股票知识

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指标概述

真实波幅(ATR)主要应用于了解股价的震荡幅度和节奏,在窄幅整理行情中用于寻找突破时机。通计算公式

1.TR=∣最高价-最低价∣和∣昨收-最高价∣的较大值和∣昨收-最低价∣的较大值

2.真实波幅(ATR)=TR的N日简单移动平均

3.参数N设置为14日

应用法则

1.常态时,波幅围绕均线上下波动。

2.极端行情时,波幅上下幅度剧烈加大。

3.波幅TR过高,并且股价上涨过快时,则卖出。

4.波幅TR过低,并且真实波幅ATR连创新低时,表明股价已经进入窄幅整理行情中,随时将面临突破

5.波幅的高低根据不同的个股及个股在不同的阶段由使用者确定。

此前《仓位管理:让你活得更久》中对于平均真实波幅(ATR)指标在仓位管理中的用途已经有所介绍。不 若读者还不知晓什么是平均真实波幅,这里再次简单介绍一下。要计算这个ATR,就要先会计算真实

1)当前交易日的最高价与最低价间的波幅

2)前一交易日收盘价与当个交易日最高价间的波幅

3)前一交易日收盘价与当个交易日最低价间的波幅

在有了真实波幅后,就可以利用一段时间的平均值计算ATR了。至于用多久计算,不同的使用者习惯一般采用的就是20日数据计算。

妙用一:合理分配资金

在进行短线交易时,不少投资者都会同时持有2个甚至更多的股票。如何在多个股票之间分

——不同的股票股性不同,有的很活跃波动很大,有的却往往波幅较小,若这两类股票用同样的资金购

涨得少 要解决这种问题,就可以利用ATR来分配资金了,只要我们让所有资金的固定百分比与某个

收盘价的6.69%,显然后者股性比前者更活跃。假设手头有100万元资金,我们就可以设定让上述两个股价计算,涉及资金24.45万元;与此同时,10000÷4.741=2109.26,即我们应当买入2100股中信证券,按

妙用二:动态调整止损

除非你是巴菲特这样的绝对价值投资者,否则对投资者设定止损是极其重要的事情,10%的

药,对于长期获利,意义重大。当然,不同的交易者,往往会使 利用固定比例作为止损,固然简单易算,但问题还是在于前面讲到的股性区别。若上证50ETF这样波 利用ATR设定止损其实很简单,大体就是选择一个基准价位,然后减去一个系数调整后的AT

 妙用三:动态调整仓位

对于利用ATR来分配资金设定入市资金的投资者而言,ATR的另外一个效果就是可以动态调整,既无大涨也无大跌时,这时 ATR就会进一步下跌,比如由0.152元下降至0.120元时 有经验的投资者都明白,长期盘整往往是大方向出现的前兆。若是向下,由于投资者按照A

金的2%。但是若方向朝上,则后

找突破时机。通常情况下股价的波动幅度会保持在一定常态下,但是如果有主力资金进出时,股价波

情中,随时将面临突破。

用途已经有所介绍。不过,ATR指标在现代技术分析和资金管理方面,作用绝不仅限于此。

TR,就要先会计算真实波幅。真实波幅是以下三个值中的最大者:

算,不同的使用者习惯不同,10天、20天乃至65天都有。

之间分配资金呢?均分法是大多数人选择的方法。若准备同时买股票A和股票B,手头有10万元资金,

类股票用同样的资金购买,那么股性活跃的股票带来的亏损和盈利都会超过股性相对不活跃的。假设你选上涨股的成涨得少,失败的却是股性活跃会大跌的股票,总账依旧会亏损。

与某个股票1个ATR的波动对应,那么这个问题就会得到解决。以上证 50ETF为例,周四ATR为0.152元

可以设定让上述两个股票1个ATR的波动等价于总资金1%的波动,那么100万元的1%为1万元,10000÷0.152=65789.47买入2100股中信证券,按照当日70.85元收盘价计算,涉及资金14.88万元。如此,通过资金分配的不同,我们大体可

会过分受到中信证券的影响。

证50ETF这样波动较小的品种和中信证券这样波动较大的品种都选择8%作为止损线,显然不太合理。

后的ATR。比如有的投资者喜欢选择前一日的收盘价,有的投资者喜欢选择前一日的最高价作为基准

易的会选择2甚至3。

动态调整仓位。就以前一例中100万元资金按照1%资金=1ATR 波动共买入65700股上证50ETF,涉及资

152元下降至0.120元时,投资者便可重新计算仓位。依旧按照1%资金=1ATR波动计算,则可持有83000股,此前已经按照ATR设定止损,若止损定为2ATR,虽然股数增加了,但因为 ATR对应的止损实际百分比变小,所

但是若方向朝上,则后面加仓的部分便可以为投资者带来额外的收益,使持仓的盈利能力进一步加强。

,10%的亏损只需要11%的盈利即可弥补,20%的亏损,则需要25% 的盈利才可弥补,50%的亏损,必须

同的交易者,往往会使用不同的止损方法,比如选股大师欧奈尔便推荐投资者使用8%作为止损线,一旦亏损超过此

股价波幅往往会加剧。另外,在股价横盘整理、波幅减少到极点时,也往往会产生变盘行情。真实资金,那么就两者各买5万元。如此算法固然简单,但却有一个重大问题—

的。假设你选上涨股的成功率有60%,看起来是不错的水准了,但若不幸成功的股票

.152元,相当于收盘价的4.08%;而中信证券,周四ATR为4.741元,相当于

000÷0.152=65789.47,即我们应当买入65700股上证50ETF,按照当日3.721元收盘

配的不同,我们大体可以使这两个股票的正常波动对投资组合的影响大致相等,不

合理。这时候,ATR就有用武之地了。

为基准价位,至于减去的值,快进快出的交易者会选择0.8,喜欢做长线交

涉及资金24.45万元的例子为例。假如买完之后上证50ETF后此品种长期盘有83000股,此前已经买入65700股,则投资者还可加仓17300股。

小,所以亏损的资金总额依然不变,按照1%=1ATR,则止损的损失就是总资一步加强。

,必须要100%的盈利才能弥补。及时止损,是为下一次交易留下足够的弹损线,一旦亏损超过此数目,便割肉离场。

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