中国投资银行分类.doc
中国投资银行业的发展特点及趋势
中国投资银行业的发展特点及趋势King.Arthur 发表于 2019-7-1 22:54:00在中国，投资银行的产生与发展是与中国证券市场的发展密不可分的，中国资本市场十余年的发展史表明,投资银行已成为推动中国证券市场发展的重要主体，投资银行也就是实际意义上中国的投资银行，中国的投资银行业务在80年代就已开展，当时的中国国际信托公司、中国银行在境外设立的商业银行以及一些证券公司在一定层次和程度上扮演投资银行角色。
到目前为止，国内已经有九十多家投资银行、2600多家营业部。
粗略划分，十年风雨的中国投资银行发展到目前已经经历了数量增长时期、蓄势整理时期、大规模重组规范发展时期。
一中国投资银行业的发展历程1.1 放量增长时期（1985---1996）在中国，投资银行与证券市场的开始一直是在悄然无声的进行着。
中国投资银行正式登上历史舞台是1985年成立的深圳特区证券公司，此后，中国投资银行从无到有，伴随着中国证券市场的成长而迅速扩张。
1990年深沪两地证券交易所挂牌交易后,中国投资银行业正式登上了中国经济的舞台。
在中国证券市场发展的初期，证券经营机构在没有风险的情况下就可以获得高额收益，市场也没有严格的准人限制，银行、信托公司等竞相挤身证券业。
到1996年底各类投资银行拥有营业网点2600多家平均每家拥有营业网点6家，430家投资银行与兼营机构共同拥有的总资产为1600亿元，平均总资产每家3.72万元，平均净资产不到5000万元,平均资本金仅为2000—3000万元。
从结构层次来看,中国投资银行已基本上形成三个层次:全国性投资银行、地方性投资银行、兼营性投资银行,其中全国性投资银行主要是华夏、南方、国泰、海通等几家大投资银行,地方性投资银行主要是各省、市人民银行、财政部等办的专营证券机构,兼营投资银行主要是信托投资公司、租赁公司等非银行金融机构办的证券营业部。
1.2 蓄势整理时期(1997---1998)1996年中国实行了银证分离，规定了分业经营的模式,中国投资银行业格局进行了第一次大规模的调整,各商业银行分行下属的信托投资公司均撤销,只保留了四大国有商业银行总行的信托投资公司并经营证券业务,各省人民银行兴办的投资银行独立为省级投资银行;同时一些投资银行通过兼并重组信托投资公司的证券营业部,规模得以迅速扩张。
投资银行学
第一章1、投资银行的概念以及各国对国行的称谓答：投资银行指只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构称为投资银行，主要指从事证券承销、证券经纪、企业并购、基金管理、创业投资、公司理财、咨询服务、资产证券化等部分或全部业务，但是，房地产中介、抵押贷款、保险业务等不包含在其中。
三种不同的称谓：一是美国和欧洲大陆的称谓，为investment banking （投资银行）；二是英国称为merchant bank（商人银行）；三是中国、日本称为的security firm（证券公司）2、我国投资银行业的发展模式及其优缺点答：我国投资银行业的发展模式：一国是选择分离还是选择混合模式，取决于该国的历史特点，经济环境，习俗爱好，实际情况，社会利益，集团状况等方面的因素。
分离模式的利：ａ分离模式最大的优点是能够有效的降低整个金融体系的运行风险。
体现在：不会损害储户利益；商业银行进行证券投资的收益与风险不对称性，促使其大胆冒险，从而引起金融动荡，分离模式可避免这种情况；保证资金的流动性，安全性；合业经营对经济危机起助长作用；ｂ第二个优点是有益于保障证券市场的公正与合理。
ｃ促成了金融行业的专业化分工。
弊：限制银行的业务活动，制约本国银行创新能力和发展壮大，影响和削弱了本国金融机构的国际竞争力。
混合模式的利：ａ综合投资银行与商业银行的全能银行可能充分地利用其有限资源，实现金融业的规模效益和范围经济，降低运营成本，提高竞争能力，扩大利润来源。
ｂ两者结合有益于保障利润的稳定性ｃ全能银行有利于提高信息的共享度ｄ任何一家银行都能兼营商业银行与投资银行业务，加强了银行业的竞争，有利于优胜劣汰，促进金融行业的加速发展和社会总效用的上升。
弊：可能会给整个金融体制带来较大的风险，因此，实行混合型模式需要建立严格的监管和风险控制制度。
3、美国投资银行和商业银行的分业和合业的标志（两个方案）P15-16：《格拉斯—斯蒂格尔法案》，《金融服务现代化法案》4、合业进行运作的前提条件：西方各国的市场监督管理系统和风险控制机制已经相当完备，并且建立了商业银行的存款保险制度的投资银行保险金制度，同时20世纪70年代末发展起来的风险控制工具也对市场风险起到了一定程度的抑制作用，从而使金融机构的风险大大下降；在金融创新的推动下，很多新的金融市场不断开辟出来，而过去的法律对投资银行和商业银行在这些市场的业务并没有做出限制，也就给混合发展留出了较大的空间；无论是投资银行还是商业银行，都找到了侵蚀对方传统领域的方法；国际业务的拓展，也极大地推动了投资银行和商业银行业务的混合。
投资银行机构设置
