第四章 资产流动性及短期偿债能力分析
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第一：与流动资产相适应；
•
第二：与企业当期收益相适应；
30 福建商业高等专科学校会计系
• （2）应付帐款；分析应付账款的规模应 注意以下问题： 1.应付账款的运营。企业利用商业信 用，隐含的代价是加大筹资成本，降低企 业信誉。因此，应谨慎处理应付账款的运 营。 2.应付账款的计价。会计上有两种核 算方法，即总价法与净价法。总价法与净 价法所列示的应付账款数额会不一致，对 企业财务状况有一定影响。
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29 福建商业高等专科学校会计系
• •
3.流动负债的具体项目分析 （1）短期借款；是指企业向银行或其他金额机 构借入的期限在一年以下的各种借款。企业借 入短期借款的目的，一般是为了维持正常的生 产经营活动，我国企业这一项目在流动负债总 额中的所占份额较大。
•
•
分析短期借款的规模应注意以下问题：
• A：存货计价；在现行的会计制度，企业 发出存货的计价方法有先进先出法；加权 平均法；移动加权平均法；个别认定法； 后进先出法。在物价变动时期，企业发出 存货计价方法的选择，对期末存货成本与 当期销售成本核的影响尤其明显。
22 福建商业高等专科学校会计系
• B：存货跌价准备； • C：潜在亏损风险； • D：存货的日常管理； • E：存货的库存周期。
• 2、短期偿债能力是指：企业在短期（一般为一 年）内偿还债务的能力。 3、资产的流动性对企业短期偿期能力的影响。 • 在分析企业的短期偿债能力时，企业资产的流动 性问题十分突出。在权责发生制下，企业有盈利 并不足以说明具有短期偿债能力。因为偿还到期 债务要以货币资金支付，而企业的利润与企业实 际持有的现金有一定差距。 • 企业短期偿债能力的强弱往往表现为资产变现能 力的强弱。
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• （4）应收账款：指企业因销售商品、产品、提 供劳务应向购货单位或接受劳务单位而收取的款 项。应收账款是企业的一项债权，一般按交易发 生日或销售确立日的金额予以入账。 • 分析应收账款的质量和流动性应注意的问题是：
• A：应收账款的规模；
• B：坏账损失风险；
• C：潜在亏损风险；
• 一般认为流动比率达到2：1，企业的财务状况才 比较稳妥可靠。
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• • •
(3)流动比率也有局限性，使用时应注意几个方 面： 第一：较高的流动比率仅仅说明企业有足够的 可变现资产用来还债，但并不足以表明有足够 的现金来还债。 第二：从合理利用资金的角度而言，各行各业， 各不同企业应根据自身的情况和行业特点，确 定一个流动比率的最佳点；
17 福建商业高等专科学校会计系
• B：短期投资的适度规模；
• C；短期投资的期末计价及其披露。
• 第一：短期投资的期末市价；
• 第二：短期投资跌价损失准备的计价方法， 如投资总体法、投资分类法或者单项投资 法； • 第三：当期发生的短期投资净损益。
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• （3）应收票据： • 含义：是指企业因销售商品、产品、提供劳务而 收到的商业汇票，包括商业承兑汇票和银行承总 汇票。 • 应注意问题：我国票据法规定，票据贴现具有追 索权，即如果票据承兑人到期不能兑付，背书人 负有连带付款的责任。因此，已贴现的商品汇票 就是一种“或有负债”。应在会计报表附注中列 示，若已贴现的应收汇票数额过大，也会对企业 的财产状况产生较大的不良影响。
23 福建商业高等专科学校会计系
• （8）待摊费用；是指企业已经支付，但 应由本期和以后各期分别负担的、分摊期 在一年以内的各项费用，是按照“权责发 生制”和：“划分收益性支出和资本性支 出”核算原则而设立的一项“流动资产” 其实质是费用的资本化。所以该项目没有 变现性，若数额较大，只会降低流动资产 的质量，因此，分析企业流动资产的质量 时，必须将其加以剔除。
