试论电商平台下的互联网消费金融发展 —以京东白条为例
互联网金融时代大学生网络分期消费行为研究——基于蚂蚁花呗、京东白条用户的深度调查
THE BUSINESS CIRCULATE商业流通 | MODERN BUSINESS 现代商业27互联网金融时代大学生网络分期消费行为研究——基于蚂蚁花呗、京东白条用户的深度调查夏文静长春理工大学经济管理学院 吉林长春 130022基金项目:长春理工大学“吉林省大学生创新创业训练计划”创新训练项目“大学生网络分期消费行为的影响因素研究——基于300名蚂蚁花呗、京东白条用户的深度调查”(201910186205)。
摘要:本文针对互联网金融时代下大学生网络分期消费行为的相关影响因素和消费行为特征，收集全国范围内的382份样本数据进行分析。
研究发现：大学生的性别与其对网络分期消费的认知度和接受度有相关关系，其月生活费也与其接受度水平有关；大学生的个人心理因素、赊购动机和获利动机是其进行网络分期消费的主要原因。
建议互联网平台和企业承担社会责任，引导大学生正确合理消费；家长重视家庭对孩子消费观念的影响，传递理性消费观。
关键词:大学生；网络分期；消费行为；互联网金融中图分类号:F724.6; F832.4 文献识别码:A 文章编号:1673-5889(2021)02-0027-03一、引言随着互联网相关应用的普及和深化，以互联网为依托发展起来的各类网络消费金融也逐渐进入百姓的视野中。
支付宝推出的“蚂蚁花呗”、京东金融打造的“京东白条”等，各种类型的网络分期消费平台应时而生，实现场景化覆盖，不断刺激消费。
根据国家统计局2020年2月发布的公报，2019年全国居民人均年可支配收入30733元，比上年增长8.9%；全国居民人均年消费支出21559元，比上年增长8.6%。
居民的消费水平不断上升，消费行为、消费观念不断变化，传统的信用卡、银行贷款等消费方式已经不能满足人民日益增长的美好生活需要。
在年龄分布上，网络分期消费的客户群体主要以年轻用户为主。
该群体具有强烈的消费需求和超前消费观念。
而这一群体中的大学生，由于其不稳定的收入水平与旺盛的消费需求形成缺口，因此使用门槛低、突破时空限制的网络分期消费方式便大受其青睐[1]。
互联网消费金融资产证券化创新模式研究基于京东白条资产证券化案例分析
互联网消费金融资产证券化创新模式研究基于京东白条资产证券化案例分析一、本文概述随着互联网的普及和金融科技的发展，互联网消费金融资产证券化作为一种创新的融资方式，正逐渐受到业界的关注。
本文旨在研究互联网消费金融资产证券化的创新模式，并通过京东白条资产证券化的案例分析，深入探讨其运作机制、风险控制以及市场影响。
文章首先将对互联网消费金融资产证券化的概念进行界定，明确其与传统资产证券化的区别与联系。
随后，文章将分析互联网消费金融资产证券化的发展背景，探讨其产生的动因和市场需求。
在此基础上，文章将重点研究互联网消费金融资产证券化的创新模式，包括其资产池构建、风险评估、结构设计以及发行流程等方面的创新点。
为了更具体地揭示互联网消费金融资产证券化的运作机制，文章选择了京东白条资产证券化作为案例进行分析。
京东白条作为一种典型的互联网消费金融产品，其资产证券化实践具有一定的代表性和借鉴意义。
文章将通过对京东白条资产证券化的案例分析，探讨其成功因素、风险控制措施以及市场反响，以期为其他互联网消费金融资产证券化实践提供有益的参考。
文章将对互联网消费金融资产证券化的市场影响进行评估，分析其对金融市场、消费者权益以及金融监管等方面的影响。
文章还将对互联网消费金融资产证券化未来的发展趋势进行展望，提出相应的政策建议和发展策略。
通过本文的研究，我们期望能够为互联网消费金融资产证券化的健康发展提供理论支持和实践指导，为金融市场的创新和发展贡献力量。
二、互联网消费金融资产证券化理论基础互联网消费金融资产证券化是一种创新的融资方式，其理论基础主要来源于资产证券化理论和互联网金融理论。
资产证券化理论主张将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
这一理论的核心在于通过资产证券化，实现资产的流动性增强和风险分散。
互联网金融理论则强调利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
互联网消费金融产品模式解析.docx
互联网消费金融产品模式解析2009年银监会发布消费金融公司试点管理办法，鼓励开展消费金融业务；2013年扩大消费金融公司试点范围估计开展消费金融业务；2014年2月京东上线"京东白条"，提供先消费，后付款服务；2015年4月阿里推出“花呗"，至此线上消费业务全面爆发。
各大互联网公司纷纷注册互联网小贷公司，或与持牌机构进行合作开展线上消费金融业务，亦或通过P2P资金开展线上消费金融业务。
目前市场上的消费金融产品已是各种各样，满足各种场景需求，本文对市场上的消费金融模式进行分类汇总，主要可以分为以下几种模式。
一、“电商消费贷"模式"电商消费贷"模式是互联网消费金融最先采用的模式，主要指在电商平台先购物，再还款的模式，该种模式由线下信用卡消费演化而来."电商消费贷"模式的按照电商类型又可以分成两类：1.电商模式：指在彳专动电商平台的基础上开展消费金融业务，主要代表产品如“京东白条"、"花呗"等；2.另分期商场模式：由消费金融平台自建分期商场，并提供消费金融服务，主要代表产品如"趣店"。
未来发展趋势：消费贷模式是符合消费金融本质的，随着线上消费的规模持续增加，和客户超前消费习惯的养成.未来电商消费贷模式应用场景将越来越多，或成为电商标配功能；大的电商品牌自己提供消费金融产品，小的电商平台可以联合持牌机构联合提供消费金融产品。
二、"现金贷”模式"现金贷"模式是当前最为流行的消费金融模式，因为它无需场景依托, 所以很容易扩大规模."现金贷模式”的核心大数据风控，流程也较为简单，客户只需要提供客户基本信息，信贷机构就可以通过风控系统识别出客户质量。
