第01章互联网金融概述
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信贷，国内又称 “人人贷”。P2P网络贷款是指个人或法人通 过独立的第三方网络平台相互借贷。
1.4 互联网金融模式——第三方支付
第三方支付
第三方支付狭义上是指 具备一定实力和信誉保障的 非银行金融机构，借助通信、 计算机和信息安全技术，采 用和各大银行签约的方式， 在用户和银行支付结算系统 间建立连接的电子支付方式。
02 03
1998 年——大型电子商务 公司EBAY成立了互联网支 付子公司Paypal。
互联网金融在我国的发展历程：
2005-2012年： 主要集中在第三方支付平台的单一模式 2013年开始：
1 传统金融机构网络化 2 金融的互联网居间平台 3
互联网与金融相互渗透
“如果银行不改变，我们就改变银行”
第五，标准化工作不断推进
1.4 互联网金融模式——信息化金融机构
传统业务的电子化
信息化金融机构
基于互联网的新金融模式
金融机构通过互联网改变原 来的金融服务模式
基于平台的互联网生态圈模式
1.5 互联网金融发展状况
互联网金融最早发源于美国，但由于其并未在美国形成独立的金融业态，因此在美国 一般称之为与之相类似的”电子金融”（Electronic Finance，E-Finance)，电子银行(EBanking)，网络银行 (Online Banking，也译为 “在线银行”)等多种称谓。在大多数业 界讨论和学术研究中，互联网金融都被视为电子信息和网络技术在金融领域应用的延 伸。
由银行来完成。
1.4 互联网金融模式——信息化金融机构 信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营 流程进行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银 行、证券和保险等金融机构。
第一、数字金融工程基本完成
金融信息化 成就
第二，以数据集中处理为依托
第三，银行信息安全保障体系逐步建成
第四，电子银行平台等信息系统提升了银行服务
投资 者 投资 者 投资 者
融资 者
互联 网
融资 者 融资 者
1.2 互联网金融的特点
• 去中介化 ‒ 资金供需双方直接交易，不需要通过银 行或券商等中介，优化资源配置 ‒ 案例：在点名时间上借款人发布借款信 息和偿还利率，投资人根据个人兴趣投 入资金，无需中介、实物抵押 • 交易成本低 ‒ 交易成本低，速度快，极大地优化了小额 贷款、小额融资的环境 ‒ 案例：网上银行大幅度地降低顾客在传统 银行机构实体店的排队时间，且在线化金 融业务的收费标准远远低于实体店的收费 标准 • 大数据作用突出
互联网在成为现代社会真正的基础设施之一，就 像电力和道路一样！
互联网的快速发展推动了 网购、网游等产业的发展，幵 涌现出云计算、物联网、大数 据 等新名词和新事物，也催生 了一批带有传奇色彩的企业。
第1章 互联网金融概述
1
2
什么是互联网金融
互联网金融的特点
3 互联网金融三大核心要素
4 互联网金融五大模式概述 5
‒ 网络信息更新更加及时，消费者和金融 服务提供商之间地位更加对等
‒ 案例：在融360上，投资者可以搜索到不 同的贷款产品，通过比较选择最合适的。 信贷经理也会随时更新自己的产品，并 根据搜索记录设计新的产品发布
1.3 互联网金融的三大核心要素
社交网络生成和传 播信息 搜索引擎对信息进 行组织、排序和检 索 云计算保障信息高 速处理能力 资金供需信息直接 在网上发布并匹配， 供需双方直接联系 和匹配，不需要经 过银行、券商或交 易所等中介 典型模式：人人贷
• 产品以用户为导向
‒ 更加尊重客户体验，产品完全以用户为 导向，为客户提供更多增值服务 ‒ 案例：余额宝用户人均购买理财产品的 金额是3417元，90后占据其总用户近六 成 • 平台开放，信息对称性强
互联网金融
‒ 充分利用互联网技术和数据信息积累和挖掘 优势，互联网金融生态圈客户群规模大，甄 选客户对象成本低 ‒ 案例：阿里小贷基于淘宝网上商户之间货物 和资金交换的海量信息，来评估商户的信用 资质信息，并发放小额贷款 • 交互式营销 ‒ 通过互联网平台，消费者和金融服务提供商 共同参与到商业活动中，买卖双方都是老板 ‒ 案例：人人贷等P2P贷款平台，借款人相当 于顾客，借出人想当于零售商，但是双方都 参与到商业活动中来
----马云
互联网金融元年
12月31日，“余额宝”规模突破1800亿 10月28日，“百度金融中心-理财”正式上线，互联网巨头百度进军互联网金融
10月10日，苏宁云商获批基金销售支付结算牌照，加入电商平台金融战。
8月13日，工信部成立互联网金融工作委员会（工行、宜信等26家） 8月9日，中关村互联网金融行业协会诞生（京东、当当等33家）
