财务管理-模拟试题一(含答案)

《财务管理》模拟试题一一、判断题(共10分，每空1分)。

1、只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的。

( )2、进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加和风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值最大。

( )3、若i >0, n>1,则复利现值系数一定小于1.( )4、资本的筹集量越大，越有利于企业的发展。

( )5、优先股和可转换债券既具有债务筹资性质, 又具有权益筹资性质。

( )6、一般来说, 租赁筹资发生的成本均高于其他筹资形式发生的成本。

( )7、投资回收期既考虑了整个回收期内的现金流量,又考虑了货币的时间价值。

( )8、对于股东而言,优先股比普通股有更优厚的回报,有更大的吸引力。

()9、筹资费用属于固定性费用。

( )10、由于财务杠杆的作用,当息税前利润下降时,税后利润反而上升,从而给企业带来财务利益。

( )二、单项选择题(共20分,每小题 1 分)。

1 、影响企业价值的两个基本因素是( )。

A 时间和利润B 利润和成本C 风险和报酬D 风险和贴现率2、无风险利率为6%市场上所有股票的平均报酬率为10%某种股票的B系数为1.5，则该股票的报酬率为( )。

A 7.5%B 12%C 14%D 16% 3、下列财务比率反映企业短期偿债能力的有(A 现金流量比率B 资产负债率C 偿债保障比率D 利息保障倍数4、在不考虑所得税的情况下，以“利润 +折旧”估计经营期净现金流量时， “利润”是指（ ） A 、利润总额 B 、净利润 C 、营业利润 D 、息税前利润 5、下列筹资方式中，资本成本最高的是（ ）。

A 发行普通股 B 发行债券 C 发行优先股 D 长期借款 6、当贴现率与内部报酬率相等时，下列哪一项正确。

（ ）7、经济批量是指（）。

A 采购成本最低的采购批量BC 储存成本最低的采购批量D8、信用条件“ 1/10 ，n/30 ”表示（ ）。

A 信用期限为 30 天，折扣期限为 10天。

B 如果在开票后 10 天 -30 天内付款可享受 1%的折扣C 信用期限为 10 天，现金折扣为 1%。

D 信用期限为 30 天，现金折扣为 10%。

9、在对存货采用ABC 法进行控制时，应当重点控制的是（A 净现值小于零 C 净现值大于零B 净现值等于零 D净现值不一定订货成本最低的采购批量 存货总成本最低的采购批量A 数量较大的存货BC 品种多的存货 D占用资金较多的存货 价格昂贵的存货10、间接筹资的基本方式是A 发行股票筹资 C 银行借款筹资）。

B 发行债券筹资 D 投入资本筹资 11、信用标准常见的表示指标是（A 、信用条件 C 、现金折扣）。

B 、预期的坏账损失率 D 、信用期12、某投资项目于建设起点一次投入原始投资 项目净现值为（ ）万元。

400 万元， 获利指数为 1.35。

则该 A 、 100 B 、 140C 、 200D 、 540 13、现有两个投资项目甲和乙，已知收益率的期望值分别为20％、 30％，标准离差分别为 40％、 54％，那么（ ）A 、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度。

B 、 甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C 、 甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D 、 不能确定。

14、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言， 通过融资租赁方式取得设备 的主要缺点是（ ）。

A 、限制条款多B 、筹资速度慢C 、资金成本高D 、财务风险大15、税后利润变动率相当于销售额变动率的倍数，表示的是（）A 、边际资本成本B 、财务杠杆系数C 营业杠杆系数D、联合杠杆系数16、在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（）A.营业净利率B. 净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率17、下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（A. 发行认股权证B.C .发行可转换公司债券D.）。

发行短期融资券 授予管理层股份期权18、某公司按照 2/20,N/60 的条件从另一公司购入价值 1000 万的货物，由于资 金调度的限制，该公司放弃了获取 2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（ ）。

A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37% 19、某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为 10%，有四个方案可供 选择。

其中甲方案的净现值率为 -12%；乙方案的内部收益率为 9%；丙方案的项 目计算期为10年，净现值为960万元，（P/A , 10% 10）=6.1446 ; 丁方案的项 目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。

最优的投资方案是（ ） A. 甲方案 B. 乙方案 C. 丙方案 D. 丁方案三、多项选择题 （共 10分，每小题 2分）1、相对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（ ）A.筹资风险小B.筹资速度快20、企业置存现金，主要是为了满足（A. 交易性、预防性、盈利性需要C. 交易性、投机性、盈利性需要）。

B. 交易性、预防性、投机性需要 D. 交易性、预防性、稳定性需要2、某公司董事会召开公司战略发展讨论会， 拟将企业价值最大化作为财务管 理目标，下列理由中，可以成立的是（ ）。

A. 有利于规避企业短期行为B. 有利于量化考核和评价 C .有利于持续提升企业获利能力 D.有利于均衡风险与报酬的关系3、下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（）。

A. 计算简便B.便于理解C.直观反映返本期限 D. 正确反映项目总回报4、下列指标中反映单项资产的风险的是（）A. 预期值B. 概率C. 标准差D. 方差5、控制现金支出的有效措施包括（）四、计算分析题（共 50分，每小题 10分） （凡要求计算的项目，均须列出计 算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两 位小数；凡要求选择的内容，必须有相应的说明。

