外汇市场概述ppt课件
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第十四章 外汇市场(国际经济学南开大学李坤望)PPT课件
10
第三节 外汇市场交易
一、即期外汇市场交易
1．银行同业拆放 2．国际贸易结算 3．套汇（Arbitiage）
11
二、远期外汇市场交易
1.套期保值（Hedging） 2.投机（Speculation） 3.套利（ Interest Arbitrage ）
12
套利
假设某投资者用1元本币在本国投资生息，本国年利率i， 一年后价值为1＋ i。若以e（直接标价法）的即期汇率将本币
18
图14－2
三、外汇管制
一 国实行外汇管制的目的主要包括以下几个方面： ❖ 1.加强黄金、外汇储备，这是战时外汇管制的主要目的； ❖ 2.维持国际收支平衡，防止资本外逃；
❖ 3.稳定外汇和金融市场，维持汇率稳定，增强本国货币信 用；
❖ 4.保护本国国内市场和本国经济的发展。 ❖ 外汇管制的对象一般分为：
15
第四节 汇率制度
❖ 所谓汇率制度，是指一个国家的货币当局对本国货 币汇率变动的基本方式所作出的规定。按照汇率变 动幅度的大小，汇率制度可分为固定汇率制和浮动 汇率制。
一、固定汇率制
固定汇率制可分为国际金本位制下的固定汇率制和 布雷顿森林体系下的固定汇率制。固定汇率制是在 国际金本位制下形成的，因此，国际金本位制下的 固定汇率制是典型的固定汇率制。布雷顿森林体系 下的固定汇率制与国际金本位制下的固定汇率制有 一些区别。
5
❖ 汇率（Exchange Rate )是以一国货币表示的另一国 货币的价格，或把一国货币折算成另一国货币的比 率，也称汇价、外汇牌价或外汇行市。
❖ 汇率通常有两种不同的标价方法——直接标价法 （Direct Quotation）和间接标价法（Indirect Quotation）。 直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折 算为本国货币来表示其汇率。间接标价法则是以一 定单位的本币为基础，用外国货币来表示本国货币 的价格，从而间接地表示出外国货币的本币价格。
第三节 外汇市场交易
一、即期外汇市场交易
1．银行同业拆放 2．国际贸易结算 3．套汇（Arbitiage）
11
二、远期外汇市场交易
1.套期保值（Hedging） 2.投机（Speculation） 3.套利（ Interest Arbitrage ）
12
套利
假设某投资者用1元本币在本国投资生息，本国年利率i， 一年后价值为1＋ i。若以e（直接标价法）的即期汇率将本币
18
图14－2
三、外汇管制
一 国实行外汇管制的目的主要包括以下几个方面： ❖ 1.加强黄金、外汇储备，这是战时外汇管制的主要目的； ❖ 2.维持国际收支平衡，防止资本外逃；
❖ 3.稳定外汇和金融市场，维持汇率稳定，增强本国货币信 用；
❖ 4.保护本国国内市场和本国经济的发展。 ❖ 外汇管制的对象一般分为：
15
第四节 汇率制度
❖ 所谓汇率制度，是指一个国家的货币当局对本国货 币汇率变动的基本方式所作出的规定。按照汇率变 动幅度的大小，汇率制度可分为固定汇率制和浮动 汇率制。
一、固定汇率制
固定汇率制可分为国际金本位制下的固定汇率制和 布雷顿森林体系下的固定汇率制。固定汇率制是在 国际金本位制下形成的，因此，国际金本位制下的 固定汇率制是典型的固定汇率制。布雷顿森林体系 下的固定汇率制与国际金本位制下的固定汇率制有 一些区别。
5
❖ 汇率（Exchange Rate )是以一国货币表示的另一国 货币的价格，或把一国货币折算成另一国货币的比 率，也称汇价、外汇牌价或外汇行市。
❖ 汇率通常有两种不同的标价方法——直接标价法 （Direct Quotation）和间接标价法（Indirect Quotation）。 直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折 算为本国货币来表示其汇率。间接标价法则是以一 定单位的本币为基础，用外国货币来表示本国货币 的价格，从而间接地表示出外国货币的本币价格。
外汇市场与外汇交易 PPT
度上可以说就是外汇市场得实际操纵者。
外汇市场结构
银行与银行间外汇市场,也 称同业市场。银行同业间 得外汇交易占外汇市场纪人)
第二层(外汇银行)
负责减轻外汇 波动得情形 或维持目标
汇率
主要参与者
第一层(外汇供求者)
跨国企业
第二节 外汇交易得发生与信息处理工具 一、外汇交易得发生
• 6、交易用语规范:
经常用俚语或简称,使用行话。如,交易中 “one dollar”表示100万美元,而非1美 元;“Yours”表示“我卖给您”;“MYRisk” 表示“现在得价格又就是多少” 等等。
• 三、即期外汇交易得对话: • 询价方:What’s your spot USD JPY,pls? • 报价方:104、20/30(20/30 or 104、
伦敦 法兰克福
纽约
悉尼
23 0 1
东京
78 9
香港
15 16 17
21 23
旧金山
3、国际外汇市场交易发展趋势:外汇市场得规 模持续扩展、远期交易得比例不断增长。
• 二、外汇市场得交易主体 1、外汇银行(Foreign Exchange Banks)。
• 空头(Short Position),指商业银行在经营外汇业务时 卖出多于买进得不平衡情况。
20/104、30) • 询价方:Yours USD1(Sell USD1) • 报价方:OK,done、
• A:Spot USD JPY pls? • B:MP,55/60 • A:Buy USD2、 • B:OK,done、I sell USD2 Mine JPY at 154、60
value 27/6/90、 JPY pls to ABC BK Tokyo、 A/C No、123456 • A:USD TO XYZ BK Newyork A/C 654321、Tks
外汇市场结构
银行与银行间外汇市场,也 称同业市场。银行同业间 得外汇交易占外汇市场纪人)
第二层(外汇银行)
负责减轻外汇 波动得情形 或维持目标
汇率
