财务分析的方法与作用
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企业资金来源和评价融资结构分析 企业资产分布状况和评价资产结构分析 企业的尝债能力与风险分析 企业营运能力及效率分析
企业发展能力及持续性分析
8
资金来源与融资结构分析 负债与所有者权益结构分析
1. 资产负债率=负债÷资产 2. 资产权益比率=所有者权益÷资产 3. 产权比率=负债÷所有者权益 （<2.33）
财务预测
发解 现决 问方 题案
财务决策
批准 财务计划(预算)
预
调
测
整
未
财务控制
控 制
日常经营 来
财务分析
5
财务分析的方法
实际与预算或计划比较 当期与上年同期、历史最
好水平比较
企业与国内外先进企业比较
比较分析法
成本与收入比率
效率比率(投入与产出) 成本与利润比率
构成比率(总体与部分) 资产构成比率
负债结构分析
长(短)期负债比率=长(短)期负债÷负债总额
所有者权益结构分析
留存收益比率=（盈余公积+未分配利润）÷所有者权益
9
资产分布状况和评价资产结构
资产结构的收益性分析
一般认为直接形成收益的资产主要包括结算资产、商品产品资产、投资 资产，而货币资产对收益不产生影响，抵扣资产如固定资产、递延资产、 无形资产等越多，抵扣的收益越大
1 Äê ÄÚ 27,663 30.9% 10.8%
3.9%
1.7%
0.6%
5%
1.3%
0.6%
0.2%
1 - 2 Äê
2 - 3 Äê
3 Äê ÒÔ ÉÏ
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0%
3,458
1,513
533
33,167
3.9%
1.7%
0.6%
37.1%
1.3%
0.6%
0.2%
12.9%
应收帐款内部构成
1 - 2 Äê 10%
相关比率(其他)
成本构成比率
比率分析法
综合分析
因素分析法
相互联系的相关因素对某 个财务指标的影响程度 (数量、成本与价格对利 润的影响)
趋势分析法
根据数期财务指标的变化 分析引起变化原因、性质 预测未来
6
报表综合分析——杜邦分析体系
权益净利率
资产净利率
×
权益乘数
销售净利率 净利润 ÷ 销售收入
逐 ×
àÓ
25000
î¶
20000
15000
10000
30.9%
10.8%
Õ¼ Á÷¶¯ × Ê ²ú ± È Àý
Õ¼ × Ê ²ú ± È Àý
40%
35%
37.1%
30%
25%
20%
15% 12.9%
10%
5000
0
Óà ¶î Õ¼ Á÷¶¯ × Ê ²ú ± È Àý Õ¼ × Ê ²ú ± È Àý
企业财务分析
1
目录
财务分析的定义与作用 财务分析的方法 报表的综合分析与分解 资产负债表分析及举例 利润表分析及举例 现金流量表分析及举例 企业价值的分析
2
财务分析的定义
财务分析是运用财务各种数据，结合其他信息，利用特定的方法 对企业当前的财务状况作出综合评价，对未来发展趋势做出预测 为财务决策、财务计划、财务控制提供帮助。 主要内容是会计报表分析、财务比率分析和预算分析。
1999
2000
2001
2001Óë 1999ȱ
2001Óë 2000ȱ
½ð ¶î % ½ð ¶î % ½ð ¶î % Ôö ¼õ ¶î Ôö ¼õ % Ôö ¼õ ¶î Ôö ¼õ %
504.83 8.29% 1297.1 19.24% 673.12 9.10% 168.29 0.81% -623.98 -10.14%
资产周转率
级
=资产总额÷所有者权益 =1÷(1-资产负债率)
分 销售收入 ÷ 资产总额
销
售 收
－
入
成
本 费
＋
用
其
他 利
－
润
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或
长
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产
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货应存其固无其
币收
他定形他
资帐
资资资资
产款货产产产产
发现问题
7
公司经营分析
资产负债表的分析
786.53 11.67% 951.98 12.87% 951.98 12.87% 165.45 1.20%
1559.65 25.61% 1278.07 18.96% 1845.8 24.95% 286.15 -0.66% 567.73 5.99%
2802.7 46.02% 2363.12 35.05% 3167.24 42.81% 364.54 -3.22% 804.12 7.76%
