证券期货年鉴指标数据：中国2018年金融期货合约月末结算价统计
CTA产品及策略2018年三季度回顾与展望：金融期货波动下降，布局大宗商品
目录索引一、CTA产品回顾 (4)（一）2018年第三季度CTA产品发行情况 (4)（二）2018年第三季度CTA产品业绩情况 (5)二、股指期货回顾与展望 (6)（一）期指市场数据回顾 (6)（二）广发股指CTA策略表现回顾 (8)1、趋势策略表现良好 (8)2、风格套利表现出色 (9)3、模式识别策略表现优异 (10)4、期权预测策略表现不佳 (11)（三）股指CTA四季度展望 (11)三、国债期货回顾与展望 (11)（一）两年期国债期货上市 (11)（二）国债期货波动特征 (12)（三）广发国债CTA策略表现回顾 (12)（四）国债CTA四季度展望 (15)四、大宗商品回顾与展望 (15)（一）大宗商品行情回顾 (15)（二）商品波动特征 (19)（三）商品趋势跟踪表现 (20)（四）商品CTA四季度展望 (21)图表索引图1：CTA阳光私募产品数量及规模 (4)图2：CTA产品数量排名前十的阳光私募 (5)图3：近一年股指期货当月合约基差变化图（依次为IF、IC、IH） (6)图4：近一年股指期货持仓量变化图（依次为IF、IC、IH） (7)图5：近一年股指期货成交量变化图（依次为IF、IC、IH） (7)图6：IF当月连续合约历史波动率 (8)图7：IF当月连续本季度波动率 (8)图8：国债期货历史30天波动率（年化） (12)图9：国债期货日内趋势策略（0.1,0.0012） (13)图10：国债期货跨品种套利策略第本季度累积收益 (14)图11：wind商品指数本季度走势 (15)图12：各商品指数本季度走势 (17)图13：wind商品指数历史波动率情况 (19)图14：主要商品品种本季度年化波动率 (20)图15：本季度部分商品趋势跟踪净值 (20)表1：本季度新发行CTA产品 (4)表2：本季度回报率排名前10的CTA产品统计信息 (5)表3：阳光私募CTA产品近一年风险收益情况统计信息 (6)表4：EMDT策略历史交易概况（自2010年4月16日起） (9)表5：EMDT策略本季度交易概况 (9)表6：风格套利策略历史交易概况（自2015年4月16日起） (9)表7：风格套利策略本季度交易概况 (9)表8：SMT策略历史交易概况（自2010年4月16日起） (10)表9：SMT策略本季度交易概况 (10)表10：SLM策略历史交易概况（自2010年4月16日起） (10)表11：SLM策略本季度交易概况 (10)表12：期权比率预测策略历史交易概况（自2015年2月9日起） (11)表13：期权比率预测策略本季度交易概况 (11)表14：国债期货日内趋势策略回测结果（0.1,0.0012） (13)表15：国债期货跨品种套利策略（移动平均计算窗口5分钟） (14)表16：商品大类指数本季度表现 (16)表17：各商品指数本季度表现 (18)表18：本季度部分商品趋势跟踪情况 (21)一、CTA 产品回顾（一）2018 年第三季度 CTA 产品发行情况根据截止到9月底wind 资讯的数据来看，2018年第三季度新发行CTA 产品2只， 发行数量再创新低，市场资金面继续偏紧，投资者投资意愿较低。
2020年等级考试《金融市场基础知识》测试卷(第9套)
2020年等级考试《金融市场基础知识》测试卷考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.A两年前向B借过一笔款，今年才向B归还，共112．36元，市场利率为6％，两年前A向B借了( )元。
A.90B.100C.110D.112．362.货币政策的“三大法宝”是( )。
Ⅰ．法定存款准备金政策Ⅱ．再贴现政策Ⅲ．公开市场业务Ⅳ．窗口指导A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ3.资产评估机构申请证券评估资格，应具有不少于( )名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于( )人。
A.10；5B.20；10C.30；10D.30；204.关于机构投资者在金融市场中的作用，下列说法正确的有( )。
①机构投资者有助于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接金融市场的发展②机构投资者有助于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场的运行机制③机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行④机构投资者有助于实现社会经济体系与宏观经济的良性互动发展A.①②B.②③C.①②③D.①②③④5.货币随时间的推移而发生的增值是货币的( )。