主要参与者
第一层(外汇供求者)
跨国企业
第二节 外汇交易得发生与信息处理工具 一、外汇交易得发生
• 6、交易用语规范:
经常用俚语或简称,使用行话。如,交易中 “one dollar”表示100万美元,而非1美 元;“Yours”表示“我卖给您”;“MYRisk” 表示“现在得价格又就是多少” 等等。
• 三、即期外汇交易得对话: • 询价方:What’s your spot USD JPY,pls? • 报价方:104、20/30(20/30 or 104、
伦敦 法兰克福
纽约
悉尼
23 0 1
东京
78 9
香港
15 16 17
21 23
旧金山
3、国际外汇市场交易发展趋势:外汇市场得规 模持续扩展、远期交易得比例不断增长。
• 二、外汇市场得交易主体 1、外汇银行(Foreign Exchange Banks)。
• 空头(Short Position),指商业银行在经营外汇业务时 卖出多于买进得不平衡情况。
20/104、30) • 询价方:Yours USD1(Sell USD1) • 报价方:OK,done、
• A:Spot USD JPY pls? • B:MP,55/60 • A:Buy USD2、 • B:OK,done、I sell USD2 Mine JPY at 154、60
value 27/6/90、 JPY pls to ABC BK Tokyo、 A/C No、123456 • A:USD TO XYZ BK Newyork A/C 654321、Tks
第三章外汇业务和汇率折算PPT课件
9
五、外汇市场的作用
1.加速经济一体化的形成 2.加速国际资金周转和国际资本流通 3.国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨
表 4.国际外汇投资的重要场所
10
第二节 外汇业务
一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指 在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业 日之内办理交割的外汇业务。
固定交割期是指交割日在某一固定日期的 交易。
选择交割期（择期交易）客户可以在将来 的规定期限内选择任何一个工作日进行交 割。
14
（2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为 规则交割日和不规则交割日。
规则交割日是指远期期限是整数月的交易， 如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月 （180天）等。
12
二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约
买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签 订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
13
2.种类
（1 ) 根据交割日的确定方式，远期外汇交 易分为固定交割期和选择交割期。
防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的 多绍成交或代客买卖外汇，从中收取
手续费的公司或汇兑商。 （大都从事数额较大的 外汇买卖） 3.中央银行。 中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是 储备管理；二是汇率管理。 中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定 程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。
国际贸易中，进口商 订立合同到实际交货、付款需要 出口商 时间
借款人从借款到还款要有一段较长的时间 投资人从投资到收回投资的本金和收益要经过一段时间
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五、外汇市场的作用
1.加速经济一体化的形成 2.加速国际资金周转和国际资本流通 3.国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨
表 4.国际外汇投资的重要场所
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第二节 外汇业务
一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指 在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业 日之内办理交割的外汇业务。
固定交割期是指交割日在某一固定日期的 交易。
选择交割期（择期交易）客户可以在将来 的规定期限内选择任何一个工作日进行交 割。
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（2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为 规则交割日和不规则交割日。
规则交割日是指远期期限是整数月的交易， 如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月 （180天）等。
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二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约
买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签 订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
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2.种类