• 营运资金=流动资产—流动负债。
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• 进行营运资金分析时应注意： • 该指标应将年末与年初或以前年度的数额 相比较，以确定其是否合理，不需要与不 同行业、不同规模的企业进行比较； • 营运资金的规模多大为好，没有一定标准， 对此，应结合比率法进行分析。
34 福建商业高等专科学校会计系
• 分析短期投资的流动性应注意的问题是： A：有价评判的性质； • 作为有价证券，应当符合以下两个条件： • 第一：能够在公开市场交易并且有明确市 价（指在证券市场上挂牌的交易价格） • 第二：持有的投资作为剩余资金的存放形 式，并保持其流动性和获利性。 • 因而，购入的股份有限公司的股权证不在 此列，而年复一年列作短期投资的股票也 应予以剔除。
24 福建商业高等专科学校会计系
• （9）待处理流动资产净损失：是指企业 在财产清查过程中发现的尚待批准转销或 作其他处理的各种材料、产品等存货的盘 亏、损失扣除盘盈后的净损失。
25 福建商业高等专科学校会计系
五、流动负债分析
• 与流动资产分析类似，对流动负债也可以从三方 面进行分析。 1.流动负债的比较差异分析 流动负债项目的比较差异分析，其实质也是 横向比较，是通过分析流动负债各项目的绝对数 变动差异，以揭示不同项目的变化对当期流动负 债总额增长幅度(或减少幅度)的影响结果。
10 福建商业高等专科学校会计系
• 2.流动资产项目的比较差异分析 流动资产项目的比较差异分析，运用 的是横向比较法中的差异分析，通过分析 流动资产各项目的绝对数变动差异，以揭 示不同项目的变化对当期流动资产总额增 长幅度(或减少幅度)的影响结果。
11 福建商业高等专科学校会计系
12 福建商业高等专科学校会计系
3 福建商业高等专科学校会计系
• 企业的资产负债表为分析资产的流动性和偿债能 力提供了基础。在资产负债表中，资产通常按照 流动性分类：将流动性强的资产称为流动性资产； 将流动性弱的资产称为长期资产或非流动资产。 便于报表使用者了解和分析资产的变现能力和偿 债能力。 根据流动资产与非流动资产的这种不同特性， 企业采取不同的融资策略。即对流动资产一般较 多地采用负债融资，而对非流动资产一般较多地 采用主权资本融资。
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（3）应付票据； （4）预收账款； （5）应付工资与应付福利费 （6）应付利润； （7）未交税金与其他应交款
（8）其他应付款
（9）预提费用。
32 福建商业高等专科学校会计系
六、流动资产与流动负债的对比分析（营运资金）
• 营运资金是指一定时期内企业的流动资产 超过流动负债的部分 。一般而言，营运资 金为正数，表明企业的流动负债有足够的 流动资产作为偿付的保证。反之则意味着 偿债能力不足。
第四章
资产流动性及短期偿债能力分析
1 福建商业高等专科学校会计系
学习目标
1.掌握短期偿债能力分析的目的。 2.掌握短期偿债能力分析的指标。
2 福建商业高等专科学校会计系
第一节：资产的流动性和流动资产、 流动负债的项目分析
• 一、资产的流动性
• 1、资产的含义指过去的交易、事项形成并由企 业拥有或能够控制的资源，该资源预期会给企业 带来经济利益，它是企业生产经营的物质基础。 2、资产的流动性：指企业资产变化为现金的速 度，是资产的一个重要特征。 • 能迅速变换为现金的资产，其流动性强；不能或 不准备变换为现金的资产，其流动性弱。
7 福建商业高等专科学校会计系
• 2、账户式资产负债表的结构特征为。
• 我国财务会计制度规定，资产负债表的结构采用 账户式，即第一种格式，它的具体表现如下： （1）资产负债表分为左右两方，左侧为资产、 右侧为负债和所有者权益，资产总额等于负债加 所有者权益合计数。 （2）左侧资产内部各个项目按照各项资产的流 动性的大小或变现能力的强弱进行排列。
6 福建商业高等专科学校会计系
