企业资本经营的信息技术与大数据应用14.1 企业资本经营信息技术的种类与作用14.2 企业大数据在资本经营中的应用场景14.3 企业资本经营数据分析和决策支持系统14.4 企业信息安全与数据隐私保护策略第十五章：企业资本经营的综合案例分析15.1 企业资本经营成功案例的启示15.2 企业资本经营失败案例的教训15.3 企业资本经营案例分析的方法与步骤15.4 企业资本经营案例库的建立与应用重点和难点解析重点：1. 企业资本经营的概念、目标、原则及其环境。

资本运营课件

目标：
资本保值增值

第二讲资本运营实务——手段（工具、方式）
并购收购兼并合并吸收合并
债转股以股抵债
新设合并
资产注入资产置换资产剥离资产出售 MBO 分立分拆债转股、可转债、权证、可分离交易债、可交换债、可转换优先股、以股抵债、增发、配股、送股、转增股、上市、下市股票回购

资本运营是指在资本市场上进行货币、股权与债权等形式的互换实现资本量的快速增值. 资本运营是指企业外部交易型战略的运用.兼并、收购与重组是企业外部交易型战略最复杂、最普遍
的运作形式也是资本运营的核心。

陈元燮是这样描述的,资本运营是指为了维护资本权益,保证资本保值增值,进一步推动资本的积聚和集中而对资本的配置和运用进行筹划和运营的一系列活动。
第二讲资本运营实务——手段（工具、方式）

兼并（Merger）在Encyclopaedia Americana（《大美百科全书》）被界定为：“Merger 在法律上，指两个或两个以上的企业组织组合为一个企业组织，一个厂商继续存在，其他厂商丧失其独立身份。唯有剩下的厂商保留其原有名称和章程，并取得其他厂商的资产，这种企业融合的方法和合并（consolidation）不同，后者是组成一个全新的组织，此时所有参与合并的厂商皆丧失其原来的身份。”在The New Encyclopaedia Britannica（《新大不列颠百科全书中》）中被定义为：“指两家或更多的独立企业或公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。一项兼并行为可以通过以下方式完成：用现金或证券购买其他公司的资产；购买其他公司的股份或股票；对其他公司的股东发行新股票，以换取所持有的股权，从而取得其他公司的资产和负债。”在International Encyclopaedia of SOCIAL SCIENCES (《国际社会科学百科全书》)则作了较为简单的定义：“兼并是指两家或更多的不同的独立的企业合并为一家。这种合并可以采取多种形式。最典型的一种是一家公司用现金、股份或负债方式来直接购买另一家公司的资产。”我国财政部2001年的CPA教材上将兼并定义为：通常是指一家企业以现金、证券或其他形式购买取得其他企业的产权，使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些企业决策控制权的经济行为。从上面地定义来看，兼并实质上是企业资产的重新组合，而通过兼并进行的资产重组一般是以市场机制为载体实现的，结果是使社会可支配资源向高效企业的集中。曼德科尔（G. Mondelkor）将其描述为“兼并是市场体系借以替代低效管理的一种机制”。尼尔逊（R. Nelson）从企业行为的角度认为 “兼并是两个或两个以上的企业为组成一个新企业的结合”。

企业投融资与资本运营-20170712

60—80%
20—40%
项
目
公
司
区域项目公司
某地产公司的实际资本运作
购楼基建
购楼后建设成集团总部和培训基地
政府洽谈
与政府洽谈优惠政策高新企业、特色产业园、特色学院、国家级动漫基地补贴
购买资产
廉价购买资产，政府、投融资平台高溢价投资
引入投资
引入政府引导性担保基金、引导性和政策性贷款、无偿资助、政府投资平台
龙头企业1 龙头企业2
车贷金融
互联网企业
30
3000
1亿
%
万
某商业银行
龙头企业3
10亿授信
车贷金融互联网企业
车贷互联网金融企业的30倍融资放大
融资4W2H商业模型
What
How much
Why Now
Why you Who
How
不超过20页PPT
融资问题本质上是商业模式的设计问题，背后一定是业务、财务和法律问题，只有那些深谙产业之道的人，才
积极培育教育产业
利用北京和合肥的人才优势、亳州的区位优势，发展集团的教育事业。
最终形成合理的三级股权结构体系实现良好的公司治理结构
地
控股
核心管理层+17个小股东
战略投资者
产
集
50—60%
20—30%
约20%
团
公
司
XX地产
战略投资者
区
70—80%
20—30%
域
公
司
区域公司
战略投资者
区域
商业模式改进（呼风唤雨，讲
故事能力）
产业选择（业务组成）、商业模式