（1 ) 根据交割日的确定方式，远期外汇交 易分为固定交割期和选择交割期。
防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的 多绍成交或代客买卖外汇，从中收取
手续费的公司或汇兑商。 （大都从事数额较大的 外汇买卖） 3.中央银行。 中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是 储备管理；二是汇率管理。 中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定 程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。
国际贸易中，进口商 订立合同到实际交货、付款需要 出口商 时间
借款人从借款到还款要有一段较长的时间 投资人从投资到收回投资的本金和收益要经过一段时间
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2024年度《外汇培训教材》PPT课件
个人投资者
个人投资者通过参与外汇交易来实现资产保 值增值的目的。
D
2024/3/23
6
外汇交易时间
亚洲时段
欧洲时段
东京市场是亚洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间早8点至下午3点。
伦敦市场是欧洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间下午3点至晚上12点。
美洲时段
交叉时段
纽约市场是美洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间晚上8点至次日凌晨5点 。
金的流入和流出。
跨境融资方式
02
包括国际商业贷款、国际金融机构贷款、政府贷款等，涉及外
汇资金的借贷和还本付息。
跨境投资与融资风险管理
03
关注汇率波动、利率变化、政治风险等因素对跨境投资与融资
的影响，采取相应措施进行风险管理。
17
04 外汇风险管理方法
2024/3/23
18
企业外汇风险管理
2024/3/23
建立外汇风险管理机制
包括风险识别、评估、监控和报告等环节。
使用金融衍生工具
如远期合约、期权等，对冲外汇风险。
合理安排资金结构
通过调整债务和权益的比例，降低汇率波动对企业财务的影响。
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银行外汇风险管理
2024/3/23
实行外汇头寸管理
通过对外汇头寸进行实时监控和调整，降低汇率风险。
提供外汇风险管理服务
浮动汇率制度
一国政府不规定本国货币与外国货币的官方汇率，听任汇率随外汇市场供求变化自由浮动 。该制度具有灵活性、市场决定性和自动调节国际收支等优点，但可能导致汇率波动剧烈 和不确定性增加。
管理浮动汇率制度
一国政府通过外汇市场干预、资本流动管理等措施来影响汇率走势，使汇率在一定范围内 浮动。该制度结合了固定汇率制度和浮动汇率制度的优点，但管理难度较大且可能引发市 场扭曲。
外汇基本面分析课件
外汇基本面分析课件
• 外汇市场概述 • 外汇基本面分析概述 • 经济因素分析 • 政治因素分析 • 金融因素分析 • 新闻与事件分析 • 外汇交易策略与技巧
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，包括银行间的外汇交易、企 业和个人的外汇交易等。
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、 价格波动受多种因素影响。
提高投资收益
通过基本面分析，投资者 可以更加准确地把握市场 机会，提高投资收益。
基本面分析的步骤和方法
步骤
收集数据、整理数据、分析数据、得出结论。
方法
使用各种经济指标、政策动向、数据变化等进行分析，如利率差异、通货膨胀 率、经济增长率、贸易平衡等。
03
经济因素分析
GDP和经济增长率
GDP
国内生产总值是一国在一定时期内所有居民生产的最终产品和劳务的价值总和， 是衡量一个国家总体经济状况的重要指标。
3
分析思路
关注事件对经济活动、供应链和投资者信心的冲 击，评估市场走势。
市场传言与谣言分析
传言与谣言
01
可能影响市场情绪和短期走势。
分析方法
02
辨别真实与虚假信息，关注市场反应，避免盲目跟风。
注意事项
03
保持冷静客观，不轻易相信未经证实的消息。
07
外汇交易策略与技巧
外汇交易的基本原则和策略
原则一
间接标价法
以一定数量的基础货币表示特 定数量的另一种货币。
买卖报价
包括买入价和卖出价，买入价 是银行愿意支付的价格，卖出 价是银行要求得到的价格。
交易方式
包括即期交易、远期交易、掉 期交易和期权交易等。
• 外汇市场概述 • 外汇基本面分析概述 • 经济因素分析 • 政治因素分析 • 金融因素分析 • 新闻与事件分析 • 外汇交易策略与技巧
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，包括银行间的外汇交易、企 业和个人的外汇交易等。
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、 价格波动受多种因素影响。
提高投资收益
通过基本面分析，投资者 可以更加准确地把握市场 机会，提高投资收益。
基本面分析的步骤和方法
步骤
收集数据、整理数据、分析数据、得出结论。
方法
使用各种经济指标、政策动向、数据变化等进行分析，如利率差异、通货膨胀 率、经济增长率、贸易平衡等。
03
经济因素分析
GDP和经济增长率
GDP
国内生产总值是一国在一定时期内所有居民生产的最终产品和劳务的价值总和， 是衡量一个国家总体经济状况的重要指标。
3
分析思路
关注事件对经济活动、供应链和投资者信心的冲 击，评估市场走势。
市场传言与谣言分析
传言与谣言
01
可能影响市场情绪和短期走势。
分析方法
02
辨别真实与虚假信息，关注市场反应，避免盲目跟风。
注意事项
03
保持冷静客观，不轻易相信未经证实的消息。
