公司财务报表分析PPT(共57页)
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《公司财务报表分析》课件
流动资产
无形资产
分析流动资产的数量和构成，了解公 司的流动性状况和短期偿债能力。
分析无形资产的数量、价值和摊销情 况，了解公司的知识产权和商誉状况 。
固定资产
分析固定资产的数量、价值和使用状 况，了解公司的生产能力和资产质量 。
负债类别的分析重点
01
02
03
流动负债
分析流动负债的数量和构 成，了解公司短期债务的 偿债压力和风险。
利润总额
利润总额是公司全部利润的合计，包括营业利润 和非营业利润。应关注其构成和变化情况。
净利润
净利润是公司税后利润，是股东和投资者关注的 重点，应关注其增长情况和盈利能力。
04 现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表的结构
现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动 三个部分，每个部分又包括流入和流出的细项。
营业成本
营业成本是公司主要的成本支出 ，应重点关注其占营业收入的比 重、增长情况和成本结构等指标
。
期间费用
期间费用包括管理费用、销售费 用和财务费用等，应关注其合理
性和有效性。
税金及附加
税金及附加包括所得税、增值税 等税项，应关注其合规性和税收
优惠政策。
利润构成的分析重点
营业利润
营业利润是公司通过主营业务获得的利润，应关 注其稳定性和增长情况。
筹资活动现金流量的分析重点
01
筹资活动的规模与结构
筹资活动的规模和结构反映了企业的融资状况和债务状况，如债务的种
类、期限、利率等。
02
筹资活动的效益
筹资活动的效益是指企业通过筹资所获得的资金的使用效益，可以通过
资金成本、财务杠杆等指标进行评估。
公司财务部门财务报表分析报告PPT教育课件
故乡的田野，要数清晨时分最美。漫 步在田 间小路 上，脚 下踩着 松软舒 服的泥 土，看 着小草 身上晶 莹剔透 的露珠 ，说不 上名的 可爱小 花羞答 答的脸 ，仿佛 置身于 仙境之 中。绿 油油的 庄稼之 中，有 着农人 忙碌的 身影
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单击文本框输入公司的发展历程，取得的成就，以及目标等信息；单击文本框输入公司 故乡的田野，要数清晨时分最美。漫步在田间小路上，脚下踩着松软舒服的泥土，看着小草身上晶莹剔透的露珠，说不上名的可爱小花羞答答的脸，仿佛置身于仙境之中。绿油油的庄稼之中，有着农人忙碌的身影
故乡的田野，要数清晨时分最美。漫 步在田 间小路 上，脚 下踩着 松软舒 服的泥 土，看 着小草 身上晶 莹剔透 的露珠 ，说不 上名的 可爱小 花羞答 答的脸 ，仿佛 置身于 仙境之 中。绿 油油的 庄稼之 中，有 着农人 忙碌的 身影
财务报表分析概述(ppt 57页)
财务报表
17
资产减值明细表是对已计提减值准备的资产项目的进一步说明。根据 现行会计制度的规定，企业在年末应对应收款项、短期投资、存货、长 期投资、固定资产、无形资产、在建工程和委托贷款八项资产计提减值 准备。由于资产负债表上这些项目的金额都是已计提减值后的余额（固 定资产除外），因此报表使用人只有通过资产减值明细表才能了解上述 资产因市场价格波动所发生的价值变动情况。资产发生减值造成的损失 计入利润表，以使当期收益得到谨慎计量。 应交增值税明细表是对资产负债表中“应交税金”项目的补充说明， 包括应交增值税中年初未抵扣数、销项税额、进项税额和年末未抵扣数， 以及未交增值税的年初未交数、本期转入数、本期已交数和期末未交数 的明细状况。通过该表，可以看到企业增值税纳税义务的形成和缴纳情 况。
2
财务报表分析的主体、内容和作用
3
财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为主要 依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法，对企业的生 产经营活动和财务状况进行综合评价的过程，其目的是了解 过去、评价现在和预测未来，为报表使用者的各项决策行动 提供依据。 财务报表分析的主体，也就是报表的使用人，通常情况下， 一般包括企业的债权人、权益投资人、企业内部经理人员、 政府经济管理机构以及其他与企业有利益关系的人士。他们 出于不同目的使用财务报表，因此需要的信息不同，关注的 角度不同，采用的分析程序和方法也会有一定的差别。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
财务报表
11
2．相关性 相关性要求企业提供的会计信息应当与投资者等财务报告使用者的经 济决策需要相关，有助于投资者等财务报告使用者对企业过去、现在或 者未来的情况作出评价或者预测。相关的会计信息应当能够有助于使用 者评价企业过去的决策，证实或者修正过去的有关预测，因而具有反馈 价值。相关的会计信息还应当具有预测价值，有助于使用者根据财务报 告所提供的会计信息预测企业未来的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表分析教材(PPT57页).pptx