投资银行主要业务部门1 企业融资部：负责承销企业公开发行的股票和债券，在我国又称为证券发行部或投资银行部。
有些大投资银在承销业务量很大的情况下，按照不同企业类别在企业融资部内设立不同行业小组，或地区管理分部。
2 公共融资部：主要为财政部，地方政府，公共事业组织，大学等单位承销债务。
3 兼并收购部：为具有并购意向的企业就并购条件、价格、策略提供咨询意见，或分析评估收购方的收购建议，或对收购对象进行估价，或寻找并购对象，有时还提供过桥贷款，既为猎手公司服务又为猎物公司服务。
4资产管理部：专为从事共同基金或信托资产管理，为各种客户提供不同风格的资产管理服务。
5 直接投资部：专门从事风险投资业务，该部门不仅接受新兴公司融资委托，还主动寻找新兴公司，从风险、技术、业务规划、市场营销、资金需求、管理团队等方面，估计其未来发展潜力并进行投资决策。
6 房地产业务部:该部门是随着资产证券化业务发展起来的部门，它将房屋抵押贷款从商业银行接管过来，然后按偿还期限组编成本不同期限债券卖给投资者。
购房人所缴利息转化为债券利息。
投资者不直接借钱给购房人，房屋贷款本来很分散，种类不一，偿还期不一，单位数量不大，通过投资银行集中起来并证券化之后方便了投资者。
7 证券交易部：专为客户买卖证券，又称经纪业务部或零售业务部。
由于债务、股票、期货外汇性质各不相同，该部还可以分为不同业务部门。
8 自营投资部：专门从事证券投资的营业业务。
9 国际业务部：专门负责协调和管理投资银行得国际业务，为国外跨国公司在本国子公司和本国跨国公司的海外子公司服务。
业务范围有：证券包销买卖、私募项目融资、跨国企业并购、出口信贷融资等。
10 发展研究部：专门搜集、提供、分析信息，同时为投资银行及各部门业务发展提供研究报告。
该部集合了众多经济学家、市场分析家，其中首席经济学家和首席市场战略家业内的地位极高。
11 金融工程部：负责衍生金融工具设计及交易，以及各种新型金融产品开发业务。
中国银行分类汇编
❖探索起步阶段 （1979年起）
1979年，我国恢复保险 业，成立中国人民保险 公司。
❖市场化探索阶段 （1988年起）
1988年，平安保险公 司和交通银行保险部 成立，同人民保险公 司竞争。
❖走向国际化阶 段（90年代中期 起）
九十年代中期起，成立了 其他的股份制保险公司， 外资的友邦、东京上海等 保险公司先后成立，市场 的多主体竞争格局形成 。
❖投资银行业务将走向规模化经营。《证券法》及其相关办法的实施,推动了投资银 行业内的产权的流动与重组、主体素质和运作效率的提高。2006全国注册资本在5亿 元以上的证券公司有84家,有资格从事投资银行的各项核心业务；而其余20多家中小 券商只有通过增资扩股、合并重组才能达到要求。其他各类金融机构以后进入投资银 行业的门槛也会越来越高,要求其投资银行业务进一步走向规范化、集中化。
Rural credit cooperatives
• 农村信用合作社（农村信用社、农信社） 指经中国人民银行批准设立、由社员入股 组成、实行民主管理、主要为社员提供金 融服务的农村合作金融机构。农村信用社 是中国金融体系的重要组成部分，其主要 任务是筹集农村闲散资金，为农业、农民 和农村经济发展提供金融服务。
性质：我国统一经营外币业务的国有商业银行
职能：统一经营全国的外币买卖业务，办理一 切贸易和非贸易的外币国际结算。吸收外币存 款
中国银行1912年由孙中山批准成立,是中国历史最悠久的 银行。截止到2002年底，中国银行的总资产已超过3万 亿元人民币。在《银行家》杂志2002年度评出的世界 1000家大银行中，按资本实力排名，中国银行名列第11 位。
是现代意义上的股份制，而是合作制与股份制的有机结合。
•
中国银监会合作金融机构监管部主任姜丽明接受记者采访时表示，今后
投资银行学知识点总结doc
投资银行学P11投资银行 概念P42 股权估价的内容 公式 P43红利增长模型P44公司估价的内容 公式 P48市盈率法的内容 公式 P54托宾Q 值的内容 公式P72资产组合的收益与风险 内容 公式 P79证券市场线的内容 公式P81，82资本资产定价模型CAPM 内容，实证检验 P83 84 APT 套利定价理论 假设 内容 公式 P93远期合约概念，价格及计算公式 P97期货合约 概念 P104期权 概念P120信贷资产证券化 概念投资银行：是指主营资本市场业务的金融机构。
（现金流折现估价法：包括股权股价和公司估价） 1.股权估价：即用股权资本成本对预期股权现金流折现后得公司股权价值的方法，公司股权价值=()nttt=11e CFTE K +∑CFTEt=t 时刻预期的股权自由现金流，Ke=股权资本成本， 2.红利增长模型是用现金流量折现模型评估稳定增长公司时，估价股权资本成本的一种方法。
p 0为当前股票的价格，也是预期红利现值；DPS1为预期下一年的每股红利；K e 为股权资本成本；g 为红利的与其增长率。
将公式变形，得即股权资本成本=预期红利收益率+收益（或红利）的稳定增长率3.公司估价用公司资本加权平均成本对公司预期现金流进行折现得到该公司整体价值的方法。