07
外汇交易策略与技巧
外汇交易的基本原则和策略
原则一
间接标价法
以一定数量的基础货币表示特 定数量的另一种货币。
买卖报价
包括买入价和卖出价，买入价 是银行愿意支付的价格，卖出 价是银行要求得到的价格。
交易方式
包括即期交易、远期交易、掉 期交易和期权交易等。
第四章外汇、汇率和外汇市场《国际金融》PPT课件
汇率变动影 响一国的通 货膨胀程度
第4章
外汇、汇率和外汇市场
4.2 汇率的决定与变动
4.2.3 汇率变动对经济的影响
3.汇率变动对世界经济的影响
小国汇率变动只会对贸易伙伴国经济产生轻微的影响，主要工业国汇率的变 动则不然。
第一，主要工业国的货币贬值至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国 家的贸易收支，由此可能引起贸易战和汇率战，并影响世界经济的景气。
（2）不规定纸币的含金量
布雷顿森林体系崩溃后，以美元为中心的固定汇率制解体，各国政府不再规定纸币的 含金量，纸币的价值不再以金量体现，而是以其所具有的购买一定数量商品的能力表 现出来，因此，纸币所代表的价值一般来说表现在纸币的购买力上。按照等价交换的 原则，两种货币兑换比率的客观基础，应该是两种货币购买力的对比，也称为购买力 平价。它基本上体现了纸币流通中所代表的真实价值的对比。所以这一时期决定汇率 的基础是购买力平价。
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
1.固定汇率制度的类型 （3）两种固定汇率制度的比较 ①汇率的调节机制不同。 ②制度形成的基础不同。 ③汇率稳定程度不同。
第4章
4.3 汇率制度
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
2.固定汇率制度的优缺点
（1）固定汇率制度的优点
由于固定汇率制使两国货币比价基本固定，或汇率的波动范围被限制在一定 幅度之内，它就便于经营国际贸易、国际信贷与国际投资的经济主体进行成 本和利润的核算，也使进行这些国际经济交易的经济主体面临汇率波动的风 险损失较小，而有利于这些国际经济交易的进行与发展，因而有利于世界经 济的发展。
（1）金本位制度下的固定汇率制
在金本位制度下，固定汇率制是自发形成的。各国金币的含金量是决定各国 中心汇率的基础。并且金币自由兑换、自由铸造和熔化、自由输出入的原则 能自动保证现实汇率的波动不超过黄金输送点。在金本位制度下，汇率变化 的幅度很小，基本上是固定的。在这种汇率制度下，各个国家的汇率保持相 对稳定。
外汇市场交易PPT课件
根据账户规模和风险承受能力， 合理分配仓位大小，避免重仓操
作。
设置止损点
在入场时设定止损点，一旦达到该 点位，自动触发止损指令，以控制 亏损幅度。
动态调整仓位
根据市场走势和盈利状况，适时调 整仓位大小，以保持风险与收益的 平衡。
06 外汇市场前景展望
全球外汇市场的发展趋势
全球化趋势
多元化货币对
随着全球化的深入发展，外汇市场的 交易规模和参与国家不断增加，市场 活动更加频繁。
05 外汇市场交易技巧
掌握市场动态
01
02
03
关注经济数据
关注各国经济数据，如 GDP、通胀率、利率等， 以了解各国经济状况和政 策动向。
关注新闻ห้องสมุดไป่ตู้件
及时获取国际新闻和政治 事件，了解市场情绪和风 险偏好，判断其对汇率的 影响。
分析市场走势
通过技术分析和基本面分 析，判断市场走势，为交 易决策提供依据。
03 外汇市场交易策略
套期保值策略
总结词
通过同时进行两笔金额相同、方向相反、交割日期不同的外汇交易，来锁定未来汇率， 避免汇率风险。
详细描述
套期保值策略是外汇市场中最常见的交易策略之一。它通过在现货市场和期货市场进行相反的操作，来抵消 未来的汇率风险。具体来说，当一个企业在进口或出口时，它可以在即期外汇市场进行一笔交易，同时在远
获利。
单边投机策略
要点一
总结词
根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易，以 期获得盈利。
要点二
详细描述
单边投机策略是外汇市场中一种较为简单的交易策略。它 根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易。具 体来说，当投资者预测某种货币的汇率将上涨时，他会在 即期外汇市场上买入该货币；反之，当预测某种货币的汇 率将下跌时，他会在即期外汇市场上卖出该货币。这种策 略的风险较高，因为一旦预测错误，将面临巨大的损失。
作。
设置止损点
在入场时设定止损点，一旦达到该 点位，自动触发止损指令，以控制 亏损幅度。
动态调整仓位
根据市场走势和盈利状况，适时调 整仓位大小，以保持风险与收益的 平衡。
06 外汇市场前景展望
全球外汇市场的发展趋势
全球化趋势
多元化货币对
随着全球化的深入发展，外汇市场的 交易规模和参与国家不断增加，市场 活动更加频繁。
05 外汇市场交易技巧
掌握市场动态
01
02
03
关注经济数据
关注各国经济数据，如 GDP、通胀率、利率等， 以了解各国经济状况和政 策动向。
关注新闻ห้องสมุดไป่ตู้件
及时获取国际新闻和政治 事件，了解市场情绪和风 险偏好，判断其对汇率的 影响。
分析市场走势
通过技术分析和基本面分 析，判断市场走势，为交 易决策提供依据。
03 外汇市场交易策略
套期保值策略
总结词
通过同时进行两笔金额相同、方向相反、交割日期不同的外汇交易，来锁定未来汇率， 避免汇率风险。
详细描述
套期保值策略是外汇市场中最常见的交易策略之一。它通过在现货市场和期货市场进行相反的操作，来抵消 未来的汇率风险。具体来说，当一个企业在进口或出口时，它可以在即期外汇市场进行一笔交易，同时在远
获利。
单边投机策略
要点一
总结词
根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易，以 期获得盈利。
要点二
详细描述