A.现值B.内在价值C.时间价值D.终值6.金融中介机构包括商业银行和非银行金融机构，按所从事业务的性质及其在金融活动中所起的作用，可分为( )。
①融资类金融中介机构②投资类金融中介机构③保障类金融中介机构④商业性金融中介机构A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④7.投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由证券公司代为处理有关证券权益事物指的是( )。
2018年金融统计数据报告：M2同比增长8.1%
2018年金融统计数据报告：M2同比增长8.1%摘要【数据】12月末，广义货币(M2)余额182.67万亿元，同比增长8.1%，增速比上月末高0.1个百分点，与上年同期持平。
全年人民币贷款增加16.17万亿元，同比多增2.64万亿元。
（央行）2018年金融统计数据报告一、广义货币增长8.1%，狭义货币增长1.5%12月末，广义货币(M2)余额182.67万亿元，同比增长8.1%，增速比上月末高0.1个百分点，与上年同期持平；狭义货币(M1)余额55.17万亿元，同比增长1.5%，增速与上月末持平，比上年同期低10.3个百分点；流通中货币(M0)余额7.32万亿元，同比增长3.6%。
全年净投放现金2563亿元。
二、全年人民币贷款增加16.17万亿元，外币贷款减少431亿美元12月末，本外币贷款余额141.75万亿元，同比增长12.9%。
月末人民币贷款余额136.3万亿元，同比增长13.5%，增速分别比上月末和上年同期高0.4个和0.8个百分点。
全年人民币贷款增加16.17万亿元，同比多增2.64万亿元。
分部门看，住户部门贷款增加7.36万亿元，其中，短期贷款增加2.41万亿元，中长期贷款增加4.95万亿元；非金融企业及机关团体贷款增加8.31万亿元，其中，短期贷款增加4982亿元，中长期贷款增加5.6万亿元，票据融资增加1.89万亿元；非银行业金融机构贷款增加4401亿元。
12月份，人民币贷款增加1.08万亿元，同比多增4995亿元。
12月末，外币贷款余额7948亿美元，同比下降5.2%。
全年外币贷款减少431亿美元，同比多减953亿美元。
12月份，外币贷款减少110亿美元，同比多减158亿美元。
三、全年人民币存款增加13.4万亿元，外币存款减少634亿美元12月末，本外币存款余额182.52万亿元，同比增长7.8%。
月末人民币存款余额177.52万亿元，同比增长8.2%，增速比上月末高0.6个百分点，比上年同期低0.8个百分点。
证券期货年鉴指标数据：中国2018年期货公司风险管理业务收入前20排名统计
10
有 渤限 海公 融司 盛资本管理 37.84
3.26
11
有 浙限 江公 济司 海贸易发展 36.95
3.06
12
有 上限 海公 夯司 石商贸有限 34.67
2.74
13
公 上司 海新湖瑞丰金融 31.08
2.54
14
服 上务 海有 华限 信公 物司 产有限 28.71
2.53
15
责任公司
28.61
中国2018年期货理业务收入
占比(%)
浙公江司永名安称资本管理 金额(亿元)
11.45
1
有 上限 期公 资司 本管理有限 129.62
9.98
2
公 国司 贸启润资本管理 113.03
8.27
3
有 上限 海公 海司 通资源管理 93.62
4.72
4
有 五限 矿公 产司 业金融服务 53.49
2.50
16
平 宏安 源商 恒贸 利(有上限海公)实司 28.26
2.12
17
业 上有 海限 滇公 晟司 商贸有限 24.06
1.93
18
公 国司 联汇富资本管理 21.85
1.91
19
有 国限 泰公 君司 安风险管理 21.61
1.82
20
有限公司
20.57
80.63
合 注计:1."占比"是指单个公司数据占全行业公司数据的比重.
913.01
2.按合并口径统计.
3.本表中期货公司指期货公司风险管理子公司.
数据来源:中国期货业协会
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》
4.41
5
(格深林圳大)有华限资公本司管理 49.93
证券期货年鉴指标数据：中国2018年挂牌公司分行业净资产收益率统计
0
教育
0
卫生和社会工作
0
文 注化:1..财体务育数和据娱按乐披业露年报的9290家挂牌公司为样本0 进行统计.
60%-100%
1 11
19 2 3 1 2 1
2.上表分组遵循"上组限不在内"的原则.如"5%-5%"包括5%.不包括5%.
