金融市场学全面整理

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金融市场学整理

【金融市场】：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

【成长型基金】：成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的基金，特点是能获取较大的收益，但风险较大。

成长型基金主要投向新兴行业中有成长潜力的中小企业。

成长型基金还可以进一步分为积极成长形基金和稳健成长型基金。

【股票】：股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的用以证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的凭证。

【资本市场】：资本市场，亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”。

期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。

资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。

【债券】：债券是按照法定程序发行的要求发行人（也称债务人或借款人）按约定的时间和方式向债权人或投资者支付利息和偿还本金的一种债务凭证。

【公募基金】：是指面向社会公开发售基金份额的基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露。

特点：（1）以众多投资者为发行对象；（2）筹集潜力大；（3）投资者范围大（不特定对象的投资者）；（4）可申请在交易所上市（如封闭式）；（5）信息披露公开透明。

【同业拆借市场】：同业拆借市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。

亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。

【回购协议】：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按预定的价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

填空：1 金融市场包括股票市场（债券市场）和外汇市场2 股票型基金是指（指60%以上的基金资产投资于股票的基金）3 金融机构分为银行性金融机构和（非银行性金融机构）4 按基金发行方式，基金分为（公募基金、私募基金）5 资本市场的主要参与者有（）6 根据基金运作方式，基金分为开放式基金和（封闭型基金）简答：1 【证券投资基金的优点】：集合投资、分散风险、专业理财。

金融市场学重点整理

第一章金融市场概论名1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

名2、金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。

3、金融市场的类型按标的物划分：（1）货币市场（2）资本市场（3）外汇市场（4）黄金市场（5）衍生市场简4、金融市场的功能：（1）聚敛功能（2）配置功能（导向）（3）调节功能（4）调节功能名5、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。

本章其余要点整理1、（1）资本市场是金融市场的核心。

（2）金融市场是市场经济体系的核心。

三层含义：1）金融资产交易的有形和无形的场所2）反映金融资产之间的供求关系3）包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2、金融资产：（1）基础性金融资产：债务性资产、权益性资产（2）衍生性金融资产：远期、期货、期权、互换。

3、金融5个基本要素：（1）资金供给者（2）资金需求者（3）中介机构（4）投机者（5）管理者4、金融市场的主体：（五类主体的六种参与者）（1）政府部门（2）工商企业（3）居民个人（4）存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社（5）非存款性金融机构：保险公司、养老基金投资银行、投资基金证券公司、消费金融公司（6）中央银行：（央行三大法宝：公开市场业务、调整准备金率、再贴现）5、资产证券化趋势的原因：（1）金融管制的放松和金融创新的发展。

（2）国际债务危机的出现。

（3）现代电讯及自动化技术的发展为资产的证券化创造了良好的条件。

6、资产证券化的主要特点：将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。

第二章货币市场名1、货币市场（资金市场）：一年期内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的综合。