• 三、资产负债表结构：是根据“资产=负债+所有 者权益”会计恒等式 1、该表分为表头、表体、补充材料三个组成部 分。 • 表头部分：提供资产负债表的编制单位、编报日 期和金额单位等资料。要具体到某一时期。 • 补充资料是指：提供在表体中未予提供的、或未 予充分揭示的一些重要会计信息。 • 表体是资产负债表的基本内容部分，它提供了一 个企业财务状况的各项具体指标。表体也是资产 负债表的核心，其格式一般分为报告式、账户式。
9 福建商业高等专科学校会计系
• 四、流动资产与流动负债的项目分析 1、流动资产的含义：指一年内或超过一 年的一个营业周期内变现或者耗用的资产； • 长期资产是指：超过一年或一年以上的一 个营业周期才变现或者耗用的资产。 • 二者对比，流动资产具有较强的变现能力， 可见分析企业的短信偿债能力应把注意力 集中于流动资产项目上。
15 福建商业高等专科学校会计系
• （2）短期投资：指各种能够随时变现， 持有时间不超过一年的有价证券以及不超 过一年的其他投资。 • 企业进行短期投资，其主要目的是利用暂 时闲置的资金，购入能够随时变现的有价 证券，如股票、国库券、金融债券、企业 债券等，以获得高于银行存款利率的收益。
16 福建商业高等专科学校会计系
• 3.流动资产项目的结构比重分析 流动资产各项目的结构比重变化分析， 类似比较共同比财务报表，是横向比较与 纵向比较的结合。从另一个侧面进一步揭 示了影响当期流动资产变动的原因，以使 报表使用者掌握其变现能力。 •
13 福建商业高等专科学校会计系
14 福建商业高等专科学校会计系
• 4、具体项目分析； （1）货币资金：指企业在生产经营过程中处于 货币状态的那部分资产。 • 它包括库存现金、银行存款和其他货币资金。货 币资金是企业资产中最活跃的因素，使用它可以 变成各种形态的资产。 分析企业货币资金规模的适应性和质量应注意以 下问题：（重点背） A：企业的资产规模、业务规模。 • B：企业筹资能力； • C：企业的行业特点； • D：企业的定期存款。
•
第三：当企业用流动资产偿还流动负债或通过 增加流动负债来购买流动资产时，流动比率计 算公式的分子与分母将等量地增加或减少，并 造成流动比率本身的变化。
8 福建商业高等专科学校会计系
• （3）右侧负债和所有者权益两项按照权益的顺 序进行排列； （4）右侧负债内部各个项目按照每个项目偿债 的紧迫性而依次排列，由近至远，偿还期越近的 项目越往前排列，反之，越往后排列。 （5）所有者权益内部各个项目按照各项目的稳 定程度而依次排列。 • 我国资产负债表这种结构设计，充分反映了企业 生产经营和财务状况的基本情况。
• D：应收账款流动性的考核指标。
20 福建商业高等专科学校会计系
• （5）预付账款指：企业按照购货合同规 定预付给供货单位的款项。 （6）其他应收款指：企业除应收票据、 应收账款和预付账款的其他应收、暂付的 款项。应注意与主营业务产生的债权比较 其数额不应过大。
21 福建商业高等专科学校会计系
• （7）存货指企业生产经营过程中为销售 或耗用而储存的各种物资。 • 分析存货的质量和流动性应注意以下几个 问题：
26 福建商业高等专科学校会计系
27 福建商业高等专科学校会计系
• 2.流动负债项目的结构比重分析 为了进一步揭示影响当期流动负债变 动的原因，还需从流动负债各项目比重变 化这一方面进行分析，以掌握当期流动负 债的变动对企业短期偿债能力的影响。 流动负债各项目的结构比重变化分析， 类似比较共同比财务报表，是横向比较与 纵向比较的结合。
4 福建商业高等专科学校会计系
• 二、资产的流动性对企业短期偿债能力的 影响 1、资产流动性分析的含义：指：通过对 资产的变现能力以及资产与负债之间的有 机联系进行分析，从而用以判断企业的偿 债能力及资产质量的一种分析。 • 企业的偿债能力按其紧迫性分为短期偿期 能力和长期偿债能力。
5 福建商业高等专科及其他因素分析
• （一）短期偿债能力的比率分析： 1、流动比率： • （1）定义：流动比率是指一定时期内企业的流 动资产除以流动负债的比率, 是衡量企业短期流 动性方面最常用的比率之一。说明企业用其流动 资产偿还到期债务的保障程度。 • （2）公式：流动比率=流动资产/流动负债。
•
第二：与企业当期收益相适应；
30 福建商业高等专科学校会计系