单边投机策略是外汇市场中一种较为简单的交易策略。它 根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易。具 体来说，当投资者预测某种货币的汇率将上涨时，他会在 即期外汇市场上买入该货币；反之，当预测某种货币的汇 率将下跌时，他会在即期外汇市场上卖出该货币。这种策 略的风险较高，因为一旦预测错误，将面临巨大的损失。
外汇交易与外汇风险概述.ppt
A.条件：伦敦金融交易市场存款利率为 13％，纽约金融交易市场存款利率为10％， 某投资者以10万£投资赚取3％的利差利 润，为避免汇率风险，投资者与银行签订 卖出10万£，期限三个月，汇率为1£＝ 1.78$的远期外汇交易合同。
B. 分析：
同时远期卖出10万£ 卖17.8万$买10万£，存三个月
若德国进口商从美国进口价值10万$的商品， 其他条件不变，为避免汇率风险，德国进口商签 订远期买进10万$期汇合约。
B. 分析：$1∶1.25€
避免汇率 $1∶1.20€ 下跌损失
$1∶1.15€
10万$＝125,000 € 10万$＝120,000 € 10万$＝115,000 €
+5000收入 - 5000收入
第四章 外汇交易与外汇风险
外汇市场概述 传统外汇交易方式业务操作 新型外汇交易方式业务操作 外汇风险种类及防范
第一节 外汇市场概述
一、外汇市场概念 二、外汇市场种类 三、外汇市场特征 四、外汇市场参与者 五、外汇市场作用
见课本P59
Major International Financial Centers With Trading Time Zones
Singapore
Hours Difference from Greenwich Mean Time
|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|
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6
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Measuring Foreign Exchange Market Activity: Average Electronic Conversions Per Hour
B. 分析：
同时远期卖出10万£ 卖17.8万$买10万£，存三个月
若德国进口商从美国进口价值10万$的商品， 其他条件不变，为避免汇率风险，德国进口商签 订远期买进10万$期汇合约。
B. 分析：$1∶1.25€
避免汇率 $1∶1.20€ 下跌损失
$1∶1.15€
10万$＝125,000 € 10万$＝120,000 € 10万$＝115,000 €
+5000收入 - 5000收入
第四章 外汇交易与外汇风险
外汇市场概述 传统外汇交易方式业务操作 新型外汇交易方式业务操作 外汇风险种类及防范
第一节 外汇市场概述
一、外汇市场概念 二、外汇市场种类 三、外汇市场特征 四、外汇市场参与者 五、外汇市场作用
见课本P59
Major International Financial Centers With Trading Time Zones
Singapore
Hours Difference from Greenwich Mean Time
|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|
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Measuring Foreign Exchange Market Activity: Average Electronic Conversions Per Hour
外汇市场基础教材.ppt
· 真正公正，没有限制的市场，外汇市场没有涨跌停板限制， 也不存在T+1这类的交易规则。
外汇市场的参与对象
外汇市场的主要参与者大体有以下几类：外汇银行、政 府（中央银行）、外汇经纪商和顾客。
＊ 1.外汇银行：外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包
括专业外汇银行和一些由中央银行指定的没有外汇交易部的大 型商业银行两部分。
外汇基础知识
5、基础货币
在所有货币对中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的货 币通常称为“基础货币”
后面的货币通常称为“对应货币”
例如： GBP/USD=1.7200时买入10万GBP，就是卖出 （或支付）17.2万USD，买进（持有）10万GBP的意思
外汇市场的特点
＊ 1、有市无场
外汇保证金行业归属于 CFTC 和 NFA ，在监管方面均依照期货 行业的监管条款。另外，在 NFA 网站上，可以查阅每个机构的 注册情况和客户投诉记录。
IKON交易细则
1、交易时间
＊交易时间由(北京时间): 星期一 8:30至星期六 4:00
2、交易商品 ＊ 外汇交易
1) 直盘: EUR/USD（欧元） GBP/USD（英镑） AUD/USD（澳元） USD/CAD（加元）
(2) 在外汇交易的货币对中，凡是跟USD兑换的称为“直 盘”，例如：EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、 USD/CHF等
(3) 在货币对中没有USD的称为“交叉盘”，例如： EUR/GBP、GBP/JPY、EUR/JPY、EUR/CAD等
外汇基础知识
4、外汇汇率的点（基本点）的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数 字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X 个点”，它是 汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”， 如此类推。 例如：1欧元=1.2800美元；1美元=100.00日元 欧元兑美元从1.2800变为1.2830,称欧元兑美元上 升了30点。美元兑日元从100.00变为99.20，称美 元兑日元下跌了80点。
外汇市场的参与对象