部分信贷产品要要求提供房产证明、车产证明及其他资产证明等，作为其增信方式，由于信贷机构无法控制这些资产。
消费金融案例研究—以京东白条为例
消费金融案例研究—以京东白条为例作者：孙念来源：《科学与财富》2018年第27期摘要：近年来电子商务的疯狂增长助推了消费金融领域的创新，京东金融为其会员提供信贷促进其提前消费，并将应收账款资产打包出售进行资产证券化。
我们研究发现，京东通过资产证券化操作，具有融资门槛低、资产出表等优点，但也存在不足，为此，本文提出应进行投资者清单负面管理和完善风险隔离两方面对京东白条ABS进行优化。
关键词：京东白条；资产证券化；资产出表；风险隔离；一、资产证券化简介资产证券化（Asset-backed Securities），又称资产支持专项计划，即把稳定产生现金流的资产剥离出来成立特殊目的实体即SPV，SPV以现金流为担保向投资者发行资产支持证券，以发行收入购买证券化资产，最终以资产产生的现金收入偿还投资者。
SPV的设置实质是保证SPV与发起人的破产风险隔离，即在发起人破产时，发起人转让给SPV的基础资产组合不被列入其破产资产。
二、京东白条案例简介（一）京东白条简介京东白条为用户提供赊购服务，京东会员可享有最长30天的延后付款期或最长24期的分期付款方式。
京东白条ABS产品，是用户用白条先购物、后付款，京东再将白条分期债券重新组合后，打包出售给金融机构，从而提前获得流动性。
以互联网消费金融资产作为基础资产进行证券化的资产证券化项目。
（二）京东白条ABS特点首先，京东白条基础资产的分散性良好，非常有利于分散违约及损失风险。
其次，为了解决期限错配问题京东白条采用循环交易结构。
再次，京东白条采用内部增信方式，就是说京东白条既没有使用第三方信用增进措施，也没有原始权益人提供的差额支付承诺。
最后，证券结构实行三级分层，分为优先级、次优级、次级，首先，依次偿付优先级、次优级证券利息；其次，偿付优先级、次优级证券待偿本金；最后，完成所有优先级证券的本息偿付后，将剩余收益分配给次级证券持有人。
（三）京东白条ABS产品结构京东白条证券化专项计划融资总额为8亿元，根据资产支持证券所具有的不同的风险收益特征，可以将资产支持证券分为优先1级（AAA 评级）、优先2级（AA-评级）和次级资产支持证券（未评级）三种，比例为 75：13：12。
以京东白条为例的电商消费金融ABS融资模式研究
现代经济信息306以京东白条为例的电商消费金融ＡＢＳ融资模式研究崔婉君 安徽新华学院财会与金融学院摘要：和传统的金融机构相比，互联网金融的电商平台无法吸收公众存款，这直接抑制了互联网电商消费金融业务发展的规模。
而且，为了获得资金，互联网电商需要支付更高的资金成本，这无疑降低了互联网电商的竞争力。
在这样的情况下，互联网电商平台依据ABS 模式来进行资金融入势在必行。
通过ABS 融资模式，互联网电商可以将未来的现金流入提前变现，缓解了其消费金融资产流动性不足的困境，对促进互联网消费金融的持续健康稳定发展具有重要意义。
文章从基础理论出发，结合实际，将京东白条作为案例，对京东白条的ABS 融资的过程进行分析，指出将电商消费金融资产作为ABS 融资的基础资产以及利用循环购买方式构建资产池的重要意义和启示。
关键词：互联网金融；电商；ABS；京东白条中图分类号：F830.2 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2019)024-0306-01一、资产证券化的含义ABS，即资产证券化，简单来说，就是将流动性较差的资产汇集在一起，形成资产池，然后将其打包出售，通过发行证券的方式来进行资金的融入。
其中，偿还这些有价证券的资金来源于这些资产的未来现金流入。
成功的资产证券化通常具有三点特征，其一，具有基础资产，且这些基础资产在未来拥有稳定的现金流入。
其二，组建特殊目的载体SPV，实现风险隔离。
其三，进行信用增级。
二、电商消费金融进行ＡＢＳ融资的必要性分析（一）摆脱了资产流动性差的局面对于任何一个盈利性的企业而言，其资产难以及时低成本变现都是一个非常棘手的问题，这将直接影响企业的下一阶段的正常运营，提高了企业的流动性风险，对于互联网金融电商行业更是如此。
然而为了在激烈的市场竞争中谋得一席之地，电商不得已需要采取分期付款或者小额贷款这样的形式来进行业务的拓展，由此带来的困境就是形成大量的流动性差的应收账款。
这些应收账款占用了企业的资源，影响了企业的正常运营。
互联网消费金融及其风险控制研究以京东白条为例
一、互联网消费金融的概述
互联网消费金融是指通过互联网技术，为消费者提供消费贷款或其他金融服 务的金融模式。与传统消费金融相比，互联网消费金融具有更加便捷、高效和个 性化的特点，能够更好地满足消费者在购物、旅游、教育等各个领域的消费需求。
二、京东白条的风险分析
京东白条是京东金融推出的一款互联网消费金融产品，它通过评估用户的信 用状况，提供一定的信用额度，让用户可以在京东平台购物使用白条支付，从而 实现了消费金融的便利化。然而，随着业务规模的扩大，京东白条面临的风险也 日益突出。
参考内容
随着互联网技术的快速发展，互联网消费金融作为一种新型的金融服务模式， 正在逐渐改变人们的消费习惯和金融行为。资产证券化作为一种重要的融资方式， 也正在逐渐被广泛应用于互联网消费金融领域。本次演示以京东白条为例，对互 联网消费金融资产证券化进行案例分析。
一、京东白条概述
京东白条是京东金融推出的一款互联网消费金融产品，为用户提供先消费、 后付款的支付方式。用户在京东购物时，可以通过京东白条支付一定额度的现金， 并可以在规定时间内还款，免除利息或手续费。京东白条的推出，提高了用户的 购物体验和支付效率，也带动了京东商城的销售增长。
1、信用风险：京东白条的信用风险主要来自于用户违约。当用户无法按时 还款或恶意欠款时，京东白条将面临较大的损失。
2、技术风险：作为一款互联网消费金融产品，京东白条的技术风险主要来 自于网络安全问题。如果系统出现漏洞或遭受黑客攻击，可能会导致用户信息泄 露或资金损失。
