金融机构和金融市场
金融机构与金融市场
金融机构与金融市场金融机构与金融市场是现代金融体系中不可或缺的两个重要组成部分。
金融机构是指从事金融活动的各种机构和组织，包括商业银行、证券公司、保险公司、投资基金、信托公司等；金融市场则是指各种金融资产（如股票、债券、外汇等）买卖交易的场所。
本文将分别介绍金融机构和金融市场的基本概念、功能特征以及它们之间的关系。
一、金融机构金融机构是现代金融体系的重要组成部分，它们在资金的融通和配置中扮演着重要的角色。
金融机构的主要功能包括信用中介、风险管理、支付结算和资金配置等。
1.信用中介金融机构作为信用中介，扮演着将资金从金融资源的持有者（如储户、投资者）转移给资金需求者（如企业、个人）的角色。
通过向资金需求者提供贷款或资金融通渠道，金融机构可以促进社会资源的最优配置和经济的发展。
2.风险管理金融机构还承担着风险管理的功能，包括信用风险、市场风险、流动性风险等。
通过分散、转移和管理各种风险，金融机构可以降低投资者和储户的风险，促进金融市场的稳定和健康发展。
3.支付结算金融机构在支付结算方面发挥着重要作用，例如商业银行通过提供支票、汇票、信用卡、电子支付等手段为个人和企业提供支付和结算服务，便利了经济交易和资金流动。
4.资金配置金融机构通过各种金融产品的创新与配置，将社会储蓄转化为资金投入，促进资金流动，满足社会各种经济活动的资金需求。
金融机构的资金配置功能有利于优化资源配置和促进经济增长。
二、金融市场金融市场是金融机构活动的场所和载体，是金融资产买卖和交易的地方，也是资金融通和配置的重要平台。
金融市场的主要功能包括资金融通、价格发现、风险管理和流动性提供等。
1.资金融通金融市场是资金融通的重要渠道，通过各种金融工具和交易方式，金融市场可以将闲置资金和资金需求有效地匹配起来，促进资源优化配置和经济的发展。
2.价格发现金融市场是价格的发现和形成地，它通过供求关系和市场交易，决定金融资产的价格。
金融市场的价格发现功能有助于引导投资和资金配置，促进资源优化配置和市场效率。
金融市场与金融机构ppt课件
金融机构在金融市场中的作用
金融机构是金融市场的中介， 连接了资金供给方和需求方， 实现了资金的转移和分配。
金融机构通过提供各种金融产 品和服务，满足了客户的投资 和融资需求，促进了金融市场 的多元化和专业化。
金融机构在金融市场中发挥着 风险管理、信息披露和监督等 作用，提高了市场的透明度和 效率。
金融市场对金融机构的影响
金融市场的规模和结 构影响金融机构的业 务规模和盈利能力。
金融市场的监管政策 影响金融机构的业务 范围和经营模式。
金融市场的利率、汇 率等价格因素影响金 融机构的融资成本和 投资收益。
04
金融市场的全球化
金融市场全球化的趋势
资本流动自由化
随着贸易壁垒的逐步消除，资本 在各国之间的流动更加自由，跨
金融机构的分类
按业务类型
可分为银行业、证券业、 保险业等。
按组织形式
可分为国有金融机构、股 份制金融机构、外资金融 机构等。
按地域范围
可分为全国性金融机构和 区域性金融机构。
金融机构的监管
监管机构
监管手段
各国政府、中央银行、金融监管机构 等。
包括现场检查、非现场检查、信息披 露等。
监管目标
维护金融市场稳定、保护投资者利益、 防止金融风险等。
中介机构
包括银行、证券公司、保险公 司和基金公司等。
监管机构
包括中央银行、证监会、银监 会和保监会等。
02
金融机构概述
金融机构的定义与功能
定义
金融机构是指专门从事金融活动的组 织，包括银行、证券公司、保险公司 等。
功能
金融机构的主要功能是提供金融服务 ，包括吸收存款、发放贷款、买卖证 券等，同时还承担着资金清算、风险 管理等职责。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构在现代经济体系中，金融市场和金融机构是不可或缺的组成部分，它们相互依存、相互促进，共同推动着经济的发展。
金融市场是金融资产进行买卖和交易的场所，是金融机构活动的主要场所；而金融机构则通过融资和投资的活动来实现经济运转的顺利进行。
本文将探讨金融市场与金融机构之间的密切关系，以及它们在经济中的作用和意义。
一、金融市场金融市场是金融资产买卖交易的场所，包括货币市场、证券市场、债券市场、外汇市场等。
在金融市场上，资金主要通过证券发行、买卖、再融资等方式进行流通和配置，实现资金的最优配置和市场的有效运行。
金融市场的发展不仅可以提高资源配置的效率，还可以促进经济的创新和发展。
1.1 货币市场货币市场是短期资金周转的市场，其主要产品包括银行承兑汇票、商业票据、短期国债等。
货币市场是金融体系的基础，通过货币市场的运作，可以保持金融市场的流动性，为金融机构提供短期融资工具，促进资金流动。
1.2 证券市场证券市场是长期资金的市场，包括股票市场和债券市场。
证券市场的发展可以提高企业融资的效率，促进企业的发展和壮大。
证券市场的投资者通过买卖股票、债券等证券产品来获取收益，实现资金的价值增值。
1.3 外汇市场外汇市场是国际货币兑换的市场，是各国之间进行货币交易和结算的主要场所。
外汇市场的发达有利于国际贸易和投资的发展，促进不同国家之间的经济合作和交流。
二、金融机构金融机构是指从事金融业务的机构或组织，包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司等。
金融机构通过吸收存款、发放贷款、进行投资等活动，为金融市场提供资金来源和投资渠道，推动经济的发展和繁荣。
2.1 商业银行商业银行是金融体系中最重要的金融机构之一，其主要职能是接受储户存款、发放贷款、进行信用担保等。
商业银行通过存贷款业务，实现资金的流通和调剂，为经济主体提供资金支持和金融服务。
2.2 证券公司证券公司是进行证券经纪、代理、承销和交易的机构，其主要业务包括证券投资和融资业务。
解释经济学中的金融市场和金融机构
解释经济学中的金融市场和金融机构金融市场和金融机构是经济学中两个重要的概念，它们在整个经济系统中扮演着关键的角色。
本文将解释经济学中金融市场和金融机构的概念及其作用。
一、金融市场金融市场是指进行金融资产买卖和资金融通的场所或网络。
（段落一）金融市场有多种分类方式，例如按资金流动性可分为货币市场和资本市场；按交易对象可分为股票市场、债券市场、外汇市场等等。