8月7日，京东宣布进军互联网金融，网银在线获得“基金销售支付结算牌照”
8月5日，微信上线“微信支付”功能 7月6日，北京新浪支付获得第三方支付牌照
P2P大洗牌，爆发了P2P倒闭潮，2013年为该行业的“洗牌”年
建行、农行等成立互联网金融中心，传统银行转型“互联网”金融
促进互联网金融健康发展，
互联网金融发展状况
1.1
定义
1.概念的提出：
由中国投资有限责任公司副总经理谢平于 2012 年 首次提出，把互联网金融定义为：“在这种金融模 式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低；资 金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融 中介都不起作用；可以达到与现在直接和间接融资 一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时， 大幅减少交易成本。”
2.目前，国内对于互联网金融尚未形成严格的意义， 我们使用的教材将其归纳总结为： 互联网金融是利用互联网和移动通信技术等一系列 现代信息科学技术实现资金融通的一种新型金融服 务模式。
传统VS互联网金融资金的融资方式
金融中介 资金盈余者 （投资者） （如银行、券商） 金融市场 （如交易所） 资金短缺者 （融资者）
互联网金融
主讲人：张琤琤
开 篇 语
我们的钱都去哪儿了？ P2P
股市
没安全感
高效/普惠/开放
外汇
珠宝 古董
收益太低
银行
房地产
泡沫严重
保险债券
回报期长
互联网金融发展迅速的原因：
互联网的发展使得网
民数增加
互联网的普及使得中国网
民数量呈现指数增长，互 联网金融理财产品的问世 使得绝大部分网民参与到 金融理财。 互联网金融企业的措施 互联网金融企业利用长尾效应 能够集聚个人用户零散资金再 打包融资到货币市场、银行拆 解市场，使得中小投资者获得 金更高收益。 对“走出去”科技创新项目给 予金融支持。
信息处理
资源配置
互联网 金融支 付系统 以移动支付为基础
所有个人和机构都在中央银行的 支付中心（超级网银）开账户、 存款和证券登记
支付清算完全电子化，社会中无 现钞流通
1.4 互联网金融五大模式概述
第三方支付
P2P 网贷 互联网金融 五大模式
大数据金融
众筹
信息化金 融机构
1.4 互联网金融模式——众筹模式
美国形成成熟的互联网 金融模式和完整的产业 链条 互联网向金融 业领域扩散
90年末期
民用互联网技术 带动高科技信息 产业发展
90年代中期
90年代初期
互联网金融发展大纪事：
01
1995年——全球第一家互 联网银行---美国安全第一 网络银行成立。
1992年，美国第一家互联 网经纪商E-Trade成立。
独立的第三方支付
完全独立于电子商务网站 仅提供支付产品和支付系统解决方案 平台前连商户，后端连银行 不承担担保和账务清算
有电子交易平台的担保支付
依托自有B2C、C2C电子商务网站
提供担保功能
1.4 互联网金融模式——大数据金融
基于大数据的金融服务平台
大数据金融
基于大数据的金 融平台主要指拥有 海量数据的电子商
完善金融监管协调机制，密 切监测跨境资本流通，守住 不发生系统性和区域性金融 风险的底线。让金融成为一
池活水，更好地浇灌小微企
业、“三农”等实体经济之
树。
—李克强 2014年3月5日
www.themegallery.com
建立电商平台， 进行数据积累
务企业开展的金融
服务。目前，运营 模式可以分为平台 模式和供应链金融 模式。
对平台用户（供应商） 进行资金融通 分析、整理数据， 挖掘用户规律
供应商
京东的供应链金融模式：
以电商为核心企业，以未来收益的现金流为担保，获得银行授信， 为供应商提供贷款。
具体服务包括应收账款融资、订单融资、委托融资、协同融资、信托计划等。 在这些融资中，京东商场扮演供应商与银行之间的授信角色，而资金的发放
why
互联网便捷性满足闲散资Байду номын сангаас用户 碎片化理财方式。
闲散资金可以通过网上银行或是第三方支付等多种平台 购买理财产品，获得高于银行活期储蓄的利息收益，在 需要使用时可以随时赎回。这是非银行机构争抢银行肥 肉的一种新的尝试。
互联网金融的发展
自2008年起，我国的网民规模已经连续六年稳居全球第一。 截止2014年6月，中国网民规模已达6.32亿，互联网普及率为 46.9%。
众筹金融
是通过社交网络募集资 金的 互 联 网 金 融 模 式 。众 筹，就是集中大家的资金 、 能力 和 渠 道 ， 为 小 企业 、 艺术 家 或 个 人 进 行 某项活 动等提供必要的资金援助 。
股权制
奖励制
募捐制
借贷制