蓝田事件大事记
1996年5月，在上交所上市 1999年10月，证监会处罚公司数项上市违规行为 2001年11月，刘姝威在《金融内参》发表600字短文，
此后蓝田资金链开始断裂 2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等
10名中高层管理人员被拘传接受调查 2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为
项目的操作。通常增加应收账款，虚增收入等方式。 而一些非上市公司或小型公司，容易进行费用项目
的操作。虚增费用，以达到减少所得税的目的。
视频案例
回忆会计基础知识
会计的六要素？ 会计等式？ 会计等式的关系？
资产=负债+所有者权益
收入-费用=利润
资产=负债+（所有者权益+利润） =负债+（所有者权益+收入-费用） =负债+所有者权益+（收入-费用）
财务报表组成
不同行业会计报表
一般企业 金融企业 非盈利性企业
红会收支报告
第一章 财务报表概述
第一节 财务报表分析主体、内容和作 用
财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为 主要依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法， 对企业的生产经营活动和财务状况进行综合评价的过 程，其目的是了解过去，评价现在和预测未来，为报 表使用者的各项决策行动提供依据。
从小故事到财务报表的形成
翠花让大胖办个party，给了大胖100元。大胖觉得 这100元办party肯定不够，问小胖借了50元，条件 是给小胖买个10块钱的蛋糕。
然后大胖去买了70元的饮料、蛋糕，用30元租了一 个游泳池开party，还花了50元请春田花花艺术团来 表演。
然后party那天，来了10个人，他们觉得party办的 很好，于是每人交了20的入伙费。翠花很开心，决 定让大胖继续把这个party办下去，就叫大胖party。
财务报表分析(PPT 57页)
• 内部增长率是指只依赖留存收益作为唯一的融 资来源时企业所能达到的最大增长率。
内部增长率 ROA b 1 ROA b
ROA：资产收益率； b：留存比率。
2-52 可持续增长率
• 可持续增长率是指在使用内部资金和外部债务资 金且保持债务比率不变的情况下企业可以达到的 最大增长率。
可持续增长率 ROE b 1 ROE b
• 全球化和国际竞争导致会计规则的差异使得跨 国比较更加困难。
• 企业可以可取不同的会计处理方法，选择不同 的时间作为财年结束日期，使会计报表很难比 较。另外，一些企业出现非正常或暂时性事件， 可能影响企业业绩。
2-44 2.6 外部融资与增长
• 投资于新资产 —由资本预算决策决定 • 财务杠杆比率— 由资本结构决策决定 • 股东分红比率— 由股利政策决定 • 流动性需求 — 由净营运资本决策决定
2-0
Chapter Two
财务报表分析Corporate Finance Ross • Westerfield • Jaffe
2 8th Edition
8th Edition
2-1 本章要点
• 掌握三张财务报表的内容 • 掌握财务报表的比率分析 • 掌握杜邦分析法 • 理解长期财务计划 • 理解外部融资与企业增长
2-45 财务计划要素
• 销售收入预测
• 预计的财务报表
• 资产需求
• 融资需求 • 调节变量
※ 参阅P47 一个简单的财务计划模型
2-46 销售百分比方法
• 财务报表中一些项目直接与销售收入挂钩， 其他项目与销售收入不直接相关。
• 利润表 – 成本随销售收入变化而变化； – 折旧和利息成本与销售收入不直接相关； – 股利发放与销售收入不直接相关。
内部增长率 ROA b 1 ROA b
ROA：资产收益率； b：留存比率。
2-52 可持续增长率
• 可持续增长率是指在使用内部资金和外部债务资 金且保持债务比率不变的情况下企业可以达到的 最大增长率。
可持续增长率 ROE b 1 ROE b
• 全球化和国际竞争导致会计规则的差异使得跨 国比较更加困难。
• 企业可以可取不同的会计处理方法，选择不同 的时间作为财年结束日期，使会计报表很难比 较。另外，一些企业出现非正常或暂时性事件， 可能影响企业业绩。
2-44 2.6 外部融资与增长
• 投资于新资产 —由资本预算决策决定 • 财务杠杆比率— 由资本结构决策决定 • 股东分红比率— 由股利政策决定 • 流动性需求 — 由净营运资本决策决定
2-0
Chapter Two
财务报表分析Corporate Finance Ross • Westerfield • Jaffe
2 8th Edition
8th Edition