不同的金融市场有不同的特点和功能。
（段落二）首先，金融市场提供了资金融通的渠道，使资金能够流向经济中的各个部门和业务，促进资源的优化配置和经济的发展。
例如，股票市场可以为企业提供筹集资金的途径，债券市场可以为政府和企业提供借款的方式。
（段落三）其次，金融市场提供了风险管理的工具，为投资者和企业提供了对冲风险的机会。
例如，期货市场、期权市场等衍生品市场可以帮助投资者进行风险管理和避险操作。
（段落四）另外，金融市场还有助于价格发现和信息传递。
市场上的交易行为反映了市场参与者对资产价值的判断，通过交易价格的形成，金融市场可以为其他市场提供相关的参考和决策依据。
二、金融机构金融机构是指进行金融业务的机构或组织，包括银行、保险公司、投资基金、证券公司等。
（段落一）金融机构根据其业务性质和功能可分为存款类金融机构、信贷类金融机构、投资类金融机构和保险类金融机构等。
不同的金融机构在经济中各有侧重和作用。
（段落二）首先，存款类金融机构（如商业银行）承担着接收公众存款、发放贷款和支付结算等基本金融服务职能。
它们在经济中具有储蓄和信贷的双重功能，可以提供资金供给，同时也支持企业和个人的资金融通需求。
（段落三）其次，信贷类金融机构（如信用社、消费金融公司）专注于提供信贷服务，为个人和企业提供贷款、信用卡等信贷产品，满足人们的消费和投资需求。
（段落四）投资类金融机构（如基金公司、证券公司）主要从事资本市场投资和交易业务，为投资者提供证券投资、资产管理等服务，帮助实现资金增值。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构是相互联系、相互影响的两个方面，二者的发展和变化都会对经济产生一定的影响。
本文将重点探讨金融市场和金融机构的定义、作用和发展。
一、金融市场的定义与作用金融市场是指各种金融工具（如股票、债券、期货、外汇等）流通和交易的地方，是供求双方进行交易和信息传递的场所。
它的主要作用有以下几个方面：1.融通资金，促进经济发展。
金融市场的本质是为了解决资金的需求和供给问题，既有助于企业和个人获得融资，也能有助于投资者进行投资，这对经济发展具有重要的促进作用。
2.价格发现与风险管理。
金融市场将供求关系体现在价格上，参与者可以通过价格发现来了解市场供求情况，这对于决策者进行风险管理是很重要的。
3.提高金融效率和融资成本。
金融市场的存在能让资金更高效地流通，降低融资成本，同时也能促进金融体系内部的竞争，让互惠互利的经济活动得以开展。
二、金融市场的发展历程金融市场经历了一个非常漫长的发展过程，并且现代金融市场的形成也经历了不少的磨难。
早在2000多年前，古代中国就有了类似于现代金融工具的贷款和债券，这便是金融市场的雏形。
十四世纪，意大利的佛罗伦萨是当时最大的金融市场，那儿有可交换的货币、债券和贷款等金融工具。
十七世纪，在荷兰兴建了第一个股票交易所，这一时期的发展反映了金融市场的兴起和发展。
19世纪至20世纪初期，随着工业革命和国家的崛起，欧美资本主义先进国家的金融市场更加发达，金融工具的种类越来越丰富。
21世纪初，随着互联网的普及，金融市场的发展的历史进入了一个新的阶段，金融市场也面临着许多新的机遇和挑战。
三、金融机构的定义与作用金融机构是指各种金融企业和组织，包括银行、保险公司、证券公司、信托公司、基金公司等等。
它们的主要作用有以下几个：1.融资和贷款。
银行是最常见的金融机构，也是融资的主要渠道之一，通过贷款和放款来获得收益，同时也帮助有融资需求的人获得资金。
2.管理风险。
保险公司作为金融机构之一，主要面对的是未来的风险，可以承担某些意外事件的风险，并通过各种金融工具进行风险管理。
金融市场与金融机构概述
金融市场与金融机构概述金融市场与金融机构是现代经济体系中不可或缺的组成部分。
金融市场作为资金的集聚和流通平台，承载着资金配置、风险管理和价值发现的功能。
而金融机构则是资金供给和需求的中介，为金融市场提供了必要的服务和支持。
本文将对金融市场与金融机构的概念、功能和分类进行全面的介绍。
一、金融市场的概述及功能金融市场是指资金供求双方通过交易和定价机制，进行资金融通的场所或平台。
其主要功能包括资金配置、风险管理和价值发现三个方面。
首先，金融市场通过资金的配置来增加经济的效益。
在金融市场上，投资者可以以不同的方式将资金投向各种投资工具，包括股票、债券、期货等等，从而实现风险与回报的平衡。
资金的合理配置有助于提高资源的利用效率，推动经济的发展。
其次，金融市场提供了一系列的金融工具和衍生品，用以帮助投资者管理和规避风险。
例如，投资者可以通过购买股票期权、期货合约等金融工具，来对冲投资组合中的风险。
金融市场的风险管理功能有助于提高市场的稳定性和投资者的信心，促进资金的流动。
最后，金融市场是实现价值发现的重要渠道。
通过买卖双方的交易和定价行为，市场上形成了一种公开的、竞争的定价机制，有效地反映了资产的价值。
这为投资者提供了参考和决策的依据，促进了资源的优化配置和经济的健康发展。
二、金融市场的分类与特点根据交易对象和工具的不同，金融市场可以分为货币市场、资本市场和衍生品市场三大类。
货币市场主要交易短期的货币工具和债券，包括国库券、央行票据、银行间拆借等。
货币市场的特点是流动性强、风险低、期限短。
它是金融市场中最基础、最重要的一部分，直接影响到货币供应量和利率的稳定。
资本市场是长期资金的融通平台，主要交易股票、债券和可证券化资产等资本工具。
股票市场提供了企业融资和投资者交易的平台，债券市场则用于政府和企业债务的融资。
资本市场的特点是流动性相对较低、风险较高、期限较长。
它是实现长期投资和资金增值的重要途径。
衍生品市场主要交易各种衍生品合约，包括期货、期权、互换等。
金融市场和金融机构
金融市场和金融机构金融市场和金融机构是现代经济体系中不可或缺的组成部分。
它们在促进经济发展、资金配置和风险管理方面发挥着重要作用。
本文将对金融市场和金融机构的定义、功能以及相互关系进行探讨。
一、金融市场的定义和功能金融市场是指买卖金融资产的场所，包括证券市场、货币市场和衍生品市场等。
其功能主要有以下几个方面：1. 资金配置：金融市场为资金提供者和资金需求者提供了交易平台，通过买卖金融资产，实现了资金的有效配置。
资金提供者可将闲置资金通过金融市场投资，而资金需求者则可以通过金融市场筹集到所需的资金。