名2、同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

名3、商业票据：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

金融市场学整理

金融市场学复习：知识点复习：基本概念（一）：经济学市场基础1、原子性市场：一个卖方行为和一个买方行为集合后升华为公共交易平台的行为机理。

2、公品和共品：公品：全社会所有人拥有的，具有不可切分的，非竞争性和非排他性消费的产品。

此外，在服务上限没有达到之前，新增一个单位的服务的边际成本为零，边际报酬大于零。

共品：社会中至少两个人以上资源拥有的，不可切分的，非竞争性和非排他性产品。

但是，同类共品和同类共品之间的关系具有竞争性。

在服务上限没有达到拥堵程度之前，边际报酬大于零，边际成本大于零。

举例：税收的转移支付因为对全社会来说收到的概率是相同的，因此是公共品。

长江和黄河对流域中的人群是非排他性的，具有公共品的特征，但是对流域外的人没有，它是共品，不是公品。

（尽管这其中存在着一个反例“室友共用艺术品”，但重点在于界定公共品的时候应当有一个范围的区分）定义公共品的时候一定要把前提条件说清楚。

比如摩梭人和汉人，如果只有两人，那么此时这个市场对于他们来说既是公品又是共品。

（老师课上的例子）3、稀缺性在零价格的条件下，需求大于供给的成为稀缺性。

4、选择给定价值取向和偏好构成，判断取舍某种效用大小的行为。

5、偏好经济人评价某种商品和过程效用大小的价值体系。

6、交易成本交易成本是使用价格体系带来的成本，或者称制度成本。

通常表现为达成一笔交易所花费的全部时间和货币成本。

7、机会成本给定偏好和选择集合，选择某种机会而不得不放弃其余机会中那个最大机会的成本。

8、会计成本会计成本是流水账成本，表现为生产过程支出项目的和。

9、搜索成本因为搜索行为带来的成本，并不是搜索行为本身的物理成本。

因为信息孤岛导致的成本。

10、P rice taker/setterprice taker：给定市场和技术，不能改变市场价格的经济人。

price setter：给定市场和技术，能有效改变市场价格的经济人。

11、市场均衡给定技术、偏好和市场，经济人的活动达到稳态可持续的情形。

金融市场学复习笔记整理

金融市场学复习笔记整理金融市场学是研究金融市场的运作和金融产品的特点的学科。

本文将对金融市场学的一些重要概念进行整理和复。

1. 金融市场的定义和分类金融市场是指进行金融资产交易的场所或平台。

根据交易方式和金融资产的性质，金融市场可以分为以下几类：- 证券市场：包括股票市场和债券市场，用于买卖股票和债券等金融资产。

- 金融衍生品市场：用于买卖金融衍生品，如期货合约、期权合约等。

- 外汇市场：用于进行不同货币兑换的市场。

- 货币市场：用于短期借款和短期投资的市场，包括银行间市场和货币市场基金等。

2. 金融市场的功能和特点金融市场具有以下几个重要功能和特点：- 资金配置功能：金融市场通过将资金从储蓄者转移给借款者，实现了资金的配置和分配。

- 价格发现功能：金融市场通过交易活动，为金融产品确定价格。

- 风险管理功能：金融市场提供各种金融工具，帮助投资者进行风险管理和资产配置。

- 流动性功能：金融市场具有良好的流动性，即金融资产能够快速买卖和转换为现金。

- 透明度和信息披露：金融市场要求市场参与者进行透明度和信息披露，以保证市场的公平和效率。

3. 金融市场的监管与风险管理金融市场的监管与风险管理是确保市场健康运行的重要方面。

监管机构通过制定和执行一系列规章制度，保护市场参与者的权益，维护市场秩序和稳定。

- 监管机构的职责：监管机构负责制定监管规定、批准金融机构的运营，监督市场交易活动，并对违法违规行为进行处罚。

- 风险管理工具：金融市场提供了多种风险管理工具，如衍生品合约、保险合约等，帮助市场参与者管理和减少风险。

4. 金融市场的发展和趋势金融市场在全球范围内不断发展和变化，未来的趋势包括：- 技术创新：金融科技的崛起将改变金融市场的运作模式和交易方式，如区块链技术的应用。

- 国际化：金融市场之间的联系将更加紧密，更多的跨境交易和投资将发生。

- 可持续发展：可持续投资和绿色金融将成为金融市场的重要发展方向，关注环境、社会和治理的因素。

金融市场学知识总结_金融市场学总结

金融市场学知识总结_金融市场学总结金融市场学总结篇一金融市场的要素：一：金融市场的主体：1企业2政府3金融机构4机构投资者5家庭;二：金融市场的工具：1票据2债券3股票4外汇5同业拆借资金6金融衍生工具;三：金融市场媒体：1经纪人：a货币经纪人b证券经纪人c证券承销人d外汇经纪人;2金融机构：a证券公司b证券交易所c投资银行d商业银行;四：金融市场组织方式：1拍卖方式2柜台方式。

金融市场的发展方向：金融工程化，金融全球化。

金融资产：指对财产或所得具有索取权的，代表一定价值的，与金融负债相对应的无形资产。

金融资产性质：1货币性：指充当交换媒介的能力;2可分性：指将划分为金额均等，权益同一的若干单位，用金融资产来表示;3可逆性：指金融资产具有重新转换成现金的性质;4虚拟性：指不是真实的资产，而是虚拟的，仅是观念的;5风险性：指金融资产不能恢复它原来投资价值的可能性。

金融资产的作用：1融通资金的媒介2分散风险工具3调节经济的手段。

金融机构的作用：1信用中介2支付清算3实现规模效应，降低交易成本4承担并分散风险。

金融机构的分类：一：按业务内容分类：1融资业务为主存款类金融机构2投资服务业务为主投资类金融机构3保障服务业务为主保险类金融机构4金融信息咨询业务为主的信息咨询服务类中介机构;二：按功能分类：依据金融机构是否具有信用创造功能，分为货币性金融机构和非货币性金融机构;三：按市场定位分类，按照所属领域分为直接融资机构，间接融资机构。

金融市场经营中介机构：1中央银行2商业银行3信托投资公司4投资银行5保险公司6经纪人7其他经营中介机构。

金融市场的服务中介机构：1证券交易所2证券登记结算公司3证券投资咨询公司4证券信用评级机构5其他服务中介机构。

同业拆解市场特点：1对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即必须都是金融机构或指定的某类金融机构，包括工商企业，政府部门等2融资期限较短3交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间比较短4交易额较大,而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易5利率由供求双方议定，可以随行就市。

