商业银行风险控制和业务发展
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• 现行的资本充足率计算办法存在高估的情况。
• 02年下半年，人民银行开始起草管理办法，银监会 通过进一步研究论证，已以2004年第2号令公布。 这有利于树立我国银行业的国际形象。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 《资本充足率管理办法》的有关内容和背景
• 将市场风险纳入资本充足率计算框架。
我国商业银行的风险状况
• SOSA（Strength of Support Assessment）评级主要评估外国银 行对分行的支持能力、意愿和内控有效性，从而确定对分行 的监管力度。
• 要评估对分行的支持能力，包括：母行的财务状况、母国政府对 银行的支持，母国监管当局的监管能力。
• 要评估外国银行确保分行内控和合规程序的能力，包括母行经营 管理纪律、合并扩张计划、政策变化等。
商业银行风险控制和业务发展
我国商业银行的风险状况
• ROCA和SOSA评级
• ROCA评级是针对分行进行评价，可分为1－5个等 级。 • Risk Management • Operational Control • Compliance • Assets Quality
商业银行风险控制和业务发展
• 银监会对新资本协议的意见
• 大部分中资银行，因不是国际活跃银行，在2006年
甚至更晚，仍然执行Basel I，但执行中将吸收 Basel II的重要理念，将支柱II（监督管理）和支柱 III（市场约束）的内容包括其中。
• 有海外附属机构的中资银行，如所在地监管当局要
求实行Basel II，则应推动母行也用Basel II来衡量 集团风险。否则，一个集团内采用两种制度，成本 高，结果不准确。
• 1999年6月
征求意见第一稿
• 确定了以三个支柱为特点的基本框架
• 2001年1月
征求意见第二稿
• 内容详细，但还不完整，如零售业务和证券化
• 2003年5月
征求意见第三稿
• 明确三个支柱
• 规定了信用风险的计量方法：标准法、内部评级初级法、内部评 级高级法
• 规定了操作风险的计量方法：基本指标法、标准法、高级计量法
商业银行风险控制和业务发展
我国商业银行的风险状况
• 不良贷款率仍较高，贷款拨备不足,五级分类存在问题
• 去年底，银行业主要金融机构的不良贷款率为17.8％，仍处于 较高水平。
• 国有银行的专项贷款拨备普遍不足。 • 部分股份制商业银行达到足额的贷款拨备。 • 部分银行五级分类结果与检查结果差异大，人员素质不齐，
的公用企业债权的风险权重为0。 • 对企业和个人贷款的风险权重均为100％，给予适当风险
缓释。个人住房抵押贷款风险权重可为50％。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 风险缓释
• 现行办法过于强调抵质押和担保的风险缓释作用，新协议 对风险缓释的要求严格。
• 88年协议不承认实物抵押，因此，土地房屋产权，居住楼 宇和动产物业抵押的风险权重为100％，对中资银行影响 大。
资本－扣除项 资本充足率＝风险加权资产＋12.5倍的市场风险资本
规定市场风险资本的标准法。交易帐户头寸超过表 内外总资产10％或85亿元人民币的，须计提市场风险 资本。
• 长期次级债计入附属资本（余期4年以上，不超过核 心资本的50％）。对商业银行相互持有的长期次级债 是否应进行比例控制？
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 适用的范围
• 适用于中资商业银行、外资独资银行、中外合资银行。 • 外资独资财务公司、合资财务公司比照执行。 • 外资银行分行计算人民币风险加权资产。 • 对银行控股公司暂不使用。
• 对金融资产管理公司的定向债券，风险权重为0， 其他债权为100％。
• 对政策性银行债券的风险权重为0，达1万亿左右， 大部分由商业银行持有。
商业银行风险控制和业 务发展
2020/11/8
商业银行风险控制和业务发展
概要
一、我国商业银行目前的风险状况 二、金融衍生产品风险管理 三、资本充足率管理 四、商业银行未来的发展空间和趋势
商业银行风险控制和业务发展
我国商业银行的风险状况
