融资租赁会计知识

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诸永春:融资租赁公司的应收账款融资

2０1３-0３-21 17：26:25 作者: 来源：网络浏览次数:26３文字大小:【大】【中】【小】应账款融资是融资租赁公司最主要的融资方式之一，它赋予了金融资产更大的流动性,为租赁公司调整资产结构、扩大经营提供了新的手段。作为一种结构融资方式,针对租赁公司的优质金融资产,应收账款融资通过将复杂的信用功能分解成不同的组成部分，由租赁公司、银行等金融机构共同合作，各自发挥比较优势,实现了专业化分工，将这一信用产品的风险和收益重新分配，带来了金融体系效率的提高，增加了金融资产的安全性。

1．融资租赁公司的应收账款融资租赁公司把自有或者对外融到的资金，用于租赁项目，通过和承租人签订租赁协议，在因此形成的租赁债权债务关系中，有权利向承租人收取租金、手续费等收入。有时,租赁公司也会因为其他业务而拥有向他人收取账款的权利，例如租赁公司会和一般工商企业一样,将资金以委托贷款的形式贷给客户,在固定的期限内向客户回收本金和收取利息。如此这些有权利收取的款项就是租赁公

司的应收账款。

租赁公司的应收账款是一项资产,它是可能的未来利益,由租赁公司从已经发生的租赁交易中取得和通过租赁交易控制,可以作为自己的资产确认。这些应收账款符合并具备资产的三个特征,一是它被租赁公司拥有和控制;二是它有能力在将来为租赁公司产生净现金流入;三是租赁公司能够借助它获得收益。

租赁公司的应收账款可以用来再融资，因为可以凭借其自身产生的未来现金流打理成基础资产,转让或质押给银行等金融机构,一次性地换取再融资资金。中国人民银行关于应收账款融资的规定里,将租赁债权列入其所承认的应收账款之列。中国人民银行令[2007]第4号《应收账款质押登记办法》的第四条就规定,“本办法所称的应收账款是指权利人因提供一定金额的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利,包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括应票据或其他有价证券而产生的付款请求权。（3）出租产生的债权,包括出

租动产或不动产。

租赁公司的应收账款是一项“金融资产”和“金融工具”,是其拥有的生产经营资产,是可分享其收益的所有权证，它和利息费用／收入存在直接关联，具有现实价格和未来估价,可以在金融市场上进行交易,为其所有者提供即

期或远期的货币收入流量。

国际通用的会计准则将租赁资产列入金融资产和金融工具。例如,国际会计准则委员会第３9号准则ＩAS39“金融工具：确认和计量”中指出：“金融工具,指形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。金融资产指“从另一个企业收取现金或另一金融资产的合同权利。”

美国财务会计准则委员会第1２5号准则“转让、服务金融该资产和清偿负债会计“中的定义是”所谓金融资产和负债是认定为金融工具的资产和负债,金融工具是指现金、一个实体所有权利益的存在形式或符合下列条件的合约:1、赋予一方向另一方提供现金或其他金融工具……合同义务。”上述准则的表述形式略有不同,但实质是相同的,即金融工具是没有物理形态的契约权利或承诺。既然是一项契约资产，那么就可以随时合并或分立成新的资产,为了达到租赁公司融资的目的,可以通过当事人之间的重新安排进行新的组合。

我国的《企业会计准则第２２号——金融工具确认和计量》对金融工具的定义是“形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。”由它和《企业会计准则第23号——金融资产转移》对金融资产会计处理进行了规范,使国内企业(包括银行业)在金融工具的确认和计量与国际会计准则接轨。

融资租赁公司为了经营需要，要在规定许可的范围内尽可能进行负债经营给企业创造收益,调整好资本结构，更要善于发挥财务杠杆的作用,在资金筹集过程中将由自有资金和借贷资金形成的金融资产用于企业的再融资。

2．租赁应收账款融资的方式

租赁公司使用租赁应收账款进行融资,是对基础金融资产的再次交易，属于金融资产交易的创新。这项交易是通过合同予以管理和控制的。租赁公司可以通过自有资金的运用，将现金资产转换为资产项下的应收账款，也可以通过对外融资获得资金转化为可以自由运用的应收账款,还可以以形成债权和转让同时发生

的“T+0”的方式进行应收账款的资产交易。按照租赁公司的与应收账款债权相关的风险和报酬是否已发生实质性转移的判断方法,可将应收账款融资的融资方式划分成应收账款质押融资、应收账款保理融资和应收账款证券化三种方式。

2.1应收账款质押融资

租赁公司以应收账款债权的财产权利设置质押向融资机构融资，融资机构在向租赁公司融通资金后,如果租赁公司无力付款或拒绝付款,融资机构在向租赁公司请求履行义务未获清偿的情况下，有权就设立质押的出质财产－应收账款做出处分。

租赁公司用既有的应收账款设立权利质权上一般不会存在问题，因为设立质押的两个条件很容易具备,一是有收取租金等债权的合法合同，让融资机构可以拥有债权的书面凭证。二是作为质权人的融资机构可以通过占有权利凭证办理出质登记,达到控制该项权利的目的。

2.2 应收账款保理融资

租赁公司将收取租赁合同项下的租金以及全部延迟利息、违约金、损害赔偿金及其他费用的全部权利转让给银行,以获得银行的融资。租赁债权不单单是债权人请求债务人履行义务的权利,也作为债权人所有的财产的一部分,通过转让,租赁债权进入了流通领域。在租赁债权的权利转让中取得对价,实现租赁公司的资产变现功能，这样的融资形式就是租赁保理。

租赁保理可以分为对租赁公司的有追索权保理和无追索权保理，其中无追索保理可以让租赁公司实现应收账款脱离财务报表的表外融资。

租赁保理产品在主要商业银行均有推出，租赁公司的租赁产品可以和保理产品实现对接，条件是必须有银行认可的租赁合同所形成的租赁债权。租赁保理对租赁公司和银行而言是一项操作便捷的融资方式，租赁债权具备的特点和银行对保理的要求非常匹配,所以租赁保理已经成为银行业务和租赁公司最主要的合作方式。

2.3 租赁应收账款证券化

租赁资产证券化是租赁公司把依据融资租赁合同所产生的未来应收租金为基础资产,转换成在金融市场上出售和流通的证券。租赁公司通过将被证券化的资产真实销售给特设的SＰE，可以把证券化的租赁应收账款从资产负债表中