金融市场学整理

F P 360 100% F t
365/ t
F P ② 真实年收益率： YE 1 P
③ 债券等价收益率： YBE 7. 货币市场共同基金市场
1
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金融市场学整理
（1）货币市场共同基金：共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。（2）货币市场共同基金的发行：采取发行人直接向社会公众招募、由投资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融机构进行分销等办法。（3）货币市场共同基金的交易：基金的初次认购按面额进行，一般不收或收取很少的手续费。其购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的，一般是每个基金单位 1 元。衡量该类基金表现好坏的标准就是其投资收益率。（4）货币市场共同基金的特征：投资于货币市场中高质量的证券组合；提供一种有限制的存款账户；所受到的法规限制相对较少。第三章资本市场 1. 股票的认购与销售（1）包销: 承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进，再转给投资者。这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。承销商所得到的买卖差价是对承销商所提供的咨询服务以及承担包销风险的报偿，也称为承销折扣。（2）代销: 即“尽力销售” ，指承销商许诺尽可能多的销售股票，但不保证能够完成预定销售额，任何没有出售的股票可退给发行公司。这样，承销商不承担风险。（3）备用包销: 是指通过认股权来发行股票并不需要投资银行的承销服务，但发行公司可与投资银行协商签订备用包销合同，该合同要求投资银行作备用认购者买下未能售出的剩余股票，而发行公司为此支付备用费。 2. 保证金交易（1）信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。（2）保证金购买：指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。【保证金买空例】某投资者有本金 5 万元，判断 X 股票价格将上涨。X 股票当前市价为 50 元/股，法定保证金比率为 50%，维持保证金比率为 30%，保证金的贷款利率为 10%。借 5 万元购买 X 股票 2000 股。假设一年后股价上涨到 60 元，如果没有进行保证金，则投资收益率为 20%，而保证金购买的投资收益率为[60×2000-50000(1+10%)-50000]/50000=30%。假设一年后股价下跌到 40 元，则投资者保证金比率变为 [40 × 2000-50000]/[40 × 2000]=37.5%，投资者的收益率为[40×2000-50000(1+10%)-50000]/50000=-50%。股价下跌到什么价位,投资者会收到追缴保证金的通知呢? [2000X-50000]/2000X=30%，解得 X=35.71。（3）卖空交易：指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比率的初始保证金（现金或证券）借入证券，在市场上卖出，并在未来买回该证券还给经纪人。【保证金卖空例】某投资者有本金 5 万元，卖空 X 股票 2000 股，卖空股价 50 元/股，法定保证金比率为 50%，维持保证金比率为 20%。当股价下跌至 40 元/股时买回，投资者收益率为 40%。当股票上涨到 60 元/股时，投资者的收益率为-40%。此时的保证金比率为[100000+ 50000-60×2000]/(60×2000)=25%。股价上升到什么价位，投资者会收到追缴保证金通知呢？ [100000+50000-2000X]/2000X=20%，解得 X=62.5 元。

