金融投资的现状与发展

金融投资的现状与发展

一、金融投资的现状

随着我国商品经济的逐渐强大及社会经济体制的变革，我国原有的实

物投资构成也在逐渐地变化发展，进而推动了金融投资的完善和良好

发展。大众的投资理念也随着社会主义体制的深入改革逐渐转变为金

融投资，这是一条不断完善和成熟的道路。但是，由于我国是以社会

主义市场经济为主导的特殊的计划经济，对金融投资行业的发展有一

定的作用力，这也使其在发展的历程中挑战与机会并存。

（一）从资本市场发展情况分析首先，金融市场中直接融资的能力比

较弱，企业公司融资过度地依靠银行等金融机构。从整体上来看，资

金主要来自于银行贷款，巨额的贷款数目使得M2/GDP比例变大，这就

意味着整个社会的货币供应量多数来源于银行。而银行为了转嫁风险

就增加贷款，导致银行贷款环境出现些许不良风气，从局部上来看，

则是企业要承担巨大的财务风险，其财务杠杆率高达70%～80%。其次，市场没有形成一个完善的体系。目前，中国的金融体制管理过程主要

是把经营与监管分开管理，并且整个金融业的业务相互没有交叉进行。具体来讲，证券行业、银行系统和保险等行业的业务范围分割清晰。

这在减少传递金融风险的方式的同时，阻碍了资金在金融行业的有效

流通，从而影响整个金融市场的运行效率。例如，2012年国内的贷款、存款差额不断增加，银行在市场投资中注入了大量资金，随着投资收

益的减少，央行发行的票据及国债只保持了1.7%的招标率，较之同年

的存款利率存在较大差距，导致银行的收益低于成本，提升了投资风险。

（二）从融资工具等方面分析金融投资在发行、交易等部分环节的问

题也不断出现。我国的金融市场发展不完善，其运行机制表面上平安

无事，暗地里却存在着严重的误差和扭曲，这对我国金融行业发展的

影响极其明显。造成这种状况的原因是复杂多样的，其中主要原因可

分为以下两点：第一，受商品经济发展水平等经济因素的制约；第二，

我国长期处在社会主义初级阶段，投资环境的基础发展相对落后，在

发展的过进程中，相关要素组合体系不完整。因此，我国要建立完善

的金融环境还存在着相当大的挑战，需要政府及其相关部门对金融市

场加强监督管理，建立、完善金融投资市场，把金融投资的发展作为

发展经济的重要手段之一。目前，国际金融投资环境变化多端，加之“次贷危机”对全球经济的影响，我国目前的金融投资环境现状也面

临困境。所以，完善国家金融环境投资建设、构建完备的金融投资系统、加强金融投资建设显得更加重要。

二、金融投资建设发展的路径探析

（一）扩展融资途径，完善引资程序我国目前的金融投资引资途径太

过单调，要提升对引资措施的分析与研究，就要采取多种方式并存的

有效引资举措。我国的地域广阔，产业结构存在极大的差异性，各地

域区间的经济发展水平良莠不齐，导致我国经济总体发展不均衡。所以，要先认清我国的国情，再从中选择可行有效的引资手段，具体从

如下几方面入手。首先，在引进外国投资时，在重视大型跨国公司的

同时重视中小企业投资的引进。因为在发达国家地区，部分中小型企

业相对来说规模较小，但自身技术水平和管理水平却是很高的，而且

其灵活多样、具有自身特色的经营方式对我国企业的发展有着很大的

借鉴和推动作用。并且，在大多数情况下，发达国家的中小型企业乐

意与我国企业合作。因此，这对我国而言，这是一个极大的优势，为

引资提供了更加有利的条件和环境。借鉴多种经营理念，多种方式并

存的引资措施，提升和学习先进的管理和技术经验，有益于我国企业

的调整和进步。其次，要注重投资、引资的原则。政府要加强宏观调控，采用金融投资渐进式的发展模式，增强我国金融市场的开放性，

对资本市场金融业务进行不断革新，激励更多的大中小企业共同对我

国的金融投资进行改革。再者，要提升管理水平，特别是对对外证券

投资风险的把握，必须要保其科学性和合理性，借鉴国内外企业的各

种成功事例，增强对各类投资结构的分析，积极有效地认识和应对金

融危机并从危机中吸取教训和经验。同时，还要注意在进行投资之前，相关参与人员务必要加大调查和研究的力度，对投资中可能蕴含的风

险进行多方面的分析，加强风险意识，进而有效地减少和防范风险的

发生。

（二）强化产业结构分析，制定配套的产业政策近年来，我国经济体

制的转变体现在逐渐地引进国外投资，这推进了我国资金的快速运转，其最显著的就是资金高速流入我国的高科技行业和服务行业。我国金

融投资要想顺应这种新趋势，确保我国经济的和平稳定的发展，就要

对产业结构进行认真分析，根据具体经济实况，拟定相应的产业优化

政策。

（三）保护民族企业，革新我国经济结构民族工业是以民族资本为主

而建立的工业和工业体系。在目前的市场经济体制下，要增强对我国

民族企业的保护力度。因为，在我国的工业体系构造中，民族工业作

为民族资本发展的基本和主要构造，至今为止，已经拥有了一定规模。特别是改革开放和加入世界贸易组织以来，民族工业的发展取得了显

著的成果，在其快速成长的过程中，企业的竞争力和规模也飞速提升。目前，由于早期引进外资的不合理，我国的部分民族工业逐渐被外资

企业垄断。为此，政府部门应针对民族工业的保护采取相应有效的举措，特别是针对当前的一些新兴产业、幼稚产业和拥有高增长性的产

业开展保护，进而顺应我国借用外资发展民族工业的思想。以此为前提，增强和保护我国民族工业，将对其有效的举措加入国际投资协议

之中，保证我国民族工业的健康稳定发展。

（四）加强风险投资管理，制定有效的风险机制首先，加强风险投资

管理是为了真正保证我国金融投资高速正确地发展，为此就要制定合

理的风险机制。在实施过程中，首先应提升金融投资的差异性，根据

国家当前的经济、政治形势等进行全面的分析，最大程度减小汇率波

动的影响并以此为前提采取多种货币投资并存的方式。选择时，要确

保差异性，从而有效减少风险的发生。其次，增强市场应对风险的能力。在当前我国的市场经济体制中，股票、国债、基金等都有着一定

的风险，因此在证劵交易时，价格的波动属于常规现象。对此，可运

用“相关系数法”，引进专业性人员，深化对投资的研究，从各个角