3、法律风险：由于互联网消费金融属于新兴领域，相关的法律法规尚不完 善。因此，京东白条可能面临法律风险，例如监管政策的不确定性、法律纠纷等。
3、完善监管政策：政府应制定完善的监管政策，规范互联网消费金融市场 秩序。同时，要鼓励创新和竞争，推动行业健康发展。
应收账款资产证券化研究-以京东白条为例
目录摘要 (1)1 绪论 (3)1.1研究背景和意义 (3)1.1.1 研究背景 (3)1.1.2 研究意义 (4)1.2国内外研究现状 (4)1.2.1 国内研究现状 (4)1.2.2 国外研究现状 (5)1.3研究内容及方法 (5)1.3.1 研究内容 (5)1.3.2 研究方法 (6)2 相关理论概述 (7)2.1资产证券化 (7)2.1.1 资产证券化概念 (7)2.1.2 资产证券化特点 (7)2.2应收账款资产证券化 (8)2.2.1 应收账款概念 (8)2.2.2 应收账款资产证券化的概念 (8)2.3未来现金流理论 (8)2.4信用增级理论 (9)2.4.1 信用增级原理 (9)2.4.2 信用增级方式 (9)3 京东白条应收账款资产证券化概况分析 (9)3.1京东集团简介 (9)3.2京东白条应收账款资产证券化实施背景 (10)3.3京东白条应收账款资产证券化实施动因 (11)3.3.1 增加资产流动性 (11)3.3.2 降低成本 (12)3.4京东白条应收账款资产证券化实施过程 (12)3.4.1 资产证券化基础资产的构成 (12)3.4.2 资产证券化的信用增级方式 (13)3.4.3 交易过程及结构 (14)3.5京东白条应收账款资产证券化实施收益结果 (15)3.5.1 京东白条应收账款资产证券化实施结果 (15)3.5.2 京东白条应收账款资产证券化实施收益 (15)4 京东白条应收账款资产证券化存在的问题及完善建议 (17)4.1京东白条应收账款资产证券化存在的问题 (17)4.1.1 提前偿还风险 (17)4.1.2 资产支持证券流动性不足 (18)4.1.3 存在刚性兑付问题 (18)4.2对于存在问题的完善建议 (18)4.2.1 企业需要建立提前偿还风险防控措施 (18)4.2.2 政府需要推进资产证券化市场的发展 (19)4.2.3 企业自身需完善应收账款资产证券化模式 (19)5 结论及未来展望 (19)5.1研究总结 (19)致谢.............................................................................................. 错误!未定义书签。
浅析互联网消费金融发展现状及策略
Financial View金融视线 | MODERN BUSINESS 现代商业153浅析互联网消费金融发展现状及策略刘天原 高晋宇天津财经大学 天津 300202一、互联网消费金融的特征互联网消费金融在最近几年已然成为了整个金融行业和学术界的热点研究对象，互联网消费金融的含义目前仍未形成一个完整的理论体系。
互联网消费金融主要特征：第一，小额分散，包容性强。
以抵押贷款、汽车消费金融等为代表业务的互联网消费金融，相比起传统的消费金融其能够服务的对象更为广泛，主要针对中低端的客户群，信贷额度大部分在1000元～30000元之间。
第二，更加注重客户体验，办理流程方便快捷。
传统消费金融从申请到信贷审批这一过程非常的繁琐和漫长，由于大量的消费信贷的应用，从申请到信贷审批都有一个漫长而繁琐的过程，而互联网消费金融的出现使得这一缺陷可以被有效解决。
第三，数据量很大。
互联网消费金融基于大数据平台和互联网技术，能将不同的客户群体和消费行为进行区别和划分。
基于此种优势，网络消费金融平台还可以就不同消费群体去设计开发有针对性的消费信贷产品。
二、互联网消费金融公司的发展现状互联网消费金融的模式由最初基本的P2P模式不断发展进化为更多样化的服务模式，随着消费产品覆盖的行业面越来越广，其产品也更为针对化、个性化。
与此同时，互联网金融的参与主体也不断扩大，不仅传统的消费金融公司在创新转型，希望能在互联网金融的大蛋糕上分食到一点甜头，传统金融机构如商业银行等在危机面前，也在自身传统优势的基础上利用互联网技术推动产品、技术、渠道以及服务的创新。
在此期间，由于各类电商平台更为灵活便捷的特性，迅速成长为互联网消费金融的中流砥柱。
互联网消费金融的发展尚未成熟，仍旧处在初步融合的起步发展阶段，存在着行业发展良莠不齐、监管体系不完善、风控能力弱、融资渠道窄以及消费者缺乏相应的金融知识且风险承受能力较弱缺乏相应的金融知识且风险承受能力较弱等种种问题。
我国互联网消费金融模式研究——以京东白条为例
我国互联网消费金融模式研究——以京东白条为例互联网的迅速发展不仅改变了人们的生活方式，也给消费金融行业带来了许多新的机遇和挑战。
作为一种新型的金融服务模式，互联网消费金融受到了越来越多的关注。
本文将以京东白条作为例子，探讨我国互联网消费金融模式的发展和特点，并对其影响进行分析。
一、互联网消费金融模式的定义和特点互联网消费金融模式是指通过互联网平台为消费者提供便捷的金融服务，如贷款、分期付款等，以满足他们的消费需求。
相比传统的消费金融模式，互联网消费金融具有以下几个显著特点：1. 线上便捷：消费者可以通过互联网随时随地申请贷款或分期付款，无需到银行或其他金融机构办理手续，大大提高了消费者的申请效率和便利度。
2. 数据驱动：互联网消费金融模式通过对大量用户数据的分析和挖掘，能够更准确地评估消费者的信用风险，同时提供个性化的金融服务，满足消费者的不同需求。
3. 推动消费升级：互联网消费金融模式通过提供便捷的信贷服务，鼓励消费者增加消费，推动消费升级，促进经济的发展。
二、京东白条的特点及影响京东白条是京东集团推出的一项消费金融服务，是我国互联网消费金融模式的典型代表。
京东白条的特点和影响主要体现在以下几个方面：1. 线上线下一体化：京东白条通过京东平台实现了线上线下一体化，用户可以在京东商城的线上平台进行消费，也可以到京东线下体验店进行购物。
这种一体化的消费方式使消费者更加方便快捷地满足购物需求。