()t t1t 1CFTFWACC =∑+=公司整体价值市盈率：股票市场价格与每股收益的比率市盈率法：是一种通过参考重点介绍稳定增长型公司的市盈率： 已知，稳定增长公司股权资本价值为：10n DPS P r g =- ,其中 P0 =股权资本成本，DPS1=下一年预期的每股红利，r=股权资本要求的收益率；gn 股票红利的永久增长率因为，()10**1n DPS EPS g =+红利支付率所以股权资本的价值可以写为：00**n nEPS P r g =-红利支付率（1+g ）整理后，得到的市盈率用当期的收益表达：0n 0*g nP ESP r g =-红利支付利率（1+）如果市盈率是用下一期的预期收益所表示，则 011()n P P ESP E r g =-红利支付利率注明：计算时红利支付利率经常当作数值1.5.托宾q 一项资产的市场价值与其重置价值之比 ,用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估Q =资产的市场价值托宾值资产的重置价值，替代P BV 比率，联系资产的市价和资产重置价值。
中国有名的投资银行有哪些？
中国有名的投资银行有哪些？下面是2015中国投资银行的排行榜，进入排行榜的投资银行一共有13家包括中金公司、招商证券、海通证券、国元证券等。
1.中金公司中金公司，全称中国国际金融有限公司，是中国首家中外合资的投资银行。
中金公司成立于1995年，注册资本为2.25亿美元。
总部设在北京，在上海设有分公司，在北京、上海、深圳等15个城市分别设有证券营业部。
截至2007年7月份，中金公司完成了累计约1041.2亿美元的股本融资、约215.7亿美元债务融资以及809.3亿美元的兼并收购项目。
2.招商证券招商证券于1991年成立，总部位于深圳，公司截止到2003年注册资本100亿元，在全国60个城市开设了96家营业网点。
是我国证券交易所第一批会员、第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以及第一批具有自营、网上交易和资产管理业务资格的券商，2007年8月, 公司经证监会评定为A类A级券商。
3.国信证券国信证券是AA级证券公司，注册资本70亿元。
截止2009年12月31日，公司总资产749.6亿元，净资产149.5亿元，净资本107.2亿元。
4.海通证券海通证券成立于1988年，注册资本人民币1000万元，注册地为上海。
是国内成立最早、综合实力最强的证券公司之一。
2001年底，公司整体改制为股份有限公司。
5.国元证券国元证券于2001年8月设立，是经中国证监会批准、安徽省工商行政管理局注册登记的综合类证券公司，注册资本14.641亿元人民币。
6.广发证券广发证券成立于1991年9月8日，是国内首批综合类证券公司。
2010年2月12日，公司在深圳证券交易所成功上市，股票代码：000776.sz；自1994年开始，公司主要经营指标已连续20年稳居国内十大券商行列。
截至2014年12月31日，公司注册资本59.19亿元，合并报表资产总额2401.00亿元，归属于母公司股东的所有者权益396.11亿元；2014年合并报表实现营业收入133.95亿元，实现利润总额66.49亿元。
投行业务分类
投行业务分类
投行业务是指投资银行在资本市场中为客户提供的金融服务，主要包括证券承销、并购重组、股权融资、债券融资、资产证券化和资产管理等。
这些业务可以分为以下几类：
1. 证券承销业务：包括公开发行股票、债券、可转换债券、优
先股等证券，并帮助客户在证券交易所上市。
这是投行最核心的业务之一。
2. 并购重组业务：指投行协助客户进行公司并购、收购、分立、重组等交易。
这类业务需要投行在财务分析、估值、谈判等方面提供专业的意见和建议。
3. 股权融资业务：指投行协助公司进行股权发行、增资等融资
活动。
4. 债券融资业务：指投行协助公司进行债券发行、债券承销、
债券交易等业务。
债券融资是企业融资的重要途径之一。
5. 资产证券化业务：指投行协助客户将现有的资产打包成证券，以便在资本市场上出售。
这类证券可以是按揭贷款、汽车贷款、信用卡贷款等，投资者可以通过购买这些证券来获取收益。
6. 资产管理业务：指投行为客户提供有关资产管理方面的服务，包括资产配置、投资组合管理、风险管理等。
以上是投行主要的业务分类，投行作为金融市场上的重要参与者，其业务范围也在不断拓展。
- 1 -。
国内外投资银行的比较.docx
国内外投资银行的比较一、中外投资银行模式比较投资银行经营模式一般分为分业经营模式与混业经营模式两种。
但在本文中将按照投资银行的与经营特征划分。
我们可以将它们分成独立运营发展模式，全能银行运营发展模式，金融控股公司运营发展模式。
1.独立运营发展模式在独立运营发展模式下，投资银行的市场主体是独立的，行业内专业化程度高，信誉度高。
以美林公司为代表，包括摩雷曼兄弟、高盛、根斯坦利等，采用独立运营发展模式。