《资本经营》课件

客户投诉处理
关注客户投诉并及时处理，了解客户对产品和服务的真实感受。
客户回访
定期对客户进行回访，了解客户使用产品或服务后来自的感受和改进意见。06
资本经营的未来发展趋势
数字化资本经营
01
数字化资本经营
随着科技的发展，数字化资本经营已经成为未来资本经营的重要趋势。
通过大数据、云计算、人工智能等技术手段，企业可以更精准地分析市
03
资本经营的策略
资本扩张策略
总结词
通过增加投资、兼并收购等方式扩大企业规模和市场份额。
详细描述
资本扩张策略是企业实现快速增长和扩大市场影响力的重要手段。通过增加投资，企业可以扩大生产规模、提高产能、增加产品种类，以满足市场需求。同时，企业还可以通过兼并收购等方式获取其他企业的资源、技术、品牌和市场渠道，快速提升自身实力和竞争力。
操作风险
操作风险是指因内部管理不善、人为错误或系统故障等原因导致的风险。
应对操作风险的策略：加强内部控制、提高员工素质、定期进行风险评估等。
流动性风险
流动性风险是指因市场交易不活跃或资金链断裂等原因导致的无法按期偿还债务或无法满足资金需求的风险。
应对流动性风险的策略：保持充足的现金储备、合理安排债务到期日、建立流动性管理机制等。
04
风险可控
投资者可以通过分散投资来降低风险，同时可以通过市场走势进行买卖操作来控制风险。
05
需要关注市场动态
证券投资需要对市场动态进行及时的关注和分析，以把握市场机会和规避市场风险。
金融投资
01
02
03
04
05
总结词：金融投资是指将资本投入到金融产品中，以获取收益。

国企班课件-国有企业资本运作与投融资实务

钱庄金融货币金融银行金融财政金融证券金融投资金融数字金融
汇通天下存贷差
公共信用证券化金融超市
通证经济
地下钱庄中介服务业金融市场信用产业化企业商品化投资产业化资产数字化
第1代第2代第3代第4代
附图：证券商品制造的“产业链”
产业投资基金
选择投资对象
作为天使投资人新创企业作为产业经营者成熟企业作为秃鹫投资人破产企业作为财务投资人策略参股
三，消费者需求与企业家的价值
▪ 制度经济学的需求定义与成熟消费者 ▪ 交易费用理论与国有企业的制度成本 ▪ 企业利润来源与创新成长的商业模式 ▪ 企业的融资顺序定理与“决策参考点” ▪ 证券投资产业链与国有控股的企业家
四，多层次资本市场与国有资产
▪ 投资人和企业家之间的“博弈棋局” ▪ “三位一体”的制度与投资产业化 ▪ 格力电器股权转让与“野蛮人之辩” ▪ 中国石油的股价及其“巴菲特买点” ▪ 资本和资产的分离与国有资产定价
主营业务：净利润+现金流
主营业务利润关联资产溢价整体业务融资
实体经济
虚拟经济
附图：双循环体系中的企业资产属性
经营性资产
融资性资产
投资性资产
主营业务利润
投资性收益
净利润+现金流企业的经营战略，一方面来自于企业家的决策，
一方面来自于资产属性的变化。
附图：金融是什么？
原生态：产业化：
学无涯而问不止，问不休而学有成。 ─ 荀子
附图：摩尔定律图示
晶体管数量
推出日期
附图：马斯洛需求层次理论新解
附图：中国股市的三大牛市解读
疯牛 1991-1993

