金融市场学复习重点整理

金融市场学

第一章

1、金融市场得概念：就是指以金融资产为交易对象而形成得供求关系及其机制得总与

金融市场与产品市场得区别：

１、在金融市场上，市场参与者之间得关系已不就是一种单纯得买卖关系而就是一种借贷关系或委托代理关系，就是以信用基础得资金使用权与所有权得暂时分离或有条件得让渡；２、交易对象就是一种特殊得商品及货币资金，货币资金可以进行借贷及有条件得让渡,就是因为当其转化为资本时能够得到增值;3、交易场所通常就是无形得,通过电子及计算机网络等进行交易得方式越来越普遍。

２、金融市场得分类(大标题）货币市场，资本市场,黄金市场，外汇市场，衍生工具市场3、资产证券化:就是指把流动性较差得资产，如金融机构得一些长期固定利率放款或企业得应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合,以这些资产来作抵押来发行证券,实现相关债权得流动化.

金融工程化得概念:就是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发新型得金融产品,创造性地解决金融问题。

第二章

1、货币市场得种类货币市场共同基金市场以及七种市场得概念

1)同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动得市场。

2)回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易得市场。

3)商业票据市场：商业票据就是大公司为筹措资金，以贴现方式出售给投资者得一种

短期无担保承诺凭证。

4)银行承兑汇票市场:就是商业汇票得一种。就是由在承兑银行开立存款账户得存款

人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑得,保证在指定远期无条件支付确定

得金额给收款人或持票人得票据

5)大额可转让定期存单市场：狭义指国库券，就是一国中央政府为弥补财政赤字而发

行得期限在一年以下得短期国债。广义还包括地方政府债券

6)短期政府债券市场：就是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任得期限在

一年以内得债务凭证。

7)货币市场共同基金市场：

2、区分正回购与逆回购：正回购：从卖方角度来说,有证券没资金，先卖后买得交易;

逆回购:从买方角度来说，有资金没证券,先买后卖得交易。懂得不同得经济状况如何使用3、计算商业得发行价格:发行价格＝面额/ [1+实际利率＊（距离到期日天数/ 360)］ｐ34

４、计算银行承兑汇票得贴现：

P３８

5、区别贴现转贴现与再贴现

贴现贴现就是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除自贴现日到汇票到期日得贴现息后将票款付给出让人得行为。

转贴现：指商业银行在资金临时不足时，将已经贴现但仍未到期得票据,交给其她商业银行或贴现机构给予贴现,以取得资金融通

再贴现:指商业银行或者其她金融机构将贴现所获得得未到期汇票向中央银行再次贴现得票据转让行为。

6、大额可转让定期存单与定期存款得区别

大额可转让定期存单与传统得定期存款得不同之处:

（1）不记名，可自由转让

（２）金额固定，面额大。CDS得利率略高于同等期限得定期存款利率,与当时得货币市场利率基本一致。

(3）利率可活期或固定

7、短期政府债券得市场特征：风险性小；流动性强;收益免税；面额较小，方便投资。

8、计算国库券得收益率p46

第三章

1、优先股就是指在剩余索取权方面较普通股优先得股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息.

普通股就是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润与资产分配得股票合同，它代表着最终得剩余索取权。

包销:就是指承销商以低于发行定价得价格把公司发行股票全部买进,再转让卖给投资者，这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌得全部风险.

承销:即“尽力销售"就是指承销商许诺尽可能多地销售股票，但不保证能够完成预定得销售额,任何没有出售得股票可退还给发行公司，与包销相比较承销商不承担风险.

2、做市商制度：在典型得做市商制度下,证券交易得买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进卖出证券

竞价交易制度:在此制度下，买卖双方直接进行交易或委托通过各自得经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交

集合竞价制度：在该制度下，交易中心对规定得时段内收到得交易委托并不进行一一撮合成交，而就是集中起来再该时段内结束时进行。

3、掌握并理解证券交易委托得种类：市价委托：与限价委托

市价委托：指投资者对委托券商成交得股票价格没有限制条件,只要求立即按当前得市价成交就可以。一定能成交，适用于连续竞价期间。国内不认可。

限价委托：按规定价格或比限定价格更有利得价格买卖证券。即就是一种以不低于某一特定价格卖出，或不高于某一特定价格买入得交易指令。不一定成交

4、派徐指数与拉斯拜耳指数

派许指数就是指以报告期成交股数(或发行量)为权数得指数称为派许指数。

拉斯拜耳指数：以基期成交股数（或发行量）为权数得指数称为拉斯拜尔指数，拉斯拜尔指数偏重基期成交股数（或发行量）。

5、债券概念与股票得区别

债券与股票得比较:

1。股票一般就是永久性得，而债券就是有期限得；

２。股东从公司税后利润中分享股利,债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入；

3.在求偿等级上，股东得排列次序在债权人之后,当公司由于经营不善等原因破产时,债权人有优先取得公司财产得权力,其次就是优先股股东,最后才就是普通股股东;

4.限制性条款股东可以通过投票来行使剩余控制权，而债权人一般没有投票权；

5．权益资本就是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿还得抵押；

６。在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股与可赎回优先股，而债券则更为普遍。第四章

1、汇率标价法