• 资本充足率不足
• 01年末，国有银行的加权资本充足率为3.35％，且若按88 年资本协定计算，资本充足率将更低。
• 《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（银监 会主席令2004年第1号）2004年3月1日起施行
• 管理的范围：远期、期货、调期（互换）和期权，以及具有 上述一种或多种特征的结构化金融产品。
• 业务为两大类：最终用户和交易商（造市商）
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 巴赛尔新资本协议
• 信用风险（包括结算风险）
• 可以通过差额结算协议和信用风险强化（如抵押 和第三方担保）来降低信用风险
• 设置信用额度，且由独立于交易业务的人员设定。
• 市场风险
• 较多使用VAR(Value at Risk)方法来衡量，每天对 交易头寸进行重新估值
• 进行限额管理，如止损限额。
商业银行风险控制和业务发展
汽车行业贷款进行检查。
• 非信贷风险资产和表外业务风险较大
• 国有银行非信贷风险资产损失率在70％左右，包括历年损失 挂帐、待清理投资和自办经济实体等。
• 非信贷资产帐务管理不严，底数存在偏差。 • 对抵贷资产的管理不严，如资产高估、有帐无物、处置不及时、
违规自用等。 • 档案管理混乱，凭证缺失
商业银行风险控制和业务发展
• 仅供监管当局内部使用，每年一次。可分为A-E级，若在C级以 下，需考虑是否将分行视为本地注册银行，采取严格监管措施。
• 目前，上海银监局已对中外资法人机构试行CAMELs评级，对 外资银行分行和股份制银行分行试行ROCA评级，分类监管。
商业银行风险控制和业务发展
金融衍生产品风险管理
• 衍生产品的有关风险和管理原则
商业银行风险控制和业务发展
商业银行未来发展的空间与趋势
• 网上银行业务的发展空间广阔
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 中资银行应尽快学习和掌握新资本协议，掌握 其中的内核思想和方法。
• 监管部门要高度重视资本监管
• 对于银行法人机构，强调其资本充足率 • 对于银行分支机构，重点关注贷款呆帐准备金（特
别是专项准备金）的提取情况 • 不良贷款率高并不可怕，只要能控制新增不良贷款，
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 对商业银行的资本充足率进行分类
• 资本充足：>＝8% 及 >＝4% • 资本不足：<8% 或 <4％ • 资本严重不足：<4% 或 <2%
银监会有权采取相应的措施，如：限制资产增 长，降低风险资产规模，限制或停止审批新机构、 新业务，限制分红；对严重不足的，要求调整高 管，接管或促成重组，直至撤销。
金融衍生产品风险管理
• 流动性风险
• 包括与产品有关和与融资有关的流动性风险，前 者是指无法在预定的市场价格上结束或抵消某交 易头寸。
• 要将衍生产品的流动性状况纳入整个机构的流动 性状况内管理。
• 控制流动性风险，应考虑机构丧失进入某个或多 个市场的可能。
• 对场外衍生产品交易，要考虑对手提前结束合约 所带来的潜在流动性风险。
的权利。 • 确保差额结算具有法律效力，并了解衍生产品交易的税法
规定。
商业银行风险控制和业务发展
金融衍生产品风险管理
• 巴赛尔委员会发布的与衍生产品交易有关的部分文件
• 衍生产品风险管理准则（1994年7月） • 对银行衍生产品活动的审慎监管（1994年12月） • 关于银行和证券公司衍生产品业务的监管信息框架（1995年5
我国商业银行的风险状况
• 表外业务（信用证、保函、银行承兑汇票）垫付率（8.85%） 较高，垫款中的损失率也较高。
• 票据融资案件多，风险突出。 • 表外业务有超授权授信的现象，存在“先办后批”的情况。 • 滚动签发汇票或开立信用证，掩盖风险。
• 内控机制不健全，管理混乱，越权审批和违法案件仍 时有发生。去年，银监会责令金融机构对3251名违规 人员进行处分。
• 预计2003年10月正式出台
• 2006年开始实施
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 2003年10月10－11日，巴塞尔委员会举行马德里 会议：
