非流通股股票质押

中信证券投资有限公司股权质押类项目投资标准

本投资标准为中信证券投资有限公司的股权质押类项目所设定。质押项目须在满足下述原则性标准的前提下，进行评审。下述标准中若无特别说明，均针对单一股票；如果以股票组合质押的，组合内每只股票均按对应标准进行评审。

一、融资方主体资格

1.原则上融资方仅限机构客户，个人客户融资必须由机构客户提供担保；

2.机构客户需成立 2 年以上，财务制度健全；注册资本 1000 万元以上，有固定经

营场所；企业及实际控制人、主要管理人员近 2 年无违法记录；

3.融资方或其担保方无债务违约的记录；

4.融资方主体优先考虑曾与我公司进行合作、经营正常、现金流状况良好的机构；

5.融资方主体的资产负债率不高于80%；

二、融资上限标准

6.单客户融资额上限：单客户融资额合计原则上不超过3亿元，优质客户经评审可放

宽上述限制；

7.单股票质押融资额上限：股票质押融资金额不得超过其最近20个交易日流通市值

的算数平均值的10%，超过10%的，质押率上限需至少下调至其标准上限（参考9）的90%；

8.融资期限上限：融资期限原则上不得超过2年；

三、流通股质押融资相关标准

9.质押率1标准上限：原则上主板上市银行及保险板块不超过60%、主板非银行及保险

类板块及中小板不超过50%、创业板上市公司的股票不超过40%；创业板股票的选

择标准(保荐人/金石)

10.股票质押融资额不应超过其质押数量所对应净资产的3倍，且不应超过其质押数量

所对应净利润的20倍；质押方如能够提供有效融资担保的情况除外，但质押率上

限需至少下调至其标准上限（参考9）的95%；

11.上市公司总流通股本要超过5000万股；

12.质押股票的种类：主板、中小板、创业板的非ST类流通股股票；

13.不得为上年度亏损上市公司股票；

14.上市公司重组后持续经营满1年，有理由说明重组后经营改善、估值合理的股票除

外；

1质押率= 融资规模/（质押股票的最新收盘价*质押数量）

15.质押股票最近3个月涨幅参考指标2不超过150%；涨幅参考指标超过150%的，质押

方如能够提供有效融资担保的情况除外，但质押率上限需至少下调至其标准上限（参考9）的95%；

16.质押股票不得为尚未股改的上市公司股票；

17.质押股票不得为证券交易所停牌或除牌的股票；

18.质押股票不得为近两年有逾期、欠息等不良信用记录或不利于正常经营的重大诉讼

事项的股票；

提供人：1-3-9-1-0-4-0-7-6-2-2

四、非流通股质押融资项目标准

19.质押股票须满足上述流通股质押的标准（参见9-18）；

20.质押股票的解禁时间须早于融资到期日前6个月，现阶段项目优先选择流通股和限

售期在6个月以内股票作为质押物；

21.质押率上限至少需下调至同类流通股质押率上限的90%；

22.融资期限不得长于18个月；

2涨幅参考指标=（期末收盘价/期间最低价-1）*100%