2. 数据驱动的风控：京东白条依托京东集团庞大的用户数据和风控系统，通过对用户的信用评估和行为分析，实现了精准的风险控制。
这种数据驱动的风控模式可以更好地保障消费者的权益，降低不良贷款率。
3. 促进消费升级：京东白条通过为消费者提供分期付款等便利的消费金融服务，激发了消费者的购买欲望，促进了消费升级。
同时，京东白条还通过与各类商家合作，推出了一系列消费分期活动，进一步刺激了消费者的购买行为。
4. 对金融业的影响：京东白条作为新型的互联网消费金融模式，对传统金融机构产生了一定程度的冲击。
互联网消费金融资产证券化模式与风险--以京东白条资产证券化专项计划为例
建立风险预警机制
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风险预警机制的必要性：对互联网消费金融资产证券化风险进行实时监测和 预警，有助于及时发现和应对潜在风险，降低损失。
单击此处添加标题
预警指标的选择：选择与互联网消费金融资产证券化风险相关的关键指标， 如信用风险、市场风险、操作风险等，建立预警指标体系。
京东白条资产证券化专项计划简介
发行主体：京东 金融
发行规模：50亿
发行期限：3年
发行方式：公募
03
互联网消费金融资产证券化模式
资产证券化运作流程
添加标题
发起人将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中 风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
风险识别：对各个环节进行全面风险排查，确保风险点无遗漏。
风险评估：对识别出的风险点进行量化评估，确定风险等级和影响程度。
风险预警：建立风险预警机制，实时监测各项业务指标，及时发现异常情 况。 风险处置：制定应急预案，对发生的风险事件进行快速响应和处理，防止 风险扩散。
06
互联网消费金融资产证券化风险管理建议
产。
操作风险
定义：操作风险是指由于内部流程、人为错误或系统故障等因素导致的风险。
产生原因：包括内部操作流程不健全、人为错误或欺诈、系统故障或安全漏洞等。
防范措施：建立完善的内部控制体系，加强员工培训和风险意识教育，采用多层次的安 全防护措施等。 应对策略：定期回顾并更新操作流程，强化对员工的培训和监督，及时修复系统漏洞等。
05
京东白条资产证券化专项计划风险控制措 施
信用风险控制措施
互联网消费金融的风险研究——以京东白条为例
互联网消费金融的风险研究——以“京东白条”为例中文摘要互联网消费金融是消费金融服务与互联网技术结合的产物，其本质还是消费金融，即利用互联网技术，以满足消费者消费信贷需求而产生的金融服务和产品。
互联网在给消费金融带来便利的同时，也隐藏着各种风险，因此研究互联网消费金融具有哪些可能的风险以及如何进行风险控制，对促进互联网消费金融的稳定发展、维护金融市场的安全有着积极的意义。
本文首先对互联网消费金融的定义、发展和特征进行了详细的阐述，进而分析其对社会的影响，并通过两个国内外消费金融市场不健康发展的实例，提出我国互联网消费金融市场信用危机存在的可能；其次，详细阐述了互联网消费金融存在的风险类别，并且将京东金融的互联网消费金融产品“京东白条”作为案例，具体分析了其风险控制所应用的技术和方法，并简单介绍了这些技术应用的前提，重点分析了互联网征信体系与央行征信体系的区别。
最后，基于信用风险分析的基本理论，通过博弈论的模型，重点研究信用风险，探讨互联网消费金融中贷款金额、利率、违约惩罚、违约信息共享等关键因素对互联网消费金融信用风险的影响，通过对借款阶段和还款阶段金融公司和消费者的博弈分析提出减小信用风险的建议。
关键词：互联网消费金融，风险控制，京东白条，模型设计Research on the Risk of Internet Consumption FinanceA Case Study of Jing Dong Bai TiaoAbstractInternet credit finance is the combination of credit finance and internet technology which using internet technology to fulfill the credit service requirement of consumers. The internet technology brings convenient to credit finance service, but at the same time, a variety of new risks are hidden behind it. In order to ensure the stability of internet credit finance market, it is necessary to research the possible risk and risk control of internet consumer finance.This paper firstly elaborates on the definition, development history and characteristics of Internet consumption finance, and then analyzes its impact on society. Meanwhile two cases were used to describe the risks and problems existing in China's internet consumer finance market; Secondly, this paper enumerates different categories of risks in internet credit finance, and use a finance product 'JingDong