2.全能银行运营发展模式全能银行运营发展模式在欧洲本土是主要的运营发展模式。
它又被叫做欧资投行运营发展模式，在这种模式发展中，形成了以下几家具有代表性的银行：德意志银行、德索斯顿银行、瑞士信贷第一波士顿、瑞银、华宝、巴克莱、苏格兰皇家银行等。
3.金融控股公司运营发展模式尽管时间不长，花旗集团的投资银行业务已经在全球的投资银行中占据第一的宝座。
花旗集团属于金融控股公司模式，采用这种模式的还有ＪＰ摩根大通、美洲银行和汇丰控股。
4.我国投资银行运营发展模式我国投资银行运营发展模式划分为三类：第一种是独立运营发展模式，这是中国经济、社会以及金融业务的现实情况决定的；第二种是金融控股公司关系型运营发展模式；第三种是银行控股公司关系型运营发展模式。
二、中外投资银行风险防范比较投资银行的业务特点，决定了其与其他银行不同的特殊风险，风险的防范也由以下几个方面来完成：首先，国际主管部门对投资银行进行的宏观监管；其次，国内金融主管部门的宏观监管；第三，投资银行业内部本身的自律行为；第四，投资银行内部出现的风险所进行的防范机制的建立。
前两者的监管，被称为投资银行外部风险的监管，后两者的监管是对投资银行本身内部风险的监管。
1.国外投资银行的外部风险监管美国和英国的投资银行，在投资银行的外部风险监管方面，有很多相似之处。
如美国成立证券交易委员会，在全国各地成立分支机构，这是最高的监管机构。
通过制定专门的法律，对投资银行进行定向监管。
国内国际投资银行的类型
国内国际投资银行的类型国内国际投资银行的类型可以分为以下几种：1.国有商业银行：国有商业银行是国家控股的商业银行，由国家出资设立和管理。
这些银行通常是国家的主要金融机构，在国内外经济活动中扮演着重要角色。
例如中国工商银行、中国银行、中国农业银行等。
2.政策性银行：政策性银行是由国家授权成立，负责实施国家经济政策的金融机构。
它们通常在支持特定行业和项目的融资方面具有优势。
例如中国进出口银行、中国农业发展银行等。
3.城市商业银行：城市商业银行是以城市为经营区域的商业银行，为城市居民和企业提供各类金融服务。
它们在城市经济发展中扮演着至关重要的角色。
例如北京银行、上海银行、广东发展银行等。
4.农村商业银行：农村商业银行是在农村地区提供金融服务的商业银行，主要服务于农民、农村企业和农业产业。
这些银行在农村经济发展和农民生活改善中发挥着关键作用。
例如中国农村信用社、江苏银行、华融湘江银行等。
5.民营商业银行：民营商业银行是由民间资本控股的商业银行，与国有商业银行不同，其资本和经营主体由私人持有。
这些银行通常在特定地区或特定行业具有竞争优势。
例如兴业银行、浙商银行、平安银行等。
6.外资银行：外资银行是指由外资控股的商业银行，他们通过对中国金融市场进行战略投资来获得在中国开展业务的权利。
这些银行通常具有国际化的专业经验和先进的管理模式。
例如汇丰银行、花旗银行、德意志银行等。
以上是国内国际投资银行的主要类型，每种类型的银行在不同的方面和领域扮演着不同的角色和作用。
它们一起构成了中国金融体系的重要组成部分，为国内外企业和个人提供了多样化的金融服务。
银行分类分级指南
银行分类分级指南旨在为银行提供一个全面、系统的方法，以评估其业务、风险和财务状况，进而确定其风险等级和监管要求。
一、业务分类
根据银行主要业务领域和业务性质，银行可以分为以下几类：
1.商业银行：主要业务包括吸收存款、发放贷款、汇兑结算等，以盈利为主要目的。
2.投资银行：主要业务包括证券承销、企业融资、并购重组等，以提供金融服务为主要目的。
3.政策性银行：主要业务包括为政府或特定行业提供融资支持，以政策导向为主要目的。
二、风险分级
根据银行的风险状况，可以分为以下几级：
1.低风险：银行经营稳定，资产质量良好，流动性充足，能够满足监管要求。
2.中等风险：银行经营存在一定风险，但总体可控，需要加强风险管理。
3.高风险：银行经营存在较大风险，需要采取有效措施进行整改和处置。
三、监管要求
根据银行的分类和分级结果，监管机构可以采取不同的监管措施：
1.对于低风险的银行，可以采取较为宽松的监管措施，如减少现场检查频次等。
2.对于中等风险的银行，需要加强监管力度，如增加现场检查频次、加强风险监测等。
3.对于高风险的银行，需要采取更加严格的监管措施，如限制业务范围、实施接管等。
总之，银行分类分级指南是确保银行业健康发展的重要保障，有助于提高银行业整体的风险防范能力和服务水平。
资本新规下银行分类
资本新规下银行分类
在资本新规下，银行通常被分为以下几类：
1. 系统重要性银行：这些是世界上规模最大、业务最广泛、对全球金融体系影响最大的银行。
他们通常需要持有更高的资本缓冲，以防止金融风险的传播。
2. 区域性银行：这些银行通常在一定的地理区域内运营，其规模和业务范围相对较小。
他们可能不需要像系统重要性银行那样持有高额的资本缓冲。
3. 社区银行：这些是规模较小的银行，主要服务于特定的社区或地区。
他们可能受到的资本要求相对较轻。