2-1 本章要点
• 掌握三张财务报表的内容 • 掌握财务报表的比率分析 • 掌握杜邦分析法 • 理解长期财务计划 • 理解外部融资与企业增长
2-45 财务计划要素
• 销售收入预测
• 预计的财务报表
• 资产需求
• 融资需求 • 调节变量
※ 参阅P47 一个简单的财务计划模型
2-46 销售百分比方法
• 财务报表中一些项目直接与销售收入挂钩， 其他项目与销售收入不直接相关。
• 利润表 – 成本随销售收入变化而变化； – 折旧和利息成本与销售收入不直接相关； – 股利发放与销售收入不直接相关。
集团公司企业财务报表统计分析汇报图文PPT课件
集团企业介绍
目录
CONTENTS
偿债能力分析
营运能力分析
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
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公司财务报表分析(ppt57页)
投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员与工会 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率
公司财务报表分析(PPT70页)
0.95% 1.62% 2.93% 4.54% 5.03% 5.11% 5.59% 6.29% 6.39% 6.55%
意外发现，从短期偿债指标来看，偿债压力较大的多数为电力企业，为什么？ 行业特征：1、稳定的经营活动现金净流量；2、多为国有企业 所以，实际的短期偿债压力比我们所看到的要小。
7
7
垃圾公司的财务报表
1、收入波动较大导致周转效率低下 2、收入在大幅下降，而存货和应收账款却在增加 3、长期周转效率低下，将导致公司经营出现问题，甚至寻求重组来解决
8
8
一、差公司与好公司的区别
优质公司的财务报表
1、业绩持续增长
✓主营业务具有竞争力（毛利率高） ✓较强的管理能力（期间费用率低） ✓非经常性损益（对主业影响很小）
证券简称
华电国际 保利地产 金地集团 南方航空 首开股份 云维股份 中航重机 新安股份 宏图高科 日照港 丹化科技 云铝股份 烽火通信
股权融资
35.0 78.9 48.9 32.2 46.8 8.9 16.3 9.9 3.0 12.5 15.1 12.1 5.4
债务融资净额
资产负债率 资产负债率 （2009） （2008）
资产负债表的精髓
会计恒等式： 资产 = 负债 + 所有者权益
资金的运用
资金的来源
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资产负债表分析的重点
货币资金
是否充足、与收入资产规模是否相适应
交易性金融资产 应收款项 存货
是否可随时变现、亏损风险 规模、是否存在过度占用、不能收回的可能性 存货构成、与经营规模的适应性、减值的可能性
可供出售金融资产等
600795.SH 国电电力 600688.SH S上石化 600737.SH 中粮屯河 600863.SH 内蒙华电 600889.SH 南京化纤 600027.SH 华电国际 601991.SH 大唐发电 000600.SZ 建投能源 600339.SH 天利高新 002039.SZ 黔源电力
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
财务报表分析PPT(共50张)
1．偿还能力比率指标分析
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
《企业财务报表分析》课件
02
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
资产负债表定义
资产负债表是反映企业在某一特 定日期财务状况的财务报表，包 括资产、负债和所有者权益三个
部分。
资产负债表结构
资产负债表采用账户式结构，左边 列示资产，右边列示负债和所有者 权益，资产总额等于负债与所有者 权益之和。
资产负债表内容
资产负债表包括资产、负债和所有 者权益的具体项目，如流动资产、 固定资产、流动负债、长期负债等 。
筹资活动现金流量的质量分析
筹资活动现金流量的质量分析主要包括筹资活动的成本分析和风险分析等。
05
财务比率分析
偿债能力比率分析
流动比率
衡量企业短期偿债能力，流动比率越高，短 期偿债能力越强。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力，资产负债率越低， 长期偿债能力越强。
速动比率
扣除存货后的流动资产与流动负债的比率， 反映企业快速偿债能力。
04
现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表概述
现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，用于反映企业一定 时期内现金流入和流出的状况。
