2013年移动天线行业分析报告

2013年移动天线行业

分析报告

2013年5月

目录

一、投资逻辑 (3)

1、天线行业未来几年将保持复合增长率20%-30% (3)

2、天线需要多年工程实践经验和客户认证，拥有较强进入壁垒 (3)

3、与终端大品牌合作决定市场空间 (4)

二、移动终端智能化+产业转移推动大陆天线行业快速增长 (4)

1、智能终端多样化与国产品牌崛起推动大陆天线行业需求快速增长 (4)

2、产业转移，本土天线企业将获快速发展 (6)

三、天线设计定制化决定技术壁垒 (7)

1、天线设计经验积累是重点，外观设计和天线性能平衡决定成果 (7)

2、终端外观推动天线向内置薄化发展，LDS技术将成为标准生产技术 (9)

3、技术指标逐渐提高，多天线技术普及趋势明显 (14)

四、天线设计是重点，大品牌协同是王道 (17)

1、天线设计成败决定整机出货效率，整体解决方案为终端所需 (17)

2、天线设计和整体设计紧密相连促进与终端品牌合作 (18)

五、天线需求随终端功能加强不断增长，议价能力较强 (19)

1、天线产业链上游议价能力不强，主要依附下游行业发展 (19)

2、天线占终端价格比重不高，技术附加值有议价能力 (22)

六、天线行业主要公司简况 (23)

1、环旭电子 (23)

2、信维通信 (24)

3、硕贝德 (25)

一、投资逻辑

1、天线行业未来几年将保持复合增长率20%-30%

随着智能移动终端的多功能需求，相应的智能终端需要配备蓝牙、WiFi、GPS，NFC 等功能，一机多线已经成为发展趋势。随着智能终端出货量的增长和单机多线数量的增加，天线的需求在未来几年将保持20%-30%的复合增长率。

受全球手机出货量持续增长以及单支手机配备的天线数量不断增加的共同影响，2012 年全球手机终端天线的市场容量已达到44.8 万支并将在2013 年内保持25.91%的增长速度。

随着笔记本电脑无线传输功能需求的普及，WiFi 天线、蓝牙天线有望成为未来笔记本电脑的标准配置天线。2012 年全球笔记本电脑及上网本的终端天线为10.4 亿支。受笔记本电脑价格的大众化以及IPAD 等平板电脑新产品的不断推出，相应的终端天线的市场需求有望保持较快的增长速度。

2、天线需要多年工程实践经验和客户认证，拥有较强进入壁垒

移动天线具有定制化非标准化的特点是由移动终端的外观设计，网络制式和多种射频功能决定的，因此天线设计测试更重要的是工程经验积累。而下游实力厂商的资格认证门槛高且周期较长。这两方面决定了天线行业的进入壁垒。

国内从事终端天线制造企业中形成批量供货能力的企业数量较

多，但具备较强设计、研发、测试能力的厂家较少。主要有信维通信、硕贝德、杰盛康、和耀登等。

其中信维通信去年收购了英资莱尔德北京有限公司，获得供应商资质、产能和技术设备。硕贝德是最早从事无线通信终端天线研发和制造的国内厂商之一，较早打破了外资厂商对这一市场的垄断。

3、与终端大品牌合作决定市场空间

天线和其他主要终端部件一样，最主要的是得到终端客户的认证，切入大客户供应链。因此各天线厂商在全球都以靠近终端厂布局，独资为主，通过与终端厂商合作利用移动天线新技术，共同推动移动天线市场的发展，与终端厂商甚至存在交叉持股的现象。

终端大品牌客户的出货量直接决定了天线厂商的出货量。同时由于终端认证门槛高周期长，进入知名品牌客户的认证体系后，天线厂商与其可以形成长期的稳定合作关系。

信维通信、硕贝德和卓翼科技都切入三星，华为和中兴等知名品牌厂商的供应链。

二、移动终端智能化+产业转移推动大陆天线行业快速增长

1、智能终端多样化与国产品牌崛起推动大陆天线行业需求快速增长

随着智能移动终端的多功能需求，相应的智能终端需要配备蓝牙、WiFi、GPS，NFC 等功能，一机多线已经成为发展趋势。随着智能终端出货量的增长和单机多线数量的增加，天线的需求在未来几

年将保持20%-30%的复合增长率。

由于音乐、拍照、导航等各类功能整合到一部手机上，用户能够借助3G、WiFi 实现高速互联及共享，为适应智能手机多功能的需求，相应的手机除了需要配置一支主天线外，还需要配置具备蓝牙、WiFi、GPS、手机电视、收音机等功能的多支天线。

受全球手机出货量持续增长以及单支手机配备的天线数量不断

增加的共同影响，2012 年全球手机终端天线的市场容量已达到44.8 万支并将在2013 年内保持25.91%的增长速度。

随着笔记本电脑无线传输功能需求的普及，WiFi 天线、蓝牙天线有望成为未来笔记本电脑的标准配置天线。2012 年全球笔记本电脑及上网本的终端天线为10.4 亿支。受笔记本电脑价格的大众化以及IPAD 等平板电脑新产品的不断推出，相应的终端天线的市场需求有望保持较快的增长速度。

而2013 年，在苹果创新力下降的情况下，国产品牌积极发力，根据我们的调研分析，2013 年国产智能机出货量有望继续保持30%以上增速增长，这为本土天线企业提供坚实的市场需求。

综合调研与各大机构预测数据，我们发现今年国产智能手机将会全力出击，相较于2012 年的出货量增长都至少翻倍。在最近的手机