4. 投资银行：这些银行主要从事证券承销、并购咨询、资产管理等业务。
他们的资本要求主要取决于他们的具体业务类型。
5. 外资银行：这些是在其他国家注册并在本国设立分支的银行。
他们的资本要求可能会受到双边监管协议的影响。
以上分类并不是固定不变的，可能会根据具体的监管政策和银行的业务变动进行调整。
投资银行学
投资银行学1.各国名称不同：美国和欧洲大陆：投资银行英国：商人银行我国和日本：证券公司2.英国：1986年10月通过了《金融服务法案》----大爆炸法案。
开始混业经营。
美国的投资银行：1933年制定了《证券法》和《银行法》（即《格拉斯－斯蒂格尔法》），将商业银行业务与投资银行业务严格分离，开始分业经营。
1999年11月4日，美国《金融服务现代化法案》可以以金融控股的形式进行混业经营。
日本：1998年12月，“金融体系改革一揽子法”。
开始混业经营。
德国始终混业经营。
中国：1995年我国颁布的《商业银行法》明确规定银行业和证券业分业管理1999年，《证券法》证券业、银行业，信托业、保险业分业经营、分业管理3.我国证券公司可以从事下列业务：（1）证券经纪；（2）证券投资咨询；（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（4）证券承销与保荐；（5）证券自营；（6）证券资产管理；（7）其他证券业务。
4.投资银行与商业银行的异同：投资银行商业银行融资功能直接融资中介、侧重中长期融资间接融资中介、侧重短期融资本源业务证券承销存贷款主要活动领域资本市场货币市场业务概貌无法用资产负债表反映表内业务与表外业务利润来源佣金存贷利差经营方针和原则控制风险前提下注重开拓追求收益性、安全性、流动性的结合、坚持稳健原则监管部门证监会中央银行5.投资银行是以资本市场业务为其主要收入来源并为投资者和筹资者提供中介服务的专业金融机构。
6.我国投资银行分类：第一阶段：1、综合类证券公司2、经纪类证券公司第二阶段：第一类为创新试点类的证券公司，第二类为规范发展类的证券公司，第三类为存在风险类的证券公司，第四类为进行风险处置类的证券公司。
第三阶段：根据证券公司风险管理能力评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。
7.各国投资银行体制比较（分业与混业）。
投资银行
投资银行投资银行(Investment Banks) 是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。
投资银行的组织形态主要有四种：一是独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根斯坦利；二是商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；三是全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务，比如德意志银行；四是一些大型跨国公司兴办的财务公司。
在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。
简述投资银行一词英文为“investment bank”，但是“investment bank”至少包含四层含义：其一，机构层次，是指资本市场的直接金融机构的金融企业；其二，行业层次，指投资银行的整个行业；其三，业务层次，指投资银行所经营的业务；其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实务的学科（包括《证券学》、《证券投资学》等）。
当前国内学术界和实务界对投资银行一词的理解存在混乱，很大程度上是没有辨别清楚这四个层次。
其实这个英文词组的四层含义都有相应的中文单词，可以分别用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示。
投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。
它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。
投资银行学之投资银行基础知识
四大证券公司。但山一证券于1997年破产，其30家分公司 被美林证券收购，山一证券信息公司被瑞士联合银行收购， 山一投资顾问公司被法国兴业银行收购。
• 第六，投资银行的监管机构一般不是中央银行，而 是专门监管机构。
2020/12/27
10
• 1.1.4 投资银行的类型 • 美国的投资银行通常被冠以“公司”名称，主要有： • Merrill Lynch & Co., Inc. （美林证券） • Morgan Stanley Witter （MSDW，摩根斯坦利·添惠，
2020/12/27
12