2. 风险管理：金融市场提供了各种金融工具，如期货、期权等，帮助各方进行风险管理。
持有某些金融资产的投资者可以通过金融市场的交易，转移自身所面临的风险。
3. 信息传递：金融市场通过价格形成机制，将市场参与者的信息进行融合和传递，为决策者提供了有效的参考。
市场上的交易活动、价格波动等都是信息的表达和传递方式。
二、金融机构的定义和功能金融机构是指从事金融中介服务的组织机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
其功能主要有以下几个方面：1. 资金中介：金融机构作为资金的中介，接受存款并贷款给有资金需求的借款人，实现资金的再分配。
同时，金融机构还提供信用担保服务，减小借贷风险。
2. 资本市场服务：金融机构在资本市场中担任投资者的角色，帮助客户购买和销售金融资产，提供投资咨询和理财规划等服务。
3. 风险管理：金融机构通过设立风险管理部门，对资金流动、信用风险等进行监控和管理，以确保金融机构自身的安全稳健运营。
三、金融市场和金融机构的相互关系金融市场和金融机构相互依存、相互促进，二者构成了金融体系的重要组成部分。
它们之间的关系主要体现在以下几个方面：1. 互为补充：金融市场提供了交易的平台，而金融机构则作为资金的中介，为金融市场提供了流动性支持。
金融市场和金融机构相互补充，共同促进了金融体系的正常运转。
2. 互为支撑：金融市场提供了金融工具，为金融机构提供了投资组合的选择。
经济学中的金融市场与金融机构
经济学中的金融市场与金融机构在经济学中，金融市场与金融机构是两个关键概念。
金融市场是指买卖金融资产的场所，而金融机构则是进行金融中介服务的组织。
本文将对金融市场和金融机构的重要性以及它们在经济中的作用进行探讨。
一、金融市场的定义和功能金融市场是指买卖金融资产的场所或平台，包括股票市场、债券市场、外汇市场等等。
金融市场的主要功能包括资金融通、风险管理、价格发现和资源配置。
通过金融市场，个人和机构可以进行筹资和投资，实现资金的融通。
金融市场还可以通过买卖金融工具的方式来管理风险，提供价格信息，帮助实体经济进行资源配置。
不同类型的金融市场承担着不同的角色。
比如，股票市场是为企业提供资金融通的场所，通过发行股票，企业可以吸引投资者的资金支持企业的发展。
债券市场则是企业和政府筹措长期资金的一个渠道，通过发行债券，债券市场可以提供稳定的长期资金给借款方。
外汇市场则承担着货币兑换和国际支付的功能。
二、金融机构的定义和作用金融机构是进行金融中介服务的组织，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
金融机构的主要作用包括资金中介、风险管理和支付结算。
金融机构通过吸收存款、发放贷款等方式实现资金中介，将储户的资金转化为贷款，为投资者提供融资支持，促进经济的发展。
金融机构还通过风险管理的方式来管理各种金融风险，保障金融体系的稳定运行。
此外，金融机构还提供支付结算服务，方便人们进行日常交易和资金流动。
不同类型的金融机构扮演着不同的角色。
商业银行是最常见的金融机构，它们为个人和企业提供各种金融服务，如储蓄、贷款、信用卡等。
证券公司则提供股票、债券等金融产品的交易和托管服务。
保险公司则提供各种保险产品，帮助个人和企业分散风险。
三、金融市场与金融机构的相互关系金融市场和金融机构是相互依存、相互促进的关系。
金融市场提供了各种金融工具和渠道，为金融机构提供了丰富的资金来源。
金融机构通过在金融市场上进行交易和投资活动，获取回报，为储户提供更好的回报率。
金融机构与金融市场金融机构与金融市场
金融机构与金融市场金融机构与金融市场金融机构与金融市场金融机构和金融市场是金融领域中两个不可或缺的组成部分。
金融机构指的是从事金融业务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等；而金融市场则是进行金融交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场等。
金融机构和金融市场之间相互关联、相互依存，共同促进了金融体系的发展和经济的繁荣。
一、金融机构金融机构是金融市场中的参与主体，承担着储蓄、融资、支付、资产管理等重要功能。
其中，商业银行是最常见的金融机构之一。
商业银行作为金融市场中的核心机构，为个人和企业提供储蓄、贷款、支付结算等服务，同时也是货币政策的实施者。
除商业银行外，还有证券公司、保险公司、基金公司等金融机构，它们分别承担着股票发行、证券交易、保险业务等职能。
不同类型的金融机构在金融市场中各有侧重。
商业银行主要提供融资和支付结算服务，证券公司则负责股票和债券的发行和交易，保险公司则致力于风险分担和保障。
这些金融机构相互合作、互相依赖，形成了一个完整的金融体系。
二、金融市场金融市场是金融机构开展业务和进行交易的场所。
金融市场分为货币市场和资本市场两大类，涵盖了股票、债券、外汇、商品期货等各种金融产品的交易。
在金融市场中，各类投资者可以通过买卖金融产品来实现资产增值，并完成资源配置的功能。
金融市场的发展对于经济的稳定和增长具有重要意义。
有效的金融市场能够提供融资渠道，促进投资和创新，推动经济发展。
同时，金融市场还可以提供风险管理工具，帮助企业和个人应对风险。
在金融市场的监管下，各类交易可以更加公平、透明地进行，保护投资者的权益。
三、金融机构与金融市场的互动金融机构和金融市场是相辅相成、互为依存的关系。
金融机构作为金融市场的参与者，通过金融市场获取资金、进行资产配置；而金融市场则依靠金融机构提供的资金和服务进行运行。
金融机构通过金融市场筹集资金，为企业和个人提供融资服务。
商业银行通过发行存款和贷款满足社会的资金需求，债券市场则提供了融资的另一种方式，证券市场则通过股票的发行和交易为企业提供了融资渠道。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构引言金融市场和金融机构是现代金融体系中的两个核心组成部分。
金融市场是提供金融产品和金融服务的场所，而金融机构则是提供金融产品和金融服务的实体机构。
本文将详细介绍金融市场和金融机构的定义、作用、分类等内容。