金融市场学知识点总结

金融市场学知识点总结金融市场是指以货币和金融资产为交易对象的市场，分为证券市场、债券市场、货币市场和外汇市场等类型。

其发展在现代经济中具有举足轻重的地位，而金融市场学则是研究金融市场的交易规律、价格形成机制、市场结构、风险管理等方面的学科。

一、金融市场的分类1.证券市场证券市场是指以证券为交易对象的市场，包括股票市场和债券市场。

股票市场是指股票交易的市场，债券市场则是指债券交易的市场。

2.债券市场债券市场是指以固定收益证券为交易对象的市场，包括政府债券市场、公司债券市场和金融机构债券市场等。

3.货币市场货币市场是指短期金融资产市场，包括存款、债券和货币市场基金等。

4.外汇市场外汇市场是指各国货币交易的市场，包括外汇现货市场和外汇衍生品市场等。

二、金融市场的交易机制1.价格发现机制价格发现机制是指通过市场买卖交易，由市场上的供求关系，决定交易价格的机制。

价格发现机制是金融市场最核心的功能之一，市场价格反映了市场上信息的最新、最全面的反应。

2.交易机制交易机制是指金融市场中成交的全部规则，包括报价、委托、成交等。

交易机制的完善与否，对市场的公平、公正、公开、透明度等方面都有着很大的影响。

三、金融市场的价格形成机制价格形成机制是指金融市场交易价格形成的过程。

市场价格的形成既受市场供求关系的制约，也受政府监管的约束。

价格形成机制是金融市场价格波动的根本。

四、金融市场的结构金融市场的结构包括市场融资结构和市场结构。

市场融资结构指市场中各种融资工具的比例关系，市场结构指市场的市场份额、市场集中度、市场规模等因素的关系。

五、金融市场的风险管理金融市场的风险分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

金融市场风险管理的任务是通过建立和完善风险管理机制使市场风险降到最低程度，同时，可以采取风险分散、风险控制、风险避免、风险转移等方式来进行风险管理。

金融市场学学科体系中，不仅有着众多的分支领域，还影响着广大经济领域的繁荣发展。

金融市场学知识点总结

金融市场学知识点总结金融市场学是研究金融市场的运行规律和金融产品的设计与交易的学科。

本文将对金融市场学的一些重要知识点进行总结和概述。

一、金融市场的定义和分类金融市场是指购买和销售金融资产和金融产品的场所和机构，其主要功能包括融资、投资和风险管理。

金融市场根据交易对象的不同可以分为货币市场、资本市场和衍生品市场。

货币市场是短期金融资产（一般期限在一年以内）交易的市场，主要包括银行间市场、票据市场和短期贷款市场。

资本市场是长期金融资产（一般期限超过一年）交易的市场，主要包括股票市场和债券市场。

衍生品市场是通过金融衍生品进行交易的市场，包括期货市场、期权市场和互换市场。

二、金融市场的功能和特点金融市场的功能主要有资金配置和风险管理。

资金配置功能包括提供融资渠道和促进投资，为各类经济主体提供融资和投资机会。

风险管理功能包括提供保险和衍生品等金融产品，帮助市场参与者管理风险。

金融市场的特点主要有流动性、透明度和风险性。

流动性是指市场上金融资产能够迅速、低成本地变现的能力。

透明度是指市场信息对所有参与者都是公开和可获取的。

风险性是指金融市场存在投资风险和交易风险，投资者需要根据自身风险偏好进行选择和管理。

三、金融市场的交易方式和制度金融市场的交易方式主要有场内交易和场外交易。

场内交易是指通过交易所或证券公司在统一的交易平台进行的交易，具有交易公开、信息透明和撮合交易等特点。

场外交易是指在交易所以外进行的交易，交易双方通过协商确定交易条件和价格。

金融市场的交易制度包括竞价交易制度和做市商交易制度。

竞价交易制度是指市场参与者根据市场价格进行竞价，价格最高或最低的交易成功。

做市商交易制度是指市场上有专门的做市商为市场参与者提供报价和交易对手方。

四、金融市场的监管和风险管理金融市场的监管主要由金融监管机构负责，其主要职责是保护市场参与者的权益、维护市场秩序和稳定金融市场。

金融市场的风险管理包括市场风险、信用风险和操作风险等。

金融市场学重点

金融市场学重点
1. 金融市场的基本概念和分类：了解金融市场的定义、功能以及根
据不同指标进行分类，如股票市场、债券市场、外汇市场、商品期
货市场等。

2. 金融市场的参与主体：了解金融市场的参与主体，包括个人投资者、机构投资者、政府机构等。

3. 金融市场的行为和交易方式：了解金融市场参与者的行为方式，
例如市场交易和场外交易，以及各种金融工具的交易方式，如交易
所交易和柜台交易。

4. 金融市场的价格形成机制：了解金融市场中价格的形成机制，如
供求关系、竞争关系、信息不对称等因素对价格的影响。

5. 金融市场的监管和风险控制：了解金融市场的监管机构和相关法规，以及金融市场的风险管理和风险控制措施。

6. 金融市场的影响因素：了解影响金融市场的因素，包括经济因素、政治因素、社会因素等。

7. 金融市场的国际化：了解金融市场的国际化趋势，了解国际金融市场的特点和影响因素，以及国际金融市场相关的政策和规则。

8. 金融市场的投资策略和风险管理：了解金融市场的投资策略，包括价值投资、成长投资、市场定时等，以及如何进行风险管理。

9. 金融市场的创新和发展趋势：了解金融市场的创新产品和交易方式，了解金融市场的未来发展趋势和机遇。

10. 金融市场的实际案例分析：通过对金融市场实际案例的研究和分析，加深对金融市场的理解和应用。

以上是金融市场学的重点内容，通过学习以上知识点，可以更好地理解和应用金融市场的相关知识。

金融市场学重点压缩整理版

金融市场的内涵金融市场是指资金融通的场所，是由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易，以及外汇和黄金的买卖活动所形成的市场。

简单地说，金融市场是实现货币资金借贷和办理各种金融工具发行与交易的总称。

首先，交易对象是同质的金融商品，即金融资产等。

其次，参与者是资金的供给者和需求者。

交易双方的关系不再是单纯的买卖关系，而是建立在信用基础上的、一定时期内的资金使用权的有偿转让。

第三，金融市场不受固定场所、固定时间的限制。

金融市场的形成1、货币的出现标志萌芽2、以银行为中心的现代金融市场初步建立3、证券业的发展推动完善4、信用形式的发展使其子市场发展金融市场特征1交易对象：货币资金2交易过程：具有集中性3交易场所非固定性4交易价格一致性 5交易商品使用价值同一性6交易双方可变性金融市场的功能1融通资金2资源配置3合理引导4确定价格5信息反映6宏观调控金融市场的发展趋势 1 资产证券化将流动性较差的金融资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行债券，实现相关债权的流动化。

2 金融全球化包含市场交易的国际化市场参与者的国际化）金融管制的放松，资本在国家间可以自由流动，世界上任何一个局部市场的波动都可能马上传递到全球的其他市场上3 金融自由化一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程（包含减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制对外汇管制的放松或解除放宽金融机构业务活动范围的限制放宽或取消对应银行利率的管制）4 金融工程化是指将工程思维引入金融领域，总和采用各种工程技术方法设计，开发新型金融产品，创造性地解决金融问题金融市场构成要素 1 金融市场主体，指金融市场的交易者，包括政府部门、工商企业、居民、金融机构、中央银行等；2 金融市场工具，它是金融交易的载体，具有期限性、收益性、流动性、风险性的特征；3 金融市场中介；金融市场的组织方式，也可称为制度安排，主要集中在市场形态和价格形成机制两方面；4 金融市场监管，是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。

金融市场学总结精简版

第一章金融市场概论1．金融市场的概念；是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

三层含义：金融资产进行交易的一个有形和无形的场所反映金融资产之间的供求关系包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2．简述金融市场的主要功能。

答：1.按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场2.按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场3.按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场4.按有无固定场所划分：有形市场与无形市场5.按地域划分：国内金融市场与国际金融市场3’简述金融市场的主要功能。

答：1.聚敛功能2.配置功能3.调节功能4.反映功能第二章货币市场1.同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