现金流量表的构成
现金流量表由经营活动、投资活动和筹资活动三个部分组成，每个 部分都有其特定的内容。
现金流量表的编制基础
现金流量表的编制基础是权责发生制和收付实现制，这两种制度在 现金流量表的编制中起着重要的作用。
利润表的定义
利润表是企业财务报表中的重要 组成部分，用于反映企业在一定
时期内的经营成果。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、 营业利润、利润总额和净利润等
部分组成。
利润表的编制方法
利润表通常按照权责发生制原则 编制，并遵循会计准则和会计制
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付能力的显示器。
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。 ▪ 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 ▪ 将现金流动情况分为
经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
第三节
财务比率分析
一、财务比率分析方法综述
几点说明
▪ 一个或多个比率的机械性计算并不能自动生
成对复杂的现代公司的洞察。
▪ 将指标分解为几项指标之和
②指标分解法
▪ 将指标分解为几项指标之积
③连环替代法
▪ 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
④定基替代法
▪ 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
五、报表分析的一般步骤
1、明确分析目的 2、收集有关信息 3、按目的将各部分分类 4、深入研究各部分的特殊本质 5、进一步研究各部分的联系 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息
三、损益表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的
回放
2、编制原理
▪ 销售收入—成本=利润
3、理解报表需注意的问题
▪ 利润不等于现金流量 ▪ 会计政策选择不同会引起利润不同 ▪ 会计利润与经济利润不同
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业支
六、报表分析的原则
1、实事求是 2、全面看问题 3、相互联系看问题 4、发展地看问题 5、定量与定性相结合，以定量为主
七、报表分析的局限性
1、报表本身的局限性 2、报表的真实性 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 4、比较的基础问题
▪ 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 ▪ 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 ▪ 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标
▪ 比率可以想象为侦探小说中的线索。 ▪ 一个或多个比率可能会产生误导，但当结合
一个公司的管理知识及经济环境时，比率分 析可以讲述一个发人深省的故事。
▪ 一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决
于对公司的深刻分析。
一、财务比率分析方法综述
财务比率：
涉及两个会计数据指数， 常由一个数据除以另一个数
据得到。
▪ 投资人 ▪ 债权人 ▪ 经理人员 ▪ 供应商 ▪ 政府 ▪ 雇员和工会 ▪ 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、一般目的
▪ 评价过去的经营业绩 ▪ 衡量现在的财务状况 ▪ 预测未来的发展趋势
3、具体目的
▪ 流动性 ▪ 盈利性 ▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭
2.2速动比率--对比
年份 19X3 19X2 19X1
酸性测试比率
BW
行业平均水平
1.00
Байду номын сангаас
1.25
1.04
1.23
1.11
1.25
此比率小于行业平均水平.
流动性分析总结
比率
流动比率 速动比率
BW
行业水平
2.39
2.15
1.00
示差异和矛盾
2、因素分析法
▪ 分析指标和影响因素的关系，从数量上确定
各因素对指标的影响程度
1、比较分析法
①按比较对象的不同分为
▪ 纵向比较或趋势分析 ▪ 横向比较 ▪ 差异分析（计划与实际比）
②按比较的内容分为
▪ 比较会计要素的总量 ▪ 比较结构百分比 ▪ 比较财务比率
2、因素分析法
①差额分析法
2.26
2.09
1.91
2.01
此比率高于行业平均水平.