• 将出台时间推迟至2004年中期。 • 明确了需要改进的内容，对预期和非预期损失处理方法进
行重大修改，并拟订草案公开征求意见。 • 此前，国际金融机构和各国的银行均对新资本协议提出意
• 对外资银行，合资和独资执行Basel I，分行随母行
执行。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 我国进行资本充足率管理的对策
• 有必要出台商业银行资本充足率管理办法
• 建立完整的资本监管框架，与88年协议尽量保持一致，并 借鉴新资本协议的“三大支柱”内容。
• 现行的资本充足率计算与财政部的“呆帐准备金提取和呆 帐核销办法”、“金融企业会计制度”，及“贷款风险分 类指引”、“贷款损失准备金计提指引”不配套。
制度执行流于形式。
商业银行风险控制和业务发展
我国商业银行的风险状况
• 新发放Байду номын сангаас贷款也存在一定问题
• 开发区、城市建设项目贷款、房地产和消费信贷的潜在风险较大。 （全国有贷款的开发区有4200个）
• 违反授权授信，逆程序操作情况时有发生。 • 目前，银监会已按国务院要求，对钢铁、电解铝、水泥、房地产和
• 股份制商业银行，包括上市银行的资本充足率也接近8％的 底线。
• 中资银行2002年底的资本充足率（据The Banker） 中国银行：8.15％；工商银行：5.54％； 农业银行：NA 建设银行：6.91％； 交通银行：6.85％；光大银行：5.13％； 中信银行：5.85％；浦发银行：8.54％； 兴业银行：8.14％；民生银行：8.22％； 华夏银行：8.12％；深发银行：9.49％； 上海银行：10.59％
月） • 银行和证券公司交易及衍生产品业务的公开信息披露（1995
年11月） • 此外，资本协议市场风险补充规定（1996年1月）、外汇交易
结算风险管理的监管指导原则（2000年9月）等文件中也有提 及相关内容。巴赛尔新资本协议中对“交易帐户”给出了定 义和审慎评估标准。
商业银行风险控制和业务发展
金融衍生产品风险管理
在提足准备金的前提下满足资本充足率要求，就仍 然具有竞争力。
商业银行风险控制和业务发展
商业银行未来发展的空间与趋势
• 银行卡业务，尤其是信用卡业务将成为 竞争重点
• 多种形式发展信用卡业务
• 顾问形式 • 合作技术支持形式
• 国际信用卡风险防范
• VISA 3D 安全标准 • 发卡和收单（MPI和ASX）
见。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
•新资本协议的结构
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
•新资本协议的适用范围
•（1）：以银行 业务为主的银行 集团边界，新协 议适用于该层次 。
•（2）,(3),(4)： 新协议适用于低 层次的各类国际 活跃银行。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 贷款专项准备问题
• 专项准备作为对预计损失的准备，不能计入资本 • 专项准备可对风险资产进行相应扣除 • 88年协议的前提之一是：银行提足专项准备 • 我国商业银行的专项准备普遍不足，从核心资本中直接扣
除？
• 权重问题
• 对境外债权借用外部评级结果，但要求连续性。 • 取消了特大型、大型企业的区分，仅明确对中央政府投资
• 现金，黄金，存单，国债，央行票据，政策性银行、商业 银行和中央政府投资的公用企业发行的债券、票据和承兑 汇票，多边开发银行债券，AA-以上国家和地区的政府债 券、银行、证券公司和政府投资公用企业的债券、票据和 承兑汇票等9类质押物具有风险缓释作用，受质押物保证 的债权，取得质押物的风险权重。
• 政策性银行、商业银行、多边开发银行、中央政府投资公 用企业等机构的保证，具有风险缓释作用，受保证的债权， 取得保证人的风险权重。
商业银行风险控制和业务发展
金融衍生产品风险管理
• 操作风险
• 与人为失误、系统错误及程序和控制不充分有关。产品的 结算方式和价值计算越复杂，操作风险越大。
• 要将系统操作、风险报告和监控从业务部门中分离出来。 • 要经常复核前、后台资料，包括数据、盈亏和交易细节等。
• 法律风险