BaiTiao' as a case to analysis new methods and technologies to manage risk in detail, especially analysis the differences between internet credit system and central bank's credit system. Finally based on basic theory of credit risk control, this paper build a game theory model to describe a general transition process of pro-internet credit finance, and quantitatively analysis the impact of some key factors to credit risk control such as loan amount, interest rate, breach punishment and information sharing. Some advises are given to reduce the credit risk using the analysis results of this model.Keywords: Internet consumer finance, risk control, Jing Dong Bai Tiao, model design目录中文摘要 (I)Abstract (II)第一章绪论 (1)1.1.研究背景及意义 (1)1.2.文献综述及研究现状 (2)1.3.研究内容和方法 (3)1.4.研究创新和不足 (4)第二章互联网消费金融概论 (1)2.1.互联网消费金融定义 (1)2.2.互联网消费金融发展 (1)2.2.1.互联网消费金融发展历史 (1)2.2.2.互联网消费金融发展现状 (2)2.3.互联网消费金融特征 (4)2.3.1.基本特征 (4)2.3.2.金融特征 (4)2.3.3.互联网特征 (5)2.4.互联网消费金融存在的问题 (6)第三章互联网消费金融风险识别 (8)3.1.传统风险识别 (8)3.1.1.市场风险 (8)3.1.2.信用风险 (9)3.1.3.流动性风险 (10)3.1.4.操作风险 (10)3.1.5.系统性风险 (11)3.2.非传统风险识别 (11)3.2.1.硬件失效 (11)3.2.2.网络安全风险 (12)3.3.社会风险识别 (13)3.3.1.挤占传统信贷市场风险 (13)3.3.2.垄断风险 (14)第四章京东白条案例分析 (15)4.1.京东白条基本情况 (15)4.2.京东白条风险分析 (15)4.2.1.京东白条传统风险分析 (15)4.2.2.京东白条非传统风险分析 (16)4.2.3.京东白条社会风险分析 (17)4.3.京东白条风险控制方法分析 (17)4.3.1.信用评级 (17)4.3.2.应用大数据进行个人征信 (19)4.3.3.资产证券化 (20)第五章京东白条信用风险控制模型设计 (24)5.1.信用风险分析基本理论 (24)5.1.1.逆向选择 (24)5.1.2.道德风险 (24)5.2.基于博弈模型的信用风险分析 (25)5.2.1.基本假设 (25)5.2.2.贷款阶段 (26)5.2.3.还款阶段 (27)5.3.降低信用风险的意见和建议 (29)第六章结论 (30)6.1.主要结论 (30)6.2.研究展望 (30)参考文献 (31)致谢 (33)第一章绪论1.1.研究背景及意义随着互联网的不断发展，互联网技术深入到社会生活各个领域，并给人们的生活带来了极大的便利。
互联网消费信贷风险分析与应对——以京东白条为例
qiyekejiyufazhan【摘要】在互联网金融迅速发展的背景下，互联网消费信贷产生并成为互联网金融的重要构成部分。
互联网消费信贷在蓬勃发展的同时，政府、机构的管制往往跟不上市场节奏，随之不断暴露出信用和监管等风险。
于2014年在京东商城上线的“京东白条”可以说是电商平台下互联网消费信贷的典型产品之一。
通过对“京东白条”的分析，对互联网消费信贷行业中存在的问题与风险进行分析，并在监管系统、技术发展和消费者意识3个方面给出相关建议。
【关键词】互联网消费金融；互联网消费信贷；信贷风险；京东白条【中图分类号】F832.4；F724.6【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2020）05-0159-030引言近年来，我国经济发展形势良好，居民可支配收入增加，居民拥有更多消费的选择性。
居民消费能力和消费多样性的增加为我国消费金融市场蓬勃发展并不断壮大提供了主要动力。
自政府提出“互联网+”行动计划后，互联网更是成为信息化发展的核心，影响着消费者的行为模式。
互联网的出现改变了人们原有的支付方式和消费场景，一步步走入并占领人们的生活，影响着人们工作和生活的方方面面。
2014年在京东商城上线的“京东白条”正是一款通过分析用户综合信用对其发放贷款额度，用户利用“京东白条”的额度进行消费的互联网消费信贷产品。
“京东白条”解决了消费者短暂资金不足的问题，也为消费者提供了更加便捷的支付方式，吸引了大量客户，快速占据了市场。
然而，在互联网迅速发展的情况下，政府、机构的管制往往跟不上市场发展步伐，随之暴露出很多问题，所以研究互联网消费信贷金融具有十分重要的意义。
1互联网消费信贷的现状1.1互联网消费信贷的产生互联网技术发展不断加快，现代信息技术和传统借贷不断结合，让互联网消费信贷这个创新性平台得以诞生。
从微观上讲，当消费者的消费水平到达一定的高度时，必然会合理安排自己未来的可用消费；从宏观上讲，它是在经济发展的过程中，从卖方市场走向买方市场的必然产物。
互联网消费金融发展存在的问题及对策分析—以“京东白条为例”