1.4 互联网金融模式——P2P网络贷款
P2P网络贷款英文称为Peer-to-Peer lending，即点对点
1.4 互联网金融模式——第三方支付
第三方支付
第三方支付狭义上是指 具备一定实力和信誉保障的 非银行金融机构，借助通信、 计算机和信息安全技术，采 用和各大银行签约的方式， 在用户和银行支付结算系统 间建立连接的电子支付方式。
02 03
1998 年——大型电子商务 公司EBAY成立了互联网支 付子公司Paypal。
互联网金融在我国的发展历程：
2005-2012年： 主要集中在第三方支付平台的单一模式 2013年开始：
1 传统金融机构网络化 2 金融的互联网居间平台 3
互联网与金融相互渗透
“如果银行不改变，我们就改变银行”
第五，标准化工作不断推进
1.4 互联网金融模式——信息化金融机构
传统业务的电子化
信息化金融机构
基于互联网的新金融模式
金融机构通过互联网改变原 来的金融服务模式
基于平台的互联网生态圈模式
1.5 互联网金融发展状况
互联网金融最早发源于美国，但由于其并未在美国形成独立的金融业态，因此在美国 一般称之为与之相类似的”电子金融”（Electronic Finance，E-Finance)，电子银行(EBanking)，网络银行 (Online Banking，也译为 “在线银行”)等多种称谓。在大多数业 界讨论和学术研究中，互联网金融都被视为电子信息和网络技术在金融领域应用的延 伸。
由银行来完成。
1.4 互联网金融模式——信息化金融机构 信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营 流程进行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银 行、证券和保险等金融机构。
第一、数字金融工程基本完成
金融信息化 成就
第二，以数据集中处理为依托
第三，银行信息安全保障体系逐步建成
第四，电子银行平台等信息系统提升了银行服务
投资 者 投资 者 投资 者
融资 者
互联 网
融资 者 融资 者
1.2 互联网金融的特点
• 去中介化 ‒ 资金供需双方直接交易，不需要通过银 行或券商等中介，优化资源配置 ‒ 案例：在点名时间上借款人发布借款信 息和偿还利率，投资人根据个人兴趣投 入资金，无需中介、实物抵押 • 交易成本低 ‒ 交易成本低，速度快，极大地优化了小额 贷款、小额融资的环境 ‒ 案例：网上银行大幅度地降低顾客在传统 银行机构实体店的排队时间，且在线化金 融业务的收费标准远远低于实体店的收费 标准 • 大数据作用突出
互联网在成为现代社会真正的基础设施之一，就 像电力和道路一样！
互联网的快速发展推动了 网购、网游等产业的发展，幵 涌现出云计算、物联网、大数 据 等新名词和新事物，也催生 了一批带有传奇色彩的企业。
第1章 互联网金融概述
1
2
什么是互联网金融
互联网金融的特点
3 互联网金融三大核心要素
4 互联网金融五大模式概述 5
‒ 网络信息更新更加及时，消费者和金融 服务提供商之间地位更加对等
‒ 案例：在融360上，投资者可以搜索到不 同的贷款产品，通过比较选择最合适的。 信贷经理也会随时更新自己的产品，并 根据搜索记录设计新的产品发布
1.3 互联网金融的三大核心要素
社交网络生成和传 播信息 搜索引擎对信息进 行组织、排序和检 索 云计算保障信息高 速处理能力 资金供需信息直接 在网上发布并匹配， 供需双方直接联系 和匹配，不需要经 过银行、券商或交 易所等中介 典型模式：人人贷
• 产品以用户为导向
‒ 更加尊重客户体验，产品完全以用户为 导向，为客户提供更多增值服务 ‒ 案例：余额宝用户人均购买理财产品的 金额是3417元，90后占据其总用户近六 成 • 平台开放，信息对称性强
互联网金融
‒ 充分利用互联网技术和数据信息积累和挖掘 优势，互联网金融生态圈客户群规模大，甄 选客户对象成本低 ‒ 案例：阿里小贷基于淘宝网上商户之间货物 和资金交换的海量信息，来评估商户的信用 资质信息，并发放小额贷款 • 交互式营销 ‒ 通过互联网平台，消费者和金融服务提供商 共同参与到商业活动中，买卖双方都是老板 ‒ 案例：人人贷等P2P贷款平台，借款人相当 于顾客，借出人想当于零售商，但是双方都 参与到商业活动中来
----马云
互联网金融元年
12月31日，“余额宝”规模突破1800亿 10月28日，“百度金融中心-理财”正式上线，互联网巨头百度进军互联网金融
10月10日，苏宁云商获批基金销售支付结算牌照，加入电商平台金融战。
8月13日，工信部成立互联网金融工作委员会（工行、宜信等26家） 8月9日，中关村互联网金融行业协会诞生（京东、当当等33家）
8月7日，京东宣布进军互联网金融，网银在线获得“基金销售支付结算牌照”