• （2）应付帐款；分析应付账款的规模应 注意以下问题： 1.应付账款的运营。企业利用商业信 用，隐含的代价是加大筹资成本，降低企 业信誉。因此，应谨慎处理应付账款的运 营。 2.应付账款的计价。会计上有两种核 算方法，即总价法与净价法。总价法与净 价法所列示的应付账款数额会不一致，对 企业财务状况有一定影响。
28 福建商业高等专科学校会计系
29 福建商业高等专科学校会计系
• •
3.流动负债的具体项目分析 （1）短期借款；是指企业向银行或其他金额机 构借入的期限在一年以下的各种借款。企业借 入短期借款的目的，一般是为了维持正常的生 产经营活动，我国企业这一项目在流动负债总 额中的所占份额较大。
•
•
分析短期借款的规模应注意以下问题：
• A：存货计价；在现行的会计制度，企业 发出存货的计价方法有先进先出法；加权 平均法；移动加权平均法；个别认定法； 后进先出法。在物价变动时期，企业发出 存货计价方法的选择，对期末存货成本与 当期销售成本核的影响尤其明显。
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• B：存货跌价准备； • C：潜在亏损风险； • D：存货的日常管理； • E：存货的库存周期。
• 2、短期偿债能力是指：企业在短期（一般为一 年）内偿还债务的能力。 3、资产的流动性对企业短期偿期能力的影响。 • 在分析企业的短期偿债能力时，企业资产的流动 性问题十分突出。在权责发生制下，企业有盈利 并不足以说明具有短期偿债能力。因为偿还到期 债务要以货币资金支付，而企业的利润与企业实 际持有的现金有一定差距。 • 企业短期偿债能力的强弱往往表现为资产变现能 力的强弱。
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• （4）应收账款：指企业因销售商品、产品、提 供劳务应向购货单位或接受劳务单位而收取的款 项。应收账款是企业的一项债权，一般按交易发 生日或销售确立日的金额予以入账。 • 分析应收账款的质量和流动性应注意的问题是：
• A：应收账款的规模；
• B：坏账损失风险；
• C：潜在亏损风险；
• 一般认为流动比率达到2：1，企业的财务状况才 比较稳妥可靠。
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• • •
(3)流动比率也有局限性，使用时应注意几个方 面： 第一：较高的流动比率仅仅说明企业有足够的 可变现资产用来还债，但并不足以表明有足够 的现金来还债。 第二：从合理利用资金的角度而言，各行各业， 各不同企业应根据自身的情况和行业特点，确 定一个流动比率的最佳点；
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• B：短期投资的适度规模；
• C；短期投资的期末计价及其披露。
• 第一：短期投资的期末市价；
• 第二：短期投资跌价损失准备的计价方法， 如投资总体法、投资分类法或者单项投资 法； • 第三：当期发生的短期投资净损益。
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• （3）应收票据： • 含义：是指企业因销售商品、产品、提供劳务而 收到的商业汇票，包括商业承兑汇票和银行承总 汇票。 • 应注意问题：我国票据法规定，票据贴现具有追 索权，即如果票据承兑人到期不能兑付，背书人 负有连带付款的责任。因此，已贴现的商品汇票 就是一种“或有负债”。应在会计报表附注中列 示，若已贴现的应收汇票数额过大，也会对企业 的财产状况产生较大的不良影响。
23 福建商业高等专科学校会计系
• （8）待摊费用；是指企业已经支付，但 应由本期和以后各期分别负担的、分摊期 在一年以内的各项费用，是按照“权责发 生制”和：“划分收益性支出和资本性支 出”核算原则而设立的一项“流动资产” 其实质是费用的资本化。所以该项目没有 变现性，若数额较大，只会降低流动资产 的质量，因此，分析企业流动资产的质量 时，必须将其加以剔除。
• 营运资金=流动资产—流动负债。
33 福建商业高等专科学校会计系