互联网消费金融发展存在的问题及对策分析—以“京东白条为例”互联网消费金融是一种以互联网技术为基础，以融资、消费为主要服务对象的金融形式。
随着我国经济发展，人们消费水平提高，互联网消费金融逐渐在我国兴起。
其中，以“京东白条”为代表的消费分期贷款工具进一步推动了互联网消费金融的发展，成为我国现阶段互联网消费金融领域的一大亮点。
但是，在发展过程中，互联网消费金融也存在着一些问题，需要从、安全、风险等方面进行综合分析和对策建议。
一、互联网消费金融发展存在的问题1.普及度不高尽管互联网消费金融在近年来发展极快，但其覆盖用户数量相比于国内的消费总人口还是较少，普及度不高，大多数消费者还是选择传统金融和银行贷款模式。
据统计，我国互联网消费金融实际借贷人数不足千万，而中国总人口已经超过了14亿人，这表明，互联网消费金融的普及度还有很大的提升空间。
2.行业竞争激烈互联网消费金融的发展速度逐渐加快，市场上的千亿级别巨头层出不穷，市场竞争越来越激烈。
相对于传统金融机构，互联网消费金融公司的基础数据和信用评级体系还不够完善，往往需要通过高额的营销费用、低价收购等来吸引用户，从而增加业务发展的速度和规模。
3.安全问题日益凸显相比于传统金融机构，互联网消费金融公司的风险控制能力较差，并且难以监管，安全问题逐渐凸显。
会员信息泄露、个人信用卡信息失窃等安全问题也愈加严峻。
同时，不法分子也会利用互联网的便利性进行非法借贷，从而导致社会安全和信用风险日益加重。
二、对互联网消费金融发展的对策建议1.加强监管力度领导应进一步加强互联网消费金融的监管工作，规范互联网消费金融市场，减少市场乱象。
领导监管部门应制定相关和监管规范，制定更加细致的办法，对于互联网金融机构的融资、信用评级、借贷款额度、借贷周期等有效监管，确保消费者利益受到保护，同时降低互联网消费金融市场不稳定因素。
2.增强基本数据的可靠性互联网消费金融机构应加强基本业务数据的质量和准确度，建立完善的信用评级体系。
互联网消费金融资产证券化模式与风险——以京东白条资产证券化专项计划为例
此类主体而言，ABS 是其融资方式的一种补充。消费金融Байду номын сангаас司的 批，融资效率将进一步提高，随之带来的品牌效应也使得其在资
注册资本普遍不高，通过资产证券化可扩充资产规模，缓解资产 本市场上的接受度得以提升。
负债存在的期限错配的矛盾，实现资产出表以释放业务额度。
由于消费金融公司在从业年限、出资人、年营业收入等方面
b.信托公司发行代表信托受益权 份额的资产支持证券为发起机构融资；
c.信托公司和发起机构委托证券 承销商、律师事务所、会计师事务 所、评级机构、财务顾问等为资产支 持证券的上市交易提供相关服务；
d. 信 托 公 司 委 托 贷 款 服 务 机 构 （一般是发起银行） 负责贷款管理和
Gansu Finance／甘肃金融/ 33
企业资产证券化产品
交易所市场发 行
证监会、保监 会
现代金融科技 及大数据等 合规风险较低
线上风控支持 、消费场景
难以满足发起设立消费金融公司的要 求。但是，平台类主体纷纷通过商业 赊销、个人信用保险、信用卡代偿等 业务模式成功绕开准入障碍，开展实 质上的消费金融业务。
信贷资产证券化
图 1 信贷资产证券化交易结构
注：图中实线代表法律关系，虚线代表现金流的划转。 资料来源：信贷资产证券化产品发行状况简析，/20160721/c591874806.shtml.
信贷资产证券化的基础资产是银 行等金融机构的信贷资产及金融租赁 资产。其业务流程如下图 1 所示。
a.发起机构通过筛选符合标准的 基础资产 （大多是缺乏流动性，但有 可预测现金流的贷款），打包成可供 交易的资产池信托予信托公司；
G甘肃金融 ANSU FINANCE
本息回收，委托资金保管机构保管信托资金并支付投资收益。
互联网金融资产证券化
互联网金融资产证券化——以京东白条资产证券化为例随着互联网金融鼓励政策相继出台，互联网金融对金融市场的影响也逐步显现，本文结合媒体报道与相关评论，对互联网金融资产证券化的脉络途径加以整理。
一、互联网金融的概念及主要类型（一）互联网金融的概念沿革2012年8月，中投公司副总经理谢平《互联网金融模式研究》报告，首次提出“互联网金融”概念。
2013年《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》正式提出发展普惠金融，2015年，国务院关于印发推进普惠金融发展规划（2016-2020年）的通知（国发〔2015〕74号）强调“鼓励金融机构运用大数据、云计算等新兴信息技术，打造互联网金融服务平台，为客户提供信息、资金、产品等全方位金融服务。
鼓励银行业金融机构成立互联网金融专营事业部或独立法人机构”，同年，央行等十部委出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。
2014年政府年度工作报告提及“互联网金融异军突起”，2015年则指出要“促进互联网金融健康发展”，2016年政府工作报告强调“要规范发展互联网金融”。
由此，互联网金融连续三年成为政府深化金融体制改革的重要方向，且互联网金融的规范其发展也逐年纳入政府工作重点。
（二）互联网金融的定义互联网金融是传统金融机构与互联网企业（以下统称从业机构）利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
（三）互联网金融的主要类型根据《中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、工商总局、法制办、银监会、证监会、保监会、国家互联网信息办公室关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号），互联网金融的类型主要有下列几种：1、互联网支付：指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。
2、网络借贷：包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款。