• 日本的投资银行被称为“证券公司”，主要有： • The Nomura Securities Co. LTD（野村证券公司）； • Daiwa Securities Co. LTD （大和证券公司）； • The Nikko Securities Co. LTD （日兴证券公司，花旗集
• Credit Suisse
（瑞士信贷银行）；
• Union Bank of Switzerland（瑞士联合银行，1998年并入瑞士银 行）；
• Swiss Bank Corp. （SBC，瑞士银行）；
• 当然，也有直接叫投资银行的，如汇丰投资银行亚洲有限公司 （HSBC Investment Bank Asia LTD.）。
1997年由摩根·斯坦利与添惠合并而成，现决定仍用老名 称——摩根·斯坦利）； • The Gold Sachs Group （高盛集团）； • Leman Brothers Holdings （雷曼兄弟）； • Saloman Smith Barney （所罗门·美邦）； • Credit Suisse First Boston （CSFB，瑞士信贷第一波士 顿，1988年合并）； • Paine Webber Group, Inc. （佩尼·韦伯）；
投资银行印务与经营(提纲)
投资银行四类定义p2最广泛的定义（包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业）第二广泛的定义（包括所有资本市场的活动，向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内）第三广泛的定义（只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，不包括基金管理、风险资本、风险管理、按照公司方针主要用于支持零售业务的研究，包括商人银行业务）最狭义的定义（严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易）投资银行较流行的分类p31．超一流投资银行。
在规模、客户数目及实力、信誉、市场占有量方面卓然超群的投资银行。
摩根士丹利、高盛，以及2008年金融危机破产前的雷曼兄弟、贝尔斯登、美林证券等都属于超一流的投资银行。
2．一流投资银行。
能提供全方位服务，但其地位不及超一流公司的全国性投资银行。
这一集团包括大约10家投资银行。
3．次一流投资银行。
以纽约为基地，向特定投资群体和为较小型公司服务的投资银行。
4．区域性投资银行。
专门为本地区投资者服务的投资银行。
5．精品店。
专门从事某一特定业务活动的投资银行，如专门从事并购融资服务、专门发行风险债券等，业务转移但规模大。
投资银行与商业银行的区别对比p5投资银行经营战略P21~28（1）合业经营战略、（2）全球化战略、（3）业务多元化战略与专业化战略、（4）与企业合作关系进一步发展战略投资银行的一般职能P36期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介投资银行的作用P37资金的中介、资金的运作、市场的构建、信息的中介现代投资银行作用的核心是：作为资金需求和资金供应者相互结合的中介，以最低成本实现资金所有权与资金使用权的分离。
第三章组织结构一般原理P58~60统一指挥的原理、以工作为中心的原理、管理幅度原理、管理层次的原理、专业化原理、权责对等原理、才职相称原理现代组织理论权变组织理论（重点）P61现代组织结构P69合伙制、混合公司制、现代公司制（最为普遍）投资银行分支的设立P73代理行(Correspondent Bank)、办事处(Representation Office)、附属行(Subsidiary)、分行(Branch)、埃奇法公司和协定公司(Edge Act and Agreement Cooperations)设立分支机构的影响因素P74所在国环境、母国环境、业务类型第四章证券发行的基本原则，并清楚原则的含义P84~86（1）公开原则，也称信息公开制度；（2）公平原则；（3）公正原则三公原则不仅指导证券发行，而且贯穿于整个证券市场的始终，三者密切联系，相互配合，构成不可分割的有机整体。
投资银行组织结构
Global Retirement Services - Pension administration
- Citistreet - College saving plan
Source: Citigroup
CitiGroup的新形象
按客户与产品交叉 设立业务部门
Morgan模式
BUSINESS SCOPE AND ORGANIZATION
citigroup
Global Consumer Group
Citibanking
Branch based banking business with 28 million customer accounts in 46 countries