同业拆借市场(形成和发展)⏹同业拆借市场产生于存款准备金政策的实施，伴随着中央银行业务和商业银行业务的发展而发展。

⏹拆借交易不仅发生在银行之间，还发生在银行与其它金融机构之间。

⏹我国的同业拆借市场同业拆借市场(参与者)⏹商业银行⏹非银行金融机构⏹外国银行的代理机构和分支机构⏹市场中介人2.回购协议：指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。

3.逆回购协议：是指买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议。

第三章资本市场剩余索取权：股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益。

剩余控制权：股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权。

做市商交易制度：也称报价驱动制度。

证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。

连续竞价制度：是指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行。

连续竞价制度是一种双边交易制度，其优点是交易价格具有连续性。

金融市场学的主要内容

金融市场学的主要内容金融市场学是研究金融市场的运作机制、行为规律和市场参与者行为的学科。

它涵盖了金融市场的结构、功能、交易机制以及金融产品等方面的内容。

本文将从市场结构、市场行为和金融产品三个方面介绍金融市场学的主要内容。

一、市场结构金融市场的结构是指市场的组织形式和市场参与者的结构。

根据市场参与者的不同，金融市场可以分为证券市场、货币市场、衍生品市场等。

证券市场是指交易证券的市场，包括股票市场和债券市场；货币市场是指短期借贷和资金融通的市场，包括银行间市场和票据市场；衍生品市场是指交易金融衍生品的市场，包括期货市场和期权市场等。

二、市场行为金融市场的行为规律是指市场参与者在市场中的行为和决策方式。

市场行为受到市场参与者的需求、预期、信息和风险偏好等因素的影响。

市场参与者的需求决定了市场的供求关系和价格水平；市场参与者的预期影响着市场的波动和投资决策；市场参与者的信息对于市场的有效性和透明度起着重要作用；市场参与者的风险偏好影响着市场的风险收益特征和投资组合的构建。

三、金融产品金融产品是指在金融市场上交易的各种金融工具和金融合约。

金融产品的种类繁多，包括股票、债券、基金、期货、期权、外汇等。

不同的金融产品具有不同的风险特征、收益特征和流动性特征，投资者可以根据自身的需求和风险承受能力选择适合自己的金融产品。

金融市场学的研究内容还包括市场效率、市场风险、投资组合理论、资本资产定价模型等方面。

市场效率是指市场是否能够及时、准确地反映全部信息和正确定价；市场风险是指市场价格的波动幅度和价格变动的概率；投资组合理论是指如何根据不同资产的特征进行资产配置，以实现风险和收益的平衡；资本资产定价模型是指通过建立资产收益与市场风险之间的关系，来评估资产的合理价格。

金融市场学的研究成果对于投资者的投资决策、金融机构的风险管理和政府的金融监管具有重要意义。

通过研究金融市场的运作机制和行为规律，人们可以更好地理解市场的运行方式，把握市场的机会，规避市场的风险，实现个人和社会的财富增长。

金融市场学重点总结

1.金融市场的构成要素(一)金融市场主体、是指金融市场的交易者。

作为金融市场的交易者必须是能够独立作出决策并承担利益和风险的经济主体。

个人与家庭、企业、政府、金融机构、中央银行(二)金融市场客体金融市场客体是指金融市场的交易对象（交易标的物),也就是通常所说的金融工具。

金融工具的特点：流动性、收益性和风险（三）金融市场媒体：指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的机构和个人。

其作用在于充当资金供给者与资金需求者的媒介或金融工具交易的媒介，促进资金融通或促使完成交易。

如货币市场的媒介：商业银行、资本市场的媒介：证券公司（四）金融市场价格。

金融市场的价格通常表现为各种金融产品的价格，如货币资金的价格通过利率来反映。

外汇的价格通过汇率来反映。

2.金融市场功能有哪些结算与支付功能：这是金融市场最基本的功能。

通过提供结算和支付手段促进商品交换和国际贸易发展。

二、资金聚敛功能（资金融通功能）金融市场的资金聚敛功能，是指金融市场能够将众多分散的小额资金汇聚为能够供社会再生产使用的大资金集合。

三、资源配置功能金融市场通过将资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而使整个社会的经济资源能够最有效地配置在效率最高的部门或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。

四、风险分散功能。

金融市场的存在，使投资者可以通过资产组合分散化，化解、降低、抵消投资的风险五、经济调节功能（宏观调控功能）对于宏观经济具有重要的调节作用。

六、信息反映功能，金融市场历来被称为经济运行的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。

七定价功能6.简述金融市场的分类一、按交易的标的物划分以金融交易的标的物，即金融资产的形式为依据，金融市场可以划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等等。

二、按交割方式划分按照金融交易中交割的方式和时间为依据，金融市场可以划分为现货市场与衍生市场。

衍生市场又主要可以分为：期货市场和期权市场。

金融市场学总结

第一章金融市场概论(计算掌握国库券定价报价收益率—特殊票据贴现计算)一、基本概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制，包括利率、汇率和各种证券的价格。

金融资产，也叫金融工具或证券，是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。

金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。

前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。

二、分类体系（按不同角度分类了解）（一）按标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场货币市场，是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。