1. 金融市场金融市场是指买卖金融资产的场所，包括股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场和衍生品市场等。
金融市场的作用主要表现在以下几个方面：•提供融资渠道：金融市场通过发行股票、债券等方式，为各类企业和政府提供融资渠道，帮助它们筹集资金。
•提供风险管理工具：金融市场提供的衍生品等金融工具可以被用来管理风险，帮助投资者规避风险。
•价格发现功能：金融市场通过供求关系决定金融产品的价格，帮助投资者和发行人确定金融产品的价值。
•促进资源配置：金融市场通过投资者对不同企业的投资决策，促进资源的优化配置，推动经济的发展。
金融市场可以根据交易方式进行分类，常见的交易方式有现货市场、期货市场和期权市场等。
1.1 现货市场现货市场是指实物商品即时交易的市场，交易双方在市场上直接交易实物商品，并进行现金清算。
现货市场是最基本的金融市场形式，主要交易的商品包括金属、能源、农产品等。
1.2 期货市场期货市场是指买卖标准化合约的市场，合约规定了某一特定商品在未来的某个时间以预先确定的价格进行交割。
1.3 期权市场期权市场是指买卖权利的市场，买方以支付权利金的方式购买某一特定资产在未来的某一时间以预先确定的价格执行某项权利。
2. 金融机构金融机构是指提供金融产品和金融服务的实体机构，包括商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等。
金融机构的作用主要表现在以下几个方面：•资金融通：金融机构通过吸收存款和发放贷款，实现资金从储蓄者到投资者的转移，促进经济的发展。
•风险管理：金融机构通过风险管理工具和措施，对金融风险进行识别、评估和控制，确保金融系统的稳定。
•提供金融产品和服务：金融机构通过发行金融产品和提供金融服务，满足投资者和客户的需求，为经济活动提供支持。
金融市场与金融机构基础
金融市场与金融机构基础1. 引言金融市场和金融机构是现代金融体系的核心组成部分。
金融市场提供了资金的流动和资源配置的机制，而金融机构则承担着监管、风险管理和融资等职能。
本文将探讨金融市场和金融机构的基础概念、功能以及相互关系。
2. 金融市场基础2.1 金融市场的定义金融市场是指各种交易金融资产的场所和平台。
它可以分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是短期金融资产交易市场，资本市场则是长期金融资产交易市场。
2.2 金融市场的功能金融市场的主要功能包括资金募集、资源配置、风险管理和价格发现。
通过金融市场，企业和个人可以通过发行债券或股票等方式融资，资金会聚集到那些最需要的地方。
同时，金融市场也有助于管理和分散风险，降低市场参与者的风险敞口。
2.3 金融市场的主要类型金融市场可以按照交易对象的性质和期限划分为不同的类型，如股票市场、债券市场、外汇市场和期货市场等。
每种市场都有其独特的特点和功能。
3. 金融机构基础3.1 金融机构的定义金融机构是指各种从事金融业务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司和信托公司等。
金融机构扮演着金融市场的参与者和中介角色。
3.2 金融机构的功能金融机构的功能主要包括资金的融入和再分配、风险的管理和监管、支付和结算等。
金融机构通过吸收存款和借款等方式获取资金，再将这些资金分配给那些需要融资的企业和个人。
此外，对于金融机构来说，风险管理也是一项重要职能，包括信用风险、市场风险和操作风险等。
3.3 金融市场与金融机构的关系金融市场和金融机构是相互依存的关系。
金融机构依赖于金融市场来获取资金，而金融市场也需要金融机构来进行交易和风险管理。
金融市场和金融机构共同构成了金融体系的基础，推动了经济的发展和资源的有效配置。
4. 金融市场与金融机构的发展与挑战4.1 金融市场的发展和挑战随着全球化程度的提高和金融创新的推动，金融市场发生了巨大变化。
新兴市场的崛起、数字金融的兴起以及金融科技的应用，都对传统金融市场带来了挑战和机遇。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构金融市场与金融机构是现代经济体系中不可或缺的两个重要组成部分。
金融市场作为资金交易和配置的场所，为资金供需双方提供了交易机会；而金融机构则在金融市场中扮演着重要的中介角色，促进资金的有效流动和经济的稳定发展。
本文将从两者的定义、功能和相互关系等角度展开论述。
一、金融市场的定义与功能金融市场是指供求资金、证券、货币和其他金融工具进行交易和定价的场所和组织。
它是经济中资金供求双方进行交易、投资和融资的重要平台。
金融市场的主要功能包括资金融通、风险管理和价格发现。
首先，金融市场通过资金融通功能，将闲置资金从资金供给者转移给需要资金的借款者，促进资源的有效配置和经济的发展。
例如，股票市场为企业提供了融资渠道，债券市场可为政府和企业进行借款。
其次，金融市场通过风险管理功能，吸纳和转移各类风险，降低经济主体的风险承担成本。
例如，保险市场为个人和企业提供了风险保障，期货市场可以通过套期保值来规避价格波动风险。
最后，金融市场通过价格发现功能，根据供求关系和市场交易活动，形成资产的市场价格，反映市场预期与信息。
这些价格的形成在一定程度上指导了个人和企业的投资决策，推动经济的发展。
二、金融机构的定义与功能金融机构是指从事金融业务的机构组织，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
它们以经营者的身份在金融市场上从事资金融通、风险管理和中介等活动。
首先，金融机构通过资金融通功能，吸收超出个人和企业储蓄额的存款，将这些存款再贷款给需要资金的借款者。
此外，金融机构还可通过发行证券以融资，扩大其资本规模，提供更多的贷款。
其次，金融机构通过风险管理功能，通过信用评级、控制资金流动等手段，对风险进行评估和管理。
金融机构在承担一定风险的同时，通过分散风险的方式保持了金融市场的稳定。
最后，金融机构通过中介功能，作为信用中介，提供信贷、投资、储蓄、支付等服务，促进金融市场的有效操作和经济的健康发展。
金融机构在与各类经济主体进行交易时，起到了信息收集、筛选和传递的作用。
金融机构与金融市场
金融机构与金融市场金融机构和金融市场是现代金融体系的两个核心组成部分。