• 法律风险应由法律部门制定政策并加以管理。 • 要确保对方具有交易的能力和授权，确保对抵押品和担保
• 02年下半年，人民银行开始起草管理办法，银监会 通过进一步研究论证，已以2004年第2号令公布。 这有利于树立我国银行业的国际形象。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 《资本充足率管理办法》的有关内容和背景
• 将市场风险纳入资本充足率计算框架。
我国商业银行的风险状况
• SOSA（Strength of Support Assessment）评级主要评估外国银 行对分行的支持能力、意愿和内控有效性，从而确定对分行 的监管力度。
• 要评估对分行的支持能力，包括：母行的财务状况、母国政府对 银行的支持，母国监管当局的监管能力。
• 要评估外国银行确保分行内控和合规程序的能力，包括母行经营 管理纪律、合并扩张计划、政策变化等。
商业银行风险控制和业务发展
我国商业银行的风险状况
• ROCA和SOSA评级
• ROCA评级是针对分行进行评价，可分为1－5个等 级。 • Risk Management • Operational Control • Compliance • Assets Quality
商业银行风险控制和业务发展
• 银监会对新资本协议的意见
• 大部分中资银行，因不是国际活跃银行，在2006年
甚至更晚，仍然执行Basel I，但执行中将吸收 Basel II的重要理念，将支柱II（监督管理）和支柱 III（市场约束）的内容包括其中。
• 有海外附属机构的中资银行，如所在地监管当局要
求实行Basel II，则应推动母行也用Basel II来衡量 集团风险。否则，一个集团内采用两种制度，成本 高，结果不准确。
• 1999年6月
征求意见第一稿
• 确定了以三个支柱为特点的基本框架
• 2001年1月
征求意见第二稿
• 内容详细，但还不完整，如零售业务和证券化
• 2003年5月
征求意见第三稿
• 明确三个支柱
• 规定了信用风险的计量方法：标准法、内部评级初级法、内部评 级高级法
• 规定了操作风险的计量方法：基本指标法、标准法、高级计量法
商业银行风险控制和业务发展
我国商业银行的风险状况
• 不良贷款率仍较高，贷款拨备不足,五级分类存在问题
• 去年底，银行业主要金融机构的不良贷款率为17.8％，仍处于 较高水平。
• 国有银行的专项贷款拨备普遍不足。 • 部分股份制商业银行达到足额的贷款拨备。 • 部分银行五级分类结果与检查结果差异大，人员素质不齐，
的公用企业债权的风险权重为0。 • 对企业和个人贷款的风险权重均为100％，给予适当风险
缓释。个人住房抵押贷款风险权重可为50％。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 风险缓释
• 现行办法过于强调抵质押和担保的风险缓释作用，新协议 对风险缓释的要求严格。
• 88年协议不承认实物抵押，因此，土地房屋产权，居住楼 宇和动产物业抵押的风险权重为100％，对中资银行影响 大。
资本－扣除项 资本充足率＝风险加权资产＋12.5倍的市场风险资本
规定市场风险资本的标准法。交易帐户头寸超过表 内外总资产10％或85亿元人民币的，须计提市场风险 资本。
• 长期次级债计入附属资本（余期4年以上，不超过核 心资本的50％）。对商业银行相互持有的长期次级债 是否应进行比例控制？
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 适用的范围
• 适用于中资商业银行、外资独资银行、中外合资银行。 • 外资独资财务公司、合资财务公司比照执行。 • 外资银行分行计算人民币风险加权资产。 • 对银行控股公司暂不使用。
• 对金融资产管理公司的定向债券，风险权重为0， 其他债权为100％。
• 对政策性银行债券的风险权重为0，达1万亿左右， 大部分由商业银行持有。
商业银行风险控制和业 务发展
2020/11/8
商业银行风险控制和业务发展
概要
一、我国商业银行目前的风险状况 二、金融衍生产品风险管理 三、资本充足率管理 四、商业银行未来的发展空间和趋势
商业银行风险控制和业务发展
我国商业银行的风险状况
• 资本充足率不足
• 01年末，国有银行的加权资本充足率为3.35％，且若按88 年资本协定计算，资本充足率将更低。
