台湾期货交易所「股票期货契约」保证金计收方式

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臺灣期貨交易所「股票期貨契約」保證金計收方式

一、股票期貨契約保證金計收方式

(一)保證金

股票期貨契約保證金＝期貨契約價格×契約乘數×風險價格係數

前揭契約乘數，未經本契約交易規則所定之契約調整者為

2,000，經契約調整者為調整後之標的證券股數。

(二)風險價格係數

前揭風險價格係數(%)係依各標的證券區分，訂定為2級

距，分別如下：

股票期貨之標的證券風險價格係數有高於12%者，依各標的

證券之風險價格係數，分別往上取其最接近之百分比整數值，訂

定為該標的股票期貨之結算保證金適用比例。維持及原始保證金

適用比例以結算保證金適用比例為基準，按本公司訂定之成數加

成計算之。

(三)保證金收取標準

依前揭保證金計算方式及適用比例，股票期貨契約之結算保

證金、維持保證金及原始保證金以元為整數，元以下部分四捨五

入至元。

(四)保證金調整方式

本公司每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標

的證券之風險價格係數，並依各股票期貨所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票期貨契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，並於次一營業日收盤後開始適用。

二、股票期貨契約各種組合部位之保證金收取方式

(一)期貨跨月價差組合部位

(二)期貨與選擇權策略部位

臺灣期貨交易所「股票選擇權契約」

例(a%及b%)

配合本公司股票期貨契約上市，本公司股票選擇權保證金收取標準之適用比例(a%及b%)，調整為依各標的證券區分，訂定為2級距，分別如下：

級距1至2之結算保證金、維持保證金及原始保證金適用比例分別如下：

股票選擇權之標的證券風險價格係數有高於12%者，依各標的證券之風險價格係數，分別往上取其最接近之百分比整數值，訂定為該標的股票選擇權a%之結算保證金適用比例。維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。另b%分別以a﹪結算、維持及原始保證金適用比例之二分之一估算。

本公司每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各股票選擇權所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票選擇權契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，並於次一營業日收盤後開始適用。

臺灣期貨交易所「股票期貨契約」整戶風險保證金計收方式(SPAN)參數訂定方式

一、價格偵測全距(Price Scan Range, PSR)

各標的股票期貨PSR=最近月份期貨契約價格×契約乘數×公告

之結算保證金適用比例

前揭契約乘數，未經契約調整者為2,000，經契約調整者為調整後之標的證券股數。股票期貨之結算保證金適用比例，係依各標的證券所屬級距訂定並公告之。

二、極端變動倍數(Extreme Move Multiplier)及極端涵蓋百分比

(Extreme Move Covered Fraction)

比照現行SPAN其他契約之設定，訂定如下：

(一)極端變動倍數定為3倍

(二)極端涵蓋比率定為32%

本二項參數之調整，由本公司另訂之。

三、波動度偵測全距(Volatility Scan Range)：不適用

四、跨月價差風險值(Intra-Commodity Spread Charge)

股票期貨跨月價差比率=50%

跨月價差風險值=最近月份股票期貨契約結算保證金×50%

本參數之調整，由本公司另訂之。

五、跨商品價差折抵率(Inter-Commodity Spread Credit Rate )及契約價

值耗用比率(Delta Per Spread Ratio)：無

六、空方選擇權最低風險值(Short Option Minimum Charge)：不適用

臺灣期貨交易所「股票選擇權契約」整戶風險保證金計收方式(SPAN)參數訂定方式

一、價格偵測全距(Price Scan Range, PSR)

(一)有相同標的證券期貨契約之選擇權契約

PSR=同標的證券之期貨契約價格偵測全距×契約價值比例其中契約價值比例=(標的證券價格×股票選擇權標的證券之股數)÷(期貨契約價格×股票期貨標的證券之股數)

(二)未有相同標的證券期貨契約之選擇權契約

PSR=結算保證金之風險保證金A值=標的證券價格

×a%×標的證券之股數

其中標的證券之股數，未經契約交易規則所定之契約調整者為2,000，經契約調整者為調整後之標的證券股數。