8月5日，微信上线“微信支付”功能 7月6日，北京新浪支付获得第三方支付牌照
P2P大洗牌，爆发了P2P倒闭潮，2013年为该行业的“洗牌”年
建行、农行等成立互联网金融中心，传统银行转型“互联网”金融
促进互联网金融健康发展，
互联网金融发展状况
1.1
定义
1.概念的提出：
由中国投资有限责任公司副总经理谢平于 2012 年 首次提出，把互联网金融定义为：“在这种金融模 式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低；资 金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融 中介都不起作用；可以达到与现在直接和间接融资 一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时， 大幅减少交易成本。”
2.目前，国内对于互联网金融尚未形成严格的意义， 我们使用的教材将其归纳总结为： 互联网金融是利用互联网和移动通信技术等一系列 现代信息科学技术实现资金融通的一种新型金融服 务模式。
传统VS互联网金融资金的融资方式
金融中介 资金盈余者 （投资者） （如银行、券商） 金融市场 （如交易所） 资金短缺者 （融资者）
互联网金融
主讲人：张琤琤
开 篇 语
我们的钱都去哪儿了？ P2P
股市
没安全感
高效/普惠/开放
外汇
珠宝 古董
收益太低
银行
房地产
泡沫严重
保险债券
回报期长
互联网金融发展迅速的原因：
互联网的发展使得网
民数增加
互联网的普及使得中国网
民数量呈现指数增长，互 联网金融理财产品的问世 使得绝大部分网民参与到 金融理财。 互联网金融企业的措施 互联网金融企业利用长尾效应 能够集聚个人用户零散资金再 打包融资到货币市场、银行拆 解市场，使得中小投资者获得 金更高收益。 对“走出去”科技创新项目给 予金融支持。
信息处理
资源配置
互联网 金融支 付系统 以移动支付为基础
所有个人和机构都在中央银行的 支付中心（超级网银）开账户、 存款和证券登记
支付清算完全电子化，社会中无 现钞流通
1.4 互联网金融五大模式概述
第三方支付
P2P 网贷 互联网金融 五大模式
大数据金融
众筹
信息化金 融机构
1.4 互联网金融模式——众筹模式
美国形成成熟的互联网 金融模式和完整的产业 链条 互联网向金融 业领域扩散
90年末期
民用互联网技术 带动高科技信息 产业发展
90年代中期
90年代初期
互联网金融发展大纪事：
01
1995年——全球第一家互 联网银行---美国安全第一 网络银行成立。
1992年，美国第一家互联 网经纪商E-Trade成立。
独立的第三方支付
完全独立于电子商务网站 仅提供支付产品和支付系统解决方案 平台前连商户，后端连银行 不承担担保和账务清算
有电子交易平台的担保支付
依托自有B2C、C2C电子商务网站
提供担保功能
1.4 互联网金融模式——大数据金融
基于大数据的金融服务平台
大数据金融
基于大数据的金 融平台主要指拥有 海量数据的电子商
完善金融监管协调机制，密 切监测跨境资本流通，守住 不发生系统性和区域性金融 风险的底线。让金融成为一
池活水，更好地浇灌小微企
业、“三农”等实体经济之
树。
—李克强 2014年3月5日
www.themegallery.com
建立电商平台， 进行数据积累
务企业开展的金融
服务。目前，运营 模式可以分为平台 模式和供应链金融 模式。
对平台用户（供应商） 进行资金融通 分析、整理数据， 挖掘用户规律
供应商
京东的供应链金融模式：
以电商为核心企业，以未来收益的现金流为担保，获得银行授信， 为供应商提供贷款。
具体服务包括应收账款融资、订单融资、委托融资、协同融资、信托计划等。 在这些融资中，京东商场扮演供应商与银行之间的授信角色，而资金的发放
why
互联网便捷性满足闲散资Байду номын сангаас用户 碎片化理财方式。
闲散资金可以通过网上银行或是第三方支付等多种平台 购买理财产品，获得高于银行活期储蓄的利息收益，在 需要使用时可以随时赎回。这是非银行机构争抢银行肥 肉的一种新的尝试。
互联网金融的发展
自2008年起，我国的网民规模已经连续六年稳居全球第一。 截止2014年6月，中国网民规模已达6.32亿，互联网普及率为 46.9%。
众筹金融
是通过社交网络募集资 金的 互 联 网 金 融 模 式 。众 筹，就是集中大家的资金 、 能力 和 渠 道 ， 为 小 企业 、 艺术 家 或 个 人 进 行 某项活 动等提供必要的资金援助 。
股权制
奖励制
募捐制
借贷制
1.4 互联网金融模式——P2P网络贷款
P2P网络贷款英文称为Peer-to-Peer lending，即点对点