外汇市场的主要参与者大体有以下几类：外汇银行、政 府（中央银行）、外汇经纪商和顾客。
＊ 1.外汇银行：外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包
括专业外汇银行和一些由中央银行指定的没有外汇交易部的大 型商业银行两部分。
外汇基础知识
5、基础货币
在所有货币对中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的货 币通常称为“基础货币”
后面的货币通常称为“对应货币”
例如： GBP/USD=1.7200时买入10万GBP，就是卖出 （或支付）17.2万USD，买进（持有）10万GBP的意思
外汇市场的特点
＊ 1、有市无场
外汇保证金行业归属于 CFTC 和 NFA ，在监管方面均依照期货 行业的监管条款。另外，在 NFA 网站上，可以查阅每个机构的 注册情况和客户投诉记录。
IKON交易细则
1、交易时间
＊交易时间由(北京时间): 星期一 8:30至星期六 4:00
2、交易商品 ＊ 外汇交易
1) 直盘: EUR/USD（欧元） GBP/USD（英镑） AUD/USD（澳元） USD/CAD（加元）
(2) 在外汇交易的货币对中，凡是跟USD兑换的称为“直 盘”，例如：EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、 USD/CHF等
(3) 在货币对中没有USD的称为“交叉盘”，例如： EUR/GBP、GBP/JPY、EUR/JPY、EUR/CAD等
外汇基础知识
4、外汇汇率的点（基本点）的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数 字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X 个点”，它是 汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”， 如此类推。 例如：1欧元=1.2800美元；1美元=100.00日元 欧元兑美元从1.2800变为1.2830,称欧元兑美元上 升了30点。美元兑日元从100.00变为99.20，称美 元兑日元下跌了80点。
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√ 外汇市场因为24小时交易没有开收盘限制，
您只要掌握讯息就等于掌握商机。
12
理由六 外汇交易没有涨跌停限制，风险可控
外汇没有像股票市场那样设定涨跌停板限制， 汇价取决于市场供需，除非发生战争或重大事故而停止交易， 否则，外汇市场属于国际性市场，参与者众，不易被人操纵，交易相当灵活。
13
外汇
界面 技术 基本 指标 智能
理念：在风险可控的前提下，手数越大越好 资金管理：
正常操作建议： 1万美金账户，最大下单2手
4
保证金
保证金： 交易员的账户中可以用于控制货币头寸的实际交易资金数量。
1.直盘：美瑞USDCHF，美加USDCAD，美日USDJPY, 保证金=100000/杠杆*手数；
2.直盘：欧美EURUSD、磅美GBPUSD、澳美AUDUSD， 保证金=汇率*100000/杠杆*手数；
Franc
AUD = Australian Dollar； CAD = Canadian Dollar
EUR ; =European
NZD = New Zealand Dollar
2.直盘与交叉盘区别: 直盘：直接与美元发生关系.六个主要直盘:
欧美EURUSD、磅美GBPUSD、澳美AUDUSD、 美瑞USDCHF、美加USDCAD、美日USDJPY 交叉盘：无美元发生关系，欧磅EURGBP、磅日GBPJPY
14
汇率是比较的概念，上手容易 与股票相比，比较单纯
USD在后面
两者皆无 USD
直 1. EUR / USD 接 2. GBP / USD
报 3. AUD / USD 价 4. XAU / USD
间 1. USD / CHF
接 报
2.
USD / JPY
价 3. USD / CAD
8. AUD / JPY
9. AUD / CAD
交 10. EUR / CHF 叉 11. EUR / JPY
汇
率 12. EUR / GBP
13. EUR / CAD
14. EUR / AUD
15. GBP / JPY 16. GBP / CHF 17. AUD/ NZD
19. CAN / JPY 20. NZD / JPY 21. GBP / AUD
10
24小时交易，交易时间长 可双向交易，容易掌握机会
单向交易：追求相对报酬（只能作多），空头来临，损失惨重
双向交易：追求绝对报酬（多空皆可）
（藍色是大盤）
（藍色是大盤）
11
理由五 外汇交易没有收盘限制
√ 在股票和期货市场是有固定的开市和收市时
间的。当股票市场收市后如果有对交易者 不利的重大新闻 公布,交易者只可以等到第 二天开市时才有机会平仓离场，导致出现 重大亏损。
1手USDJPY基点价值=100000*1*0.01=1000日元（报价货币是日元） 美元基点价值=1000日元/美日当前汇率=？美元/点
例2： 1手EURUSD基点价值=100000*1*0.0001=10美元（报价货币是美元）
例3： 1手EURGBP基点价值=100000*1*0.0001=10英镑（报价货币是英镑）
威灵顿收市
24：00 23：00
14：00 15：00
法兰克福开市
22：00
16：00
伦敦开市
伦敦收市
21：00
17：00
巴黎收市
法兰克福收市
20：00
18：00
19：00
东京收市
欧洲市
纽约开市
香港、新加坡收市
世界主要汇市交易时间表(北京时间)
8
理由三 交易实时 无地点限制
外汇市场并无固定地点（具体市场）来集中供需交易 外汇市场又被称作无形市场，分散于世界各地， 普遍而热络的进行交易。
由于外汇是24小时交易的市场， 可以在任何时间、任何地点完成交易， 外汇市场适合每一位投资者。投资者可以根据自己的 作息时间进行交易 即使是利用电视广告的空档， 也可以完成一笔交易。
你只需要计算机、无线网络， 哪里都是你的办公室!