• 提高服务质量和以客户为中心作为银行的长期决 策，树立忠诚于客户的形象； • 把技术创新和大胆决策作为提高竞争力的手段， 树立科技与成长性的形象； • 根据不断变化的环境制订实施正确的战略与计划， 树立从不落伍的形象； • 把建立有效的风险管理体系作为银行安全经营的 基础，始终坚持银行经营国际化的发展战略，树 立安全、开放的形象； • 把聘用、留住优秀人才作为银行一贯的基本政策， 树立卓越的品牌形象。
投资银行组织结构
投资银行组织形态
• 合伙制投资银行 –直接经营、信誉较高 无披露义务、无 限责任如G&S公司 1999年 –资金实力受到限制 –重大决策需要所有合伙人的同意 –合伙人对企业债务承担连带无限责任 –组织关系的不稳定性 –缺少人才
投资银行组织形态
• 公司制投资银行 – 集资功能：资本集中的有限制度 – 治理结构：所有权和经营权的分离 – 股权激励：公司内各利益主体的牵制和 有效激励手段的形式促进了管理水平的 提高 – 法人：公司法人对财产权的形式具有永 续性 – 财务信息和经营活动公开
第1章投资银行的发展定位
第1章投资银行的发展定位本章重点：投资银行在社会经济运行和进展中所处的重要地位，以及中国加入WTO后投资银行的进展计策。
差不多要求：从历史和现实两个不同的视角，来了解投资银行的产生和进展。
通过本章的教学，使学生明白得投资银行产生和进展的社会经济条件，把握投资银行在社会经济运行和进展中所处于的重要地位本章讲授内容：第1节投资银行概述先从投资银行的概念展开：一、投资银行的定义“投资银行”(Investment Bank)，在世界各国有多种不同称呼，投资银行要紧是美国的叫法，同时又称“华尔街金融公司”(Wall Street Firms)，在英国、澳大利亚等国家称为商人银行；德国称为私人承兑公司、全能银行；法国称为实业银行；日本称为证券公司（Security Firm）；泰国称为金融证券公司；新加坡称为商人银行或证券银行等；我国称为证券公司。
（一）投资银行的广义与狭义概念美国闻名金融投资专家罗伯特·库恩依照投资银行业务的进展和趋势，对投资银行有过以下4个方面的描述：1.最广义的定义，任何经营华尔街金融业务的银行，都能够称作投资银行。
2.次广义的定义，只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
3.较狭义定义，投资银行业务仅包括某些资本市场业务。
4.最狭义也是最传统的投资银行定义，仅把在一级市场上承销证券、筹集资金和在二级市场上交易证券的金融机构当作是投资银行。
(这一定义排除了当前各国投资银行正在经营着的许多业务，因而明显已不合时宜)。
罗伯特·库恩认为，上述第二种观点最符合美国投资银行的现实状况，因而是目前投资银行的最佳定义。
然而他依照“以为公司服务为准”的原则，认为那些业务范畴仅限于关心客户在二级市场上出售或者买进证券的金融机构不能称为投资银行，而只能叫做“证券公司(Security Firm)”或者“证券经纪公司(Brokerage Firm)”。
由以上能够清晰地看到，投资银行是在资本市场为各种投融资主体提供中介服务的金融机构。
银行分类分级指南
银行分类分级指南在当今繁荣的金融市场中，银行是人们生活中不可或缺的一部分。
但是，由于银行的种类繁多且功能各异，作为客户，我们可能会感到困惑，不知道如何选择适合自己需求的银行。
为了帮助大家更好地理解银行分类与分级，本文将为您提供一份银行分类分级指南。
第一类：商业银行商业银行是最常见、最广泛使用的银行类型。
作为个人客户，我们通常使用商业银行来储蓄、取款和办理个人贷款。
同时，商业银行也为企业提供资金储蓄、商业贷款和信贷卡等服务。
商业银行的服务范围广泛，功能全面，是大多数人的首要选择。
第二类：投资银行投资银行主要为企业和政府提供资本市场相关的服务。
与商业银行不同，投资银行更加专注于资本投资、担保和证券发行等交易。
投资银行帮助企业进行融资、并购以及资本市场交易，对于那些寻求风险投资和市场经营的企业来说，投资银行是最佳选择。
第三类：中央银行中央银行是国家的货币管理机构，负责国家货币政策、利率政策和外汇储备等职责。
中央银行的主要目标是确保经济的稳定和货币的流通。
此外，中央银行还负责管理其他银行之间的结算，促进金融市场的稳定运行。
第四类：农村合作银行农村合作银行是为了满足农村地区金融需求而设立的银行机构。
它们的服务对象主要是农民、农业合作社和农村企业，旨在为农村地区提供金融支持和服务。
农村合作银行在农村地区拥有广泛的分支机构网络，为农民提供存款、贷款和保险等各种金融服务。
第五类：外资银行外资银行是指来自其他国家的银行机构在我国开展业务。
这些银行通常具有先进的技术与管理经验，为中国的金融市场带来了新的竞争力。
外资银行在中国主要从事商业银行和投资银行的业务，为客户提供全球化的金融服务。
虽然外资银行的数量有限，但它们在特定领域内的专业性和优势使其备受客户的青睐。
总结本文介绍了五种常见的银行分类与分级：商业银行、投资银行、中央银行、农村合作银行和外资银行。
每种银行类型都有其特定的功能和服务对象。
在选择银行时，您可以根据个人需求和优势来进行判断。
中国银行板块分类
