经典文章学习——“过滤器理论”

经典文章学习——“过滤器理论”

本公众号将会陆续推出郝胖老师一系列经典专栏（原文），希望大家能从中受益。本期推出交易的理想模型系列。“过滤器理论”(2012.10.18)

1—————上周笔者提示了中期风险，并没有明确提出反弹何时终结，本周走势先抑后扬，关键看周五走势能否放量突破2164，一旦突破2164，短期可看2234点。至于股票可以选择江泉实业、星湖科技等这种底部扎实，向上突破有河宽的股票少量参与。

2—————接下来继续理想模型系列，本系列一发不可收拾，既是给大家讲解技术分析，也是对自己多年交易经验的总结。今天讲的是交易中的“过滤器”，这是关于选择入场时机的理论。《新市场奇才》最先提出“过滤器理论”，他认为任何技术分析方法都是根据价格来的，所有交易方法对价格的过滤相当于不同颜色的玻璃对价格的过滤。加里．斯密斯则在此基础上提出“知觉过滤器”是各种情绪指标和技术指标，然而他没有公布自己所钟爱的指标。今天我将重点谈谈我所知道的那些“过滤器”。3—————技术分析者并非一介武夫，成功的技术分析大师多为具有哲学底蕴的艺术家，他们只是恰巧以交易谋生而已。索罗斯自创反身性理论，能够洞悉人性的偏执，尽管他自称为失败的哲学家；江恩大

师博学多才，试图写出价格走势的数学原理，尽管他后来误入神秘时空的怪圈。“量价时空”是技术分析的基本要素，很多过滤器也均以此展开。最常用的防范假突的过滤器就是

“突破关键点位2到3个百分点”、时间过滤器和价格过滤器，

“2到3天不回到关键点一下”则认确突破的有效性。当然今天要说的并非这些简单的小技巧，而是一些交易大师的过滤器系统。

4—————马丁．舒华兹被认为是当代的杰西．利佛莫尔，这个天才的操盘手在9年的失败交易生涯之后明白了交易的本质。在认识到自己短线交易的性格之后，他选择了以7个指标为组合的过滤器系统，其中“腾落线”也是史丹温斯坦常用的指标。当所有这些指标都健康时则入场交易，当其中一个与其它发生背离，则时刻警惕可能发生的不利情况，做好出场准备。你可能认为7个指标太多了，但据我了解还有用40个的。

5—————马丁的方法是由上而下，他更多是一个帽客，依靠手动计算每30分钟重新评估一次市场的短线趋势，他使用的指标大多是道琼斯工业平均指数、纽约证券交易所股价净变动、标普500等等宏观指数。与此不同，亚历山大·埃尔德的《以交易为生》（Trading for a living)则明确提出简单易行的“三层过滤网”交易系统，三重滤网的第一层是利用趋势跟踪指标来判断长期趋势。他最初设计的系统是用周线

MACD柱来判断趋势，这个我不表态，因为我个人就是依靠“123”法则来判断趋势，Macd不是可靠的技术。三重滤网的第二层滤网——市场波浪，利用震荡指标来观察日线图。当周线趋势向上时，利用日线下跌来寻找买点；当周线趋势向下时，利用日线上涨来寻找放空点。三重滤网的第三层滤网——盘中突破，当周线趋势上升而日线震荡指标下降时，运用追踪型买进技术。当周线趋势下跌而日线振荡指标上升时运用追踪型卖出技术。说直白一点，他的思考来源于对周期与级别的思考，周线级别决定日线级别，日线级别决定30分钟级别。国内的朋友如果读过缠师的遗著，对此不会陌生，缠师的《市场哲学的数学原理》浓墨重彩地描写了如何通过级别来寻找安全买点。笔者在此提醒各位，没有一定的市场经验不要看，因为对市场的判断不是光靠技术就可以掌握的。

6—————笔者曾经根据史丹．温斯坦和威廉．欧尼尔共同钟爱的相对强度指标设计出“五级买卖点”理论，并根据它来就行交易。直到我以期货交易为主才慢慢放弃这些市场跟踪指标，因为期货要求更加主动和积极，根据价格走势直观判断即可。当然在文章的结尾我依然没有透露自己的过滤器，因为我深深知道，交易没有圣杯，它是不确定性的游戏。当你在心理上把它变为确定性，并且试图通过学习来避免发生错误的时候，你已经犯了一个最大的错误。切记法家集大

成者韩非子所言“人主之患，莫与信人；信与人，则制与人。”在此希望各位寻找适合自己性格的过滤器。