财务分析报告最全面的讲解

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（2）财务人员在平时的工作当中，应多一 点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕 捉、搜集同行业竞争对手资料。因为，公 司最终面对地是复杂多变的市场，在这个 大市场里，任何宏观经济环境的变化或行 业竞争对手政策的改变都会或多或少地影 响着公司的竞争力甚至决定着公司的命运；
August 8, 2020
财务综合分析的方法
财务综合分析的方法主要有两种：杜邦财务分析体系法和 沃尔比重评分法。
沃尔比重评分法
亚历山大"沃尔在本世纪初出版的《信用晴雨表研究》 和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念， 他选择了7个财务比率即流动比率、产权比率、固定资产 比率、存货周转率、应收帐款周转率、固定资产周转率和 自有资金周转率，分别给定各指标的比重，然后确定标准 比率（以行业平均数为基础），将实际比率与标准比率相 比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，得 出总评分。
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（3）勿轻意下结论。财务分析人员在报告 中的所有结论性词语对报告阅读者的影响 相当之大，如果财务人员在分析中草率地 下结论，很可能形成误导。如目前在国内 许多公司里核算还不规范，费用的实际发 生期与报销期往往不一致，如果财务分析 人员不了解核算的时滞差，则很容易得出 错误的结论；
（4）分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、
沃尔比重评分法有两个缺陷：一是选择这7个比率及给 定的比重缺乏说服力；二是如果某一个指标严重异常时， 会对总评分产生不合逻辑的重大影响。
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杜邦财务分析体系
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沃尔比重分析法
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财务分析的内容主要包括以下四个方面：偿债能 力分析、营运能力分析、盈利能力分析和现金流 量分析。企业偿债能力分析包括短期偿债能力分 析和长期偿债能力分析。企业短期偿债能力的衡 量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，其 分析指标主要有三项：资产负债率、产权比率和 利息保障倍数。企业营运能力分析主要包括：流 动资产周转情况分析、固定资产周转率和总资产 周转率三个方面。企业盈利能力的一般分析指标 主要有销售利润率、成本利润率、资产利润率、 净资产收益率和资本保值增值率。
前面零散的分析中筛选出一至两个焦点性 问题。
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五、分析过程中应注意的其它问题
（1）对公司政策尤其是近期来公司大的方针 政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精 神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当 前，瞄准未来，以使分析报告发挥“导航器” 作用；
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四、财务分析报告的分析手法
（一）分析要遵循差异—原因分析—建议 措施原则。因为撰写财务分析报告的根本
目的不仅仅是停留在反映问题、揭示问题
上，而是要通过对问题的深入分析，提出
合理可行的解决办法，真正担负起“财务
参谋”的重要角色。唯此，报告的有用性
或分量才可能得到提高和升华。要善于从
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二、了解读者对信息的需求，充分领会领 导所需要的信息是什么。写好财务分析报 告的前提是财务分析人员要尽可能地多与 领导沟通，捕获他们“真正了解的信息”。
这要求我们平时的工作中多与阅读报表的 相关领导多沟通，同时也要深入业务第一 线。
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简明、精练，避免口语化、冗长化。
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分析方法及体系
一、公司基本情况概述
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比率分析
资产回报率 =
销售利润率 =
资本回报率 =
流动比率
=
速动比率
=
债
资产负债率 =
库存周转率 =
应收帐款周转率 平均额
Augus总t 8, 2资020产周转率 =
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每一个财务数据背后都寓示着非常生动的增减、费 用的发生、负债的偿还等。财务分析人员通过对业 务的了解和明察，并具备对财务数据敏感性的职业 判断，即可判断经济业务发生的合理性、合规性， 由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供 有用的决策信息。财务数据毕竟只是一个中介（是 对各样业务的如实反映，或称之为对业务的映射）， 因而财务数据为对象的分析报告就数据论数据，报 告的重要质量特征“相关性”受挫，对决策的“有 用性”自然就难以谈起。
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财务分析报告的目标
财务分析报告是对企业经营状况、资金运作 的综合概括和高度反映。
要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。
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撰写财务报告以下几点值得注意：
一、要清楚明白地知道报告阅读的对象（内部管 理报告的阅读对象主要是公司管理者尤其是领导） 及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的 写作应因人而异。比如，提供给财务部领导可以 专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专 业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些；同 时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求 分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和 分析层次，以满足不同阅读者的需要。
净利润 /资产总额 净利润 / 销售收入 净利润 / 股东权益 流动资产 / 流动负债 （流动资产-库存）/流动负
负债总额 / 资产总额 销售成本 / 平均库存金额 = 销售收入 / 应收账款
销H售Q 收入 / 资产总额
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趋势分析
根据各项目连续数年的构成变化，判断其增 减变化的合理与否， 为决策提供基本数据
短期与长期 流动与固定 投资与举债 利润与成本 税收与利润
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通过计算有关财务比率，分析企业的盈 利能力和财务风险
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三、、财务分析报告一定要与公司经营业 务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业 务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。
财务人员在做分析报告时，由于不了解业 务，往往闭门造车，并由此陷入就数据论 数据的被动局面，得出来的分析结论也就 不准确了。因此，各种财务数据并不仅仅 地通常意义上数字的简单拼凑和加总。