• 进行营运资金分析时应注意： • 该指标应将年末与年初或以前年度的数额 相比较，以确定其是否合理，不需要与不 同行业、不同规模的企业进行比较； • 营运资金的规模多大为好，没有一定标准， 对此，应结合比率法进行分析。
34 福建商业高等专科学校会计系
• 分析短期投资的流动性应注意的问题是： A：有价评判的性质； • 作为有价证券，应当符合以下两个条件： • 第一：能够在公开市场交易并且有明确市 价（指在证券市场上挂牌的交易价格） • 第二：持有的投资作为剩余资金的存放形 式，并保持其流动性和获利性。 • 因而，购入的股份有限公司的股权证不在 此列，而年复一年列作短期投资的股票也 应予以剔除。
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• （9）待处理流动资产净损失：是指企业 在财产清查过程中发现的尚待批准转销或 作其他处理的各种材料、产品等存货的盘 亏、损失扣除盘盈后的净损失。
25 福建商业高等专科学校会计系
五、流动负债分析
• 与流动资产分析类似，对流动负债也可以从三方 面进行分析。 1.流动负债的比较差异分析 流动负债项目的比较差异分析，其实质也是 横向比较，是通过分析流动负债各项目的绝对数 变动差异，以揭示不同项目的变化对当期流动负 债总额增长幅度(或减少幅度)的影响结果。
10 福建商业高等专科学校会计系
• 2.流动资产项目的比较差异分析 流动资产项目的比较差异分析，运用 的是横向比较法中的差异分析，通过分析 流动资产各项目的绝对数变动差异，以揭 示不同项目的变化对当期流动资产总额增 长幅度(或减少幅度)的影响结果。
11 福建商业高等专科学校会计系
12 福建商业高等专科学校会计系
3 福建商业高等专科学校会计系
• 企业的资产负债表为分析资产的流动性和偿债能 力提供了基础。在资产负债表中，资产通常按照 流动性分类：将流动性强的资产称为流动性资产； 将流动性弱的资产称为长期资产或非流动资产。 便于报表使用者了解和分析资产的变现能力和偿 债能力。 根据流动资产与非流动资产的这种不同特性， 企业采取不同的融资策略。即对流动资产一般较 多地采用负债融资，而对非流动资产一般较多地 采用主权资本融资。
31 福建商业高等专科学校会计系
（3）应付票据； （4）预收账款； （5）应付工资与应付福利费 （6）应付利润； （7）未交税金与其他应交款
（8）其他应付款
（9）预提费用。
32 福建商业高等专科学校会计系
六、流动资产与流动负债的对比分析（营运资金）
• 营运资金是指一定时期内企业的流动资产 超过流动负债的部分 。一般而言，营运资 金为正数，表明企业的流动负债有足够的 流动资产作为偿付的保证。反之则意味着 偿债能力不足。
第四章
资产流动性及短期偿债能力分析
1 福建商业高等专科学校会计系
学习目标
1.掌握短期偿债能力分析的目的。 2.掌握短期偿债能力分析的指标。
2 福建商业高等专科学校会计系
第一节：资产的流动性和流动资产、 流动负债的项目分析
• 一、资产的流动性
• 1、资产的含义指过去的交易、事项形成并由企 业拥有或能够控制的资源，该资源预期会给企业 带来经济利益，它是企业生产经营的物质基础。 2、资产的流动性：指企业资产变化为现金的速 度，是资产的一个重要特征。 • 能迅速变换为现金的资产，其流动性强；不能或 不准备变换为现金的资产，其流动性弱。
7 福建商业高等专科学校会计系
• 2、账户式资产负债表的结构特征为。
• 我国财务会计制度规定，资产负债表的结构采用 账户式，即第一种格式，它的具体表现如下： （1）资产负债表分为左右两方，左侧为资产、 右侧为负债和所有者权益，资产总额等于负债加 所有者权益合计数。 （2）左侧资产内部各个项目按照各项资产的流 动性的大小或变现能力的强弱进行排列。
6 福建商业高等专科学校会计系
• 三、资产负债表结构：是根据“资产=负债+所有 者权益”会计恒等式 1、该表分为表头、表体、补充材料三个组成部 分。 • 表头部分：提供资产负债表的编制单位、编报日 期和金额单位等资料。要具体到某一时期。 • 补充资料是指：提供在表体中未予提供的、或未 予充分揭示的一些重要会计信息。 • 表体是资产负债表的基本内容部分，它提供了一 个企业财务状况的各项具体指标。表体也是资产 负债表的核心，其格式一般分为报告式、账户式。
