cfd、股票、期货的区别(DOC)

CFD简介
外汇保证金、股票、外汇实盘、期货及CFD的区别
作为投资者，你知道外汇保证金、股票、外汇实盘、期货和CFD的共同点是什么吗？他们都是全球金融市场的投资品种，都可以为你带来盈利的机会。

那么，他们的区别又是什么呢？下面我们一对一对地介绍。

外汇保证金交易和股票交易（A股）的区别
差价合约教程
概要
CFD表示差价合约。

差价合约以不同的形式存在了多年。

简单来说它们是一种在交易中使用保证金买入或卖出金融产品（例如股票或者期货），而无需投入该产品的全部价值的金融工具。

股票差价合约出现在20世纪90年代。

它们由股票交易商引进，允许对冲基金客户使用高杠杆，获得大量的市场下行趋势。

差价合约还有一个好处：无需支付印花税。

直到20世纪90年代末，伴随科技的迅速发展，差价合约才广受关注，使得差价合约在过去十年间成为了主要的市场。

因为使用杠杆，交易员有机会通过杠杆在短时间内在高波动的股票上进行投机交易。

如今差价合约已经在多个市场广泛应用，而并不限于股票市场。

不单只有专业的交易员可以使用，同时也提供给身在家中的零售客户使用。

相关报告统计：超过英国股票成交易量的25%是差价合约交易。

现在差价合约在澳洲、加拿大和新加坡等国家也开始允许交易了。

什么是保证金交易？
保证金交易是外汇现货交易的一种形式。

由于交易没有交割，所以您不需要将其兑换为任何商品或股票等。

因为不会到期清算或全额交易，保证金交易允许客户使用少量资金就可以做较大数量的交易，而此少量资金也就是保证金。

由于市场不断波动以及所在交易商的规定，针对您所交易的货币对，保证金可能是变化的。

如果一家交易商允许使用高杠杆，这未必对您有利，因为在市场不利您的交易时，可能导致更大的损失。

如果您的交易账户的净值低于所占用保证金金额的30%，我们的系统将强制平掉您的仓位。

尽管您可能没有留意账户情况，但是您有责任确保账户有足够的保证金来维持仓位。

交易
交易差价合约，您只要在您账户投入商品要求的初始保证金。

例如Vodafone 股票，如果保证金要求是5%，您只需投入交易价值的百分比。

买入价值￡50,000 Vodafone 股票，只需要在账户中放入
￡2,500 (￡50,000的5%)。

与传统股票交易不同，当交易差价合约的时候，您并非持有公司的股票。

获利或损失是由持有CFD商品的开仓价和平仓价的差额来决定。

股东委员会决议时，您没有任何投票权利。

如果持空头头寸，您需要支付股息。

如果持多头头寸，您可以获得股息。

因为差价合约是金融衍生品，因此并不受任何交易所约束。

这表示我们提供的差价合约价格，一般是参考各个基础市场后衍生出来的价格。

同时，您见到的价格即是您得到的价格。

交易差价合约有众多优势，它一般不需要支付股票印花税，因为您实际上并没有购入任何股票。

同样地，您还可以将损失抵消交易获得的所得税，但这仅适用于英国，而且税法也有可能会作出变更。

如果您非常看重这一点，我们建议您寻求独立的财务咨询机构以获得更多的了解。

什么是买入价/卖出价？
几乎每个金融商品都有两个方向的价格。

也就是您在特定市场内的买价和卖价。

当交易差价合约时，您用于交易的货币一般是该市场的基础货币，所有英国股票用英镑交易，而美国商品则是美元。

什么是点/点数？
1点通常是指价格最小的升跌幅度。

例如英国Vodafone股票，用便士交易，最小的升降幅度是十便士。

而其他国家的股票报价，如法国电讯的价格16.95，就表示16欧元95分，每点是1分。

什么是点值？
知道交易的点值是非常有必要的，在一般情况下，它直接关系到您的盈利或亏损。

简单而言，点值表示每点的价值。

如果买入差价合约￡5,000，然后每点幅度您会获利或亏损￡5,000 / 价格(例如142) = ￡35.21，不管市场是上升或下跌。

您也可以用所交易的差价合约数量来计算。

