回购业务

1.回购的概念

回购：

定义：债券回购是一种以债券作抵押的资金借贷行为。

明细分类：1.融资（正回购），以券融资（资金需求方），以相应的债券作足额抵押，获得一段时间内的一定资金使用权。

2.融券（逆回购），以资融券（资金供应方），放弃一定资金在一段时间内的使用权，获得相对应期限的债券抵押权，在回购日期到期时收回本金及对应的利息。

回购的优点：

对于资金需求方：1.可满足了短期资金的需要

2.没有改变自身的债券资产，保证债券固定收益

3.规避了债券变现在回购的价格波动，节约交易成本

对于资金供给方：1.投资风险低

2.利息收入高

证券回购条件：

1.在交易所市场，能够用于证券回购的只有部分品种，企业债不能

2.所有用于回购的债券将折算为标准券

3.国债以券融资方回购成交日——回购到期日

在登记结算机构保留存放的标准券的数量应不少于回购抵押的债券量，否则将按卖空国债的规定予以处罚。

回购期满时，如融资方未按规定将资金划拨到位，其抵押的标准券将用于平仓交割。

4在国债回购交易过程中的以资融券方，在初始交易前必须将足够的资金存入所委托的证券经营机构的证券清算帐户。在回购期内不得动用抵押债券。

5.只有机构户才有资格参与债券回购交易。

回购的流程：

回购的方式：

A买断式回购

B质押式回购

2.买入回购凭证处理

上交所回购：没有交易费用

深交所回购：经手费=成交金额*经手费费率

银行间回购：交易手续费=成交金额*交易手续费费率

结算手续费=成交金额*结算手续费费率

结算服务费=成交金额*结算服务费费率

买入银行间回购业务凭证：

借：买入返售金融资产

贷：银行存款成交金额

交易手续费（深交所：经手费）

结算手续费

每日回购计息

借：应收利息

贷：利息收入

回购计息公式：回购计息=（回购收益-交易费用）/回购期间自然日

深交所回购：回购计息=（回购收益-经手费）/回购期间自然日

银行将回购：回购计息=（回购收益-交易手续费-结算手续费）/回购期间自然日

买入回购到期：

买入回购到期，没有交易费用。

买入回购到期凭证：

借：银行存款

贷：买入返售金融资产成交金额+（手续费+结算手续费

（深圳：经手费）

回购利息回购收益-交易手续费-结算手续费

（深圳：经手费）

回购收益计算：

银行间回购收益=成交金额*回购利率*回购期间自然天数（注意年化利率就要除以365）上交所回购收益=成交价格/ 360 * 回购天数* 成交数量

(上交所的回购要乘10)

深交所回购=成交价格/ 365* 回购天数* 成交数量

3.债券回购品种大全

债券回购各品种的证券代码和证券简称1、上海质押式国债回购证券代码及简称一览表

2、上海企业债券回购代码及简称一览表

3、深圳质押式国债回购证券代码及简称一览表

4、深圳企业债回购证券代码及简称一览表