数据来源:全国中小企业股份转让系统
40%-60%
1
54 1
7 1 2 44
5%-10%
32 8 838 25 68 7பைடு நூலகம் 26 2 235 33 10 69 72 22
8 2 21
0%-5%
49 6 830 24 76 86 32 7 286 34 10 70 73 24 4 7 9 36
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》
小于0%
51 7 1083 24 66 115 47 11 564 29 10 155 102 42 11 31 15 92
净资产为负
1
29
3 8
32 2
7 5
3 4 7
合计
187 33 4581 109 312 411 167 29 1812 126 75 484 451 166 28 70 42 207
6 11 11 4 3 2
6
摘编自《中国证券
中国2018年挂牌公司分行业净资产收益率统计
30%-40%
1 108 1 11 14 8
78 1 6 28 26 6
7 1 6
20%-30%
9 1 447 13 19 32 15 4 169 5 12 51 65 27 5 3 2 6
10%-20%
2018年9月份金融市场运行情况
2018年9月份金融市场运行情况一、债券市场发行情况9月份，债券市场共发行各类债券4.3万亿元。
其中，国债发行3247亿元，地方政府债券发行7485亿元，金融债券发行4501亿元，公司信用类债券发行5539亿元，资产支持证券发行2250亿元，同业存单发行2万亿元。
截至9月末，债券市场托管余额为83万亿元。
其中，国债托管余额为13.8万亿元，地方政府债券托管余额为18万亿元，金融债券托管余额为20万亿元，公司信用类债券托管余额为17.8万亿元，资产支持证券托管余额为2.5万亿元，同业存单托管余额为9万亿元。
二、货币市场运行情况9月份，银行间货币市场成交共计74.7万亿元，同比增长10.82%，环比下降19%。
其中，质押式回购成交60.3万亿元，同比增长5.18%，环比下降20.39%；买断式回购成交1万亿元，同比下降66.88%，环比下降15.07%；同业拆借成交13.4万亿元，同比增长91.93%，环比下降12.39%。
9月份，同业拆借月加权平均利率为2.59%，较上月上行30个基点；质押式回购月加权平均利率为2.60%，较上月上行35个基点。
三、债券市场运行情况9月份，银行间债券市场现券成交14.7万亿元，日均成交7009亿元，同比增长51.15%，环比下降2.77%。
交易所债券市场现券成交4765亿元，日均成交251亿元，同比增长19.5%，环比增长11.13%。
9月末，银行间债券总指数为184.20点，较上月末上涨0.59点。
四、股票市场运行情况9月末，上证综指收于2821.35点，较上月末上涨96.1点，涨幅为3.53%；深证成指收于8401.09点，较上月末下跌64.38点，跌幅为0.76%。
9月份，沪市日均交易量为1142亿元，环比下降9.1%，深市日均交易量为1480亿元，环比下降7.9%。
（资料来源：中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海证券交易所和深圳证券交易所）。
2018年8月国内资产证券化市场月报
2018年8月国内资产证券化市场月报一、市场总体情况1.各年度ABS市场产品总体成交情况截至2018年8月底，中国资产证券化市场产品2018年发行总数为455只，2018年发行总额为10275亿元。
2.ABS市场产品总体累计成交情况截至2018年8月31日，中国资产证券化市场上累计市场产品发行产品总数2118只，产品总额45143亿元。
其中，中国资产证券化市场上累计信贷资产证券化产品发行产品总数514只，产品总额22300亿元；累计企业资产证券化产品共发1498只，产品总额21356亿；累计资产支持票据(ABN)产品共发行103只，产品总额1444亿；累计保险资产证券化产品共发行3只，产品总额43亿。
二、分类产品情况1.信贷资产证券化产品截至2018年8月31日，中国资产证券化市场上累计信贷资产证券化产品发行产品总数514只，产品总额22300亿元。
2018年8月，信贷资产证券化产品发行总数16只，产品总额872.86亿元。
其中，汽车抵押贷款产品发行总数4只，产品总额161.2亿元。
住房抵押贷款产品发行总数4只，产品总额199.05亿元。
不良资产重组产品发行总数4只，产品总额14.71亿元。
信用卡分期产品发行总数1只，产品总额30.08亿元。
2.企业资产证券化产品截至2018年8月31日，中国资产证券化市场上累计企业资产证券化产品共发1498只，产品总额21356亿。
2018年8月，企业贷款产品发行总数44只，产品总额517.23亿元。
其中，融资租赁产品发行总数7只，产品总额88.32亿元。
收费收益权产品发行总数7只，产品总额18.38亿元。
个人消费贷款产品发行总数6只，产品总额120亿元。
应收账款产品发行总数4只，产品总额44.45亿元。