例如: 买入差价合约
￡5,000，您可以买入3521 差价合约(￡5,000/￡1.42) 。

每便士的幅度价值为 3,521 x 0.01 = ￡35.21。

什么是手数？
绝大多数交易平台都曾为简化客户交易量设计过工具。

而对于MT4平台，我们以手数来表示交易量。

简单来说，在MT4平台上，1手等于1股。

如果您打算买入500股，即为买入500手差价合约。

大部分商品，您可以交易0.1手的差价合约，因此很好滴能控制住交易的数量。

（请注意，外汇交易的1手与此不同，详情请您查看市场资料表）。

什么是定单？（风险管理）
定单是指在您设定开仓或平仓价格的交易指令。

当您未能紧随市场变化时，定单是比较有用的。

可以通过定单在您指定的价格开仓或者是平仓。

平仓定单可以用作控制风险或锁住盈利。

定单是否可以执行，需要看同类型的定单哪个先到达。

如果给仓位预先设置止盈或止损，请注意我们不能保障在设定价格成交，因为市场可能会出现跳空。

什么是止损和限价？
止损挂单是指相对于当前市场的汇价，在一个更差的价格设置的平仓指令。

但止损指令是指相对于当前市场的汇价，在一个更差的价格设置的平仓指令，所以仅限于已开仓位的平仓。

限价是指相对于当前的汇价，在一个更好的价格设置的平仓指令。

但限价挂单可用于开仓或平仓指令。

接下来我们通过例子来说明止损和止损挂单。

以Vodafone为例，假设目前市场价格是141/142。

止损挂单的例子
如果打算在价格下跌到135时，卖出价值￡5,000 的Vodaphone (3,700 差价合约)。

如果市场下跌到达135时, 将建立新的仓位，可以通过设置止损挂单来实现。

如果您没有设定挂单截止日期，挂单只有等待被触发执行或手动取消。

止损的例子
例如：您以￡1.30卖出3,700 Vodafone，随后价格上升，此头寸出现亏损。

如果您将潜在亏损限制在35点，也就是(￡1.30 + ￡0.35)= ￡1.65。

如果价格到达执行，您将会损失￡1,295 (3,700 x ￡0.35)。

如果我们当时提供的报价有到达165, 系统会帮您平仓。

限价挂单的例子
您在￡1.41卖出3,700Vadafone。

设置止盈在1.30。

如果止盈价格被触发,您会获利￡407 (3,700 x ￡0.11)。

怎样建立定单？
您可以在平台上建立定单，但还需要设定定单类型，交易大小，价格和截止日期。

如果市场出现跳空，会如何处理？
在市场非常动荡的情况下，定单可能会在您设定的价格被触发，但是在一个更差的价格执行，这个就是众所周知的跳空。

在这种情况下，GKFX首先会为客户提供一个最有利的价格来进行成交。

在设有止损或者止盈的头寸被平仓时，这个头寸中的定单会被怎样处理？
在此头寸平仓时，这个头寸中的任何定单都将自动取消。

但是客户有责任确认是否已经自动完成取消。

如果您有未设置止损或者止盈的头寸，它们将会继续交易，直到被平仓。

怎样平仓？
在MetaTrader中平仓，在先选择需要平仓的单子后，然后单击右键——选择"平仓"，然后点击黄色的"平仓"按钮。

如果您简单进行相等数量的反向交易，不能平仓，而是会让您同时持有多头和空头。

什么是利息？
正如之前所说，如果您持有仓位超过晚上10点（伦敦时间），您将会获得或支付利息。

如果您只是进行日内交易，于晚上10点（伦敦时间）时已无仓位，将不会产生任何利息。

如果您持有多头因为您投入交易商品实际价值的一部分，在账户余额中，相当于进行"有效借贷"。

对此，我们将收取在相应货币的隔夜借贷拆借利率基础上加2%的融资费用作为隔夜利息。

如果持有空头，相当于您已经存入商品的全部价值，您将会接收隔夜借贷利率减掉2% 融资费用作为隔夜利息(最低可以到0%)。

如果您同时持有多头和空头，那么它们不会相互抵消，而是既收取利息，又支付利息，利息差由您自行承担。

外汇利息是完全不同的，所以请仔细查看该货币对的规定。