金融机构是指各类金融中介机构，如银行、证券公司、保险公司等，它们通过向金融市场提供各种金融产品和服务，实现金融资源的配置和资金的流动。
本文将从金融机构和金融市场的定义、功能和关系等方面进行论述。
一、金融机构金融机构是指专门从事金融业务的法人机构或组织。
金融机构与金融市场的关系密切，是金融市场中的重要参与者和活动主体。
金融机构通过吸收存款、发放贷款、提供投资理财、信用担保等多种金融服务，满足各类投资者和需求主体的金融需求。
金融机构的核心职能是资金中介，即将闲置的资金引导到有需求的领域，促进资源的有效配置。
金融机构的种类繁多，有商业银行、非银行金融机构、证券公司、保险公司等。
商业银行是最重要的金融机构之一，它们通过吸收存款和发放贷款，实现资金的存储和再分配。
非银行金融机构包括投资银行、信托公司等，它们与商业银行类似，但在业务和监管方面存在一些差异。
证券公司是进行证券交易和投资咨询的机构，为投资者提供购买和销售证券的平台。
保险公司则提供各类保险产品和服务，为人们的风险防范提供经济保障。
二、金融市场金融市场是金融机构开展各类金融业务的场所和平台。
金融市场是金融机构与各类投资者之间进行资源配置和交易的重要环节，是资金流动的重要通道。
金融市场的功能包括资金募集、信息交流、风险分散和价格发现等。
金融市场可以分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是短期资金融通的场所，主要包括银行间市场、债券市场和票据市场等。
资本市场则是长期资金融通和投资的场所，主要包括股票市场和债券市场等。
金融市场的参与主体包括金融机构、个人投资者、机构投资者等。
金融机构与金融市场的关系密不可分。
金融机构在金融市场中充当中介角色，通过向金融市场提供各类金融产品和服务，实现金融交易和资源配置。
同时，金融机构也是金融市场的参与者和投资者，通过积极参与金融市场的投资活动，实现自身的利益最大化。
金融机构和金融市场的组织与结构
金融机构（１9）：非存款性金融机构——财产和意外伤害保险公司
金融机构（20）：非存款性金融机构——财产和意外伤害保险公司
除了满足一定合格资产（eligible assets)和债券的底线，具有较大的投资选择。
02
01
金融机构（２１）：非存款性金融机构——保险业的新趋势
银行与人寿保险公司的整合(bancassurance):跨部门投资（cross-sector investing);市场相互渗透(interpenatration of markets); 合作安排(cooperative arrangement) 整合的基础：放松管制；储蓄的增长；对保险的需求。 理论基础：资产和负债期限的对应，银行借短贷长，保险公司的资金来源是长期稳定的。 跨国经营：通过购并与设立分支机构实现。
01
02
02
03
04
05
06
01
金融机构（１4）：非存款性金融机构——保险公司
金融机构（１5）：非存款性金融机构——保险公司
对保险公司的监管： 投资范围的限制； 会计核算的规定； 按风险调整的资本要求（risk-based capital requirement)
1
2
金融机构（１6）：非存款性金融机构——人寿保险公司
02
投资公司（6）：单位投资信托（Unit Trust）
中介的四个作用：期限调整；分散风险；降低交易成本和信息搜集的成本；支付职能。
01
投资公司（基金）主要提供了第2、3两种功能，一些货币市场基金可开支票，具有支付功能。
02
投资公司（7）：投资公司存在的经济动机
对投资公司的监管以《投资公司法》为依据。
金融机构（１8）：非存款性金融机构——人寿保险公司
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构金融市场和金融机构是现代金融体系中不可或缺的两个重要组成部分。
它们相互依存，互相促进着经济发展和资源配置。
本文将从金融市场和金融机构的定义、功能以及相互关系等方面进行论述。
一、金融市场金融市场是金融机构和金融工具进行交易的场所或途径。
它是连接资金提供者和资金需求者的桥梁，主要由证券市场、货币市场和衍生品市场等构成。
1. 证券市场证券市场是一个能够进行股票、债券等证券交易的场所。
在证券市场上，投资者可以通过买卖股票、债券等证券来获取收益。
证券市场具有融资和投资功能，为企业和个人提供了直接融资和间接融资的渠道，促进了资金的流动和资源的配置。
2. 货币市场货币市场是短期资金借贷和投资交易的市场，它包括银行间市场、同业拆借市场和票据市场等。
货币市场提供了短期融资和资金管理工具，满足金融机构和企业的流动性需求。
3. 衍生品市场衍生品市场是指以某项基础资产为标的物，通过合约进行交易的市场。
其中包括期货市场、期权市场和外汇市场等。
衍生品市场提供了对冲风险、套利和投机的机会，促进了金融市场的运行和交易的活跃。
二、金融机构金融机构是居间者，它们在金融市场上接受资金存款，并将这些资金转化为贷款或进行其他投资活动。
金融机构包括商业银行、保险公司、证券公司和投资基金等。
1. 商业银行商业银行是最主要的金融机构之一，它们接受个人和企业的存款，并通过贷款、信用卡和其他金融产品向经济主体提供融资服务。
商业银行在金融市场中具有重要的信用创造和支付结算功能。
2. 保险公司保险公司接受保费，为投保人承担风险，并提供金融保障。
保险公司的主要职能是风险管理和资源配置，在金融市场中起到了风险分散和保护个人财产的作用。
3. 证券公司证券公司是提供证券交易和投资咨询服务的金融机构。
它们承销证券发行、股票经纪、基金管理等业务，为投资者提供安全、透明和高效的证券交易平台。
4. 投资基金投资基金是由资金提供者共同出资形成的一种集合投资形式。
金融机构与金融市场
金融机构与金融市场金融机构和金融市场是现代金融业的两大核心组成部分。
金融机构是指从事接受存款、发放贷款、提供信用等金融服务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司等；而金融市场则是指用于交易和定价金融资产的市场，如股票市场、债券市场、外汇市场、期货市场等。
本文将重点探讨金融机构和金融市场之间的关系以及它们对整个经济系统的影响。
一、金融机构与金融市场的关系金融机构与金融市场是相互联系的，二者之间的协调与互动关系至关重要。