• 《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（银监 会主席令2004年第1号）2004年3月1日起施行
• 管理的范围：远期、期货、调期（互换）和期权，以及具有 上述一种或多种特征的结构化金融产品。
• 业务为两大类：最终用户和交易商（造市商）
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 巴赛尔新资本协议
• 信用风险（包括结算风险）
• 可以通过差额结算协议和信用风险强化（如抵押 和第三方担保）来降低信用风险
• 设置信用额度，且由独立于交易业务的人员设定。
• 市场风险
• 较多使用VAR(Value at Risk)方法来衡量，每天对 交易头寸进行重新估值
• 进行限额管理，如止损限额。
商业银行风险控制和业务发展
汽车行业贷款进行检查。
• 非信贷风险资产和表外业务风险较大
• 国有银行非信贷风险资产损失率在70％左右，包括历年损失 挂帐、待清理投资和自办经济实体等。
• 非信贷资产帐务管理不严，底数存在偏差。 • 对抵贷资产的管理不严，如资产高估、有帐无物、处置不及时、
违规自用等。 • 档案管理混乱，凭证缺失
商业银行风险控制和业务发展
• 仅供监管当局内部使用，每年一次。可分为A-E级，若在C级以 下，需考虑是否将分行视为本地注册银行，采取严格监管措施。
• 目前，上海银监局已对中外资法人机构试行CAMELs评级，对 外资银行分行和股份制银行分行试行ROCA评级，分类监管。
商业银行风险控制和业务发展
金融衍生产品风险管理
• 衍生产品的有关风险和管理原则
商业银行风险控制和业务发展
商业银行未来发展的空间与趋势
• 网上银行业务的发展空间广阔
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 中资银行应尽快学习和掌握新资本协议，掌握 其中的内核思想和方法。
• 监管部门要高度重视资本监管
• 对于银行法人机构，强调其资本充足率 • 对于银行分支机构，重点关注贷款呆帐准备金（特
别是专项准备金）的提取情况 • 不良贷款率高并不可怕，只要能控制新增不良贷款，
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 对商业银行的资本充足率进行分类
• 资本充足：>＝8% 及 >＝4% • 资本不足：<8% 或 <4％ • 资本严重不足：<4% 或 <2%
银监会有权采取相应的措施，如：限制资产增 长，降低风险资产规模，限制或停止审批新机构、 新业务，限制分红；对严重不足的，要求调整高 管，接管或促成重组，直至撤销。
金融衍生产品风险管理
• 流动性风险
• 包括与产品有关和与融资有关的流动性风险，前 者是指无法在预定的市场价格上结束或抵消某交 易头寸。
• 要将衍生产品的流动性状况纳入整个机构的流动 性状况内管理。
• 控制流动性风险，应考虑机构丧失进入某个或多 个市场的可能。
• 对场外衍生产品交易，要考虑对手提前结束合约 所带来的潜在流动性风险。
的权利。 • 确保差额结算具有法律效力，并了解衍生产品交易的税法
规定。
商业银行风险控制和业务发展
金融衍生产品风险管理
• 巴赛尔委员会发布的与衍生产品交易有关的部分文件
• 衍生产品风险管理准则（1994年7月） • 对银行衍生产品活动的审慎监管（1994年12月） • 关于银行和证券公司衍生产品业务的监管信息框架（1995年5
我国商业银行的风险状况
• 表外业务（信用证、保函、银行承兑汇票）垫付率（8.85%） 较高，垫款中的损失率也较高。
• 票据融资案件多，风险突出。 • 表外业务有超授权授信的现象，存在“先办后批”的情况。 • 滚动签发汇票或开立信用证，掩盖风险。
• 内控机制不健全，管理混乱，越权审批和违法案件仍 时有发生。去年，银监会责令金融机构对3251名违规 人员进行处分。
• 预计2003年10月正式出台
• 2006年开始实施
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 2003年10月10－11日，巴塞尔委员会举行马德里 会议：
• 将出台时间推迟至2004年中期。 • 明确了需要改进的内容，对预期和非预期损失处理方法进