资产结构的流动性分析
资产的流动性是指资产的变现速度或周转速度，流动性大的资产，风险 较小、收益也相对较高
资产结构的质量分析（存货内部等）
10
资产分布状况和评价资产结构举例
流动性增强的原因是什么？
Á÷¶¯ ×Ê ²ú ½á ¹ ·Ö Îö Óë Ç÷ÊÆ ·Ö Îö
·Ö Îö Ïî Ä¿
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3
财务分析的作用
对象
股东 投资者
企业管理层
社会公正机关
评价指标
获利能力 财务状况 资本结构 风险评估 经营成果 预测未来 合法合规
作用目的
企业价值 回报率 风险
找出问题差距 提高效率 预测未来
合法 合规
4
财务分析在财务管理中的作用
财务分析与财务控制紧密相连，不仅是分析历史成果，评价各 项指标，更重要的是发现问题，纠正偏差，提高效率，预测其 未来趋势
Èý Äê À´ £¬ »õ ±Ò ×Ê ²ú ¡¢ ¶Ì ÆÚ Í¶ ×Ê ±È ÖØ ÉÏ Éý £¬ ´æ »õ ÔÚ Ï ½µ £¬ ˵ Ã÷«¹ ˾ µÄ ×Ê ²ú µÄ Á÷¯¶ ÐÔ ÔÚ Ôö Ç¿
11
应收帐款帐龄结构与风险
应收帐款占资产的比例
35000
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ÕÊ
30000
î¿
0.09 0.00%
-0.09 -0.001%
1222.64 20.08% 1017.82 15.10% 760.74 10.28% -461.9 -9.79% -257.08 -4.81%
Á÷¯¶ ×Ê ²ú ºÏ ¼Æ 6089.91 100% 6742.64 100% 7398.88 100% 1308.97 0% 656.24 0%
2 - 3 Äê 5%
3 Äê ÒÔ ÉÏ 2%
1 Äê ÄÚ 83%
12
企业的尝债能力与风险分析 企业的各项指标标准是多少？
短期尝债能力及可靠性分析Baidu Nhomakorabea标
1. 流动比率=流动资产÷流动负债 2. 速动比率=速动资产÷流动负债 3. 现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债
企业发展能力及持续性分析
8
资金来源与融资结构分析 负债与所有者权益结构分析
1. 资产负债率=负债÷资产 2. 资产权益比率=所有者权益÷资产 3. 产权比率=负债÷所有者权益 （<2.33）
财务预测
发解 现决 问方 题案
财务决策
批准 财务计划(预算)
预
调
测
整
未
财务控制
控 制
日常经营 来
财务分析
5
财务分析的方法
实际与预算或计划比较 当期与上年同期、历史最
好水平比较
企业与国内外先进企业比较
比较分析法
成本与收入比率
效率比率(投入与产出) 成本与利润比率
构成比率(总体与部分) 资产构成比率
负债结构分析
长(短)期负债比率=长(短)期负债÷负债总额
所有者权益结构分析
留存收益比率=（盈余公积+未分配利润）÷所有者权益
9
资产分布状况和评价资产结构
资产结构的收益性分析
一般认为直接形成收益的资产主要包括结算资产、商品产品资产、投资 资产，而货币资产对收益不产生影响，抵扣资产如固定资产、递延资产、 无形资产等越多，抵扣的收益越大
1 Äê ÄÚ 27,663 30.9% 10.8%
3.9%
1.7%
0.6%
5%
1.3%
0.6%
0.2%
1 - 2 Äê
2 - 3 Äê
3 Äê ÒÔ ÉÏ
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0%
3,458
1,513
533
33,167
3.9%
1.7%
0.6%
37.1%
1.3%
0.6%
0.2%
12.9%
应收帐款内部构成
1 - 2 Äê 10%
相关比率(其他)
成本构成比率
比率分析法
综合分析
因素分析法
相互联系的相关因素对某 个财务指标的影响程度 (数量、成本与价格对利 润的影响)
趋势分析法
根据数期财务指标的变化 分析引起变化原因、性质 预测未来
6
报表综合分析——杜邦分析体系
权益净利率
资产净利率
×
权益乘数
销售净利率 净利润 ÷ 销售收入
逐 ×
àÓ
25000
î¶
20000
15000
10000
30.9%
10.8%
Õ¼ Á÷¶¯ × Ê ²ú ± È Àý
Õ¼ × Ê ²ú ± È Àý
40%
35%
37.1%
30%
25%
20%
15% 12.9%
10%
5000
0