从一定意义上来说，金融市场是金融机构的客户，金融机构则是金融市场的参与者。
金融机构为金融市场提供了多种功能服务，如提供流动性、风险管理、债券承销等；而金融市场则提供了多种金融产品和工具，为金融机构提供了大量的资金来源和投资渠道。
首先，金融机构作为资金的流通和分配中介，将资金从投资者手中吸纳并运用于市场中。
比如，商业银行通过吸收存款来解决企业和个人的资金需求，同时通过贷款和信用等方式把资金流向金融市场，为市场提供了大量的资金来源。
此外，金融机构还能够为投资者提供多种形式的风险管理工具，帮助其降低风险。
例如，保险公司可以为投资者提供保险产品，降低其在市场波动下的损失；证券公司则可以为投资者提供股票期权等衍生品来对冲风险。
这些服务在市场中的发挥的作用需要金融市场的支持，金融市场能够提供定价机制，让各种金融产品的价格在市场上得到公正、合理的定价。
其次，金融机构还通过金融市场为自身提供了大量的资金来源和投资渠道。
商业银行、保险公司、证券公司等金融机构都需要大量的资金支持其运营和投资，而这些资金来源主要来自金融市场。
商业银行可以通过发行债券、股票等金融产品来获得资金，同时通过市场投资来获取收益；保险公司同样也可以通过市场投资来获取收益，这些收益来自于股票、债券等金融资产的价值变化；证券公司则是以提供证券发行和交易服务为主，同时也需要大量资金来支持其业务。
总的来说，金融市场和金融机构是相互促进、相互依存的。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构1. 引言金融市场是指各种金融资产及其衍生品进行买卖和交易的场所，是供需双方进行金融交易的场所。
金融机构则是指提供金融服务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
本文将分析金融市场与金融机构的关系和作用。
2. 金融市场的种类金融市场可以按照交易对象的不同来进行分类，主要包括股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场和期货市场等。
股票市场是指股票的发行、交易和流通的市场。
在股票市场上，公司通过发行股票来筹集资金，并且股票可以在市场上自由交易。
股票市场的主要参与者包括投资者、上市公司和证券交易所。
2.2 债券市场债券市场是指债券的发行、交易和流通的市场。
在债券市场上，发行债券的机构可以获得资金，而购买债券的投资者可以获得固定的利息收益。
债券市场的参与者包括债券发行机构和投资者。
2.3 货币市场货币市场是指短期资金融通的市场，包括各种银行间市场和证券市场。
在货币市场上，金融机构可以通过互相借贷来满足短期融资需求。
货币市场的参与者包括商业银行、中央银行和金融机构等。
外汇市场是指各国货币之间进行买卖和交换的市场。
外汇市场的参与者包括政府、央行、商业银行和投资者等。
外汇市场的交易量巨大，是全球最大的金融市场之一。
2.5 期货市场期货市场是指买卖标准化期货合约的市场。
在期货市场上，买方和卖方通过合约约定未来的交割价格和交割日期，用于对冲风险或进行投机。
期货市场的参与者包括投资者、期货交易所和期货经纪商等。
3. 金融机构的类型和功能金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司等，它们在金融市场中发挥着重要的作用，提供各种金融服务和产品。
3.1 商业银行商业银行是最常见的金融机构之一。
它们接收存款、发放贷款、提供支付结算等服务。
商业银行通过贷款和存款利息的差额来盈利，并且可以根据市场需求提供各种金融产品和服务。
3.2 证券公司证券公司主要从事证券交易和承销业务。
它们可以代理股票和债券的买卖，为投资者提供交易咨询和投资建议。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构金融市场与金融机构是现代经济体系中不可或缺的重要组成部分。
金融市场提供了资金交流和投资的平台，而金融机构则承担着风险管理和资金调节的任务。
本文将对金融市场和金融机构进行探讨，并分析它们在经济发展中的关系和影响。
一、金融市场金融市场是指买卖金融资产、提供金融服务的市场，是金融体系中最重要的组成部分之一。
它可以分为证券市场、货币市场、衍生品市场等多个类别。
证券市场是指买卖股票、债券等证券工具的市场，货币市场则是指短期借贷和投资的市场，衍生品市场涉及到期权、期货等金融衍生品交易。
金融市场的作用主要有两个方面。
首先，金融市场提供了融资渠道，使得个人、企业和政府可以通过发行证券等方式获得所需的资金。
其次，金融市场通过交易金融资产，为投资者提供了多元化投资的机会，促进了资源的优化配置。
二、金融机构金融机构是进行金融中介的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
金融机构在经济运行中起着重要的调控和支持作用。
商业银行作为最重要的金融机构之一，承担了存款和贷款的功能，为实体经济提供了融资和支付服务。
证券公司则提供证券交易和投资咨询服务，保险公司承担着风险分散和保险赔付的任务。
金融机构在金融市场中具有重要的地位和影响力。
它们通过吸收存款和发放贷款，调节了市场上的流动性，并提供了金融产品和服务来满足不同需求。
金融机构还能够提供全球金融市场需要的资金，促进经济的稳定发展。
三、金融市场与金融机构的关系金融市场和金融机构相互依存、相互促进。
金融市场的繁荣与发展为金融机构提供了更广阔的发展空间，而金融机构的健康运营又为金融市场提供了更加稳定的基础。
首先，金融机构是金融市场的参与者和中介。
它们通过金融市场来募集资金、进行投资交易，并将风险分散到更多的投资者中，提高市场的流动性和效率。
其次，金融机构在金融市场上承担着风险管理的任务。
它们通过分散投资组合、制定风险管理策略等方式，降低了金融市场的不确定性，并为投资者提供了相对稳定和安全的投资环境。
金融市场与金融机构
第一章导论一、金融市场的概念：是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的功能——有三个功能：（l）流动性；（2）信息；（3）风险分担三、金融市场的先天缺陷——5个因素：（1）负的外部性；（2）公共品；（3）信息不对称；（4）垄断；（5）经济周期。