2.2速动比率—含义
资产负债表比率
酸性测试比率 （速动比率）
速动比率
它表示公司用变现能力最 强的资产偿还 流动负债
的能力.
（流动资产 - 存货）
流动负债
对于BW公司，19X3年12
月31日的速动比率是：
$1,195 - $696 $500
= 1.00
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对 特定决策有用的信息
2、分析的前提的正确理解财务报表
3、报表分析的过程是将整个报表的数据分 成不同部分和指标，并找出有关指标的 关系以达到对企业各方面及总体上的认 识。
4、只能发现问题不能解决问题
三、财务报表分析的目的
1、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要 有七类
比较的类型
内部比较 外部比较
二、流动性分析
1、含义：反映公司偿还到期债务的能力 2、流动资产与流动负债的比较
▪ 相对数指标
流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=速动资产÷流动负债
▪ 绝对数指标
净营运资本=流动资产—流动负债 （Net Working Capital）表示公司在营业循 环中的投资。
2.1 流动比率—含义
资产负债表比率
流动比率
流动比率
流动资产 流动负债
反映一个公司用短期资产 来偿还短期债务的能力。
对于BW公司 19x3年12月31日的流动比率
是：
$1,195 $500 = 2.39
2.1流动比率--对比
年份 19X3 19X2 19X1
流动比率
BW 行业平均水平
2.39
2.15
专题
财务报表分析
引言
1、财务分析对公司经理、投资分析家，投 资者和贷款人来说至关重要。
2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位 重要、待遇优厚，这种现象遍及美国， 甚至整个世界。因为对于任何企业而言， 效率和成本控制是企业成功的关键。
引言
3、飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字 的含义是不够的，还必须清楚各项数字 之间的关系，清楚哪些指标是正常的， 哪些指标是异常的，进而做出调整飞行 的决策。企业也一样，成功企业总能从 报表中各个数字之间的比例、趋势分析 中得出对自身财务状况的正确判断，这 是他们之所以成功的极为重要的一环。
本章要讨论的主要问题
第一节 财务分析概述 第二节 主要财务报表 第三节 财务比率分析 第四节 上市公司财务报告分析 第五节 现金流量分析
第一节
财务分析概述
一、财务报表分析的产生与发 展
1、为银行服务的信用分析
2、为资本市场服务的盈利分析
3、为公司经理决策服务的公司内部分析
二、对财务报表分析的总体认 识
比率
第二节
主要财务报表
一、对财务报表的总体认识
1、财务报表是依据会计准则或原则制作的， 一个国家的标准可能与另一个国家不同。
2、会计师在运用这些原则时有一定的灵活 性。
二、资产负债表
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。 ▪ 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 ▪ 将现金流动情况分为
经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
第三节
财务比率分析
一、财务比率分析方法综述
几点说明
▪ 一个或多个比率的机械性计算并不能自动生
成对复杂的现代公司的洞察。
▪ 将指标分解为几项指标之和
②指标分解法
▪ 将指标分解为几项指标之积
③连环替代法
▪ 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
④定基替代法
▪ 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
五、报表分析的一般步骤
1、明确分析目的 2、收集有关信息 3、按目的将各部分分类 4、深入研究各部分的特殊本质 5、进一步研究各部分的联系 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息
三、损益表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的
回放
2、编制原理
▪ 销售收入—成本=利润
3、理解报表需注意的问题
▪ 利润不等于现金流量 ▪ 会计政策选择不同会引起利润不同 ▪ 会计利润与经济利润不同
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业支
六、报表分析的原则
1、实事求是 2、全面看问题 3、相互联系看问题 4、发展地看问题 5、定量与定性相结合，以定量为主
七、报表分析的局限性
1、报表本身的局限性 2、报表的真实性 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 4、比较的基础问题
▪ 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 ▪ 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 ▪ 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标
▪ 比率可以想象为侦探小说中的线索。 ▪ 一个或多个比率可能会产生误导，但当结合
一个公司的管理知识及经济环境时，比率分 析可以讲述一个发人深省的故事。
▪ 一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决
于对公司的深刻分析。
一、财务比率分析方法综述
财务比率：
涉及两个会计数据指数， 常由一个数据除以另一个数
据得到。
▪ 投资人 ▪ 债权人 ▪ 经理人员 ▪ 供应商 ▪ 政府 ▪ 雇员和工会 ▪ 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、一般目的
▪ 评价过去的经营业绩 ▪ 衡量现在的财务状况 ▪ 预测未来的发展趋势
3、具体目的
▪ 流动性 ▪ 盈利性 ▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭
2.2速动比率--对比
年份 19X3 19X2 19X1
酸性测试比率
BW
行业平均水平
1.00
Байду номын сангаас
1.25
1.04
1.23
1.11
1.25
此比率小于行业平均水平.
