发现破产企业在账目上虚增利润的方法

发现破产企业在账目上虚增利润的方法
管理人在对破产企业的资产负债状况进行调查时，不能完全相信其所提供的财务报表数据，而如何根据现有数据发现企业财务造假的猫腻呢？
管理人可通过对现有的财务报表做动态、横向、纵向分析，具体可从以下几方面入手：
（一）毛利率变动分析
对毛利率的分析是发现财务造假一个非常有效的方法。

一般来讲，对于持续经营且主营业务未发生巨大变化的公司来说，毛利率比较平稳，不会出现大起大落，如果毛利率在某个月份异常增高，就需要特别关注了。

当然，也不能根据毛利率异常波动而轻易得出财务造假的结论，要结合上下游价格走势进行综合分析。

如果毛利率波动大是由于上下游价格暴涨暴跌造成的，这就应该属于正常情况，否则，就要特别关注采购成本是否全部入账，成本核算是否真实、公允，成本结转是否完整。

分析毛利率是否正常，尤其要关注1月份、12月份、一季度、四季度毛利率的波动情况。

同时，管理人也可与同行业的毛利率情况进行对比分析，如果债务人毛利润严重高于同行业可比公司，变动趋势与行业整体或者可比公司趋势相反，对此要格外关注，保持合理怀疑。

（二）日常费用分析
在审查债务人是否存在财务造假虚增利润时，不但要重视它的报表，而且要重视它的水表、电表。

尤其是对于制造企业来说，管理人要将企业的水表、电表与其产能进行匹配，特殊情况下，不但要核查债务人本身的水表、电表而分析其产能，也要通过延伸核查上下游的水表、电表分析上下游的产能来合理推断债务人的采购、销售情况是否与其日常费用相匹配。

对于具有销售考核的企业来说，管理人可以通过债务人销售费用与销售收入的比例关系，以及查看其债务人内部与销售绩效相关的制度来对收入进行大致的预估和评价。

（三）应收账款、存货数据分析
虚增利润最直接的方式主要为虚增收入、少结转成本。

虚增收入会导致应收账款增加，而少结转成本会增加存货。

管理人可通过应收账款函证的方式来了解债务人是否真实的拥
有对客户的债权，同时对存货进行盘点，查看存货是否严重账实不符。

（四）货币资金和银行贷款数据分析
存贷双高，即公司一方面拥有巨额的存款，另一方面又背负大量的有息负债。

在存款利率严重低于贷款利率的情形下，一个企业存在存贷双高的现象显然不符合生活常理。

企业在虚增收入的同时，为了满足会计等式，需要相应的虚增资产或少计负债，虚增货币资金也是一种典型的粉饰手法。

而本身的现金流存在问题，外部融资需求仍然较强，就可能出现存贷双高的现象。

反观近几年最引人注目爆雷的上市公司-康得新、康美药业，均存在存贷双高、虚增利润的情况。

管理人可对债务人的货币资金、有息负债情况进行调查，如通过跟函的方式对银行、证券公司等相关的货币资金账户进行函证，排除合理的原因外，要对其存在虚增利润的情况保持合理怀疑，以采取进一步措施证实对其的怀疑。

（五）现金流分析
现金流才是真正的财富，比利润更重要。

大部分企业走到破产的地步，盈利能力并不一定有多差，但现金流一定很难看。

利润是算出来的，现金是干出来的，利润不是钱，而货币才是能看得见的真金白银。

管理人可将经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金流量、现金净流量分别与营业利润、投资收益和净利润进行比较。

随着时间的推移，按权责发生制核算的结果与收付实现制核算的结果差异将逐渐缩小并接近于零，如果债务人的现金净流量长期低于净利润，这就意味着可能已经确认为收入的相对应的资产是一种“虚拟资产”，而且是不能转化为现金流的虚拟资产，存在虚增利润的可能。

管理人还可通过测算债务人的应收账款回款率、应收账款周转率，并与同行业对比，如果债务人应收账款回款率及周转率长年较低且与同行业有较大的差距，可合理怀疑债务人存在虚增收入、虚增应收账款的情形。