Óà ¶î Õ¼ Á÷¶¯ × Ê ²ú ± È Àý Õ¼ × Ê ²ú ± È Àý
企业财务分析
1
目录
财务分析的定义与作用 财务分析的方法 报表的综合分析与分解 资产负债表分析及举例 利润表分析及举例 现金流量表分析及举例 企业价值的分析
2
财务分析的定义
财务分析是运用财务各种数据，结合其他信息，利用特定的方法 对企业当前的财务状况作出综合评价，对未来发展趋势做出预测 为财务决策、财务计划、财务控制提供帮助。 主要内容是会计报表分析、财务比率分析和预算分析。
1999
2000
2001
2001Óë 1999ȱ
2001Óë 2000ȱ
½ð ¶î % ½ð ¶î % ½ð ¶î % Ôö ¼õ ¶î Ôö ¼õ % Ôö ¼õ ¶î Ôö ¼õ %
504.83 8.29% 1297.1 19.24% 673.12 9.10% 168.29 0.81% -623.98 -10.14%
资产周转率
级
=资产总额÷所有者权益 =1÷(1-资产负债率)
分 销售收入 ÷ 资产总额
销
售 收
－
入
成
本 费
＋
用
其
他 利
－
润
所 的 税
解流
动 资
＋
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或
长
有 资
＋
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产
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制营 管财 造＋ 业＋ 理＋ 务 成费 费费 本用 用用
货应存其固无其
币收
他定形他
资帐
资资资资
产款货产产产产
发现问题
7
公司经营分析
资产负债表的分析
786.53 11.67% 951.98 12.87% 951.98 12.87% 165.45 1.20%
1559.65 25.61% 1278.07 18.96% 1845.8 24.95% 286.15 -0.66% 567.73 5.99%
2802.7 46.02% 2363.12 35.05% 3167.24 42.81% 364.54 -3.22% 804.12 7.76%
资产结构的流动性分析
资产的流动性是指资产的变现速度或周转速度，流动性大的资产，风险 较小、收益也相对较高
资产结构的质量分析（存货内部等）
10
资产分布状况和评价资产结构举例
流动性增强的原因是什么？
Á÷¶¯ ×Ê ²ú ½á ¹ ·Ö Îö Óë Ç÷ÊÆ ·Ö Îö
·Ö Îö Ïî Ä¿
»õ ±Ò ×Ê ½ð ¶Ì ÆÚ Í¶ ×Ê Ó¦ ÊÕ ÕÊ ¿î Æä Ëû Ó¦ ÊÕ ¿î ´ý ̯ ·Ñ Óà ´æ »õ
3
财务分析的作用
对象
股东 投资者
企业管理层
社会公正机关
评价指标
获利能力 财务状况 资本结构 风险评估 经营成果 预测未来 合法合规
作用目的
企业价值 回报率 风险
找出问题差距 提高效率 预测未来
合法 合规
4
财务分析在财务管理中的作用
财务分析与财务控制紧密相连，不仅是分析历史成果，评价各 项指标，更重要的是发现问题，纠正偏差，提高效率，预测其 未来趋势
Èý Äê À´ £¬ »õ ±Ò ×Ê ²ú ¡¢ ¶Ì ÆÚ Í¶ ×Ê ±È ÖØ ÉÏ Éý £¬ ´æ »õ ÔÚ Ï ½µ £¬ ˵ Ã÷«¹ ˾ µÄ ×Ê ²ú µÄ Á÷¯¶ ÐÔ ÔÚ Ôö Ç¿
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应收帐款帐龄结构与风险
应收帐款占资产的比例
35000
¦Ó
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30000
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0.09 0.00%
-0.09 -0.001%
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2 - 3 Äê 5%
3 Äê ÒÔ ÉÏ 2%
1 Äê ÄÚ 83%
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企业的尝债能力与风险分析 企业的各项指标标准是多少？
短期尝债能力及可靠性分析Baidu Nhomakorabea标
1. 流动比率=流动资产÷流动负债 2. 速动比率=速动资产÷流动负债 3. 现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债