流动性分析总结
比率
流动比率 速动比率
BW
行业水平
2.39
2.15
1.00
示差异和矛盾
2、因素分析法
▪ 分析指标和影响因素的关系，从数量上确定
各因素对指标的影响程度
1、比较分析法
①按比较对象的不同分为
▪ 纵向比较或趋势分析 ▪ 横向比较 ▪ 差异分析（计划与实际比）
②按比较的内容分为
▪ 比较会计要素的总量 ▪ 比较结构百分比 ▪ 比较财务比率
2、因素分析法
①差额分析法
2.26
2.09
1.91
2.01
此比率高于行业平均水平.
2.2速动比率—含义
资产负债表比率
酸性测试比率 （速动比率）
速动比率
它表示公司用变现能力最 强的资产偿还 流动负债
的能力.
（流动资产 - 存货）
流动负债
对于BW公司，19X3年12
月31日的速动比率是：
$1,195 - $696 $500
= 1.00
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对 特定决策有用的信息
2、分析的前提的正确理解财务报表
3、报表分析的过程是将整个报表的数据分 成不同部分和指标，并找出有关指标的 关系以达到对企业各方面及总体上的认 识。
4、只能发现问题不能解决问题
三、财务报表分析的目的
1、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要 有七类
比较的类型
内部比较 外部比较
二、流动性分析
1、含义：反映公司偿还到期债务的能力 2、流动资产与流动负债的比较
▪ 相对数指标
流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=速动资产÷流动负债
▪ 绝对数指标
净营运资本=流动资产—流动负债 （Net Working Capital）表示公司在营业循 环中的投资。
2.1 流动比率—含义
资产负债表比率
流动比率
流动比率
流动资产 流动负债
反映一个公司用短期资产 来偿还短期债务的能力。
对于BW公司 19x3年12月31日的流动比率
是：
$1,195 $500 = 2.39
2.1流动比率--对比
年份 19X3 19X2 19X1
流动比率
BW 行业平均水平
2.39
2.15
专题
财务报表分析
引言
1、财务分析对公司经理、投资分析家，投 资者和贷款人来说至关重要。
2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位 重要、待遇优厚，这种现象遍及美国， 甚至整个世界。因为对于任何企业而言， 效率和成本控制是企业成功的关键。
引言
3、飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字 的含义是不够的，还必须清楚各项数字 之间的关系，清楚哪些指标是正常的， 哪些指标是异常的，进而做出调整飞行 的决策。企业也一样，成功企业总能从 报表中各个数字之间的比例、趋势分析 中得出对自身财务状况的正确判断，这 是他们之所以成功的极为重要的一环。
本章要讨论的主要问题
第一节 财务分析概述 第二节 主要财务报表 第三节 财务比率分析 第四节 上市公司财务报告分析 第五节 现金流量分析
第一节
财务分析概述
一、财务报表分析的产生与发 展
1、为银行服务的信用分析
2、为资本市场服务的盈利分析
3、为公司经理决策服务的公司内部分析
二、对财务报表分析的总体认 识
比率
第二节
主要财务报表
一、对财务报表的总体认识
1、财务报表是依据会计准则或原则制作的， 一个国家的标准可能与另一个国家不同。
2、会计师在运用这些原则时有一定的灵活 性。
二、资产负债表
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债