于宝刚讲义-企业资本运营PPT课件

积累树立科学投资理念，在资本市场中分享中国经
济高成长成果
6
创新经济与资本市场
1、美国的新经济与纳斯达克市场 2、我国的创业板市场
7
1 美国的新经济与纳斯达克市场
新经济的内涵与意义美国的新经济与纳斯达克市场创新经济与风险投资创新经济与企业家案例分析
8
新经济的内涵与意义
不同于传统经济的一种新的经济形态以信息为主导的经济以高科技和知识创新为基础的经济风险经济、创业经济和企业家经济全球化经济或资源优化配置的经济
国债流通市场的缺位使国库券的地下交易形成暴利
股票市场诞生之际股票发行上市形成巨大财富效应
内部职工股使少部分人先期在股票市场淘金
宏观经济形势的变化使国债期货产生多空激烈博杀中国个体亿万富翁产生
4
中国资本市场投资机会回顾之二
股市政策效应使转配股成为暴利产品
私企改制上市发行形成中国个人、富人集团
运
营管理
资本的运营增值的过程
资本增值部分的分配
25
提纲
一、企业资本运营战略二、企业资本运营的主要内容三、企业的收购与兼并四、企业的上市与重组五、现代企业治理结构六、MBO管理者收购七、企业融资
26
一、企业资本运营战略
1、资本运营概述 2、资本运营与企业成长 3、怎样成为现代企业 4、生产经营与资本运营 5、资本运营的意义及推动力
企业投融资管理与资本运营
1
提纲
中国资本市场的投资机会回顾与展望创新经济与资本市场主板市场与创业板市场企业资本运营期货市场与避险工具（MBO）管理层收购
2
中国资本市场的投资机会回顾与展望
1、中国资本市场投资机会回顾 2、中国资本市场机会分析与展望

公司投融资与资本运作财技(第一部分)

第四阶段：处于90℃－99℃的水
即Pre-IPO私募融资阶段。由于有了IPO的诱人前景，
因此会激起一大批战略投资机构的浓厚兴趣，特别
是吸引一些具有金融背景的投资者的积极参与。成
为上市公司不仅可以增加股权流动性，方便股东实
现“脚投票”的功能，而且有利于企业从公开资本
市场融资，企业核心竞争力得以增强，资本规模迅速扩大。

（2）资本市场价值增值大体上可分为五个层次，五级增值形成一个价值链条结构，全部投资银行业务都是围绕这一价值链展开的。

(二)企业融资周期的理论

这里将企业生命周期做一简单类比：在正常大气压力下，把从 0 ℃冰块加热到 100 ℃水蒸气的过程
做一大致划分，以描述不同成长阶段企业融资活
动的不同特征。
投资者在资金融通过程中的权利和义务的法律关系。

2、资本的价格资本的价格等于资本带来的未来收益的现值之和。

V0 = V1 / (1+r) + V2 / (1+r) + ------ + Vn / (1+r) V0 V1 t0 t1 V2 t2 Vn tn
2
n

举例：

当您在公司中职位的年薪为40万元，假定银

第一阶段：0℃冰块

所谓“种子期”，指创业者仅有某一想法，或者某项技
术仍然处于实验室阶段。在该技术进入产业化之前，一
般要经过多次放大实验或临床实验，以检验技术可靠性、
稳定性和可行性。当技术具备了产业化基本条件，这时 0℃冰块就变成了0℃的水。在这个阶段上，少量风险资本特别是天使基金开始介入，企业融资具有资本需求金额较小、潜在投资收益巨大以及投资风险极大的特点。