个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。
我国互联网金融发展现状
我国互联网金融发展现状在当今数字化时代，互联网金融已成为我国金融领域的重要组成部分，深刻地改变了人们的金融生活方式和金融市场格局。
互联网金融，简单来说，就是利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
它以其高效便捷、创新灵活的特点，迅速获得了广大用户的青睐，并在短时间内取得了显著的发展成就。
从支付领域来看，第三方支付已经成为人们日常生活中不可或缺的一部分。
支付宝、微信支付等支付工具凭借其便捷的操作和广泛的应用场景，几乎覆盖了线上线下的所有消费领域。
人们不再需要携带大量现金或银行卡，只需一部手机就能轻松完成支付。
这种支付方式不仅提高了支付效率，还降低了交易成本，为商家和消费者都带来了极大的便利。
在网络借贷方面，P2P 网贷平台曾经经历了一段快速发展的时期。
然而，由于监管不完善和部分平台的违规操作，导致行业风险不断暴露。
近年来，监管部门加强了对 P2P 网贷的整治，大量不合规平台被清退，行业逐渐走向规范。
同时，一些合规的网贷平台通过加强风险管理和技术创新，为中小微企业和个人提供了更加便捷的融资渠道。
互联网消费金融也是互联网金融的重要领域之一。
各大电商平台纷纷推出消费金融产品，如京东白条、蚂蚁花呗等。
这些产品通过与消费场景紧密结合，为消费者提供了先消费、后付款的服务，刺激了消费需求，促进了消费升级。
在投资理财领域，互联网基金销售平台、互联网保险平台等不断涌现。
投资者可以通过手机 APP 随时随地购买基金、保险等金融产品，获取理财资讯，进行资产配置。
互联网金融理财产品的门槛相对较低，为普通投资者提供了更多的投资选择。
然而，我国互联网金融在快速发展的过程中也面临着一些挑战和问题。
首先，信息安全和风险防控是互联网金融面临的重要挑战。
由于互联网金融交易依赖于网络和信息技术，网络攻击、数据泄露等安全问题时有发生，给用户的资金安全和个人信息保护带来了威胁。
同时，互联网金融的风险具有传播速度快、影响范围广的特点，一旦出现风险，容易引发系统性金融风险。
京东线上线下融合发展的成功案例分析
京东线上线下融合发展的成功案例分析京东作为中国最大的电商平台之一，一直致力于线上线下的融合发展。
通过不断创新和发展，京东不仅改变了消费者的购物方式，也为整个电商行业树立了成功的典范。
下面将通过对京东线上线下融合发展的成功案例进行分析，探讨其成功之道。
首先，京东在线上线下融合发展过程中，注重了产品品质和服务体验。
京东在线上销售的产品经过严格的筛选和审核，保证产品质量的同时，京东还通过线下的门店展示，让消费者亲身体验产品，增强了购物的体验感。
在售后服务方面，京东也在全国范围内建立了完善的服务网络，保证了消费者在任何地方都能获得快速、便捷的售后服务。
其次，京东积极拓展线下零售渠道，与各大品牌合作，开设线下实体店。
这一举措不仅为消费者提供了更多购物选择的机会，还在一定程度上促进了线上线下的互动发展。
例如，消费者可以在线下实体店体验产品，然后通过线上下单购买，实现了线上线下的无缝连接。
再次，京东积极推进物流配送体系的建设，保证了线上线下的顺畅配送。
京东不仅在全国范围内建立了完善的物流网络，还通过智能化技术提高了配送效率，确保了消费者能够及时收到产品。
此外，京东还推出了“京东到家”等服务，为消费者提供更加便捷的配送方式，满足了消费者多样化的需求。
最后，京东还注重了线上线下融合发展过程中的数据分析和技术创新。
京东通过大数据分析，不断挖掘消费者的购物习惯和需求，为产品的研发和销售提供了依据。
同时，京东还不断推出新的科技产品和服务，如无人配送车、智能语音助手等，提升了消费者的购物体验和便利度。
综上所述，京东线上线下融合发展的成功案例得益于其对产品品质和服务体验的重视，线下零售渠道的拓展，物流配送体系的建设，以及数据分析和技术创新等方面的不断努力和创新。
这些成功案例为其他电商平台提供了借鉴和学习的范本，也为消费者带来了更好的购物体验和服务。
京东在线上线下融合发展的道路上不断前行，相信未来将会取得更大的成功。
中国B2C电商企业盈利模式及发展趋势研究以京东为例
其次，对于财务业绩评价，问卷调查和案例分析结果显示，现有的单一财务 指标评价方法存在一定的局限性，无法全面反映企业的实际财务状况。因此，需 要采用多维度评价方法，包括财务指标和非财务指标，如客户满意度、市场份额、 创新能力等，以更全面、动态地评价企业的财务业绩。
结论
本次演示通过对B2C电商企业盈利模式和财务业绩评价的研究，认为企业应 根据自身情况和市场环境，选择适合的盈利模式，并采用多维度评价方法，全面 评估企业的财务业绩。此外，政府和行业组织也应加强对电商行业的监管和支持， 为电商企业发展创造良好的外部环境。
综上所述，我国B2C自建物流模式的发展仍有很大的进步空间。以京东商城 为例，其自建物流模式的优化需要从多个方面入手，包括提高配送效率、加强与 供应商的合作、降低企业运营成本等。未来，随着技术的不断创新和电商行业的 持续发展，我们有理由相信B2C自建物流模式将会更加成熟和高效。
引言
随着互联网技术的不断发展，电子商务已成为全球商业领域的重要组成部分。 其中，B2C电商企业以其直接面对消费者，简化购买流程的特点，逐渐成为电商 市场的主导力量。然而，对于B2C电商企业而言，如何实现盈利以及如何评价其 财务业绩，是关系到企业生存和发展的关键问题。因此，本次演示旨在探讨B2C 电商企业的盈利模式及其财务业绩评价，以期为相关企业提供有益的参考。
谢谢观看
综上所述，中国B2C电商企业的盈利模式多种多样，主要包括商品采购、销 售渠道、物流配送和消费者金融等方面。未来，随着互联网转型、新技术应用和 消费升级的发展，电商行业将面临新的机遇和挑战。对于电商平台来说，要在这 个不断变化的市场中立足，不仅需要灵活运用各种盈利模式，还需不断进行创新 和优化来提升自身的竞争力。