9
理由四 可以双向交易
不管是经济繁荣 还是金融海啸 你都可以一样赚钱
国际清算银行最初创办的目的是为了处理第一次世界大战后德国的赔偿支付及其 有关的清算等业务问题。国际清算银行是英、法、德、意、比、日等国的中央银 行与代表美国银行界利益的摩根银行、纽约和芝加哥的花旗银行组成银团，根据 海牙国际协定于1930年5月共同组建的，总部设在瑞士巴塞尔。
6
以美元为中心的浮动汇率体系 八大工业国货币
美元基点价值=10英镑*磅美当前汇率=？美元/点 参考公式：1手波动1个点=10美元
3
杠杆
杠杆 市场的标准合约为每手10万，如果经纪商提供的杠杆比例为20 倍，则买卖1手需要5000元的保证金；如果杠杆比例为100倍，则买卖
1手需要1000元保证金。 杠杆风险是什么？
美瑞举例：1W账户 1:100 1手 1000 9000 1W账户 1:200 1手 500 9500
3.交叉盘：欧瑞EURCHF --> 保证金和欧美一样； 磅瑞GBPCHF --> 保证金和磅美一样！
5
理由一 外汇市场是最大最公平的市场
不受任何国家或机构控制
根据瑞士清算银行(BIS)每三年统计一次的计算 2007年外汇市场一天的交易量约3.3万亿 2010年外汇市场成长到4万亿 2013年，已达达日交易量5.3万亿
1
手数
手:外汇交易里买和卖的计量单位 手的类型:标准手、迷你手、微型手。 手的规模:根据交易所使用的货币单位而定，
例如: 一标准手EURUSD，手的规模是10万欧元； 一标准手USDJPY，手的规模是10万美元；
2
基点价值
每基点价值 = 手的规模 * 手数 * 基点规模 (计算公式的结果是用报价货:
一般以3个英文字母组成，前两个字母代表该国的名称缩写，第三个
字母代表该国货币的名称。
如:USD = United States Dollar；GBP = Great Britain Pound
JPY = Japanese Yen；
CHF = Confederatio Helvetica
纽元
澳元
加元
人民币
2015？ 2016？
瑞郎
美元
日元
英镑
欧元
7
理由二 每天二十四小时,每星期五天的交易市场
美洲市
威灵顿开市
雪黎开市
东京开市
香港开市
美国西岸收市
6：00 7：00 8：00
纽约收市
5：00
9：00
新加坡开市
4：00
10：00
3：00
11：00
亚洲市
2：00
12：00
1：00
13：00
您只要掌握讯息就等于掌握商机。
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理由六 外汇交易没有涨跌停限制，风险可控
外汇没有像股票市场那样设定涨跌停板限制， 汇价取决于市场供需，除非发生战争或重大事故而停止交易， 否则，外汇市场属于国际性市场，参与者众，不易被人操纵，交易相当灵活。
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外汇
界面 技术 基本 指标 智能
理念：在风险可控的前提下，手数越大越好 资金管理：
正常操作建议： 1万美金账户，最大下单2手
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保证金
保证金： 交易员的账户中可以用于控制货币头寸的实际交易资金数量。
1.直盘：美瑞USDCHF，美加USDCAD，美日USDJPY, 保证金=100000/杠杆*手数；
2.直盘：欧美EURUSD、磅美GBPUSD、澳美AUDUSD， 保证金=汇率*100000/杠杆*手数；
Franc
AUD = Australian Dollar； CAD = Canadian Dollar
EUR ; =European
NZD = New Zealand Dollar
2.直盘与交叉盘区别: 直盘：直接与美元发生关系.六个主要直盘:
欧美EURUSD、磅美GBPUSD、澳美AUDUSD、 美瑞USDCHF、美加USDCAD、美日USDJPY 交叉盘：无美元发生关系，欧磅EURGBP、磅日GBPJPY
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汇率是比较的概念，上手容易 与股票相比，比较单纯
USD在后面
两者皆无 USD
直 1. EUR / USD 接 2. GBP / USD
报 3. AUD / USD 价 4. XAU / USD
间 1. USD / CHF
接 报
2.