这些缺陷意味着金融市场存在着系统性风险，有可能造成金融体系崩溃；而且知情少的一方往往会受到严重的侵害。
因此，健全和完善金融市场，维护金融安全尤为重要。
四、金融市场的分类按金融资产进入市场的时间来划分，金融市场可分为一级市场和二级市场；按期限分，金融市场可分为货币市场（1年以内）和资本市场（1年以上）；注意：货币市场与资本市场的区别。
（货币市场证券一般期限为0到一年不等，最长不能超过一年。
而资本市场证券期限长于一年，一般1年到30年的为中场期债券，股票也属于资本市场债券，其无固定到期日。
）按即时交割或远期交割划分，金融市场可分为现货市场、远期市场以及衍生工具市场；按组织结构划分，金融市场可分为拍卖市场、场外市场和中介市场；等等。
从全球视角看，金融市场又可以分为国内金融市场，国际金融市场和离岸金融市场。
五、金融机构的分类：分为存款性机构和非存款性机构六、做市商：做市商是重要的金融中介机构，它是金融工具买卖双方的联系人，安排和执行买卖双方的交易，在证券买卖中扮演关键角色。
做市商有助于帮助维持一个运行平稳并井然有序的金融市场。
第二章货币市场一、货币市场的概念和货币市场的功能货币市场：是一个经营短期资金的市场。
货币市场可以调剂短期资金的盈缺，还可帮助流动性管理和负债管理。
货币市场的功能：1、是将个人、公司和政府部门（资金供给者）的短期闲置资金转移给那些需要利用短期资金的经济主体（资金需求者）。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融机构和金融市场直接融资1．盈余部门 赤字部门 公司资本结构(capital structure) 公司 间接融资 (企业债务融资和股权融资比例)价值(是否存在一个最佳资本结构) MM 定理(美国经济学家莫迪利亚尼和莫顿·米勒共同提出，他们认为公司的价值与公司的杠杆率无关，即与债务成本水平无关。
无论是股票融资还是债券融资都不影响企业的价值。
) 2. 金融市场三大要素：市场主体，金融工具和中介机构2.1金融市场按交易期限，金融市场划分为货币市场和资本市场。
1）货币市场是交易期限在一年以内（含一年）的金融工具的金融市场。
其参与者主要是金融机构、企业、政府机构，而不是个人和家庭，因交易金额巨大，被认为是一种“批发市场”。
主要的货币市场有：同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场等。
a) 同业拆借市场是金融机构（同行）之间相互借贷短期资金的市场，具体业务就是买卖它们留在中央银行的超额保证金。
同业拆借一方面是调节头寸（即银行的款项，可以理解为资本量），以免引发不信任和挤兑，另一方面也是银行赚钱的寻常手段(有些银行有多余的准备金，但没合适的客户，资金处于闲置状态，而有些银行的准备金不足，优质客户前来贷款，不敢发放贷款，通过同业拆借可以保证贷款顺利进行，对拆借银行双方而言是双赢的)。
同业拆借期限b) 票据贴现是持票人把未到期的票据转让给银行，银行把从贴现日至到期日的利息扣除，再将票据剩余款项给持票人，实质上是持票人获得急需短期资金的行为，是重要的融资手段。
c) 回购市场是以回购协议形式融资的市场。
回购协议是证券持有人在出售证券是，与购买商约定，在一定期限后，再按约定价格购回所售证券的协议。
先出售后购回是正回购，反之，是逆回购。
回购期限一般是隔夜或7天。
2) 资本市场是证券融资和交易在一年以上（不含一年）的金融工具的金融市场。
因期限更长，交易金额更大，风险也更大，需要发达的、多层次的市场来分散风险，以吸引MM 定理就是指在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本筹资都不影响企业的市场总价值。
企业如果偏好债务筹资，债务比例相应上升，企业的风险随之增大，进而反映到股票的价格上，股票价格就会下降。
也就是说，企业从债务筹资上得到的好处会被股票价格的下跌所抹掉，从而导致企业的总价值（股票加上债务）保持不变。
企业以不同的方式筹资只是改变了企业的总价值在股权者和债权者之间分割的比例，而不改变企业价值的总额。
杠杆率一般是指权益资本与资产负债表中总资产的比率。
杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标，从侧面反应出公司的还款能力。
杠杆率的倒数为杠杆倍数，一般来说，投行的杠杆倍数比较高。
挤兑（run on banks ）是指在银行券流通的条件下，银行券持有者争相到发行银行券的银行要求兑现贵金属货币的现象。
当一家银行的信用发生动摇，准备金不足，银行券兑现发生困难，就会发生挤兑。
挤兑可能使一家银行倒闭，甚至波及整个银行业。
现在一般是指存款户集中地大量地到银行提取现钞。
✧ 正回购是一方以一定规模债券作抵押融入资金，并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为。
也是央行经常使用的公开市场操作手段之一，央行利用正回购操作可以达到从市场回笼资金的效果。
较央行票据，正回购将减少运作成本，同时锁定资金效果较强，减少流动性。
✧ 逆回购为资金融出方将资金融给资金融入方，收取有价证券作为抵押，并在未来收回本息，并解除有价证券抵押的交易行为。
央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。
资金供给者或投资者进入市场。
主要包括股票市场、债券市场、中长期存贷款市场和基金市场。
(区分证券市场与金融市场)证券市场是买卖有价证券的市场，有价证券是证明持有人有权取得特定收益的凭证。
不管是货币市场还是资本市场，只要买卖的对象是证券，就是证券市场的一部分，比如票据贴现市场、股票市场、债券市场、投资基金市场等。
但并不是所有的货币市场和资本市场都属于证券市场，比如银行的中长期贷款属于资本市场，但不属于证券市场。
金融市场的范畴要大于证券市场。
a)股票市场（stock market）是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。
现代股票流通市场的买卖交易方式种类繁多，从不同的角度可以分为以下三类：议价买卖（一对一面谈）和竞价买卖；直接交易和间接交易（有无中介）；现货交易和期货交易（交割期限不同）。
