第一章 财务管理导论

第一章财务管理导论

1．财务管理：也就是管理企业财务，简称理财。企业财务是指企业在再生产活动中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务管理是基于再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作2．企业资金运动：企业再生产过程从社会产品价值的形成和实现过程看，表现为企业的资金运动。我们把企业资金的投入、资金循环和周转以及资金的退出等统称为企业的资金运动。3．资金的循环与周转：企业资金从货币资金开始，经过供应、生产、销售三个阶段，依次转换其形态，又回到货币资金的过程就是资金的循环，不断重复的资金循环就是资金的周转。4．财务活动：所谓财务活动是指企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为，其中资金的投放、使用和收回可统称为投资。

5．财务关系：企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。这就是企业的财务关系。

6．财务管理职能：财务管理的职能是财务管理作为一项经济管理活动本身所固有的职责和功能。

7．财务管理目标：企业财务管理目标是指企业财务管理预期实现的结果，也是评价企业财务管理效果的基本标准。

8．企业价值最大化目标。企业价值最大化是指企业通过合法经营，采取有效的经营和财务策略，使企业价值达到最大。

9．股份有限公司：根据《公司法》的规定，股份有限公司是依法设立，其全部股本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。

10．财务预测：财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。

11．财务决策：财务决策是指财务人员在财务目标的总体要求下，运用专门的方法从各种备选方案中选出最佳方案。

12．财务预算：财务预算是运用科学的技术手段和数量方法，对目标进行综合平衡，制定主要的计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。

13．财务控制：财务控制是在生产经营活动过程中，以预算任务和各项定额为依据，对各项财务收支进行日常的计算、审核和调节，将其控制在制度和预算规定的范围之内，发现偏差，及时进行纠正，以保证实现或超过预定的财务目标。

14．财务分析：财务分析是以核算资料为依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价预算完成情况，分析影响预算执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。

15．企业财务业务流程：企业财务管理的一般业务流程是指企业财务人员遵循财务管理工作的一般规律，对企业资金营运过程的日常业务进行管理和控制的具体程序和步骤。16．企业财务管理环境：财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外部的各种条件。

第二章

1．资金的时间价值：资金的时间价值就是指一定量资金在不同时点上价值量的差额，也称为货币的时间价值。

2．现值和终值：现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。终值又称将来值或本利和，是指现在一定量的现金在将来某一时点上的价值。

3．单利与复利：单利是指只对本金计算利息，利息部分不再计息。复利是指不仅对本金要计息，而且对本金所生的利息，也要计息，即“利滚利”。

4．年金：年金是指一定时期内，每隔相同的时间，收入或支出相同金额的系列款项。5．普

通年金：普通年金是指在每期的期末，间隔相等时间，收入或支出相等金额的系列款项。6．年偿债基金：有时我们会碰到已知年金终值，反过来求每年收付的年金数额，这是年金终值的逆运算，我们把它称作年偿债基金的计算。

7．预付年金：预付年金是指每期收入或支出相等金额的款项是发生在每期的期初，而不是期末，也称先付年金或即付年金。

8．永续年金：永续年金是指无限期的收入或支出相等金额的年金，也称永久年金。它也是普通年金的一种特殊形式，

9．递延年金：凡是不在第一期开始收付的普通年金，称为递延年金。

第三章风险与报酬

1、风险：风险是指一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能但结果不确定。风险产生的原因是由于缺乏信息和决策者不能控制未来事物的发展过程而引起的。

2、经营风险：是指由于企业生产经营条件的变化对企业报酬带来的不确定性，又称商业风险。

3、财务风险：是指由于企业举债而给财务成果带来的不确定性，又称筹资风险。

4、风险报酬：指投资者冒着风险进行投资而获得的超过货币时间价值的那部分额外报酬，是对人们所遇到的风险的一种价值补偿，也称风险价值。

5. 资本资产定价模型（CAPM）：主要研究证券市场上价格如何决定的问题，该模型表明任何一只证券的预期报酬率都等于无风险债券利率加上风险报酬，即风险补偿。

6. 资本市场线：是在以预期投资组合报酬率和标准离差为坐标轴的图上，表示风险资产的有效组合与一种风险资产再组合的有效率的组合线。

7. 证券市场线：主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的线性关系，充分体现了高风险高报酬的原则。

第四章资本成本与现金流量

1. 资本成本：为筹集和使用资本而付出的代价。

2. 综合资本成本：一个企业各种不同筹资方式总的平均资本成本，它是以各种资本所占的比重为权数，对各种资本成本进行加权平均计算出来的。

3. 边际资本成本：资金每增加一个单位而增加的成本。

4. 现金流量：在项目投资决策中现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能发生或应该发生的各项现金流入量和现金流出量的统称。

5. 现金净流量：投资项目在项目计算期内现金流入量和现金流出量之间的净额。

6. 项目计算期：投资项目从投资建设开始到最终清理结束的全部时间，包括建设期和经营期。

第五章财务预测

1、财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来财务活动的发展趋势或变化程度做出的科学预计和合理判断。

2、定性预测法是由有关方面的专业人员或专家根据自己的经验和知识，结合预测对象的特点进行综合分析，对事物的未来状况和发展趋势作出推测的预测方法。

3、定量财务预测是指借助于一定的数学方法对企业财务发展趋势、未来财务状况和财务成果作出数量分析的预测方法。

4、指数平滑法是根据上期预测值和实际值，并引入平滑指数来预计本期预测值的一种预测方法。对上期预测值和实际值偏差通常是以平滑指数来修正的。

5、销售百分比法是根据销售与选定的资产负债表项目和利润表项目之间的固定关系进行预第六章项目投资决策

1．项目投资：项目投资也被称作生产经营性资产投资，是企业把资金直接投放于生产经营性资产，自己利用其组织生产经营活动；