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• 四、流动资产与流动负债的项目分析 1、流动资产的含义：指一年内或超过一 年的一个营业周期内变现或者耗用的资产； • 长期资产是指：超过一年或一年以上的一 个营业周期才变现或者耗用的资产。 • 二者对比，流动资产具有较强的变现能力， 可见分析企业的短信偿债能力应把注意力 集中于流动资产项目上。
15 福建商业高等专科学校会计系
• （2）短期投资：指各种能够随时变现， 持有时间不超过一年的有价证券以及不超 过一年的其他投资。 • 企业进行短期投资，其主要目的是利用暂 时闲置的资金，购入能够随时变现的有价 证券，如股票、国库券、金融债券、企业 债券等，以获得高于银行存款利率的收益。
16 福建商业高等专科学校会计系
• 3.流动资产项目的结构比重分析 流动资产各项目的结构比重变化分析， 类似比较共同比财务报表，是横向比较与 纵向比较的结合。从另一个侧面进一步揭 示了影响当期流动资产变动的原因，以使 报表使用者掌握其变现能力。 •
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• 4、具体项目分析； （1）货币资金：指企业在生产经营过程中处于 货币状态的那部分资产。 • 它包括库存现金、银行存款和其他货币资金。货 币资金是企业资产中最活跃的因素，使用它可以 变成各种形态的资产。 分析企业货币资金规模的适应性和质量应注意以 下问题：（重点背） A：企业的资产规模、业务规模。 • B：企业筹资能力； • C：企业的行业特点； • D：企业的定期存款。
•
第三：当企业用流动资产偿还流动负债或通过 增加流动负债来购买流动资产时，流动比率计 算公式的分子与分母将等量地增加或减少，并 造成流动比率本身的变化。
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• （3）右侧负债和所有者权益两项按照权益的顺 序进行排列； （4）右侧负债内部各个项目按照每个项目偿债 的紧迫性而依次排列，由近至远，偿还期越近的 项目越往前排列，反之，越往后排列。 （5）所有者权益内部各个项目按照各项目的稳 定程度而依次排列。 • 我国资产负债表这种结构设计，充分反映了企业 生产经营和财务状况的基本情况。
• D：应收账款流动性的考核指标。
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• （5）预付账款指：企业按照购货合同规 定预付给供货单位的款项。 （6）其他应收款指：企业除应收票据、 应收账款和预付账款的其他应收、暂付的 款项。应注意与主营业务产生的债权比较 其数额不应过大。
21 福建商业高等专科学校会计系
• （7）存货指企业生产经营过程中为销售 或耗用而储存的各种物资。 • 分析存货的质量和流动性应注意以下几个 问题：
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27 福建商业高等专科学校会计系
• 2.流动负债项目的结构比重分析 为了进一步揭示影响当期流动负债变 动的原因，还需从流动负债各项目比重变 化这一方面进行分析，以掌握当期流动负 债的变动对企业短期偿债能力的影响。 流动负债各项目的结构比重变化分析， 类似比较共同比财务报表，是横向比较与 纵向比较的结合。
4 福建商业高等专科学校会计系
• 二、资产的流动性对企业短期偿债能力的 影响 1、资产流动性分析的含义：指：通过对 资产的变现能力以及资产与负债之间的有 机联系进行分析，从而用以判断企业的偿 债能力及资产质量的一种分析。 • 企业的偿债能力按其紧迫性分为短期偿期 能力和长期偿债能力。
5 福建商业高等专科及其他因素分析
• （一）短期偿债能力的比率分析： 1、流动比率： • （1）定义：流动比率是指一定时期内企业的流 动资产除以流动负债的比率, 是衡量企业短期流 动性方面最常用的比率之一。说明企业用其流动 资产偿还到期债务的保障程度。 • （2）公式：流动比率=流动资产/流动负债。