股票市场的起源与发展……b)债券市场(bond market)是买卖债券的市场，按计息方式可以分为零息债券，和附息债券零息债券（Zero-coupon bonds）是以贴现方式发行，不附息票，而与到期日按面值一次性支付本利的债券。
中途不派息，实际上也是贴现债券。
付息债券。
附息债券（coupon bond）是指债券券面上附有息票的债券，息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。
持有人可以从债券上剪下息票，并据此领取利息。
附息债券一般会在偿还期限内支付利息，如每半年或一年付息一次。
c)基金（fund）一般指的是证券投资基金(securities investment fund),是通过发行基金单位集中投资人的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理，投资于股票、债券，再将收益按照基金份额分配的一种金融产品。
其中投资者是委托人，托管人和管理人是代理人，基金是一种信托（trust,受人之托代人理财）投资工具。
通常，基金分为封闭式基金（Close-end Funds,限定发行总额，额满就封闭）和开放式基金（Open-end Funds,不确定基金的单位总数，可不断发行新的基金单位，随时允许投资者赎回本金）。
2.2 金融中介1) (PE, VC)PE（Private Equity Fund）私募股权基金。
PE是向特定的投资者募集资金，并以股权投资为主的基金，一般投资于非上市公司的股权。
其目的不是长期拥有和控制公司，而是尽快获利退出，以便将资金用于下一个投资目标。
PE的退出方式有IPO、并购、股权置换等。
VC(venture capital)风险投资。
VC一般投资于创业型的高技术企业，同样是追求尽快获利退出。
与PE的区别是，VC介入企业的时间更早，PE是等企业快IPO了再进入，而VC 是在企业创业初期就可能参与。
一般说，PE的投资规模比VC要大。
投资银行（Investment Banking）：现代意义上的投资银行（投行）产生于18世纪……以美国为例，投资银行有两个来源：一是由商业银行分解而来，如当初的摩根银行，就分解为摩根士丹利和摩根大通两部分，前者是投资银行，后者是商业银行；二是有证券经纪业务公司转化而来，如美林证券。
2007年以前，按规模有大到小，华尔街的五大投资银行是：高盛、摩根士丹利、美林证券、雷曼兄弟和贝尔斯登。
投行不是银行，既不接受存款也不发放贷款。
开始是投资银行主要从事证券的发行与承销。
一家公司要IPO最好找到机构投资者，以便卖出大量股份，否者很难上市，IPO公司不知投资机构在哪，不知道谁会对自己的股票感兴趣，也不知道股票如何合理定价，而投行可能知道这些，这就是证券的代理发行（securities proxy sale）；投行用自己的资金买下股票，然后再出售给机构投资者，这就是证券承销（securities underwriting）。
后来投行业务大大扩展，还从事并购以及VC，在这些新业务中，投行的主要身份是业务顾问，其提供的服务包括：对并购的目标企业进行估值，参与定价谈判，为并购提供融资安排，为并购后的双方进行业务整合等。
2)银行出现缘由银行出现解决了出借者担心的资金安全问题，也解决了借款人担心的交易成本过大问题，促成了资金盈余部门和赤字部门的交易，有效配置资金。
3)商业银行a)产生近代银行的出现经历了四个阶段：第一阶段，货币兑换业务；第二阶段，铸币保管业务；第三阶段，货币经营业务(银行券的存取)；第四阶段，银行出现，成为存款和贷款的机构，即商业银行。
……b)负债业务（liability business）c)资产业务（assets business商业银行运用借入的资金产生收入的业务）票据贴现计算银行贴现的付款额=票据面额-贴现利息贴现利息=票据面额×（月贴现利息÷30）×未到期天数d）表外业务（off-balance sheet activities, OBS）不反映在资产负债表中的业务，也被称为“收费业务”。
表外业务的重要性，在金融自由化以及表内业务竞争加剧下，越来越明显。
e）商业银行内部组织结构f）银行资本金是银行的股东和债券人为获取收益，而投入银行的货币资金，以及他们保留在银行中的利润。
根据《巴塞尔协议》的定义，资本金包括两个部分，即核心资本和附属资本。
核心资本作用:为银行开业提供启动资金；维护银行信誉；为银行业务扩张和业务创新提供资金。
g）资本充足率（capital adequacy ratio, CAR）银行必须保留超过保障银行正常营业，维持信誉的最低限额的资本金。
但资本金也不能太多，资本金不是用来放贷赚钱的，而是为银行出现呆账损失时留作最后准备之用，多了影响银行的利润率。
根据最新的《巴塞尔协议ɪɪɪ》（2010）:总风险资本比率=（核心资本+附属资本）÷（加权）风险资本总额≥8%核心资本比率=核心资本÷（加权）风险资本总额≥6%风险资本总额=表内风险资产+表外风险资产h）存款创造（deposit creation）和准备金存款货币在一个经济的全部货币供应量中是最大的组成部分，存款货币不是中央银行发行的，而是商业银行在存款，贷款（以及贴现，投资等）过程中创造或派生出来的。
要派生存款，就得有原始存款。
对整个商业银行体系来说，现金是唯一的原始存款。
银行贷款需要准备资金，这就是准备金，没有准备金，银行增加贷款就会受到限制。
准备金有两部分：法定准备金（required reserve）和超额准备金（excess reserve）。
商业银行把一定比例的存款上交中央银行，这部分资金就是法定准备金，法定准备金市商业银行在中央银行的存款，但没有利息(说法不一)。
i）商业银行创造存款的条件首先，实行了部分准备金制度。
现代银行在保证安全性的前提下，尽可能少的把存款保留为准备金，而尽量把存款变为贷款。
而原始银行实行的是全额准备金制度，所有的存款都要作为准备金，不能放贷以应付客户的不时之需，因为客户存款都是短期的。
如果实行全额准备金制度，银行就不能贷款了，而货币创造正是因为贷款才发生的。
其次，实行非现金结算制度。
正是实行了非现金结算制度，银行吸收一笔存款后，发放贷款，贷款的企业取走的不是现金，只不过是企业户头上的一笔数字，这家企业购买商品或投资，其他企业取走的也不是现金，资金自始自终没有离开银行体系。