中国银行主要业务中国银行拥有一个独特的全方位金融服务平台，提供商业银行、投资银行、保险、资产管理、飞机租赁和其他金融服务，能够满足不同客户的复杂业务需求。
商业银行业务商业银行业务是中国银行的传统主营业务，包括公司金融业务、个人金融业务及金融市场业务（主要指资金业务）。
公司金融业务公司金融业务为中国银行业务利润的主要来源。
2007年，公司金融继续以完善客户服务体系、促进业务整体联动、加强产品创新及实施管理转型为重点，组建公司金融板块，加强条线管理。
中国银行实行服务重点大型优质公司客户的发展战略，关注于与大型优质客户的长期合作关系，同时明确中小企业业务是公司金融业务的重要组成部分，致力成为中小企业高效、专业、能够满足全面需求的合作伙伴。
・存款业务中国银行积极应对资本市场快速发展对人民币公司存款业务的冲击，大力发展人民币公司存款业务。
・贷款业务中国银行继续强化贷款结构调整，加大对重点支持类行业的投入，实现信贷资源优化配置。
・金融机构业务中国银行注重与金融机构的全面合作，通过互荐客户、资源共享和共同开发新产品，为客户提供更加全面的服务。
中国银行亦通过纽约、法兰克福和东京分行进行美元、欧元和日元清算，上述分行和新加坡分行均为当地一级清算银行。
・国际结算及贸易融资业务国际结算业务是中国银行优势业务。
中国银行加强境内外机构联动，实现国际结算及贸易融资业务快速发展。
・其他公司金融业务中国银行提供支付结算业务，主要包括银行汇票、本票、支票、汇兑、银行承兑汇票、委托收款、托收承付、集中支付、支票圈存及票据托管等。
产品服务创新中国银行配合公司客户最新业务需求，组合和创新公司金融产品；加大与金融同业的产品合作，积极开展同业间公司信贷资产的转让业务；推出融易达（基于应收账款的融资服务）、通易达（应收账款质押开证）、融信达（基于投保出口信用险的应收账款的融资服务）和融货达（货物质押融资）等产品，进一步丰富了“达”系列贸易融资产品种类；推出隐蔽型出口保理、D/A银行保付票据项下福费廷等新产品；顺应全球贸易主流结算方式的变化，在中国内地同业中首批加入SWIFT组织服务设施平台（TSU），实现国内首笔TSU真实交易。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
中国投资银行分类()
投资银行概述
投资银行类型
投资银行业务
中国投资银行
投资银行功能
投资银行组织
投资银行承销业务
导读：中国投资银行是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。
中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。
中国投资银行是独立的企业法人...
导读：中国投资银行是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。
中按照对国营企业的要求，实
行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。
中国投资银行是独立的企业法人。
一、投资银行分几类
首先是外资独立投资银行以及跨国金融集团在中国进行的投资银行业务;
其次是国内各大银行开展的投资银行业务;
第三是证券公司为主的投资银行;
第四是保险公司的投资银行业务;
第五是信托公司开展的投资银行业务。
二、中国投资银行分类
1.具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司，如华夏证券、南方证券和海通证券的主要股东分别为中国工商银行、中国农业银行和交通银行。
2.信托公司下属的证券公司或证券部，如中信集团下属的中信证券，中国信达信托公司下属的证券部、中国民族信托、信息信托、煤炭信托等下属的证券部等。
3. 地方出资组建的股份制证券公司，如江苏省证券、湖北证券等。
4.商业银行附属的投资银行机构，由于受到分业经营的限制，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务，如招银证券、光大证券、中国银行下属的中行国际(香港)、中国工商银行收购的息敏斯证券等。
5.中外合资投资银行机构，目前只有中国国际金融公司一家，这家公司的主要股东是中国建设银行、美国摩根.势坦利公司、中国经济技术担保公司、新加坡政府投资公司和香港名力集团，该公司是目前国内最标准的投资银行机构。
6.其他提供部分投资银行专业中介服务的机构，包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等。
三、中国投资银行的主要任务
接受国际金融机构的贷款，并通过其它途径和方式向国外筹集建设资金，对我国企业提供外汇及人民币投资信贷，为加速中国社会主义现代化服务。
中国投资银行在国家建设总方针和国民经济计划的指导下，按照国家统一的金融政策和本行的各项业务制度，发放投资贷款，并办理外汇投资和其它业务。
如果您想了解更多关于中国投资银行的知识，推荐：
中国村镇银行设立的条件和流程
中国投资银行崛起
中国投资银行。