资本运营PPT课件

资本运营的意义在于优化企业的资产结构，降低经营风险，提高企业的市场占有率和盈利能力。
资本运营还可以促进企业创新和转型升级，推动企业可持续发展。
02 资本筹集
02 资本筹集
资本筹集的方式
内部筹资
企业通过自身的盈利积累来筹集资金，如留存收益、折旧等。
外部筹资
企业通过向外部投资者或债权人筹集资金，如发行股票、债券、借款等。
的风险敞口。
压力测试
模拟极端市场环境，评估公司在不利情况下抵
御风险的能力。
情景分析
根据不同情景，评估潜在风险对公司财务状况
的影响。
风险评估
风险量化
使用统计模型和定量分析方法，对识别出的风
险进行量化和评估。
风险敞口分析
分析公司或投资组合在不同市场、产品和地域
的风险敞口。
压力测试
模拟极端市场环境，评估公司在不利情况下抵
风险
资本筹集的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等，这些风险可能会影响企业的正常运营和财务状况。
03 资本运作
03 资本运作
兼并与收购
兼并与收购概述
兼并与收购是资本运营中的重要手段，通过兼并与收购可以实现企业规模的快速扩张、资源的优化配置以及市场地位的提升。
兼并与收购的动机
兼并与收购的风险
银行贷款
企业向银行申请贷款，以满足短期或长期资金需求。
发行证券
企业通过发行股票或债券来筹集资金，可以在公开市场或私募市场进行。
融资租赁
企业通过租赁方式获得资产的使用权，并分期支付租金。
商业信用
企业通过与供应商、客户之间的商业信用关系，获得应付账款、预收账款等短期资金支持

企业投融资管理课件资料

企业投融资管理
山西财经大学会计学院田祥宇（教授、博士）
个人简介：
田祥宇,1972年7月生，现任山西财经大学学科建设办公室主任、教授、管理学博士、硕士生导师。近年来在《会计研究》、《财政研究》等期刊发表学术论文30余篇，主持、参与国家级、省部级课题10余项，撰著、主编专业书籍10余部。研究方向：公司治理、企业财务管理。社会兼职：中国注册会计师协会会员，兼任中国会计学会中青年财务成本分会理事，山西省会计学会理事、阳煤化工、大同煤业、振东五合独立董事。
巨人公司案例留给我们的思考？
产品成功为何不一定带来企业成功？天灾还是人祸？
• 营运资金管理 —
巨人集团资产流动性极差；用生物工程和计算机项目的盈利现金流投向巨人大厦。巨人大厦投资预测误差太大；缺乏科学决策和资产构成的科学安排。为什么要零负债？缺乏融资的制度安排；极度忽略了最基本的财务道理。
筹资决策：选择使投资项目价值最大化并与资产相配比的融资组合。如资本结构决策。
股利决策：如果没有可获得最低可接受收益率的足够项目，则考虑将盈利返还给投资者。
企业投融资战略与成长模式
•通过占有上下游
从资产到利润到权益是产品运营的基本模式企业的金融资源，以应付、预收款来扩张资产是品牌运营的成功之本
民间信用
信托股票融资权益融资股权转让盈余融资
无到期日；税后支付；成本高；无财务杠杆作用；财务风险小；分散股东控制权。
谁是资金提供者？取决于企业发展阶段
初创阶段成长中的中小企业大规模扩张阶段
创业者自筹天使资金（3F)
风险投资机构战略投资者战略投资者实业投资家证券市场（中小板、创业板）证券市场银行贷款银团贷款