REITs产品发行总数1只，产品总额4.97亿元。
保理融资产品发行总数19只，产品总额113.09亿元。
CMBS产品发行总数1只，产品总额30.3亿元。
其他产品发行总数3只，产品总额97.74亿元。
中国证券期货统计年鉴2018：3-1 全国债券市场概况
市场交易的 债券的成交金额。
4.“托管金额 ”中的“银行间”
柜台和其他 市场。 数据来源：中国人 民银行、上海证券
有限责 任公司、上海清算 Source:PBC、SSE 、SZSE、AMAC、
兑付金额(亿元)
Amount of Payments(100 million yuan)
407.28 998.05 811.51 1320.30 1773.70 2786.91 3879.69 4267.40 23668.48
410.16 1629.16 1859.97 2841.35 7886.44 12548.65 22531.33 38597.83 49931.98 48265.29 67282.32 73205.88 64819.78 47625.00 63093.04 72850.52 117403.28
3-1 全国债券市场概况 Overview of Bond Market
年份 Year
发行金额(亿元)
Value of Bonds Issued(100 million yuan)
全市场
银行间
交易所
Whole Market Interbank Market Stock Exchange
兑付金额(亿元) Amount of Payments(100 million yu 全市场 Whole Market
Value of Bonds under Custody(100 million yuan)
全市场
银行间
交易所
Whole
Interbank
Stock
Market
Market
Exchange
12876.06 15540.84 12890.53 14733.68 15487.64 24422.80 55353.25 46606.41 24919.05 16301.48 18615.47 24306.77 35975.19 70373.76 209509.62 393550.94 662003.84 915286.90 1303701.36
证券期货年鉴指标数据：中国2018年证券公司净资本统计
行.自2016年10月起.证券公司净资本按新的风控指标口径计算.
数据来源:中国证券监督管理委员会
摘编自86
减:中国证监会认定或核准的其他调整项目合计 40.98
13379.83
核心净资本
13467.08
2333.47
加 净 注 [20资::附 2106本属1]16净0年号资6)月.本自1260日1.6我年会10发月布1日了起《施证券公司风险控制2125指6754标.20.计663算标准规定1》57(证25监.7会公告
单位:亿元
中国2018年证券公司净资本统计 期末余额
项目
期初余额
18864.64
净资产
18482.25
472
减:优先股及永续次级债等 减:资产项目的风险调整合计
472 4405.47
4851.3 456.23
减:或有负债的风险调整合计
480.31
339.58
加:中国证监会认定或核准的其他调整项目合计 383.51
证券期货年鉴指标数据：中国2018年金融期货合约汇总统计
指数点
每点300元
指数点
每点300元
指数点
可 发交 行割 期国 限债 不高于5 报价方式 年 发.行合期约限到不期高月于份7 百元净价报价 年 发.行合期约限到不期高月于份10 百元净价报价 年.合约到期月份 百元净价报价
最小变动价位
0.2点 0.2点 0.2点 最小变动价位 0.005元 0.005元 0.005元
两 当个 月季.下月月及随后 午上午:13:9:0:300-1-151:0:300下 午上:午13:9:0:300-1-151:0:300下 价 上的 一个±1交0%易日结算 合约价值的8%
两个季月
午:13:00-15:00 午最:后13交:0易0-日15交:0易0 时 价的±10%
合约价值的8%
合 最约 近月 的份 三个季月(3 交上易午时:9:间15-11:30下 间
每 上日 一价 个格 交最 易大 日结算 最低交易
月 最近.6月的.三9月个.1季2月月(中3 午上午:13:9:0:105-1-151:1:350下 上午:9:15-11:30 价 上的 一个±0交.5%易日结算 合约价值的0.5%
月 最近.6月的.三9月个.1季2月月(中3 午上午:13:9:0:105-1-151:1:350下 上午:9:15-11:30 价 上的 一个±1交.2%易日结算 合约价值的1%
月.6月.9月.12月中 午:13:00-15:15 上午:9:15-11:30 价的±2%
合约价19》
合最约后到交期易月日份的第 交割日期
交割方式
三 合个 约周 到五 期月.遇份国的家第 同最后交易日
现金交割
三 合个 约周 到五 期月.遇份国的家第 同最后交易日
摘
证券期货年鉴指标数据：中国2018年期货市场主力合约情况统计
2.持仓量为2018年年末数据.