它的主要功能是保持金融资产的流动性，随时能转换成现实的货币。

货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。

货币市场的交易量大，这是它区别于其它市场的重要特征之一。

资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。

一般来说，资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一是有价证券市场。

通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场。

它与货币市场之间的区别为：（1）期限不同；（2）作用不同；（3）风险程度不同。

外汇市场有广义和狭义之分。

狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户之间的外汇买卖、经营活动的总和。

它的主要功能有：（1）实现购买力的国际转移；（2）调剂国际资金余缺；（3）外汇市场所拥有发达的通信设施及手段，提高了资金的使用效率；（4）可以有效的避免和减少汇率变动带来的风险，从而促进了国际贸易的发展。

黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。

目前，黄金仍是国际储备工具之一，在国际结算中占据着重要的地位，黄金市场仍被看作金融市场的组成部分。

金融市场学复习重点整理

金融市场学第一章1、金融市场的概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和金融市场与产品市场的区别：1、在金融市场上,市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系而是一种借贷关系或委托代理关系,是以信用基础的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；2、交易对象是一种特殊的商品及货币资金,货币资金可以进行借贷及有条件的让渡,是因为当其转化为资本时能够得到增值；3、交易场所通常是无形的,通过电子及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍;2、金融市场的分类大标题货币市场,资本市场,黄金市场,外汇市场,衍生工具市场3、资产证券化：是指把流动性较差的资产,如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合,以这些资产来作抵押来发行证券,实现相关债权的流动化;金融工程化的概念：是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品,创造性地解决金融问题;第二章1、货币市场的种类货币市场共同基金市场以及七种市场的概念1)同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场;2)回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场;3)商业票据市场：商业票据是大公司为筹措资金,以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证;4)银行承兑汇票市场：是商业汇票的一种;是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定远期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据5)大额可转让定期存单市场：狭义指国库券,是一国中央政府为弥补财政赤字而发行的期限在一年以下的短期国债;广义还包括地方政府债券6)短期政府债券市场：是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证;7)货币市场共同基金市场：2、区分正回购和逆回购：正回购：从卖方角度来说,有证券没资金,先卖后买的交易；逆回购：从买方角度来说,有资金没证券,先买后卖的交易;懂得不同的经济状况如何使用3、计算商业的发行价格：发行价格=面额 / 1+实际利率距离到期日天数/ 360 p344、计算银行承兑汇票的贴现：P385、区别贴现转贴现和再贴现贴现贴现是指远期汇票经承兑后,汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让,受让人扣除自贴现日到汇票到期日的贴现息后将票款付给出让人的行为;转贴现：指商业银行在资金临时不足时,将已经贴现但仍未到期的票据,交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,以取得资金融通再贴现：指商业银行或者其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票据转让行为;6、大额可转让定期存单和定期存款的区别大额可转让定期存单与传统的定期存款的不同之处：1不记名,可自由转让2金额固定,面额大;CDS的利率略高于同等期限的定期存款利率,与当时的货币市场利率基本一致;3利率可活期或固定7、短期政府债券的市场特征：风险性小；流动性强；收益免税；面额较小,方便投资;8、计算国库券的收益率 p46第三章1、优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票,这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息;普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同,它代表着最终的剩余索取权;包销：是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行股票全部买进,再转让卖给投资者,这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险;承销：即“尽力销售”是指承销商许诺尽可能多地销售股票,但不保证能够完成预定的销售额,任何没有出售的股票可退还给发行公司,与包销相比较承销商不承担风险;2、做市商制度：在典型的做市商制度下,证券交易的买卖价格均由做市商给出,买卖双方并不直接成交,而向做市商买进卖出证券竞价交易制度：在此制度下,买卖双方直接进行交易或委托通过各自的经纪商送到交易中心,由交易中心进行撮合成交集合竞价制度：在该制度下,交易中心对规定的时段内收到的交易委托并不进行一一撮合成交,而是集中起来再该时段内结束时进行;3、掌握并理解证券交易委托的种类：市价委托:和限价委托市价委托：指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件,只要求立即按当前的市价成交就可以; 一定能成交,适用于连续竞价期间; 国内不认可;限价委托：按规定价格或比限定价格更有利的价格买卖证券;即是一种以不低于某一特定价格卖出,或不高于某一特定价格买入的交易指令; 不一定成交4、派徐指数和拉斯拜耳指数派许指数是指以报告期成交股数或发行量为权数的称为派许指数; 拉斯拜耳指数：以成交股数或发行量为权数的称为拉斯拜尔指数,拉斯拜尔指数偏重基期成交股数或发行量;5、债券概念和股票的区别债券与股票的比较：1．股票一般是永久性的,而债券是有期限的；2．股东从公司税后利润中分享股利,债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入；3．在求偿等级上,股东的排列次序在债权人之后,当公司由于经营不善等原因破产时,债权人有优先取得公司财产的权力,其次是优先股股东,最后才是普通股股东；4．限制性条款股东可以通过投票来行使剩余控制权,而债权人一般没有投票权；5．权益资本是一种风险资本,不涉及抵押担保问题,而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押；6．在选择权方面,股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股,而债券则更为普遍;第四章1、汇率标价法2、计算套算汇率3、掌握远期外汇的报价4、掌握套汇交易的计算5、汇率决定理论和影响因素的分析第五章1、会用收入资本化法计算债券的价值2、掌握债券的定价原理和债券的属性定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系;定理二：当债券的收益率不变,即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时,债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系;定理三：随着债券到期时间的临近,债券价格的波动幅度减少,并且是以递增的速度减少；反之,到期时间越长,债券价格波动幅度增加,并且是以递减的速度增加;定理四：对于期限既定的债券,由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度;定理五：对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系;1、到期时间期限长短到期时间和价格波动成正比若债券的内在到期收益率不变,则随着债券到期日的临近,债券的市场价格将逐渐趋向于债券的票面价值;2、债券的息票率息票率越低,债券价格随预期收益率波动的幅度越大;3、债券的可赎回条款较高的息票率和较高的承诺到期收益率4、税收待遇享受免税待遇的债券的内在价值一般略高于没有免税待遇的债券5、市场的流通性债券的流动性与债券的内在价值呈正比例关系;6、违约风险违约风险越高,投资收益率也应该越高7. 