行重大修改，并拟订草案公开征求意见。 • 此前，国际金融机构和各国的银行均对新资本协议提出意
• 对外资银行，合资和独资执行Basel I，分行随母行
执行。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 我国进行资本充足率管理的对策
• 有必要出台商业银行资本充足率管理办法
• 建立完整的资本监管框架，与88年协议尽量保持一致，并 借鉴新资本协议的“三大支柱”内容。
• 现行的资本充足率计算与财政部的“呆帐准备金提取和呆 帐核销办法”、“金融企业会计制度”，及“贷款风险分 类指引”、“贷款损失准备金计提指引”不配套。
制度执行流于形式。
商业银行风险控制和业务发展
我国商业银行的风险状况
• 新发放Байду номын сангаас贷款也存在一定问题
• 开发区、城市建设项目贷款、房地产和消费信贷的潜在风险较大。 （全国有贷款的开发区有4200个）
• 违反授权授信，逆程序操作情况时有发生。 • 目前，银监会已按国务院要求，对钢铁、电解铝、水泥、房地产和
• 股份制商业银行，包括上市银行的资本充足率也接近8％的 底线。
• 中资银行2002年底的资本充足率（据The Banker） 中国银行：8.15％；工商银行：5.54％； 农业银行：NA 建设银行：6.91％； 交通银行：6.85％；光大银行：5.13％； 中信银行：5.85％；浦发银行：8.54％； 兴业银行：8.14％；民生银行：8.22％； 华夏银行：8.12％；深发银行：9.49％； 上海银行：10.59％
月） • 银行和证券公司交易及衍生产品业务的公开信息披露（1995
年11月） • 此外，资本协议市场风险补充规定（1996年1月）、外汇交易
结算风险管理的监管指导原则（2000年9月）等文件中也有提 及相关内容。巴赛尔新资本协议中对“交易帐户”给出了定 义和审慎评估标准。
商业银行风险控制和业务发展
金融衍生产品风险管理
在提足准备金的前提下满足资本充足率要求，就仍 然具有竞争力。
商业银行风险控制和业务发展
商业银行未来发展的空间与趋势
• 银行卡业务，尤其是信用卡业务将成为 竞争重点
• 多种形式发展信用卡业务
• 顾问形式 • 合作技术支持形式
• 国际信用卡风险防范
• VISA 3D 安全标准 • 发卡和收单（MPI和ASX）
见。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
•新资本协议的结构
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
•新资本协议的适用范围
•（1）：以银行 业务为主的银行 集团边界，新协 议适用于该层次 。
•（2）,(3),(4)： 新协议适用于低 层次的各类国际 活跃银行。
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
商业银行风险控制和业务发展
资本充足率管理
• 贷款专项准备问题
• 专项准备作为对预计损失的准备，不能计入资本 • 专项准备可对风险资产进行相应扣除 • 88年协议的前提之一是：银行提足专项准备 • 我国商业银行的专项准备普遍不足，从核心资本中直接扣
除？
• 权重问题
• 对境外债权借用外部评级结果，但要求连续性。 • 取消了特大型、大型企业的区分，仅明确对中央政府投资
• 现金，黄金，存单，国债，央行票据，政策性银行、商业 银行和中央政府投资的公用企业发行的债券、票据和承兑 汇票，多边开发银行债券，AA-以上国家和地区的政府债 券、银行、证券公司和政府投资公用企业的债券、票据和 承兑汇票等9类质押物具有风险缓释作用，受质押物保证 的债权，取得质押物的风险权重。
• 政策性银行、商业银行、多边开发银行、中央政府投资公 用企业等机构的保证，具有风险缓释作用，受保证的债权， 取得保证人的风险权重。
商业银行风险控制和业务发展
金融衍生产品风险管理
• 操作风险
• 与人为失误、系统错误及程序和控制不充分有关。产品的 结算方式和价值计算越复杂，操作风险越大。
• 要将系统操作、风险报告和监控从业务部门中分离出来。 • 要经常复核前、后台资料，包括数据、盈亏和交易细节等。
• 法律风险
• 法律风险应由法律部门制定政策并加以管理。 • 要确保对方具有交易的能力和授权，确保对抵押品和担保