3.上海期货交易所数据包含上海国际能源交易中心.
4.上海期货交易所铜期货数据不含自对冲.
5.上年末最后交易日结算价指的是上年末最后交易日按持仓量最大来选取的主力合约结算价.本年末最后交易日结算价指的是本年末最后交易日按持仓量最大来选取的主力合约的结算价.
数据来源:上海期货交易所.郑州商品交易所.大连商品交易所.中国金融期货交易所
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》
统计
年末最后交易日9》。
证券期货年鉴指标数据：中国2018年证券公司客户交易结算资金余额前20排名统计
2."证券交易结算资金"是指"证券市场交易结算资金监控系统"获取的有经纪业务的证券公司全部经纪业务客户(含部分采取证券公司结算模式的资产管理计划)从事证券交易等的人民币交易结算资金.不包括投资者从事资融券业务等的资金.也不包括证券公司自营.QFII 以及采用托管人结算模式的证券公司资产管理计划和公开募集证券投资基金等从事证券交易的资金.
数据来源:中国证券投资者保护基金有限责任公司
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》。
证券期货年鉴指标数据：中国2018年商品期权合约汇总统计
元 以(白人糖民期币货)/吨前一交
白糖期货合约
月 标份 的前 期二 货个 合月 约的 交倒 割 同最后交易日
易 行日 权结 价算 格价 覆为 盖基 豆粕
豆粕期货合约
月 标份 的前 期一 货个 合月 约的 交第 割 同最后交易日
期 行货 权合 价约 格上 覆一 盖交 阴易 极
阴 数极 据铜 来期 源货:上合海约期(货5吨交)易所.郑州商品交易所.大连商月品前交第易一所月的倒数 同最后交易日
中国2018年商品期权合约汇总统计
合约标的物
看合涨约期类权型.看跌期 1交手易(10单吨位)白糖期 报价单位
白糖期货合约
权 看涨期权.看跌期 货 1手合(1约0吨)豆粕期 元(人民币)/吨
豆粕期货合约
权 看涨期权.看跌期 货 1手合阴约极铜期货合 元(人民币)/吨
阴极铜期货合约(5吨)
权 标的期货合约交割 约
1美元式/吨.买方可在到 涨看跌涨停期板权幅:SR度-相合同约 约郑相州同商品交易所 9:00-11:30.下午
期 美日 式前.买任方一可交以易在日 月看份涨期-C权-行:M权-价合格约 大连商品交易所
到 欧期 式日.到之期前日任买一方交 月看份涨期-C权-行:C权U价-合格约 上海期货交易所
可以在15:30之前 月份-C-行权价格
铜期货合约上一交
期权合约汇总统计
交易时间
最小变动价位 与涨白跌糖停期板货幅合约度涨 合约月份
每周一至周五上午
0.5元/吨
跌与停豆板粕幅期度货相合同约涨 11..33..55..77..98..191.1月1.12 9每:3周0-一11至:3周0.五下上午午
0.5元/吨
跌与停阴板极幅铜度期相货同合约 月与上市标的期货合 9每:0周0-一11至:3周0.五下上午午
2018-2019年中国债券市场统计分析报告
中国债券市场统计（2018 年）
一、债券市场总体发行情况 ....................................................................1
表 1 2018 年非金融企业债券市场发行情况.......................................................................1 图 1 2018 年非金融企业债券市场发行情况.......................................................................1 图 2 2017 年 12 月-2018 年 12 月份非金融企业债券市场净融资和取消发行情况.........2 表 2 2008-2018 年非金融企业债券市场历史发行规模（单位：亿元）..........................2 图 3 2008-2018 年主要债券品种历史发行规模图..............................................................2
三、公司债券发行情况 ..........................................................................18
图 16 2018 年 1-12 月份公司债券发行情况......................................................................18 图 17 2017 年 12 月-2018 年 12 月份公司债券市场净融资和取消发行情况.................18 表 8 2018 年公司债券市场结构.........................................................................................18 表 9 2018 年公司债券创新品种.........................................................................................18 图 18 2017 年 1 月-2018 年 12 月份 3 年期公司债券利率走势.......................................19 图 19 2017 年 1 月-2018 年 12 月份 3 年期公司债券利差走势.......................................19 图 20 2018 年公司债券期限结构分布...............................................................................19