可转换性可转换债券息票率和承诺的到期收益率通常较低;8.可延期性息票率和到期收益率较低3、掌握久期和凸度的概念久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日;久期和债券的到期收益率成反比和债券的剩余年限成正比,和票面利率成反比;凸度：是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度;第六章1、掌握零增长和固定增长模型的计算2、理解影响市盈率的因素：市盈率的决定因素主要有：第一层,市盈率的大小取决于派息比率、贴现率和股息增长率;第二层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、贝它系数、股东权益收益率;第三层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、杠杆比率、影响贝塔系数的其他因素、资产收益率;第三层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、杠杆比率、影响贝塔系数的其他因素、税后净利润、总资产周转比率;3、通胀对贴现和市盈率的影响：股息贴现模型: 股票的内在价值不受通货膨胀的影响通货膨胀率上升时,市盈率将会大幅度的下降通货膨胀率与股票的实际投资回报率负相关第七、八章1、远期、期货的概念和区别金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约;金融期货合约使指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件包括价格、交割地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议;区别：1标准化程度不同远期合约遵循“契约自由”的原则,合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的;远期合约具有灵活性的优点,但合约的流动性较差;期货合约则是标准化的,期货交易所为各种标得物的期货合约制定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等条款,灵活性虽然稍差,但期货合约具有极强的流动性,并因此吸引了众多的投资者2交易场所不同远期交易没有固定场所,是一个效率较低下的分散市场,银行从当重要角色;期货合约则在交易所内进行,期货市场是一个有组织、有秩序、统一的市场;3违约风险不同远期合约的履行以签约双方的信誉为担保,违约风险较高;期货合约的履行则由交易所或清算公司担保,违约的风险几乎等于零;4价格确定方式不同远期合约的交易价格是由交易双方直接谈判并私下确定的,因而远期交易市场定价效率低；期货交易的价格则是在交易所中由很多买者和买者通过其经纪人在场内公开竞价确定的,期货市场的定价效率很高;5履约方式不同绝大多数远期合约只能通过到期实物交割来履行；而多数期货合约都是通过平仓来了结的;6合约双方关系不同远期合约必须对对方的信誉和实力等方面作充分了解；而期货合约则不用;7结算方式不同期货合约签约后只有到期才进行交割清算；期货交易则是每天结算;2、远期和期货的收益分析远期期货合约的损益分析损益=远期市场价格-交割价格交易数量3、金融互换的概念：金融互换是指两个或两个以上当事人按照商定的条件,在约定的时间内,交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约4、期权概念与期货的区别：期权是交易双方订立合约,并规定由买方向卖方支付一定数量的权利金也称期权费后,既赋予了买方在规定的时间内按双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利.期货使指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件包括价格、交割地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议;区别：1权利和义务的对称性不同---期货相对称,期权买方有履约与否的选择权,卖方承担履约义务2风险和收益不同----期货,买卖双方都是无限的;期权买方,收益无限,风险仅限于期权费3履约保证不同----期货双方需交保证金,期权卖方才需要4交易标的物的范围不同--期权范围大于期货,可用做期货的即可做期权;5、看涨期权看跌美式欧式p205 表8-1看涨期权： 1市场价格高于协议价格,买家执行期权合约,收益为市场价格-协议价格交易数量-期权费2市场价格低于协议价格,买家执行放弃期权合约,损失为期权费看跌期权：1市场价格高于协议价格,买家放弃期权合约,损失为期权费2市场价格低于协议价格,买家执行期权合约,收益为协议价格-市场价格交易数量-期权费6、期权的计算7、权证认购权证和认沽权证p207权证,是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券;第九章1、资产证券化的概念和分类资产证券化是将缺乏流动性,但能够产生可预见收入的资产,发行可交易证券的一种融资形式;1. 抵押支持证券和资产支持证券抵押支持债券：以各种抵押债权或者抵押池的现金流作为支持的证券;2. 资产支持债券一揽子金融资产的现金流,如消费金融;3. 过手债券表外融资,现金流过手给投资者,投资者承担风险4.转付债券对现金流进行剥离和重组,再向投资者偿付2、了解资产证券化的操作程序p223 1组建资产池 2设立特设机构3SPV 资产权属让渡 4信用增级 5资产证券化的信用评级 6发售证券 7 SPV向发起人支付购买证券化资产的价款 8管理资产池 9清偿证券第十章1、现值和终值 p240：货币是有时间价值的,与货币的时间价值相联系的是现值与终值2、几种到期收益率的计算p2433、名义利率和实际利率按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分;实际利率是指物价不变,从而货币购买力不变条件下的利息率;名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率;4、可待资金理论和流动性偏好理论的结论和影响因素第十一章效率市场假说的定义类型缺陷弱式效率市场假说指当前证券价格已经充分反映了全部能从市场交易数据中获得的信息,这些信息包括过去的价格、成交量、未平仓合约等,所以弱式效率市场意味着根据历史交易资料进行交易是无法获取经济利润的;这实际上等同宣判技术分析无法击败市场;半强式效率市场假说所有的公开信息都已经反映在证券价格中;这些公开信息包括证券价格、成交量、会计资料、竞争公司的经营情况、整个国民经济资料以及与公司价值有关的所有公开信息等;半强式效率市场意味着根据所有公开信息进行的分析,包括技术分析和基础分析都无法击败市场,即取得经济利润;强式效率市场假说指所有的信息都反映在股票价格中;这些信息不仅包括公开信息,还包括各种私人信息,即内幕消息;强式效率市场意味着所有的分析都无法击败市场;第十二章1、金融风险的定义：金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度或指未来收益的不确定性;分类：一按风险来源分类1、货币风险汇率风险2、利率风险3、流动性风险4、信用风险违约风险5、市场风险6、操作风险二按会计标准分类1、会计风险2、经济风险三按能否分散分类1、系统性风险2、非系统性风险2、计算并比较投资收益和风险3、掌握证券组合风险和收益的结论4、不满足性和风险厌恶：马科维茨的两个假设：1、不满足性：选择收益高的组合2、厌恶风险：选择标准差小的组合5、无差异曲线的特征1、无差异曲线的斜率是正的2、无差异曲线是下凸的3、同一投资者有无数条无差异曲线4、同一投资者在同一时期、同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交6、可行集有效集可行集指的是由N种证券所形成的所有组合的集合,它包括了现实生活中所有可能的组合;有效集的定义：对于同样的风险水平,投资者将会选择能提供最大预期收益率的投资组合；对于同样的预期收益率,投资者将会选择风险最小的组合;能满足以上两个条件的就是有效集;它是可行集的一个子集;7、无风险资产和贷款对风险偏好者和风险厌恶者的影响第十三章1、资本资产定价模型的假定 p320 1~92、分离定理 p321 投资者对于风险和收益的偏好状况与该投资者最优风险资产组合的构成是无关的;3、资本市场线和证券市场线表述及其意义。