USD / JPY
价 3. USD / CAD
8. AUD / JPY
9. AUD / CAD
交 10. EUR / CHF 叉 11. EUR / JPY
汇
率 12. EUR / GBP
13. EUR / CAD
14. EUR / AUD
15. GBP / JPY 16. GBP / CHF 17. AUD/ NZD
19. CAN / JPY 20. NZD / JPY 21. GBP / AUD
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24小时交易，交易时间长 可双向交易，容易掌握机会
单向交易：追求相对报酬（只能作多），空头来临，损失惨重
双向交易：追求绝对报酬（多空皆可）
（藍色是大盤）
（藍色是大盤）
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理由五 外汇交易没有收盘限制
√ 在股票和期货市场是有固定的开市和收市时
间的。当股票市场收市后如果有对交易者 不利的重大新闻 公布,交易者只可以等到第 二天开市时才有机会平仓离场，导致出现 重大亏损。
1手USDJPY基点价值=100000*1*0.01=1000日元（报价货币是日元） 美元基点价值=1000日元/美日当前汇率=？美元/点
例2： 1手EURUSD基点价值=100000*1*0.0001=10美元（报价货币是美元）
例3： 1手EURGBP基点价值=100000*1*0.0001=10英镑（报价货币是英镑）
威灵顿收市
24：00 23：00
14：00 15：00
法兰克福开市
22：00
16：00
伦敦开市
伦敦收市
21：00
17：00
巴黎收市
法兰克福收市
20：00
18：00
19：00
东京收市
欧洲市
纽约开市
香港、新加坡收市
世界主要汇市交易时间表(北京时间)
8
理由三 交易实时 无地点限制
外汇市场并无固定地点（具体市场）来集中供需交易 外汇市场又被称作无形市场，分散于世界各地， 普遍而热络的进行交易。
由于外汇是24小时交易的市场， 可以在任何时间、任何地点完成交易， 外汇市场适合每一位投资者。投资者可以根据自己的 作息时间进行交易 即使是利用电视广告的空档， 也可以完成一笔交易。
你只需要计算机、无线网络， 哪里都是你的办公室!
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理由四 可以双向交易
不管是经济繁荣 还是金融海啸 你都可以一样赚钱
国际清算银行最初创办的目的是为了处理第一次世界大战后德国的赔偿支付及其 有关的清算等业务问题。国际清算银行是英、法、德、意、比、日等国的中央银 行与代表美国银行界利益的摩根银行、纽约和芝加哥的花旗银行组成银团，根据 海牙国际协定于1930年5月共同组建的，总部设在瑞士巴塞尔。
6
以美元为中心的浮动汇率体系 八大工业国货币
美元基点价值=10英镑*磅美当前汇率=？美元/点 参考公式：1手波动1个点=10美元
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杠杆
杠杆 市场的标准合约为每手10万，如果经纪商提供的杠杆比例为20 倍，则买卖1手需要5000元的保证金；如果杠杆比例为100倍，则买卖
1手需要1000元保证金。 杠杆风险是什么？
美瑞举例：1W账户 1:100 1手 1000 9000 1W账户 1:200 1手 500 9500
3.交叉盘：欧瑞EURCHF --> 保证金和欧美一样； 磅瑞GBPCHF --> 保证金和磅美一样！
5
理由一 外汇市场是最大最公平的市场
不受任何国家或机构控制
根据瑞士清算银行(BIS)每三年统计一次的计算 2007年外汇市场一天的交易量约3.3万亿 2010年外汇市场成长到4万亿 2013年，已达达日交易量5.3万亿
1
手数
手:外汇交易里买和卖的计量单位 手的类型:标准手、迷你手、微型手。 手的规模:根据交易所使用的货币单位而定，
例如: 一标准手EURUSD，手的规模是10万欧元； 一标准手USDJPY，手的规模是10万美元；
2
基点价值
每基点价值 = 手的规模 * 手数 * 基点规模 (计算公式的结果是用报价货:
一般以3个英文字母组成，前两个字母代表该国的名称缩写，第三个
字母代表该国货币的名称。
如:USD = United States Dollar；GBP = Great Britain Pound
JPY = Japanese Yen；
CHF = Confederatio Helvetica
纽元
澳元
加元
人民币
2015？ 2016？
瑞郎
美元
日元
英镑
欧元
7
理由二 每天二十四小时,每星期五天的交易市场
美洲市
威灵顿开市
雪黎开市
东京开市
香港开市
美国西岸收市
6：00 7：00 8：00
纽约收市
5：00
9：00
新加坡开市
4：00
10：00
3：00
11：00
亚洲市
2：00
12：00
1：00
13：00