第十二章营运资本管理《公司金融》PPT课件

图12-4 激进型策略
营运资本管理
• 影响营运资本策略的因素
（1）期限配比大多数公司都努力使资产和负债的期限能够配比。（2）风险与报酬
在其他条件不变的情况下，较多地投资于流动资产，可以降低企业的风险。
影响营运资本策略的因素
（3）企业经营规模
随着企业规模的扩大和实力的增强，企业倾向于利用长期资本尤其是长期债务，短期资本所占比例相对下降。
（4）现金及有价证券管理
狭义的现金仅指库存货币和活期存款，广义的现金则包括库存货币、业务周转金、支票、汇票和定期银行存款等。
图12-3 保守型策略
营运资本管理
特点
临时性流动资产永久性资产
✓ 临时性负债
✓ 长期负债 ✓ 自发性负债
✓ 权益资本
临时性负债比重较大，由于临时性负债的资金成本一般低于长期负债的资本成本，所以该策略下企业的资本成本较低，可以减少利息支出，增加企业收益。但是，短期资金融通了一部分长期资产，风险比较大。（收益性和风险性均较高）
应收及预付款项
存货
应交税费
应付短期融资券
预收账款
应付账款
流动负债是指需要在一年或大于一年的一个营业周期内偿还的债务，又称为短期融资。
营运资本管理
• 12.2营运资本政策
营运资本
营运资本投资策略
-
营运资本融资组合策略
适中型保守型
冒险型
配合型策略保守型策略激进型策略
营运资本管理
• 营运资本投资策略
=流动资产—流动负债
营运资本管理
• 12.1 营运资本的概念与特点
= 净营运资本
流动资产—流动负债
永久性流动资产
临时性负债

企业投融资管理与资本运营

企业投融资管理与资本运营1. 简介企业投融资管理是指企业通过各种方式获取资金，并对资金进行合理配置、使用和管理的过程。

资本运营则是指企业对自身的资本进行有效运作和管理，通过优化资本结构、提高资本回报率，实现企业价值的最大化。

企业投融资管理与资本运营是企业发展过程中至关重要的组成部分，对企业的生存和发展起到至关重要的作用。

2. 企业投融资管理2.1 投资的类型企业投资的类型包括直接投资和间接投资。

直接投资是指企业直接购买和投资于其他企业或项目，以获取投资收益。

间接投资则是指通过购买股票、债券和基金等金融工具来投资。

2.2 投资决策企业投资决策是指企业根据自身的需求和目标，选择适合的投资项目和方式进行资金配置的过程。

投资决策包括项目筛选、评估和选择等环节。

在进行投资决策时，企业需要考虑多个因素，如项目的风险收益特征、市场环境、竞争格局等。

2.3 融资的方式企业融资是指企业获取资金的方式和途径。

常见的融资方式包括银行贷款、发行债券、股权融资等。

企业需要根据自身的需求和情况选择适合的融资方式，并考虑融资成本、风险等因素。

2.4 融资决策企业融资决策是指企业根据自身的融资需求和条件，选择适合的融资方式和渠道的过程。

融资决策涉及到融资目的、融资规模、融资方式等方面的考虑。

企业在做出融资决策时，需要全面评估融资成本、融资风险等因素。

2.5 融资管理融资管理是指企业对融资活动进行有效管理和监控，确保融资资金的合理使用和安全运作。

融资管理包括融资计划、融资渠道的选择、融资成本的控制等方面的内容。

融资管理的核心是提高融资效率和降低融资风险。

3. 资本运营3.1 资本结构管理资本结构管理是指企业对自身资本结构进行优化和管理的过程。

资本结构包括股权和债权的比例、长期资金和短期资金的比例等。

企业通过管理资本结构，可以实现融资成本的优化和资本回报率的提高。

3.2 资本回报率管理资本回报率是企业的经济效益指标之一，衡量了企业对投资所获得的回报。

资本运作(企业培训课件)