）1、六郎公司年度销售净额为 28000万元，息税前利润为 8000 万元，固定成 本为 3200万元，变动成本率为 60%；资本总额为 20000万元，债权资本比率为 40%，债务利率为 8%。

要求：分别计算该企业的营业杠杆系数、 财务杠杆系数和联合杠杆系数， 并 说明各系数所表示的含义。

2、某企业全年需要某种零件 1200个，每次订货成本为 400 元，每件年储存 成本为 6 元。

要求：（1）最佳经济订购批量是多少？（2）如果每件价格 10 元，一次订购超过 300件可得到 2%的折扣，则 企业应选择以多大批量订购，总成本为多少?A ．推迟支付应付款 B. C. 加速收款D.采用汇票付款 合理利用“浮游量”C.资本成本低D. 筹资数额大3、八发公司2005年长期资本总额为1亿元，其中普通股6000万元，（240 万股），长期债务4000万元，利率10%假定公司所得税率为40% 2006年公司预定将长期资本总额增到1。

2亿元，需要追加投资2000万元，现有两个追加筹资方案可供选择：（1）发行公司债券，票面利率12%（2）增发普通股80万股。

预计2006年税前利润为2000万元。

试算：两个追加方案下无差别的息税前利润和无差别点的普通股税后利润；并作出选择。

4、投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择：（1）甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。

（2）乙方案：从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。

（3）丙方案：从现在起每年年末付款11.5万元，连续支付5年，共计57.5万元。

假定该公司要求的投资报酬率为10%，要求：计算说明应选择哪个方案。

利率为10%的情况下5、某企业使用现有生产设备每年销售收入3000万元，每年付现成本2200万元，该企业拟购入一套新设备，买价为425万元，预计可以使用10年，预计残值率为5%,如购得此项设备对本企业进行技术改造扩大工业生产，每年销售收入预计增加到4000万元，每年经营成本增加到2800万元。

如现在决定实施此方案，现在设备可以80万元作价售出（已知该设备原值170万元，累计折旧30 万元，预计尚可使用年限8年，期满无残值），新、旧设备均采用直线法计提折旧。

企业要求的投资报酬率为10%，所得税率为33%。

要求：（1）计算继续使用旧设备各年的净现金流量；（2）计算购买新设备各年的净现金流量；（3）分别计算使用新、旧设备的净现值，并确定是否购买新设备利率为10%勺情况下五、案例分析题（共10分）曾在我国证券市场闯荡多年的金杯汽车，其2001年的年报很富有戏剧性。

4月13日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：金杯汽车2001年度业绩将出现巨额亏损。

随后，该公司又公布了2001年度经营业绩预亏的补充公告，公告中解释到，造成巨额亏损是由于公司变更会计估计计提坏账准备产生的。

金杯汽车在公布了预亏公告及补充公告之后，直到4月底，才公布2001年度报告，成为整车上市公司中最后一家公布业绩的上市公司。

在金杯汽车迟缓公布年报的背后，自然是一份令人不满意的答卷。

金杯汽车2001年度报告显示，主营业务收入64846.9033万元，同比减少18%净利润-82503.8723万元，同比减少420%调整后的每股净资产1.252元，同比减少27%股东权益155085.2861万元，同比减少34%每股收益-0.7551元，净资产收益率-53.2%，均有大幅度的下滑。

造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是，在公司的资产构成中，充斥着大量的应收账款。

截至报告期末，该公司的应收账款数额高达19.87亿元，其中5年期以上的应收账款达7.88亿元，占应收账款总额的39.6%。

由于我国会计制度的改革，以前是按照应收款项余额法计提坏账准备金，现改为按账龄分析法计算坏账准备金，也就是说，账龄越长，需要计提的比例越高。

这样一来，金杯汽车需要计提的坏账准备金高达9.47亿元，占应收账款总额的47.6%。

正是由于巨额的坏账，导致金杯汽车的巨额亏损，不能不说明公司在资产运作上还存在很多问题。

值得留意的是，公司的财务状况，出现了“资金饥渴症”。

截至2001年底，公司具有的可支配货币资金23818万元，而公司购买M1三厢式轿车及多功能用车（MPV的零部件和生产技术、认购广东发展银行的股份、出资设立民生投资信用担保有限公司都需要大量的资金，仅这三项就需要人民币16.7 亿元，致使公司的短期借款额高达16.69 亿元。

伴随着高额借款，财务费用的巨增也就不可避免了。

由于金杯汽车的资金供应链方面存在着大量隐患，我们不得不怀疑他的还贷能力。

2001年该公司的年报显示，一年内到期的长期负债达 3.86 亿元，其中办理向后延期还贷额达 3.36 亿元，实际上只向银行偿还5000 万左右。