发展趋势
1、中国B2C电商企业整体发展 趋势
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试论电商平台下的互联网消费金融发展
———以京东白条为例
近年来，我国的消费金融市场蓬勃发展并不断壮大。
消费作为经济活动的基本内容与国计民生息息相关，研究消费金融尤其是互联网时代的消费金融具有十分重要的意义。
本文所讨论的互联网消费金融主要指资金供给者通过互联网为消费者提供消费贷款的金融服务模式。
1 互联网消费金融模式
互联网消费金融以传统消费金融为基础发展的同时，也促进了传统消费金融进行互联网化的转变。
市场上现存的互联网消费金融模式主要分为两个层次：一是传统消费金融行业与互联网结合，主要包括传统银行以及消费金融公司的互联网消费金融产品。
其主要是将线下的业务搬到线上，拓宽消费金融的业务渠道、提高产品的使用效率和便利性;二是互联网平台开展的消费金融业务，包括互联网企业的消费金融和垂直门户的互联网消费金融。
互联网企业如阿里巴巴和京东推出的花呗和白条，为用户提供类似于信用卡的延期付款和分期付款的服务;用户群体主要为大学生的分期购物平台如分期乐、趣分期等，为用户提供分期产品或者分期贷款;垂直门户根据其自身业务为用户提供专项贷款，如做旅游的途牛、专注于车贷的易鑫资本等。
电商平台在用户流量、消费场景搭建以及大数据等方面的优势使其在消费金融领域有着得天独厚的机遇。
文章特以京东白条为例着重探讨电商平台下的互联网消费金融，对其业务模式、征信与风险控制以及未来发展
进行分析。
2 京东白条的业务模式
京东白条是京东金融于2014年2月推出的一款消费金融产品，起初旨在为符合要求的京东商城用户提供先消费、后付款的赊销购物服务。
作为业内首款为个人消费者提供的互联网消费金融产品，一经推出便成为行业创新典范并被后来者追随。
京东白条涵盖了各个阶层、不同行业、各类人群、各式消费等，具有形式小巧、运作灵活、内容宽泛、个性服务突出的特点。
用户申请京东白条需要提交姓名、身份证和银行卡账号等申请材料，接着京东会根据用户的消费记录、配送信息、退货情况、购物评价信息等数据进行分析并判断其风险级别，并据此授予用户相应的信用额度，最高为1.5万元人民币。
在京东网站使用白条付款最长可以享受30天的延后付款期或者24期的分期付款方式，分期费率为每期0.5%-1.2%。
京东白条的发展经历了三个阶段：第一阶段主要是为在京东商城购物的用户提供赊销服务;第二阶段是覆盖众多线下消费场景，走出京东商城，实现白条+第三阶段是建立京东白条的品牌效应，融合更多的消费场景。
目前的京东白条主要分为京东金条、白条联名卡、京东钢镚、旅游白条、安居白条、校园特权、汽车白条、京东金采、农村金融和抵质押贷十大类，涉及各类消费场景。
校园白条面向的主要是在校大学生群体，用户通过校园白条微信公众号进行线上激活和申请，在线下面签开通白条。
首次授予的信用额度为20005000元人民币，之后会根据
使用情况进行提额，最长30天免息延后付款期，支持324期分期付款。
旅游白条和安居白条主要针对的是想出去旅游或租房但又不能一次性付清所需金额的消费者，选择与白条合作的旅游商户，消费者仅需首付旅游产品价格的10%，便可享受零息分期出游。
京东白条为不能申请信用卡的消费者提供了提前消费的方式和渠道，而且比信用卡更快捷、便宜。
3 京东白条的发展优势与风险分析
如今互联网上鱼龙混杂，电商在发展自己的互联网消费金融时会面临来自内部和外部的双重风险。
因此，对消费者个人信用的评估和坏账控制的能力无疑是最为重要的两个方面。
一个电商公司的征信和风控能力在一定程度上决定了其是否能在互联网消费金融领域长久生存与发展，京东白条在这方面便具有一定的前瞻性。
首先，为了能够获得更多的用户硬资料和软资料，他们通过大数据技术收集了消费者各方面的信息。
基本的信息如姓名、年龄和身份证等个人信息。
但这些信息远远不能保证征信的准确性，于是京东白条还收集了消费者的购物信息，包括日常购物类型每次购物的平均金额，平时所浏览的商品类型等，用以深入地了解每个客户的购物喜好和购物行为。
在对个人信用进行处理时，京东白条推出了小白信用。
小白信用是根据用户个人信息完整度、在京东商城的浏览、购物记录以及投资理财、对信用产品使用和履约情况等多个维度的数据，采用大数据算法对用户的信用水平和还款能力给出的综合评估。
评分越高，表明用户的信用越好，便可以享受更多的权益和优惠。
其次，京东白条
消费金融渗透生活的各个方面，京东商城包含的商品几乎涵盖了衣、食、住、行各个方面，相应地，基层消费人群也能获得更为丰富和优惠的金融产品。
最后，京东电商消费金融重在消费场景搭建和自身的销售渠道建设，如京东的商品几乎都为京东自营并且配送也采取的是京东自己的配送员进行配送。
京东白条充分利用电商平台的自身优势，大大提高了客户的接受度，体现了电商消费金融对小额便利借贷交易匹配、手续简化、效率高的优势。
但同时，京东白条的迅猛发展和扩张也使其难以避免电商平台下的互联网消费金融风控难的问题。
一是监管风险。
由于国家相应法规还未健全，造成了京东之外的公司虽然为互联网企业，但由于目前互联网金融相关监管迟迟未落地，监管上没有清晰的界定，使其没有取得相关资质但仍能运营。
二是信用风险。
我国信用环境尚处于落后状态，个人贷款违约风险较大，而且我国个人征信体系的建立仍有很长一段路要走。
所以，电商要展开互联网消费金融，则须具备较强的坏账控制能力。
三是产品风险。
数据显示，目前国内银行发放的贷款中真正利用消费金融工具来进行日常消费的比例只占3%，这是由于中国人自古以来形成的消费观决定了其对提前消费的观念接受程度较低。
尽管目前信用卡的普及度和人均信用卡持有量得到了很大的提高，让中国人认识到并逐渐接受提前消费的理念。
但在实际使用上，中国人的墨守成规与被动性使消费金融的发展道路尚为漫长。
4 电商平台下互联网消费金融的发展建议及展望
电商平台下互联网消费金融的未来发展需重点关注四个方面。
第一，。