金融市场学重点知识

1.金融市场学重点知识2. 金融市场的功能分为：集散功能、调节功能、反映功能。

3. 金融市场分为：货币市场、外汇市场、资本市场、黄金市场。

4. 货币市场分为：拆借市场、回购市场、票据市场、存单市场、国债市场、基金市场。

5. 资本市场分为：原生工具市场、衍生工具市场。

6. 金融市场的主体分为：个人、企业（工商企业、金融企业）、政府（央行、其它政府部门）7. 存单分为：本国商行于本国发行的存单（如国内存单）、境外商行于境外发行的存单（如欧洲美元存单）、外国商行于本国发行的存单（如扬基存单）、非商行发行的储蓄存单 8. 国债收益率：期限面值售价面值贴现收益率360⨯-=期限售价售价面值真实收益率3651⎪⎭⎫ ⎝⎛-+= 期限售价售价面值等价收益率365⨯-=9. 动态外汇是货币兑换折算的过程。

10. 广义的静态外汇是用外币表示的资产。

11. 狭义的静态外汇是用外币表示的国际支付结算手段。

12. 直接标价法是以单位数量的外国货币表示若干数量的本国货币的汇率标价法，又称应付标价法。

13. 间接标价法是以单位数量的本国货币表示若干数量的外国货币的汇率标价法，又称应收标价法。

14. 假如两种货币的即期汇率的单位货币相同，那么这两种货币的比价方法是反向交叉相除。

（先右后左，自下而上）15. 假如两种货币的即期汇率的计价货币相同，那么这两种货币的比价方法是正向交叉相除。

（先右后左，自上而下）16. 假如一种货币的即期汇率的单位货币与另一种货币的即期汇率的计价货币相同，那么这两种货币饿比价方法是同边相乘。

17. 升水是远期汇率高于即期汇率的差额。

18. 贴水是远期汇率低于即期汇率的差额。

19. 直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋升水，或者远期汇率=即期汇率－贴水。

20. 间接标价法下，远期汇率=即期汇率－升水，或者远期汇率=即期汇率＋贴水。

21. 外汇市场的主体分为：客户、商行、中介、央行。

22. 普通股优先股的比较：普通股具有有表决权、有分红权、认购优先、余产受偿。