课程内容
• 第十章案例分析与讨论： • （1）中石油、中石化之要约收购；（2）中集集团的发展战略。 • 第十一章案例分析与讨论： • （1）哪些人该走？哪些人该留？（2）啤酒行业的外资购并。 • 第十二章发行股票与债券 • 第十三章风险投资
• 第十四章期货套期保值
• 第十五章案例分析与讨论：德隆的兴衰 • 第十六章案例分析与讨论：燕京啤酒的资本运作 • 第十七章课堂模拟训练：期货交易与套期保值
期货交易与套期保值培训ppt3资本运营的一个实践培训ppt资本运营是指企业所拥有的各种可以支配的资源不论是有形的还是无形的都可以以资本的身份加入到社会经济活动中通过收购兼并重组参股转让剥离置换等各种途径优化配置进行有效运营以实现最大限度资本增值的目标
《资本运作》
课程内容
• • • • • • • • • • 第一章第二章第三章第四章第五章第六章第七章第八章第九章（1）绪论：资本运营的概念资本运营形式：实体与虚拟购并的理论与动因购并的计划与实施购并后的整合与核心能力跨国购并五次全球购并浪潮购并重组在我国的发展案例分析与讨论：托普；（2）联益。
海尔的资本运营
• 一、整体兼并
即依托政府的行政划拨实现企业的合并。青岛红星电器公司曾是我国三大洗衣机生产企业之一，年产洗衣机70 多万台，拥有3500多名职工，但由于经营不善，企业亏损1亿多元。 1995年7月，青岛市政府决定将红星电器公司及所属五个厂家整体划归海尔。兼并三个月后，企业扭亏，半年后盈利151万元。 1997年海尔集团与合肥市政府签订资产重组协议，合肥黄山电视厂整体划归海尔集团。
二、资本运营的核心内容
• 购并

资本运营与投融资精品PPT课件

8
臧日宏资本运营系列课程来自五、资本运营造就怎样的企业家
9
臧日宏资本运营系列课程
六、资本运营的逻辑
关注政策，认清环境兼收并蓄，跳出自我豁达心胸，合纵连横转变观念，提升素质
10
臧日宏资本运营系列课程
第二讲正本清源
资本运营的正确认知
11
臧日宏资本运营系列课程
一、揭开资本与资本运营的面纱
6
臧日宏资本运营系列课程
三、资本运营需要先进理念的引导
欠发达地区与发达地区最最重要的区别
理念第一资金第二
7
臧日宏资本运营系列课程
四、资本运营对企业管理者的要求
适度完备的知识—— 海纳百川的心态—— 大智若愚的外在—— 高瞻远瞩的气概—— 不计得失的胸怀—— 置身事外的做派——
请确认注册资本和实收资本的数额。
20
臧日宏资本运营系列课程
股权分析
实收资本所有者资本公积权益
盈余公积未分配利润
臧日宏资本运营系列课程
实收资本注册资本 1000万元
甲 500
50％
乙 400 丙 350
30％ 20％
21
资本运营启示录——参股谋略
22
臧日宏资本运营系列课程
三、巧计谋，善控股，不以股权论城池
（二）各个板块的发行上市条件
3000——5000万元
2000-3000万
主
中小
元
板
企业
创业
无要求
版
板
新三板
场内——交易所
臧日宏资本运营系列课程
场外
31
特别提醒——发行股票安全吗?
32
臧日宏资本运营系列课程

企业融资战略52页PPT

要素敏感性分析
投资额±10%
成本±10%
增值税±10%
产销量±10%
价格±10%
减幅
-20%
内部收益率
29% 27% 26%
20%
18%
30%
32% 30%
25% 20%
24%
23% 21%
-10%
0%
+10%
1
2
5
4
3
+20%
增幅
投入产出模型的建立
投资额与利润率：先算结果后下注股本金的贴现率：别把本钱不当钱投入产出预期值：踩着昨天看明天自变量与因变量：调整数据找共识盈亏平衡临界点：盯着游砣估风险
个别成本
10% 8% 12% 16%
12.32% 100.0%
加权成本
2.40% 1.60% 1.92% 6.40% 12.32% 10.27% 16.67% 26.94%
在大多数情况下，企业的资本构成不是单一形式的。如果存在多种资本形态，需要根据不同资本的具体成本和其权重，计算出企业的综合资本成本，然后设合贴现率。
资本加权平均成本
资本形式
企业债券银行信贷优先股普通股合计运行资本沉没成本总计
金额
6,000,000 5,000,000 4,000,000 10,000,000 25,000,000 25,000,000 5,000,000 30,000,000
比重
24% 20% 16% 40% 100% 83.33% 16.67%
在设定的贴现率的前提下，于统计期末获得的净现金值余额。
投资回收期
从投资到位之日到现金流量现值累计成为正数之日的时间跨度。